Aktienanalyse und Unternehmensbewertung - Schnelleinstieg: Praktische Methoden und Strategien Für Privatanleger
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Frechen
mitp Verlags GmbH & Co.KG
2024
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| Edition: | 1st ed |
| Online Access: | DE-2070s |
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| 505 | 8 | |a Titelbild -- Titelseite -- Impressum -- Inhalt -- Einleitung -- Arbeiten mit diesem Buch -- Hinweis: Keine Anlageempfehlung -- Kapitel 1: Die Grundlagen -- 1.1 Der Grundstein: Was sind Aktien? -- 1.2 Wie hängt der Aktienkurs mit dem Unternehmen zusammen? -- 1.3 Warum sollte man selbst Unternehmen bewerten? -- 1.3.1 Bringt das Bewerten Vorteile? -- 1.3.2 Warum nicht fremden Analysen vertrauen? -- 1.4 Kann man die Berechnung der Kennzahlen outsourcen? -- 1.5 Welche Sicherheiten gibt mir meine Analyse und welche nicht? -- 1.6 Die realistische Rendite -- 1.7 Chartanalyse oder Fundamentalanalyse? -- 1.8 Qualität und Preis: Wie ist eine Fundamentalanalyse aufgebaut -- 1.9 Welche Unternehmen liegen in meinem Kompetenzbereich? -- 1.10 Value Investing oder Growth Investing -- 1.11 Wo finde ich Informationen? -- Kapitel 2: Jahresabschlüsse lesen -- 2.1 Sind Jahresabschlüsse sicher? -- 2.2 Relevante Bilanzierungsvorschriften -- 2.3 Der Aufbau von Jahresabschlüssen -- 2.3.1 Die Gewinn- und Verlustrechnung (income statement) -- 2.3.2 Die Bilanz (balance sheet) -- 2.3.3 Die Kapitalflussrechnung (cash flow statemant) -- 2.3.4 Die Eigenkapitalveränderungsrechnung -- 2.3.5 Der Anhang -- 2.4 Der Geschäftsbericht -- 2.5 Der Umgang mit Zwischenberichten -- 2.6 Legale Jahresabschlussmanipulation -- 2.6.1 Einmalige Sondereffekte mit Wirkung auf die Gewinnqualität -- Kapitel 3: Die quantitative Analyse: Jahresabschlüsse systematisch auswerten -- 3.1 Die Rentabilitätsanalyse -- 3.1.1 Die Margen -- 3.1.2 Der Kapitalumschlag -- 3.1.3 Die Kapitalrentabilität -- 3.2 Die Analyse finanzieller Risiken -- 3.2.1 Die Kapitalstruktur (vertikal) -- 3.2.2 Die Vermögensstruktur (vertikal) -- 3.2.3 Die Anlagenabdeckung (horizontal) -- 3.2.4 Die Liquidität (horizontal) -- 3.2.5 Die Nettofinanzverschuldung und die Nettoverschuldung -- 3.2.6 Der Zinsdeckungsgrad -- 3.3 Das Wachstum | |
| 505 | 8 | |a 3.4 Weitere Kennzahlen -- 3.4.1 Die Debitoren- und Kreditorenlaufzeit -- 3.4.2 Der Goodwillanteil -- 3.4.3 Die Aufwandsquoten -- Kapitel 4: Die qualitative Analyse: Ein Unternehmen verstehen -- 4.1 Die Unternehmensanalyse -- 4.1.1 Ein Überblick -- 4.1.2 Die Erfolgsfaktoren -- 4.1.3 Die Wettbewerbsstrategie -- 4.1.4 Management und Unternehmenskultur -- 4.1.5 Ein Blick auf die Schwächen -- 4.2 Die Umfeldanalyse -- 4.2.1 Externe Einflussfaktoren -- 4.2.2 Der Wandel als Risikofaktor -- 4.2.3 Die Branchenstrukturanalyse: Porters Five Forces -- 4.2.4 Der Konkurrenzvergleich -- 4.3 Die Ergebnisauswertung mittels der SWOT-Analyse -- 4.4 Fazit zur qualitativen Analyse -- Kapitel 5: Die Bewertung: Das Discounted-Cashflow-Verfahren (DCF-Verfahren) -- 5.1 Eine kurze Einordnung -- 5.2 Der Grundgedanke -- 5.3 Stufe 1: Die Planungsperiode -- 5.4 Stufe 2: Der Terminal Value (TV) -- 5.5 Das Ergebnis der Bewertung -- 5.6 Es gibt verschiedene DCF-Verfahren -- 5.7 Die Prognose der Free Cashflows (FCF) der Planungsperiode -- 5.7.1 Die Umsatzprognose -- 5.7.2 Die Gewinnprognose -- 5.7.3 Die Prognose der Free Cashflows -- 5.8 Die Diskontierungsrate bestimmen -- 5.8.1 Der risikofreie Zinssatz -- 5.8.2 Der Risikoaufschlag -- 5.9 Die ewige Wachstumsrate g bestimmen -- 5.10 Nachteile des Verfahrens -- 5.11 Die Betrachtung verschiedener Szenarien -- Kapitel 6: Multiplikatoren als Bewertungsindizien -- 6.1 Was können Multiplikatoren und was nicht? -- 6.2 Klassische Bewertungskennzahlen -- 6.2.1 Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) -- 6.2.2 Sinnvolle EV-Alternativen zum KGV -- 6.2.3 Multiplikatoren zum Cashflow -- 6.2.4 Multiplikatoren zum Umsatz -- 6.2.5 Das Kurs-Buchwert-Verhältnis (KBV) -- 6.2.6 Zwischenfazit -- 6.3 Eine Erweiterung der klassischen Multiplikatoren -- 6.3.1 Die Graham-Formel -- 6.3.2 Eine alternative Wertformel -- 6.3.3 Anwendungsbereich und praktische Anwendung | |
| 505 | 8 | |a 6.4 Fazit zur Bewertung mittels Multiplikatoren -- Kapitel 7: Wachstumsunternehmen -- 7.1 Die Einteilung -- 7.2 Fokus auf das Geschäftsmodell -- 7.3 Besonderheiten bei der quantitativen Analyse -- 7.3.1 Die Cash-Burn-Rate -- 7.4 Die Price-Earnings-to-Growth-Ratio (PEG-Ratio) -- 7.5 Exkurs: Das Wachstumspotenzial abschätzen -- 7.5.1 Die wichtigsten Begriffe -- 7.5.2 Die Herangehensweise -- Kapitel 8: Ausschüttungspolitik und Kapitalmaßnahmen -- 8.1 Möglichkeiten der Gewinnausschüttung -- 8.2 Wie sollte eine gute Ausschüttungspolitik aussehen? -- 8.3 Kapitalerhöhungen und Börsengänge -- 8.4 Aktiensplits und Aktienzusammenlegungen -- Kapitel 9: Risikomanagement -- 9.1 Diversifikation -- 9.2 Die Margin of Safety -- 9.3 Handlungsfähigkeit durch Liquidität -- 9.4 Kaufen in Tranchen -- Kapitel 10: Die praktische Suche, Analyse und Verwaltung -- 10.1 Die Suche -- 10.1.1 Der Piotroski F-Score -- 10.1.2 Eine Liste guter, aber teurer Unternehmen -- 10.2 Die Analyse mit Excel -- 10.3 Die Haltedauer -- 10.4 Denkfehler: Wenn ich jetzt nicht kaufe, war die Analyse umsonst! -- 10.5 Denkfehler: Investitionsentscheidungen auf Basis zu simpler Rückschlüsse -- Stichwortverzeichnis | |
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| spelling | Janzen, Michael Verfasser aut Aktienanalyse und Unternehmensbewertung - Schnelleinstieg Praktische Methoden und Strategien Für Privatanleger 1st ed Frechen mitp Verlags GmbH & Co.KG 2024 ©2024 1 Online-Ressource (240 Seiten) txt rdacontent c rdamedia cr rdacarrier Description based on publisher supplied metadata and other sources Titelbild -- Titelseite -- Impressum -- Inhalt -- Einleitung -- Arbeiten mit diesem Buch -- Hinweis: Keine Anlageempfehlung -- Kapitel 1: Die Grundlagen -- 1.1 Der Grundstein: Was sind Aktien? -- 1.2 Wie hängt der Aktienkurs mit dem Unternehmen zusammen? -- 1.3 Warum sollte man selbst Unternehmen bewerten? -- 1.3.1 Bringt das Bewerten Vorteile? -- 1.3.2 Warum nicht fremden Analysen vertrauen? -- 1.4 Kann man die Berechnung der Kennzahlen outsourcen? -- 1.5 Welche Sicherheiten gibt mir meine Analyse und welche nicht? -- 1.6 Die realistische Rendite -- 1.7 Chartanalyse oder Fundamentalanalyse? -- 1.8 Qualität und Preis: Wie ist eine Fundamentalanalyse aufgebaut -- 1.9 Welche Unternehmen liegen in meinem Kompetenzbereich? -- 1.10 Value Investing oder Growth Investing -- 1.11 Wo finde ich Informationen? -- Kapitel 2: Jahresabschlüsse lesen -- 2.1 Sind Jahresabschlüsse sicher? -- 2.2 Relevante Bilanzierungsvorschriften -- 2.3 Der Aufbau von Jahresabschlüssen -- 2.3.1 Die Gewinn- und Verlustrechnung (income statement) -- 2.3.2 Die Bilanz (balance sheet) -- 2.3.3 Die Kapitalflussrechnung (cash flow statemant) -- 2.3.4 Die Eigenkapitalveränderungsrechnung -- 2.3.5 Der Anhang -- 2.4 Der Geschäftsbericht -- 2.5 Der Umgang mit Zwischenberichten -- 2.6 Legale Jahresabschlussmanipulation -- 2.6.1 Einmalige Sondereffekte mit Wirkung auf die Gewinnqualität -- Kapitel 3: Die quantitative Analyse: Jahresabschlüsse systematisch auswerten -- 3.1 Die Rentabilitätsanalyse -- 3.1.1 Die Margen -- 3.1.2 Der Kapitalumschlag -- 3.1.3 Die Kapitalrentabilität -- 3.2 Die Analyse finanzieller Risiken -- 3.2.1 Die Kapitalstruktur (vertikal) -- 3.2.2 Die Vermögensstruktur (vertikal) -- 3.2.3 Die Anlagenabdeckung (horizontal) -- 3.2.4 Die Liquidität (horizontal) -- 3.2.5 Die Nettofinanzverschuldung und die Nettoverschuldung -- 3.2.6 Der Zinsdeckungsgrad -- 3.3 Das Wachstum 3.4 Weitere Kennzahlen -- 3.4.1 Die Debitoren- und Kreditorenlaufzeit -- 3.4.2 Der Goodwillanteil -- 3.4.3 Die Aufwandsquoten -- Kapitel 4: Die qualitative Analyse: Ein Unternehmen verstehen -- 4.1 Die Unternehmensanalyse -- 4.1.1 Ein Überblick -- 4.1.2 Die Erfolgsfaktoren -- 4.1.3 Die Wettbewerbsstrategie -- 4.1.4 Management und Unternehmenskultur -- 4.1.5 Ein Blick auf die Schwächen -- 4.2 Die Umfeldanalyse -- 4.2.1 Externe Einflussfaktoren -- 4.2.2 Der Wandel als Risikofaktor -- 4.2.3 Die Branchenstrukturanalyse: Porters Five Forces -- 4.2.4 Der Konkurrenzvergleich -- 4.3 Die Ergebnisauswertung mittels der SWOT-Analyse -- 4.4 Fazit zur qualitativen Analyse -- Kapitel 5: Die Bewertung: Das Discounted-Cashflow-Verfahren (DCF-Verfahren) -- 5.1 Eine kurze Einordnung -- 5.2 Der Grundgedanke -- 5.3 Stufe 1: Die Planungsperiode -- 5.4 Stufe 2: Der Terminal Value (TV) -- 5.5 Das Ergebnis der Bewertung -- 5.6 Es gibt verschiedene DCF-Verfahren -- 5.7 Die Prognose der Free Cashflows (FCF) der Planungsperiode -- 5.7.1 Die Umsatzprognose -- 5.7.2 Die Gewinnprognose -- 5.7.3 Die Prognose der Free Cashflows -- 5.8 Die Diskontierungsrate bestimmen -- 5.8.1 Der risikofreie Zinssatz -- 5.8.2 Der Risikoaufschlag -- 5.9 Die ewige Wachstumsrate g bestimmen -- 5.10 Nachteile des Verfahrens -- 5.11 Die Betrachtung verschiedener Szenarien -- Kapitel 6: Multiplikatoren als Bewertungsindizien -- 6.1 Was können Multiplikatoren und was nicht? -- 6.2 Klassische Bewertungskennzahlen -- 6.2.1 Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) -- 6.2.2 Sinnvolle EV-Alternativen zum KGV -- 6.2.3 Multiplikatoren zum Cashflow -- 6.2.4 Multiplikatoren zum Umsatz -- 6.2.5 Das Kurs-Buchwert-Verhältnis (KBV) -- 6.2.6 Zwischenfazit -- 6.3 Eine Erweiterung der klassischen Multiplikatoren -- 6.3.1 Die Graham-Formel -- 6.3.2 Eine alternative Wertformel -- 6.3.3 Anwendungsbereich und praktische Anwendung 6.4 Fazit zur Bewertung mittels Multiplikatoren -- Kapitel 7: Wachstumsunternehmen -- 7.1 Die Einteilung -- 7.2 Fokus auf das Geschäftsmodell -- 7.3 Besonderheiten bei der quantitativen Analyse -- 7.3.1 Die Cash-Burn-Rate -- 7.4 Die Price-Earnings-to-Growth-Ratio (PEG-Ratio) -- 7.5 Exkurs: Das Wachstumspotenzial abschätzen -- 7.5.1 Die wichtigsten Begriffe -- 7.5.2 Die Herangehensweise -- Kapitel 8: Ausschüttungspolitik und Kapitalmaßnahmen -- 8.1 Möglichkeiten der Gewinnausschüttung -- 8.2 Wie sollte eine gute Ausschüttungspolitik aussehen? -- 8.3 Kapitalerhöhungen und Börsengänge -- 8.4 Aktiensplits und Aktienzusammenlegungen -- Kapitel 9: Risikomanagement -- 9.1 Diversifikation -- 9.2 Die Margin of Safety -- 9.3 Handlungsfähigkeit durch Liquidität -- 9.4 Kaufen in Tranchen -- Kapitel 10: Die praktische Suche, Analyse und Verwaltung -- 10.1 Die Suche -- 10.1.1 Der Piotroski F-Score -- 10.1.2 Eine Liste guter, aber teurer Unternehmen -- 10.2 Die Analyse mit Excel -- 10.3 Die Haltedauer -- 10.4 Denkfehler: Wenn ich jetzt nicht kaufe, war die Analyse umsonst! -- 10.5 Denkfehler: Investitionsentscheidungen auf Basis zu simpler Rückschlüsse -- Stichwortverzeichnis Erscheint auch als Druck-Ausgabe Janzen, Michael Aktienanalyse und Unternehmensbewertung - Schnelleinstieg Frechen : mitp Verlags GmbH & Co.KG,c2024 |
| spellingShingle | Janzen, Michael Aktienanalyse und Unternehmensbewertung - Schnelleinstieg Praktische Methoden und Strategien Für Privatanleger Titelbild -- Titelseite -- Impressum -- Inhalt -- Einleitung -- Arbeiten mit diesem Buch -- Hinweis: Keine Anlageempfehlung -- Kapitel 1: Die Grundlagen -- 1.1 Der Grundstein: Was sind Aktien? -- 1.2 Wie hängt der Aktienkurs mit dem Unternehmen zusammen? -- 1.3 Warum sollte man selbst Unternehmen bewerten? -- 1.3.1 Bringt das Bewerten Vorteile? -- 1.3.2 Warum nicht fremden Analysen vertrauen? -- 1.4 Kann man die Berechnung der Kennzahlen outsourcen? -- 1.5 Welche Sicherheiten gibt mir meine Analyse und welche nicht? -- 1.6 Die realistische Rendite -- 1.7 Chartanalyse oder Fundamentalanalyse? -- 1.8 Qualität und Preis: Wie ist eine Fundamentalanalyse aufgebaut -- 1.9 Welche Unternehmen liegen in meinem Kompetenzbereich? -- 1.10 Value Investing oder Growth Investing -- 1.11 Wo finde ich Informationen? -- Kapitel 2: Jahresabschlüsse lesen -- 2.1 Sind Jahresabschlüsse sicher? -- 2.2 Relevante Bilanzierungsvorschriften -- 2.3 Der Aufbau von Jahresabschlüssen -- 2.3.1 Die Gewinn- und Verlustrechnung (income statement) -- 2.3.2 Die Bilanz (balance sheet) -- 2.3.3 Die Kapitalflussrechnung (cash flow statemant) -- 2.3.4 Die Eigenkapitalveränderungsrechnung -- 2.3.5 Der Anhang -- 2.4 Der Geschäftsbericht -- 2.5 Der Umgang mit Zwischenberichten -- 2.6 Legale Jahresabschlussmanipulation -- 2.6.1 Einmalige Sondereffekte mit Wirkung auf die Gewinnqualität -- Kapitel 3: Die quantitative Analyse: Jahresabschlüsse systematisch auswerten -- 3.1 Die Rentabilitätsanalyse -- 3.1.1 Die Margen -- 3.1.2 Der Kapitalumschlag -- 3.1.3 Die Kapitalrentabilität -- 3.2 Die Analyse finanzieller Risiken -- 3.2.1 Die Kapitalstruktur (vertikal) -- 3.2.2 Die Vermögensstruktur (vertikal) -- 3.2.3 Die Anlagenabdeckung (horizontal) -- 3.2.4 Die Liquidität (horizontal) -- 3.2.5 Die Nettofinanzverschuldung und die Nettoverschuldung -- 3.2.6 Der Zinsdeckungsgrad -- 3.3 Das Wachstum 3.4 Weitere Kennzahlen -- 3.4.1 Die Debitoren- und Kreditorenlaufzeit -- 3.4.2 Der Goodwillanteil -- 3.4.3 Die Aufwandsquoten -- Kapitel 4: Die qualitative Analyse: Ein Unternehmen verstehen -- 4.1 Die Unternehmensanalyse -- 4.1.1 Ein Überblick -- 4.1.2 Die Erfolgsfaktoren -- 4.1.3 Die Wettbewerbsstrategie -- 4.1.4 Management und Unternehmenskultur -- 4.1.5 Ein Blick auf die Schwächen -- 4.2 Die Umfeldanalyse -- 4.2.1 Externe Einflussfaktoren -- 4.2.2 Der Wandel als Risikofaktor -- 4.2.3 Die Branchenstrukturanalyse: Porters Five Forces -- 4.2.4 Der Konkurrenzvergleich -- 4.3 Die Ergebnisauswertung mittels der SWOT-Analyse -- 4.4 Fazit zur qualitativen Analyse -- Kapitel 5: Die Bewertung: Das Discounted-Cashflow-Verfahren (DCF-Verfahren) -- 5.1 Eine kurze Einordnung -- 5.2 Der Grundgedanke -- 5.3 Stufe 1: Die Planungsperiode -- 5.4 Stufe 2: Der Terminal Value (TV) -- 5.5 Das Ergebnis der Bewertung -- 5.6 Es gibt verschiedene DCF-Verfahren -- 5.7 Die Prognose der Free Cashflows (FCF) der Planungsperiode -- 5.7.1 Die Umsatzprognose -- 5.7.2 Die Gewinnprognose -- 5.7.3 Die Prognose der Free Cashflows -- 5.8 Die Diskontierungsrate bestimmen -- 5.8.1 Der risikofreie Zinssatz -- 5.8.2 Der Risikoaufschlag -- 5.9 Die ewige Wachstumsrate g bestimmen -- 5.10 Nachteile des Verfahrens -- 5.11 Die Betrachtung verschiedener Szenarien -- Kapitel 6: Multiplikatoren als Bewertungsindizien -- 6.1 Was können Multiplikatoren und was nicht? -- 6.2 Klassische Bewertungskennzahlen -- 6.2.1 Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) -- 6.2.2 Sinnvolle EV-Alternativen zum KGV -- 6.2.3 Multiplikatoren zum Cashflow -- 6.2.4 Multiplikatoren zum Umsatz -- 6.2.5 Das Kurs-Buchwert-Verhältnis (KBV) -- 6.2.6 Zwischenfazit -- 6.3 Eine Erweiterung der klassischen Multiplikatoren -- 6.3.1 Die Graham-Formel -- 6.3.2 Eine alternative Wertformel -- 6.3.3 Anwendungsbereich und praktische Anwendung 6.4 Fazit zur Bewertung mittels Multiplikatoren -- Kapitel 7: Wachstumsunternehmen -- 7.1 Die Einteilung -- 7.2 Fokus auf das Geschäftsmodell -- 7.3 Besonderheiten bei der quantitativen Analyse -- 7.3.1 Die Cash-Burn-Rate -- 7.4 Die Price-Earnings-to-Growth-Ratio (PEG-Ratio) -- 7.5 Exkurs: Das Wachstumspotenzial abschätzen -- 7.5.1 Die wichtigsten Begriffe -- 7.5.2 Die Herangehensweise -- Kapitel 8: Ausschüttungspolitik und Kapitalmaßnahmen -- 8.1 Möglichkeiten der Gewinnausschüttung -- 8.2 Wie sollte eine gute Ausschüttungspolitik aussehen? -- 8.3 Kapitalerhöhungen und Börsengänge -- 8.4 Aktiensplits und Aktienzusammenlegungen -- Kapitel 9: Risikomanagement -- 9.1 Diversifikation -- 9.2 Die Margin of Safety -- 9.3 Handlungsfähigkeit durch Liquidität -- 9.4 Kaufen in Tranchen -- Kapitel 10: Die praktische Suche, Analyse und Verwaltung -- 10.1 Die Suche -- 10.1.1 Der Piotroski F-Score -- 10.1.2 Eine Liste guter, aber teurer Unternehmen -- 10.2 Die Analyse mit Excel -- 10.3 Die Haltedauer -- 10.4 Denkfehler: Wenn ich jetzt nicht kaufe, war die Analyse umsonst! -- 10.5 Denkfehler: Investitionsentscheidungen auf Basis zu simpler Rückschlüsse -- Stichwortverzeichnis |
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