Verfügbarkeit: Die einkommensteuerliche Behandlung börsengehandelter Optionsgeschäfte im Rahmen privater Vermögensverwaltung

Die einkommensteuerliche Behandlung börsengehandelter Optionsgeschäfte im Rahmen privater Vermögensverwaltung:

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Bibliographische Detailangaben
1. Verfasser:	Kissling, Bernd 1983- (VerfasserIn)
Format:	Abschlussarbeit Buch
Sprache:	German
Veröffentlicht:	Baden-Baden Nomos 2022
Ausgabe:	1. Auflage
Schriftenreihe:	Steuerwissenschaftliche Schriften Band 79
Schlagworte:	Börsengeschäft Natürliche Person Privatvermögen Vermögensverwaltung Optionsgeschäft Einkommensteuerrecht Einkommensteuer Deutschland Aktienoptionen Basiswert Bedingte Derivate Differenzausgleich Fremdwährung Futureoptionen Glattstellung Glattstellungsprämien Kaufoption (Call) Optionen Optionsinhaber Optionsprämien Optionsstrategien private Vermögensverwaltung Stillhalter Stillhalterprämie Termingeschäft Verkaufsoption (Put) Steuerrecht Finanzderivate Optionshandel Derivate Börsenhandel Hochschulschrift
Online-Zugang:	Inhaltstext Inhaltsverzeichnis
Beschreibung:	234 Seiten 22.7 cm x 15.3 cm
ISBN:	9783848786862 3848786869

Internformat

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Datensatz im Suchindex

_version_	1804183648725893120
adam_text	INHALTSVERZEICHNIS A. EINLEITUNG 19 I. PROBLEMSTELLUNG 20 II. ZIEL DER UNTERSUCHUNG 21 III. GANG DER UNTERSUCHUNG 22 IV. UMFANG DER UNTERSUCHUNG 22 B. GRUNDLAGEN 23 I. BEGRIFFSBESTIMMUNGEN SOWIE RECHTLICHE UND WIRTSCHAFTLICHE GRUNDLAGEN 23 1. OPTIONEN 23 A) KAUFOPTION (CALL) 24 B) VERKAUFSOPTION (PUT) 25 C) BASISWERTE 25 D) OPTIONSSTILE 26 E) ABWICKLUNG 26 F) BOERSENGEHANDELTE OPTIONEN UND AUSSERBOERSLICHE OPTIONEN (OTC) 27 G) ABGRENZUNG ZU VERBRIEFTEN OPTIONEN (OPTIONSSCHEINE) 31 H) ABGRENZUNG ZUR OPTIONSANLEIHE 31 2. GRUNDZUEGE DER ZIVILRECHTLICHEN EINORDNUNG DES OPTIONSGESCHAEFTS 32 3. VIER GRUNDPOSITIONEN 36 4. BEENDIGUNG EINES OPTIONSGESCHAEFTS 37 5. MOTIVATION/ZIELE DER MARKTTEILNEHMER 38 A) ABSICHERUNGSGESCHAEFTE 39 B) SPEKULATIONSGESCHAEFTE 39 C) ARBITRAGEGESCHAEFTE 40 6. BILDUNG DES OPTIONSPREISES 40 7. OPTIONSSTRATEGIEN UND KOMBINATIONSGESCHAEFTE 41 A) OPTIONSSTRATEGIEN 42 I) SPREADS 42 II) STRADDLE 43 III) STRANGLE 43 9 B) KOMBINATION ZWISCHEN OPTIONSGESCHAEFT UND EINER BEREITS IM DEPOT GEHALTENEN POSITION ZUR GENERIERUNG VON ZUSAETZLICHEM CASHFLOW 44 I) COVERED CALL WRITING 44 II) CASH SECURED PUT 45 III) POOR MAN S COVERED CALL (PMCC) 45 II. RECHTSHISTORISCHE ENTWICKLUNG UND GRUNDLAGEN DER BESTEUERUNG 46 1. ENTWICKLUNG BIS ZUR ABGELTUNGSTEUER 46 A) RECHTSLAGE BIS ZUM 31.12.1998 47 B) RECHTSLAGE BIS ZUM 31.12.2008 47 2. EINFUEHRUNG DER SOGENANNTE ABGELTUNGSTEUER ZUM 01.01.2009 48 A) ZWECK DER ABGELTUNGSTEUER 49 B) NORMENKOMPLEXE DER ABGELTUNGSTEUER 50 I) AUFZAEHLUNG DER EINKUENFTE AUS KAPITALVERMOEGEN - § 20 ESTG 50 II) GESONDERTER STEUERTARIF - § 32D ESTG 50 III) KAPITALERTRAGSTEUER - §§ 43 FF. ESTG 51 3. ABGRENZUNG GEWERBLICHEN OPTIONSHANDELS VON PRIVATER VERMOEGENSVERWALTUNG 51 A) ABGRENZUNG NACH DEN KRITERIEN DES § 15 ABS. 2 SATZ 1 ESTG UNTER BESONDERER BERUECKSICHTIGUNG DER RECHTSPRECHUNG ZUM HANDEL MIT WERTPAPIEREN 52 I) SELBSTSTAENDIGKEIT 53 II) NACHHALTIGKEIT 53 III) GEWINNERZIELUNGSABSICHT 54 IV) TEILNAHME AM ALLGEMEINEN WIRTSCHAFTLICHEN VERKEHR 55 V) UEBERSCHREITEN REIN PRIVATER VERMOEGENSVERWALTUNG 56 (1) UEBERGREIFENDE ASPEKTE 57 (2) WERTPAPIERHANDEL IM ALLGEMEINEN 58 (3) KRITERIEN DER AELTEREN RECHTSPRECHUNG 59 (4) KRITERIEN DER NEUEREN RECHTSPRECHUNG 59 (5) OPTIONSGESCHAEFTE 61 B) ZWISCHENERGEBNIS 61 10 C. EINKOMMENSTEUERLICHE BEHANDLUNG DE LEGE LATA 63 I. STILLHALTER 63 1. SCHREIBEN EINER OPTION 63 A) BESTEUERUNGSTATBESTAND - § 20 ABS. 1 NR. 11 HS. 1 ESTG 63 B) IN FREMDWAEHRUNG EINGENOMMENE STILLHALTERPRAEMIE 64 C) BESTEUERUNGSZEITPUNKT 65 2. BEENDIGUNG EINES STILLHALTERGESCHAEFTS DURCH GLATTSTELLUNG 67 A) BEGRIFFSDEFINITION 67 I) RECHTLICHE (BEENDENDE) GLATTSTELLUNG 68 II) WIRTSCHAFTLICHE (EINFACHE) GLATTSTELLUNG 69 III) FINANZVERWALTUNG 71 IV) RECHTSPRECHUNG 71 V) STELLUNGNAHME UND EIGENE ANSICHT 71 B) ABZIEHBARKEIT VON GLATTSTELLUNGSPRAEMIEN 76 I) QUALIFIKATION DER GLATTSTELLUNGSPRAEMIEN ALS WERBUNGSKOSTEN ODER NEGATIVE EINNAHMEN? 76 II) ZWISCHENERGEBNIS: DURCHBRECHUNG DES WERBUNGSKOSTENABZUGSVERBOTS NACH § 20 ABS. 9 SATZ 1 HS. 2 ESTG 79 III) VERSTOSS GEGEN PRINZIP DER BRUTTOBESTEUERUNG? 80 IV) VERSTOSS GEGEN ALLGEMEINEN GLEICHHEITSSATZ (ART. 3 ABS. 1 GG)? 80 V) VERSTOSS GEGEN PRINZIP DER FOLGERICHTIGKEIT? 81 VI) RECHTFERTIGUNG DES VERSTOSSES GEGEN DAS PRINZIP DER FOLGERICHTIGKEIT 82 C) ABZIEHBARKEIT VON SONSTIGEN AUFWENDUNGEN IM ZUSAMMENHANG MIT DER STILLHALTERTAETIGKEIT 84 I) BERUECKSICHTIGUNG VON SONSTIGEN AUFWENDUNGEN BEI DER MINDERUNG DER EINGENOMMENEN STILLHALTERPRAEMIE 84 II) KEINE BERUECKSICHTIGUNG SONSTIGER AUFWENDUNGEN BEI DER MINDERUNG DER EINGENOMMENEN STILLHALTERPRAEMIE 85 III) STELLUNGNAHME 86 IV) VERSTOSS GEGEN ALLGEMEINEN GLEICHHEITSSATZ (ART. 3 ABS. 1 GG)? 87 D) HOEHE DER ABZIEHBARKEIT 90 11 E) GEWINNERMITTLUNG BEI MEHREREN GLEICHARTIGEN STILLHALTERPOSITIONEN 91 F) GLATTSTELLUNGSPRAEMIEN IN FREMDWAEHRUNGEN 93 G) BESTEUERUNGSZEITPUNKT 93 I) STRIKTE BERUECKSICHTIGUNG IM ABFLUSSZEITPUNKT 94 II) BERUECKSICHTIGUNG IM VERANLAGUNGSZEITRAUM DER VEREINNAHMTEN STILLHALTERPRAEMIE 94 III) STELLUNGNAHME 95 H) STEUERLICHE BEHANDLUNG DER WIRTSCHAFTLICHEN GLATTSTELLUNG 97 I) ZWISCHENERGEBNIS ZUR GLATTSTELLUNG 98 3. BEENDIGUNG EINES STILLHALTERGESCHAEFTS DURCH AUSUEBUNGSENTSCHEIDUNG 99 A) PHYSISCHE LIEFERUNG DES BASISWERTS 100 I) AUSUEBUNG EINER KAUFOPTION 100 (1) GEDECKTE POSITION 100 (A) PROBLEM: UMFANG DER EINNAHMEN AUS DER VERAEUSSERUNG DES BASISWERTS 101 (AA) GETRENNTE BETRACHTUNG VON OPTIONS UND BASISGESCHAEFT 103 (BB) EINHEITLICHE BETRACHTUNG VON OPTIONS UND BASISGESCHAEFT 103 (CC) STELLUNGNAHME: BERUECKSICHTIGUNG BEIM BASISGESCHAEFT 105 (B) STILLHALTERPRAEMIEN IN FREMDWAEHRUNG: UMRECHNUNG IN EURO 107 (C) BESTEUERUNGSZEITPUNKT 108 (2) UNGEDECKTE POSITION (LEERVERKAUF) 108 (A) STILLHALTERPRAEMIEN IN FREMDWAEHRUNG: UMRECHNUNG IN EURO 109 (B) BESTEUERUNGSZEITPUNKT - SONDERREGEL FUER INLAENDISCHE BROKER IN § 43A ABS. 2 SATZ 7 ESTG 109 II) AUSUEBUNGEINERVERKAUFSOPTION 110 (1) STEUERLICHE BEHANDLUNG DER STILLHALTERPRAEMIE ALS ANSCHAFFUNGSKOSTEN DES BASISWERTS? 111 (A) GETRENNTE BETRACHTUNG VON OPTIONS UND BASISGESCHAEFT 111 12 (B) EINHEITLICHE BETRACHTUNG VON OPTIONS UND BASISGESCHAEFT 111 (C) STELLUNGNAHME: BERUECKSICHTIGUNG BEIM BASISGESCHAEFT 112 (2) UMRECHNUNG IN EURO BEI STILLHALTERPRAEMIEN IN FREMDWAEHRUNG, § 20 ABS. 4 SATZ 1 HS. 2 ESTG 115 (3) BESTEUERUNGSZEITPUNKT 115 III) ZWISCHENERGEBNIS ZUR AUSUEBUNG EINER OPTION MIT PHYSISCHER LIEFERUNG DES BASISWERTS 115 B) ZAHLUNG EINES DIFFERENZAUSGLEICHS 116 I) GRUNDSAETZE DER BESTEUERUNG BEIM DIFFERENZAUSGLEICH AUS RECHTSHISTORISCHER SICHT 116 II) STEUERLICHE BEHANDLUNG NACH EINFUEHRUNG DES UNTSTREFORMG 2008 117 (1) DIFFERENZAUSGLEICHSZAHLUNG STEUERLICH UNBEACHTLICH 118 (2) DIFFERENZAUSGLEICHSZAHLUNG NACH § 20 ABS. 1 NR. 11 HS. 2 ESTG ANALOG ZU BERUECKSICHTIGEN 118 (3) DIFFERENZAUSGLEICHSZAHLUNG NACH § 20 ABS. 2 SATZ 1 NR. 3 BUCHST, B) ESTG ZU BERUECKSICHTIGEN 119 (4) DIFFERENZAUSGLEICHSZAHLUNG NACH § 20 ABS. 2 SATZ 1 NR. 3 BUCHST, A) ESTG ZU BERUECKSICHTIGEN 120 III) STELLUNGNAHME 121 (1) ANALOGE ANWENDUNG VON § 20 ABS. 1 NR. 11 HS. 2 ESTG 121 (2) ZUR ANWENDUNG VON § 20 ABS. 2 SATZ 1 NR. 3 BUCHST, B) ESTG 122 (3) KRITIK AN EINER ANWENDUNG DES § 20 ABS. 2 SATZ 1 NR. 3 BUCHST, A) ESTG AUF DEN DIFFERENZAUSGLEICH 123 IV) BEWERTUNG UND FAZIT 125 V) GEWINNERMITTLUNG NACH § 20 ABS. 4 SATZ 5 ESTG, INSBESONDERE IM HINBLICK AUF DIE STILLHALTERPRAEMIE 129 (1) BFH GEHT AUF THEMATIK NICHT EIN 130 (2) EIGENE AUFFASSUNG 131 (3) ZWISCHENERGEBNIS 135 13 VI) SONSTIGE ABZUGSFAHIGE AUFWENDUNGEN 136 VII) FREMDWAEHRUNGEN IM RAHMEN VON § 20 ABS. 4 SATZ 5 ESTG 137 VIII) BESTEUERUNGSZEITPUNKT 137 IX) ZWISCHENERGEBNIS ZUM DIFFERENZAUSGLEICH 138 C) DIFFERENZAUSGLEICH ZUSAETZLICH ZUR LIEFERUNG DER BASISWERTE 139 D) ZWISCHENERGEBNIS ZUR AUSUEBUNG 141 4. BEENDIGUNG EINES STILLHALTERGESCHAEFTS DURCH VERFALL 142 5. ZWISCHENERGEBNIS ZUR STEUERLICHEN BEHANDLUNG DES STILLHALTERS 142 II. OPTIONSINHABER 145 1. ERWERB DER OPTION 146 2. BEENDIGUNG EINES OPTIONSGESCHAEFTS DURCH GLATTSTELLUNG 147 A) RECHTLICHE GLATTSTELLUNG 147 I) KAUFOPTION (CALL) - KEINE ANWARTSCHAFT I.S.D. § 20 ABS. 2 SATZ 1 NR. 1 SATZ 2 ESTG 148 II) STEUERLICHE ERFASSUNG NACH § 20 ABS. 2 SATZ 1 NR. 3 BUCHST, B) ESTG 151 (1) OPTION - EIN ALS TERMINGESCHAEFT AUSGESTALTETES FINANZINSTRUMENT 151 (2) GLATTSTELLUNG ALS YYVERAEUSSERUNG 152 B) BESTEUERUNGSUMFANG - GEWINNERMITTLUNG NACH § 20 ABS. 4 ESTG 155 C) GEWINNERMITTLUNG BEI MEHREREN GLEICHARTIGEN OPTIONSPOSITIONEN 157 D) GLATTSTELLUNGSPRAEMIEN IN FREMDWAEHRUNGEN 159 E) BESTEUERUNGSZEITPUNKT 159 F) STEUERLICHE BEHANDLUNG DER WIRTSCHAFTLICHEN GLATTSTELLUNG 160 G) ZWISCHENERGEBNIS ZUR GLATTSTELLUNG 160 3. BEENDIGUNG EINES OPTIONSGESCHAEFTS DURCH AUSUEBUNGSENTSCHEIDUNG 161 A) PHYSISCHE LIEFERUNG DES BASISWERTS 161 I) AUSUEBUNG EINER KAUFOPTION 161 (1) STEUERLICHE BEACHTLICHKEIT DER OPTIONSPRAEMIE AUF EBENE DES ANGESCHAFFTEN BASISWERTS? 162 (A) GETRENNTE BETRACHTUNG VON OPTIONS UND BASISGESCHAEFT 163 14 (B) EINHEITLICHE BETRACHTUNG 164 (C) STELLUNGNAHME: BERUECKSICHTIGUNG BEIM BASISGESCHAEFT 165 (2) YYVORTEIL WEGEN GUENSTIGEN KAUFS DES BASISWERTS 166 (A) SEPARATE VORABBESTEUERUNG DES YYERFOLGS EINER KAUFOPTION 166 (B) KEINE SEPARATE STEUERLICHE BEHANDLUNG DES YYERFOLGS EINER KAUFOPTION 167 (C) STELLUNGNAHME 168 (3) ZWISCHENERGEBNIS 169 (4) AUFGEWANDTE OPTIONSPRAEMIEN IN FREMDWAEHRUNG: UMRECHNUNG IN EURO 170 (5) BESTEUERUNGSZEITPUNKT 170 II) VERKAUFSOPTIONEN 170 (1) GEDECKTE POSITION 171 (A) PROBLEM: VERBUCHUNG DER GEZAHLTEN OPTIONSPRAEMIEN 172 (B) PROBLEM: YYVORTEIL AUFGRUND BESSEREN VERKAUFSPREISES 173 (C) PROBLEM: UMRECHNUNG IN EURO BEI IN FREMDWAEHRUNG AUFGEWANDTEN OPTIONSPRAEMIEN BEI VERKAUFSOPTIONEN 174 (D) BESTEUERUNGSZEITPUNKT 175 (E) ZWISCHENERGEBNIS GEDECKTE POSITION 175 (2) UNGEDECKTE POSITION (LEERVERKAUF) 176 (A) AUFGEWANDTE OPTIONSPRAEMIEN IN FREMDWAEHRUNG: UMRECHNUNG IN EURO 176 (B) BESTEUERUNGSZEITPUNKT 177 (C) ZWISCHENERGEBNIS UNGEDECKTE POSITION 178 B) ZAHLUNG EINES DIFFERENZAUSGLEICHS 178 I) BESTEUERUNGSTATBESTAND 179 II) GEWINNERMITTLUNG 180 III) FREMDWAEHRUNGEN IM RAHMEN VON § 20 ABS. 4 SATZ 5 ESTG 181 IV) BESTEUERUNGSZEITPUNKT 182 V) ZWISCHENERGEBNIS DIFFERENZAUSGLEICH 182 C) DIFFERENZAUSGLEICH ZUSAETZLICH ZUR LIEFERUNG DER BASISWERTE 182 15 4. BEENDIGUNG EINES OPTIONSGESCHAEFTS DURCH VERFALL 183 A) PROBLEM: BERUECKSICHTIGUNG DER OPTIONSPRAEMIEN UND WEITERER NEBENKOSTEN 183 I) RECHTLICHE ENTWICKLUNG SEIT 1999 184 II) VERFALL ALS VERAEUSSERUNG IN FORM DER RUECKZAHLUNG I.S.D. § 20 ABS. 2 SATZ 2, SATZ 1 NR. 3 BUCHST, B) ESTG 186 III) STEUERLICHE ERFASSUNG NACH § 20 ABS. 2 SATZ 1 NR. 3 BUCHST, A) ESTG 186 IV) ENTSCHEIDUNGEN DES BFH VOM 12.01.2016 187 B) STELLUNGNAHME 188 I) ANWENDUNG VON § 20 ABS. 2 SATZ 1 NR. 3 BUCHST, B) ESTG 188 II) ANWENDUNG VON § 20 ABS. 2 SATZ 1 NR. 3 BUCHST, A) ESTG 189 C) EIGENE AUFFASSUNG - DIFFERENZIERUNG ZWISCHEN AUF LIEFERUNG UND AUF DIFFERENZAUSGLEICH GERICHTETEN OPTIONEN 190 I) KEINE ERFASSUNG VON AUF PHYSISCHE LIEFERUNG GERICHTETEN OPTIONEN NACH § 20 ABS. 2 SATZ 1 NR. 3 BUCHST, A) ESTG 190 II) ERFASSUNG DER AUFGEWANDTEN OPTIONSPRAEMIEN BEI VERFALLENEN, AUF LIEFERUNG GERICHTETEN OPTIONEN NACH DEN VORSCHRIFTEN DES BASISGESCHAEFTS 192 (1) AKTIENOPTIONEN 194 (2) FUTUREOPTIONEN 194 D) VERLUSTVERRECHNUNGSBESCHRAENKUNG FUER VERGEBLICH AUFGEWANDTE OPTIONSPRAEMIEN? 195 E) SONSTIGE ABZUGSFAEHIGE AUFWENDUNGEN 197 F) BEHANDLUNG VON FREMDWAEHRUNGEN BEIM VERFALL 197 G) BESTEUERUNGSZEITPUNKT DER VERGEBLICH AUFGEWANDTEN OPTIONSPRAEMIEN SAMT TRANSAKTIONSKOSTEN 199 H) ZWISCHENERGEBNIS ZUM VERFALL 199 5. ZWISCHENERGEBNIS ZUR STEUERLICHEN BEHANDLUNG BEIM OPTIONSINHABER 200 III. OPTIONSSTRATEGIEN UND OPTIONEN IM ZUSAMMENSPIEL MIT POSITIONEN IM BASISWERT 201 1. KOMBINATION VON OPTIONEN ALS OPTIONSSTRATEGIE 202 A) ZUR ALTEN RECHTSLAGE BIS ZUM 31.12.2008 203 B) AKTUELLE RECHTSLAGE SEIT DEM 01.01.2009 203 16 2. KOMBINATION VON OPTION UND BASISWERT 206 A) KOMBINATION MIT DEM ZIEL, EINKUENFTE ZU GENERIEREN 206 I) COVERED CALL WRITING 207 (1) VERFALLENE KAUFOPTIONEN 207 (2) AUSGEUEBTE KAUFOPTION 208 II) COVERED PUT WRITING 208 (1) VERFALLENE VERKAUFSOPTIONEN 209 (2) AUSGEUEBTE VERKAUFSOPTION 209 B) KOMBINATION ZUR ABSICHERUNG (ABSICHERUNGSGESCHAEFTE) 210 I) ABSICHERUNG MIT AUF DIFFERENZAUSGLEICH AUSGERICHTETEN OPTIONEN 210 II) ABSICHERUNG MIT AUF PHYSISCHE LIEFERUNG GERICHTETEN OPTIONEN 212 3. ZWISCHENERGEBNIS ZU OPTIONSSTRATEGIEN UND KOMBINATIONSGESCHAEFTEN 213 IV. ERGEBNISSE DE LEGE LATA 214 D. VORSCHLAG DE LEGE FERENDA 220 I. ERGAENZUNG DES WORTLAUTS VON § 20 ABS. 1 NR. 11 ESTG 220 II. ERGAENZUNG DES WORTLAUTS VON § 20 ABS. 4 SATZ 5 ESTG 221 III. ERGAENZUNG DES WORTLAUTS VON § 20 ABS. 4 SATZ 1 HS. 2 ESTG 222 E. THESENARTIGE ZUSAMMENFASSUNG DER ERGEBNISSE 223 LITERATURVERZEICHNIS 227 17
adam_txt	INHALTSVERZEICHNIS A. EINLEITUNG 19 I. PROBLEMSTELLUNG 20 II. ZIEL DER UNTERSUCHUNG 21 III. GANG DER UNTERSUCHUNG 22 IV. UMFANG DER UNTERSUCHUNG 22 B. GRUNDLAGEN 23 I. BEGRIFFSBESTIMMUNGEN SOWIE RECHTLICHE UND WIRTSCHAFTLICHE GRUNDLAGEN 23 1. OPTIONEN 23 A) KAUFOPTION (CALL) 24 B) VERKAUFSOPTION (PUT) 25 C) BASISWERTE 25 D) OPTIONSSTILE 26 E) ABWICKLUNG 26 F) BOERSENGEHANDELTE OPTIONEN UND AUSSERBOERSLICHE OPTIONEN (OTC) 27 G) ABGRENZUNG ZU VERBRIEFTEN OPTIONEN (OPTIONSSCHEINE) 31 H) ABGRENZUNG ZUR OPTIONSANLEIHE 31 2. GRUNDZUEGE DER ZIVILRECHTLICHEN EINORDNUNG DES OPTIONSGESCHAEFTS 32 3. VIER GRUNDPOSITIONEN 36 4. BEENDIGUNG EINES OPTIONSGESCHAEFTS 37 5. MOTIVATION/ZIELE DER MARKTTEILNEHMER 38 A) ABSICHERUNGSGESCHAEFTE 39 B) SPEKULATIONSGESCHAEFTE 39 C) ARBITRAGEGESCHAEFTE 40 6. BILDUNG DES OPTIONSPREISES 40 7. OPTIONSSTRATEGIEN UND KOMBINATIONSGESCHAEFTE 41 A) OPTIONSSTRATEGIEN 42 I) SPREADS 42 II) STRADDLE 43 III) STRANGLE 43 9 B) KOMBINATION ZWISCHEN OPTIONSGESCHAEFT UND EINER BEREITS IM DEPOT GEHALTENEN POSITION ZUR GENERIERUNG VON ZUSAETZLICHEM CASHFLOW 44 I) COVERED CALL WRITING 44 II) CASH SECURED PUT 45 III) POOR MAN ' S COVERED CALL (PMCC) 45 II. RECHTSHISTORISCHE ENTWICKLUNG UND GRUNDLAGEN DER BESTEUERUNG 46 1. ENTWICKLUNG BIS ZUR ABGELTUNGSTEUER 46 A) RECHTSLAGE BIS ZUM 31.12.1998 47 B) RECHTSLAGE BIS ZUM 31.12.2008 47 2. EINFUEHRUNG DER SOGENANNTE ABGELTUNGSTEUER ZUM 01.01.2009 48 A) ZWECK DER ABGELTUNGSTEUER 49 B) NORMENKOMPLEXE DER ABGELTUNGSTEUER 50 I) AUFZAEHLUNG DER EINKUENFTE AUS KAPITALVERMOEGEN - § 20 ESTG 50 II) GESONDERTER STEUERTARIF - § 32D ESTG 50 III) KAPITALERTRAGSTEUER - §§ 43 FF. ESTG 51 3. ABGRENZUNG GEWERBLICHEN OPTIONSHANDELS VON PRIVATER VERMOEGENSVERWALTUNG 51 A) ABGRENZUNG NACH DEN KRITERIEN DES § 15 ABS. 2 SATZ 1 ESTG UNTER BESONDERER BERUECKSICHTIGUNG DER RECHTSPRECHUNG ZUM HANDEL MIT WERTPAPIEREN 52 I) SELBSTSTAENDIGKEIT 53 II) NACHHALTIGKEIT 53 III) GEWINNERZIELUNGSABSICHT 54 IV) TEILNAHME AM ALLGEMEINEN WIRTSCHAFTLICHEN VERKEHR 55 V) UEBERSCHREITEN REIN PRIVATER VERMOEGENSVERWALTUNG 56 (1) UEBERGREIFENDE ASPEKTE 57 (2) WERTPAPIERHANDEL IM ALLGEMEINEN 58 (3) KRITERIEN DER AELTEREN RECHTSPRECHUNG 59 (4) KRITERIEN DER NEUEREN RECHTSPRECHUNG 59 (5) OPTIONSGESCHAEFTE 61 B) ZWISCHENERGEBNIS 61 10 C. EINKOMMENSTEUERLICHE BEHANDLUNG DE LEGE LATA 63 I. STILLHALTER 63 1. SCHREIBEN EINER OPTION 63 A) BESTEUERUNGSTATBESTAND - § 20 ABS. 1 NR. 11 HS. 1 ESTG 63 B) IN FREMDWAEHRUNG EINGENOMMENE STILLHALTERPRAEMIE 64 C) BESTEUERUNGSZEITPUNKT 65 2. BEENDIGUNG EINES STILLHALTERGESCHAEFTS DURCH GLATTSTELLUNG 67 A) BEGRIFFSDEFINITION 67 I) RECHTLICHE (BEENDENDE) GLATTSTELLUNG 68 II) WIRTSCHAFTLICHE (EINFACHE) GLATTSTELLUNG 69 III) FINANZVERWALTUNG 71 IV) RECHTSPRECHUNG 71 V) STELLUNGNAHME UND EIGENE ANSICHT 71 B) ABZIEHBARKEIT VON GLATTSTELLUNGSPRAEMIEN 76 I) QUALIFIKATION DER GLATTSTELLUNGSPRAEMIEN ALS WERBUNGSKOSTEN ODER NEGATIVE EINNAHMEN? 76 II) ZWISCHENERGEBNIS: DURCHBRECHUNG DES WERBUNGSKOSTENABZUGSVERBOTS NACH § 20 ABS. 9 SATZ 1 HS. 2 ESTG 79 III) VERSTOSS GEGEN PRINZIP DER BRUTTOBESTEUERUNG? 80 IV) VERSTOSS GEGEN ALLGEMEINEN GLEICHHEITSSATZ (ART. 3 ABS. 1 GG)? 80 V) VERSTOSS GEGEN PRINZIP DER FOLGERICHTIGKEIT? 81 VI) RECHTFERTIGUNG DES VERSTOSSES GEGEN DAS PRINZIP DER FOLGERICHTIGKEIT 82 C) ABZIEHBARKEIT VON SONSTIGEN AUFWENDUNGEN IM ZUSAMMENHANG MIT DER STILLHALTERTAETIGKEIT 84 I) BERUECKSICHTIGUNG VON SONSTIGEN AUFWENDUNGEN BEI DER MINDERUNG DER EINGENOMMENEN STILLHALTERPRAEMIE 84 II) KEINE BERUECKSICHTIGUNG SONSTIGER AUFWENDUNGEN BEI DER MINDERUNG DER EINGENOMMENEN STILLHALTERPRAEMIE 85 III) STELLUNGNAHME 86 IV) VERSTOSS GEGEN ALLGEMEINEN GLEICHHEITSSATZ (ART. 3 ABS. 1 GG)? 87 D) HOEHE DER ABZIEHBARKEIT 90 11 E) GEWINNERMITTLUNG BEI MEHREREN GLEICHARTIGEN STILLHALTERPOSITIONEN 91 F) GLATTSTELLUNGSPRAEMIEN IN FREMDWAEHRUNGEN 93 G) BESTEUERUNGSZEITPUNKT 93 I) STRIKTE BERUECKSICHTIGUNG IM ABFLUSSZEITPUNKT 94 II) BERUECKSICHTIGUNG IM VERANLAGUNGSZEITRAUM DER VEREINNAHMTEN STILLHALTERPRAEMIE 94 III) STELLUNGNAHME 95 H) STEUERLICHE BEHANDLUNG DER WIRTSCHAFTLICHEN GLATTSTELLUNG 97 I) ZWISCHENERGEBNIS ZUR GLATTSTELLUNG 98 3. BEENDIGUNG EINES STILLHALTERGESCHAEFTS DURCH AUSUEBUNGSENTSCHEIDUNG 99 A) PHYSISCHE LIEFERUNG DES BASISWERTS 100 I) AUSUEBUNG EINER KAUFOPTION 100 (1) GEDECKTE POSITION 100 (A) PROBLEM: UMFANG DER EINNAHMEN AUS DER VERAEUSSERUNG DES BASISWERTS 101 (AA) GETRENNTE BETRACHTUNG VON OPTIONS UND BASISGESCHAEFT 103 (BB) EINHEITLICHE BETRACHTUNG VON OPTIONS UND BASISGESCHAEFT 103 (CC) STELLUNGNAHME: BERUECKSICHTIGUNG BEIM BASISGESCHAEFT 105 (B) STILLHALTERPRAEMIEN IN FREMDWAEHRUNG: UMRECHNUNG IN EURO 107 (C) BESTEUERUNGSZEITPUNKT 108 (2) UNGEDECKTE POSITION (LEERVERKAUF) 108 (A) STILLHALTERPRAEMIEN IN FREMDWAEHRUNG: UMRECHNUNG IN EURO 109 (B) BESTEUERUNGSZEITPUNKT - SONDERREGEL FUER INLAENDISCHE BROKER IN § 43A ABS. 2 SATZ 7 ESTG 109 II) AUSUEBUNGEINERVERKAUFSOPTION 110 (1) STEUERLICHE BEHANDLUNG DER STILLHALTERPRAEMIE ALS ANSCHAFFUNGSKOSTEN DES BASISWERTS? 111 (A) GETRENNTE BETRACHTUNG VON OPTIONS UND BASISGESCHAEFT 111 12 (B) EINHEITLICHE BETRACHTUNG VON OPTIONS UND BASISGESCHAEFT 111 (C) STELLUNGNAHME: BERUECKSICHTIGUNG BEIM BASISGESCHAEFT 112 (2) UMRECHNUNG IN EURO BEI STILLHALTERPRAEMIEN IN FREMDWAEHRUNG, § 20 ABS. 4 SATZ 1 HS. 2 ESTG 115 (3) BESTEUERUNGSZEITPUNKT 115 III) ZWISCHENERGEBNIS ZUR AUSUEBUNG EINER OPTION MIT PHYSISCHER LIEFERUNG DES BASISWERTS 115 B) ZAHLUNG EINES DIFFERENZAUSGLEICHS 116 I) GRUNDSAETZE DER BESTEUERUNG BEIM DIFFERENZAUSGLEICH AUS RECHTSHISTORISCHER SICHT 116 II) STEUERLICHE BEHANDLUNG NACH EINFUEHRUNG DES UNTSTREFORMG 2008 117 (1) DIFFERENZAUSGLEICHSZAHLUNG STEUERLICH UNBEACHTLICH 118 (2) DIFFERENZAUSGLEICHSZAHLUNG NACH § 20 ABS. 1 NR. 11 HS. 2 ESTG ANALOG ZU BERUECKSICHTIGEN 118 (3) DIFFERENZAUSGLEICHSZAHLUNG NACH § 20 ABS. 2 SATZ 1 NR. 3 BUCHST, B) ESTG ZU BERUECKSICHTIGEN 119 (4) DIFFERENZAUSGLEICHSZAHLUNG NACH § 20 ABS. 2 SATZ 1 NR. 3 BUCHST, A) ESTG ZU BERUECKSICHTIGEN 120 III) STELLUNGNAHME 121 (1) ANALOGE ANWENDUNG VON § 20 ABS. 1 NR. 11 HS. 2 ESTG 121 (2) ZUR ANWENDUNG VON § 20 ABS. 2 SATZ 1 NR. 3 BUCHST, B) ESTG 122 (3) KRITIK AN EINER ANWENDUNG DES § 20 ABS. 2 SATZ 1 NR. 3 BUCHST, A) ESTG AUF DEN DIFFERENZAUSGLEICH 123 IV) BEWERTUNG UND FAZIT 125 V) GEWINNERMITTLUNG NACH § 20 ABS. 4 SATZ 5 ESTG, INSBESONDERE IM HINBLICK AUF DIE STILLHALTERPRAEMIE 129 (1) BFH GEHT AUF THEMATIK NICHT EIN 130 (2) EIGENE AUFFASSUNG 131 (3) ZWISCHENERGEBNIS 135 13 VI) SONSTIGE ABZUGSFAHIGE AUFWENDUNGEN 136 VII) FREMDWAEHRUNGEN IM RAHMEN VON § 20 ABS. 4 SATZ 5 ESTG 137 VIII) BESTEUERUNGSZEITPUNKT 137 IX) ZWISCHENERGEBNIS ZUM DIFFERENZAUSGLEICH 138 C) DIFFERENZAUSGLEICH ZUSAETZLICH ZUR LIEFERUNG DER BASISWERTE 139 D) ZWISCHENERGEBNIS ZUR AUSUEBUNG 141 4. BEENDIGUNG EINES STILLHALTERGESCHAEFTS DURCH VERFALL 142 5. ZWISCHENERGEBNIS ZUR STEUERLICHEN BEHANDLUNG DES STILLHALTERS 142 II. OPTIONSINHABER 145 1. ERWERB DER OPTION 146 2. BEENDIGUNG EINES OPTIONSGESCHAEFTS DURCH GLATTSTELLUNG 147 A) RECHTLICHE GLATTSTELLUNG 147 I) KAUFOPTION (CALL) - KEINE ANWARTSCHAFT I.S.D. § 20 ABS. 2 SATZ 1 NR. 1 SATZ 2 ESTG 148 II) STEUERLICHE ERFASSUNG NACH § 20 ABS. 2 SATZ 1 NR. 3 BUCHST, B) ESTG 151 (1) OPTION - EIN ALS TERMINGESCHAEFT AUSGESTALTETES FINANZINSTRUMENT 151 (2) GLATTSTELLUNG ALS YYVERAEUSSERUNG " 152 B) BESTEUERUNGSUMFANG - GEWINNERMITTLUNG NACH § 20 ABS. 4 ESTG 155 C) GEWINNERMITTLUNG BEI MEHREREN GLEICHARTIGEN OPTIONSPOSITIONEN 157 D) GLATTSTELLUNGSPRAEMIEN IN FREMDWAEHRUNGEN 159 E) BESTEUERUNGSZEITPUNKT 159 F) STEUERLICHE BEHANDLUNG DER WIRTSCHAFTLICHEN GLATTSTELLUNG 160 G) ZWISCHENERGEBNIS ZUR GLATTSTELLUNG 160 3. BEENDIGUNG EINES OPTIONSGESCHAEFTS DURCH AUSUEBUNGSENTSCHEIDUNG 161 A) PHYSISCHE LIEFERUNG DES BASISWERTS 161 I) AUSUEBUNG EINER KAUFOPTION 161 (1) STEUERLICHE BEACHTLICHKEIT DER OPTIONSPRAEMIE AUF EBENE DES ANGESCHAFFTEN BASISWERTS? 162 (A) GETRENNTE BETRACHTUNG VON OPTIONS UND BASISGESCHAEFT 163 14 (B) EINHEITLICHE BETRACHTUNG 164 (C) STELLUNGNAHME: BERUECKSICHTIGUNG BEIM BASISGESCHAEFT 165 (2) YYVORTEIL " WEGEN GUENSTIGEN KAUFS DES BASISWERTS 166 (A) SEPARATE VORABBESTEUERUNG DES YYERFOLGS " EINER KAUFOPTION 166 (B) KEINE SEPARATE STEUERLICHE BEHANDLUNG DES YYERFOLGS " EINER KAUFOPTION 167 (C) STELLUNGNAHME 168 (3) ZWISCHENERGEBNIS 169 (4) AUFGEWANDTE OPTIONSPRAEMIEN IN FREMDWAEHRUNG: UMRECHNUNG IN EURO 170 (5) BESTEUERUNGSZEITPUNKT 170 II) VERKAUFSOPTIONEN 170 (1) GEDECKTE POSITION 171 (A) PROBLEM: VERBUCHUNG DER GEZAHLTEN OPTIONSPRAEMIEN 172 (B) PROBLEM: YYVORTEIL " AUFGRUND BESSEREN VERKAUFSPREISES 173 (C) PROBLEM: UMRECHNUNG IN EURO BEI IN FREMDWAEHRUNG AUFGEWANDTEN OPTIONSPRAEMIEN BEI VERKAUFSOPTIONEN 174 (D) BESTEUERUNGSZEITPUNKT 175 (E) ZWISCHENERGEBNIS GEDECKTE POSITION 175 (2) UNGEDECKTE POSITION (LEERVERKAUF) 176 (A) AUFGEWANDTE OPTIONSPRAEMIEN IN FREMDWAEHRUNG: UMRECHNUNG IN EURO 176 (B) BESTEUERUNGSZEITPUNKT 177 (C) ZWISCHENERGEBNIS UNGEDECKTE POSITION 178 B) ZAHLUNG EINES DIFFERENZAUSGLEICHS 178 I) BESTEUERUNGSTATBESTAND 179 II) GEWINNERMITTLUNG 180 III) FREMDWAEHRUNGEN IM RAHMEN VON § 20 ABS. 4 SATZ 5 ESTG 181 IV) BESTEUERUNGSZEITPUNKT 182 V) ZWISCHENERGEBNIS DIFFERENZAUSGLEICH 182 C) DIFFERENZAUSGLEICH ZUSAETZLICH ZUR LIEFERUNG DER BASISWERTE 182 15 4. BEENDIGUNG EINES OPTIONSGESCHAEFTS DURCH VERFALL 183 A) PROBLEM: BERUECKSICHTIGUNG DER OPTIONSPRAEMIEN UND WEITERER NEBENKOSTEN 183 I) RECHTLICHE ENTWICKLUNG SEIT 1999 184 II) VERFALL ALS VERAEUSSERUNG IN FORM DER RUECKZAHLUNG I.S.D. § 20 ABS. 2 SATZ 2, SATZ 1 NR. 3 BUCHST, B) ESTG 186 III) STEUERLICHE ERFASSUNG NACH § 20 ABS. 2 SATZ 1 NR. 3 BUCHST, A) ESTG 186 IV) ENTSCHEIDUNGEN DES BFH VOM 12.01.2016 187 B) STELLUNGNAHME 188 I) ANWENDUNG VON § 20 ABS. 2 SATZ 1 NR. 3 BUCHST, B) ESTG 188 II) ANWENDUNG VON § 20 ABS. 2 SATZ 1 NR. 3 BUCHST, A) ESTG 189 C) EIGENE AUFFASSUNG - DIFFERENZIERUNG ZWISCHEN AUF LIEFERUNG UND AUF DIFFERENZAUSGLEICH GERICHTETEN OPTIONEN 190 I) KEINE ERFASSUNG VON AUF PHYSISCHE LIEFERUNG GERICHTETEN OPTIONEN NACH § 20 ABS. 2 SATZ 1 NR. 3 BUCHST, A) ESTG 190 II) ERFASSUNG DER AUFGEWANDTEN OPTIONSPRAEMIEN BEI VERFALLENEN, AUF LIEFERUNG GERICHTETEN OPTIONEN NACH DEN VORSCHRIFTEN DES BASISGESCHAEFTS 192 (1) AKTIENOPTIONEN 194 (2) FUTUREOPTIONEN 194 D) VERLUSTVERRECHNUNGSBESCHRAENKUNG FUER VERGEBLICH AUFGEWANDTE OPTIONSPRAEMIEN? 195 E) SONSTIGE ABZUGSFAEHIGE AUFWENDUNGEN 197 F) BEHANDLUNG VON FREMDWAEHRUNGEN BEIM VERFALL 197 G) BESTEUERUNGSZEITPUNKT DER VERGEBLICH AUFGEWANDTEN OPTIONSPRAEMIEN SAMT TRANSAKTIONSKOSTEN 199 H) ZWISCHENERGEBNIS ZUM VERFALL 199 5. ZWISCHENERGEBNIS ZUR STEUERLICHEN BEHANDLUNG BEIM OPTIONSINHABER 200 III. OPTIONSSTRATEGIEN UND OPTIONEN IM ZUSAMMENSPIEL MIT POSITIONEN IM BASISWERT 201 1. KOMBINATION VON OPTIONEN ALS OPTIONSSTRATEGIE 202 A) ZUR ALTEN RECHTSLAGE BIS ZUM 31.12.2008 203 B) AKTUELLE RECHTSLAGE SEIT DEM 01.01.2009 203 16 2. KOMBINATION VON OPTION UND BASISWERT 206 A) KOMBINATION MIT DEM ZIEL, EINKUENFTE ZU GENERIEREN 206 I) COVERED CALL WRITING 207 (1) VERFALLENE KAUFOPTIONEN 207 (2) AUSGEUEBTE KAUFOPTION 208 II) COVERED PUT WRITING 208 (1) VERFALLENE VERKAUFSOPTIONEN 209 (2) AUSGEUEBTE VERKAUFSOPTION 209 B) KOMBINATION ZUR ABSICHERUNG (ABSICHERUNGSGESCHAEFTE) 210 I) ABSICHERUNG MIT AUF DIFFERENZAUSGLEICH AUSGERICHTETEN OPTIONEN 210 II) ABSICHERUNG MIT AUF PHYSISCHE LIEFERUNG GERICHTETEN OPTIONEN 212 3. ZWISCHENERGEBNIS ZU OPTIONSSTRATEGIEN UND KOMBINATIONSGESCHAEFTEN 213 IV. ERGEBNISSE DE LEGE LATA 214 D. VORSCHLAG DE LEGE FERENDA 220 I. ERGAENZUNG DES WORTLAUTS VON § 20 ABS. 1 NR. 11 ESTG 220 II. ERGAENZUNG DES WORTLAUTS VON § 20 ABS. 4 SATZ 5 ESTG 221 III. ERGAENZUNG DES WORTLAUTS VON § 20 ABS. 4 SATZ 1 HS. 2 ESTG 222 E. THESENARTIGE ZUSAMMENFASSUNG DER ERGEBNISSE 223 LITERATURVERZEICHNIS 227 17
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