Verfügbarkeit: Kontrolle der Vergütungssysteme von Instituten nach der Institutsvergütungsverordnung 2017/2021

Kontrolle der Vergütungssysteme von Instituten nach der Institutsvergütungsverordnung 2017/2021:

Gespeichert in:

Bibliographische Detailangaben
1. Verfasser:	Baum, Matthias (VerfasserIn)
Format:	Abschlussarbeit Buch
Sprache:	German
Veröffentlicht:	Hamburg Verlag Dr. Kovač 2022
Schriftenreihe:	Schriftenreihe Arbeitsrechtliche Forschungsergebnisse Band 273
Schlagworte:	Deutschland > Institutsvergütungsverordnung Leitender Angestellter Finanzdienstleistungsinstitut Arbeitsvertrag Verhältnismäßigkeitsgrundsatz Reform Regulierung Vergütung Arbeitsrecht Bankaufsichtsrecht Institutsvergütungsverordnung Finanzkrise Verhältnismäßigkeit Kreditwesengesetz Risikomanagement Bankenrichtlinie Hochschulschrift
Online-Zugang:	Inhaltstext Inhaltsverzeichnis
Beschreibung:	XXXV, 480 Seiten Diagramme 21 cm x 14.8 cm, 668 g
ISBN:	9783339128003 3339128006

Internformat

MARC


LEADER	00000nam a22000008cb4500
001	BV047628813
003	DE-604
005	00000000000000.0
007	t
008	211207s2022 gw \|\|\|\| m\|\|\| 00\|\|\| ger d
015			\|a 21,N46 \|2 dnb
016	7		\|a 1245717340 \|2 DE-101
020			\|a 9783339128003 \|c : EUR 149.80 (DE), EUR 154.00 (AT) \|9 978-3-339-12800-3
020			\|a 3339128006 \|9 3-339-12800-6
024	3		\|a 9783339128003
035			\|a (OCoLC)1289767357
035			\|a (DE-599)DNB1245717340
040			\|a DE-604 \|b ger \|e rda
041	0		\|a ger
044			\|a gw \|c XA-DE-HH
049			\|a DE-19
084			\|8 1\p \|a 340 \|2 23sdnb
100	1		\|a Baum, Matthias \|e Verfasser \|0 (DE-588)1247068323 \|4 aut
245	1	0	\|a Kontrolle der Vergütungssysteme von Instituten nach der Institutsvergütungsverordnung 2017/2021 \|c Matthias Baum
264		1	\|a Hamburg \|b Verlag Dr. Kovač \|c 2022
300			\|a XXXV, 480 Seiten \|b Diagramme \|c 21 cm x 14.8 cm, 668 g
336			\|b txt \|2 rdacontent
337			\|b n \|2 rdamedia
338			\|b nc \|2 rdacarrier
490	1		\|a Schriftenreihe Arbeitsrechtliche Forschungsergebnisse \|v Band 273
502			\|b Dissertation \|c Universität Trier \|d 2021
610	2	7	\|a Deutschland \|t Institutsvergütungsverordnung \|0 (DE-588)1058348884 \|2 gnd \|9 rswk-swf
650	0	7	\|a Leitender Angestellter \|0 (DE-588)4035263-8 \|2 gnd \|9 rswk-swf
650	0	7	\|a Finanzdienstleistungsinstitut \|0 (DE-588)4535644-0 \|2 gnd \|9 rswk-swf
650	0	7	\|a Arbeitsvertrag \|0 (DE-588)4002802-1 \|2 gnd \|9 rswk-swf
650	0	7	\|a Verhältnismäßigkeitsgrundsatz \|0 (DE-588)4191765-0 \|2 gnd \|9 rswk-swf
650	0	7	\|a Reform \|0 (DE-588)4115716-3 \|2 gnd \|9 rswk-swf
650	0	7	\|a Regulierung \|0 (DE-588)4201190-5 \|2 gnd \|9 rswk-swf
650	0	7	\|a Vergütung \|0 (DE-588)4062855-3 \|2 gnd \|9 rswk-swf
653			\|a Arbeitsrecht
653			\|a Bankaufsichtsrecht
653			\|a Institutsvergütungsverordnung
653			\|a Finanzkrise
653			\|a Verhältnismäßigkeit
653			\|a Kreditwesengesetz
653			\|a Risikomanagement
653			\|a Bankenrichtlinie
655		7	\|0 (DE-588)4113937-9 \|a Hochschulschrift \|2 gnd-content
689	0	0	\|a Deutschland \|t Institutsvergütungsverordnung \|0 (DE-588)1058348884 \|D u
689	0	1	\|a Finanzdienstleistungsinstitut \|0 (DE-588)4535644-0 \|D s
689	0	2	\|a Leitender Angestellter \|0 (DE-588)4035263-8 \|D s
689	0	3	\|a Arbeitsvertrag \|0 (DE-588)4002802-1 \|D s
689	0	4	\|a Vergütung \|0 (DE-588)4062855-3 \|D s
689	0	5	\|a Verhältnismäßigkeitsgrundsatz \|0 (DE-588)4191765-0 \|D s
689	0	6	\|a Regulierung \|0 (DE-588)4201190-5 \|D s
689	0	7	\|a Reform \|0 (DE-588)4115716-3 \|D s
689	0		\|5 DE-604
710	2		\|a Verlag Dr. Kovač \|0 (DE-588)16100321-7 \|4 pbl
776	0	8	\|i Erscheint auch als \|n Online-Ausgabe \|z 978-3-339-12801-0
830		0	\|a Schriftenreihe Arbeitsrechtliche Forschungsergebnisse \|v Band 273 \|w (DE-604)BV012640916 \|9 273
856	4	2	\|m X:MVB \|q text/html \|u https://www.verlagdrkovac.de/978-3-339-12800-3.htm \|3 Inhaltstext
856	4	2	\|m DNB Datenaustausch \|q application/pdf \|u http://bvbr.bib-bvb.de:8991/F?func=service&doc_library=BVB01&local_base=BVB01&doc_number=033013268&sequence=000001&line_number=0001&func_code=DB_RECORDS&service_type=MEDIA \|3 Inhaltsverzeichnis
999			\|a oai:aleph.bib-bvb.de:BVB01-033013268
883	1		\|8 1\p \|a vlb \|d 20211113 \|q DE-101 \|u https://d-nb.info/provenance/plan#vlb

Datensatz im Suchindex

_version_	1804183073061863424
adam_text	INHALTSUEBERSICHT: EINLEITUNG ................................................................................................................. 1 A. FORSCHUNGSSTAND ZUM THEMA DER UNTERSUCHUNG .............................................. 3 B. ZIELE DER UNTERSUCHUNG ...................................................................................... 4 I. DER HISTORISCHE AUSGANGSPUNKT DER REGULIERUNG DER VERGUETUNG .......... 4 II. DIE AUSLEGUNG DER VERGUETUNGSBESTIMMUNGEN ........................................ 5 III. DIE WAHRUNG DES GRUNDSATZES DER VERHAELTNISMAESSIGKEIT ........................ 6 C. METHODEN DER UNTERSUCHUNG .............................................................................. 7 KAPITEL 1: DIE ANFAENGE DER VERGUETUNGSREGULIERUNG .............................................. 9 A. DER FINANZMARKT UND DIE FINANZKRISE ............................................................... 9 I. GRUNDLAGEN ZUM FINANZMARKT .................................................................. 9 II. HISTORISCHE KRISEN DES FINANZMARKTES ................................................... 10 III. DER FINANZMARKT DES 21. JAHRHUNDERTS ................................................... 12 IV. DIE ANFAENGE UND DER HOEHEPUNKT DER FINANZKRISE .................................. 30 B. DIE VERGUETUNG DER BESCHAEFTIGTEN VOR DER FINANZKRISE ................................... 34 I. DIE BEDEUTUNG DER VERGUETUNG ................................................................ 34 II. DIE ROLLE DER VERGUETUNG FUER DIE FINANZKRISE ......................................... 40 III. STELLUNGNAHME ZUR BEDEUTUNG DER VERGUETUNG FUER DIE FINANZKRISE ...... 44 C. DIE (UEBER-)STAATLICHEN REAKTIONEN AUF DIE KRISE HINSICHTLICH DER VERGUETUNG ........................................................................................................ 45 I. NICHT DIE VERGUETUNG BETREFFENDE MASSNAHMEN NACH DER FINANZKRISE ... 45 II. INTERNATIONALE UND EUROPAEISCHE VORGABEN ZUR VERGUETUNG ..................... 47 III. NATIONALE UMSETZUNG DER EUROPAEISCHEN ANFORDERUNGEN ...................... 47 IV. BEDEUTUNG DER UNTERSCHIEDLICHEN AUSGESTALTUNG .................................. 50 D. ERGEBNIS ........................................................................................................... 54 KAPITEL 2: DIE VERGUETUNGSBESTIMMUNGEN ............................................................ 57 IX A. DAS ALLEINSTELLUNGSMERKMAL DER VERGUETUNGSVORSCHRIFTEN ............................. 57 I. BRANCHENSPEZIFISCHE VERGUETUNGSBESTIMMUNGEN .................................... 57 II. GESELLSCHAFTSFORMSPEZIFISCHE VERGUETUNGSBESTIMMUNGEN ..................... 59 B. DIE VERGUETUNGSVORGABEN I. S. D. § 25A KWG ................................................ 66 I. GRUNDLAGE DER ORGANISATIONSPFLICHTEN .................................................... 67 II. DIE VERGUETUNGSVORGABEN ALS TEIL DES RISIKOMANAGEMENTS .................. 68 III. ERGEBNIS ZU DEN VERGUETUNGSVORGABEN AUS § 25A KWG ......................... 75 C. DIE VERGUETUNGSVORGABEN IM SINNE DER VERORDNUNG ...................................... 75 I. ALLGEMEINE BESTIMMUNGEN DER VERORDNUNG .......................................... 76 II. BESONDERE BESTIMMUNGEN DER VERORDNUNG ......................................... 199 III. ERGEBNIS ZU DEN VORGABEN DER INSTVV ................................................. 258 KAPITEL 3: DER GRUNDSATZ DER VERHAELTNISMAESSIGKEIT ............................................ 261 A. DER GRUNDSATZ DER VERHAELTNISMAESSIGKEIT AUF EUROPAEISCHER EBENE .............. 261 B. VORBEMERKUNG ZUR VERHAELTNISMAESSIGKEIT ...................................................... 262 C. DIE EINZELNEN PRUEFUNGSSCHRITTE DER VERHAELTNISMAESSIGKEIT ............................ 263 I. LEGITIME ZIELSETZUNG UND LEGITIMES MITTEL ........................................... 264 II. GEEIGNETHEIT ........................................................................................... 265 III. ERFORDERLICHKEIT ...................................................................................... 267 IV. VERHAELTNISMAESSIGKEIT I. E. S .................................................................... 269 D. ABSTRAKTE PRUEFUNG DER VERHAELTNISMAESSIGKEIT DER VERGUETUNGSBESTIMMUNGEN ............................................................................. 270 I. LEGITIMITAET DES MITTELS UND DES ZIELS .................................................. 271 II. GEEIGNETHEIT ........................................................................................... 272 III. ERFORDERLICHKEIT ...................................................................................... 273 IV. VERHAELTNISMAESSIGKEIT I. E. S .................................................................... 289 V. ERGEBNIS ZUR ABSTRAKTEN BETRACHTUNG DER VERGUETUNGSBESTIMMUNGEN .................................................................... 307 X E. DIE GEFAEHRDUNG DES GEMEINWOHLS AUFGRUND DER TARIFDISPOSITIVITAET .......... 308 I. EINFACHGESETZLICHE REGELUNG ZUR TARIFDISPOSITIVITAET ........................... 309 II. VERHAELTNISMAESSIGKEIT DER AUFHEBUNG DER TARIFDISPOSITIVITAET .............. 316 III. INTERPRETATION DE LEGE LATA ...................................................................... 325 IV. ERGEBNIS ZUR DERZEITIGEN GEFAEHRDUNG DES GEMEINWOHLS .................... 332 F. VORBEMERKUNG ZUR VERHAELTNISMAESSIGKEIT IM EINZELFALL ................................ 334 I. DIFFERENZIERUNG IN DER INSTVV ZUR UMSETZUNG DER VERHAELTNISMAESSIGKEIT ............................................................................. 334 II. DIFFERENZIERUNG AUF DER GRUNDLAGE DES § 25A ABS. 6 S. 2 KWG ......... 335 III. VORGEHENSWEISE ZUR PRUEFUNG DER VERHAELTNISMAESSIGKEIT IM EINZELFALL ................................................................................................ 344 G. DER INSTITUTSBEZOGENE ANWENDUNGSBEREICH ................................................. 349 I. ANWENDUNGSBEREICH DER VORGABEN FUER INSTITUTE ................................... 350 II. DIE VERHAELTNISMAESSIGKEIT I. E. S. DES INSTITUTSBEZOGENEN ANWENDUNGSBEREICHS IM EINZELFALL ...................... 353 III. ZWISCHENERGEBNIS .................................................................................. 374 IV. DIVERGENZEN DES INSTITUTSBEZOGENEN ANWENDUNGSBEREICHS ZU UEBERGEORDNETEN VORGABEN ................................................................ 376 V. ERGEBNIS ZUM INSTITUTSBEZOGENEN ANWENDUNGSBEREICH ...................... 381 H. DER MITARBEITERBEZOGENE ANWENDUNGSBEREICH ............................................. 381 I. BEGRIFFE ZUM MITARBEITERBEZOGENEN ANWENDUNGSBEREICH .................. 382 II. DER MITARBEITERBEZOGENE ANWENDUNGSBEREICH VON DEN FSF PRINCIPLES ZUR INSTVV ................................................................... 383 III. DIE EINZELNEN MITARBEITER ..................................................................... 384 IV. ERGEBNIS ZUM MITARBEITERBEZOGENEN ANWENDUNGSBEREICH ................. 430 J. GESAMTERGEBNIS ZUM GRUNDSATZ DER VERHAELTNISMAESSIGKEIT ......................... 432 KAPITEL 4: ZUSAMMENFASSUNG .............................................................................. 435 XI A. DIE REGULIERUNG DER VERGUETUNG .................................................................... 435 I. DIE KOMPONENTEN DER VERGUETUNG UND IHR VERHAELTNIS ZUEINANDER ..... 436 II. UEBERGEORDNETER VERGUETUNGSMASSSTAB .................................................... 438 III. ZUSATZANFORDERUNGEN IN INSTITUTEN ........................................................ 438 IV. BESONDERE ANFORDERUNGEN IN BEDEUTENDEN INSTITUTEN ......................... 439 B. DER GRUNDSATZ DER VERHAELTNISMAESSIGKEIT ....................................................... 440 I. ABSTRAKTE BETRACHTUNG DER VERHAELTNISMAESSIGKEIT .................................. 441 II. KONKRETE BETRACHTUNG DER VERHAELTNISMAESSIGKEIT ................................... 442 C. QUO VADIS VERGUETUNGSREGULIERUNG? .............................................................. 444 LITERATURVERZEICHNIS: ............................................................................................ 447 VERZEICHNIS VON BERICHTEN, INTERPRETATIONSHILFEN UND ANALYSEN: ..................... 475 XII GLIEDERUNG: EINLEITUNG ................................................................................................................. 1 A. FORSCHUNGSSTAND ZUM THEMA DER UNTERSUCHUNG .............................................. 3 B. ZIELE DER UNTERSUCHUNG ...................................................................................... 4 I. DER HISTORISCHE AUSGANGSPUNKT DER REGULIERUNG DER VERGUETUNG .......... 4 II. DIE AUSLEGUNG DER VERGUETUNGSBESTIMMUNGEN ........................................ 5 III. DIE WAHRUNG DES GRUNDSATZES DER VERHAELTNISMAESSIGKEIT ........................ 6 C. METHODEN DER UNTERSUCHUNG .............................................................................. 7 KAPITEL 1: DIE ANFAENGE DER VERGUETUNGSREGULIERUNG .............................................. 9 A. DER FINANZMARKT UND DIE FINANZKRISE ............................................................ 9 I. GRUNDLAGEN ZUM FINANZMARKT .................................................................. 9 II. HISTORISCHE KRISEN DES FINANZMARKTES ................................................... 10 III. DER FINANZMARKT DES 21. JAHRHUNDERTS .................................................. 12 1. DIE EINTEILUNG DES FINANZMARKTES ...................................................... 12 2. DIE AUSGESTALTUNG DES FINANZMARKTES VOR DER FINANZKRISE 2007 ..... 14 A) DIE BEDEUTUNG DER ASIENKRISE FUER DIE FINANZKRISE ......................... 15 B) DER DEVISENMARKT VOR DER FINANZKRISE ............................................ 15 C) DER GELDMARKT VOR DER FINANZKRISE ................................................. 17 AA) DIE ROLLE DER ZENTRALBANK AUF DEM GELDMARKT ........................ 17 BB) DER INTERBANKENHANDEL VOR DER KRISE ....................................... 18 D) DER KAPITALMARKT VOR DER FINANZKRISE ............................................. 20 AA) DER IMMOBILIENMARKT ............................................................... 21 BB) FINANZINNOVATION: DIE VERBRIEFUNG DER KREDITFORDERUNGEN.... 23 (1) DAS SYSTEM DER VERBRIEFUNG .................................................... 23 (2) DAS ABSICHERUNGSSYSTEM ........................................................ 25 (3) DIE VERBRIEFUNGSKETTEN UND DIE ROLLE DER RATINGAGENTUREN .. 26 E) DIE AUFSICHT AUF DEM FINANZMARKT ................................................ 27 XIII AA) DIE AUFTEILUNG DER FINANZAUFSICHT ........................................... 27 BB) DEFIZITAERE AUFSICHTSRECHTLICHE VORGABEN .................................. 28 F) ERGEBNIS ............................................................................................ 29 IV. DIE ANFAENGE UND DER HOEHEPUNKT DER FINANZKRISE ............................... 30 1. DER VERLAUF DER KRISE ........................................................................... 30 2. DIE REAKTIONEN DER FINANZBRANCHE ..................................................... 33 B. DIE VERGUETUNG DER BESCHAEFTIGTEN VOR DER FINANZKRISE ................................... 34 I. DIE BEDEUTUNG DER VERGUETUNG ................................................................ 34 1. DIE STEUERUNGSFUNKTION DER VARIABLEN VERGUETUNG .............................. 36 2. NOTWENDIGKEIT DER STEUERUNG DES VERHALTENS DER MITARBEITER ......... 36 3. MOEGLICHE FAKTOREN ZUR ABSCHWAECHUNG DER ANREIZFUNKTION DER VARIABLEN VERGUETUNG ....................................................................... 39 II. DIE ROLLE DER VERGUETUNG FUER DIE FINANZKRISE ......................................... 40 1. DIE FEHLERHAFTE SETZUNG VON ANREIZEN VOR DER FINANZKRISE ............... 41 2. EXEMPLARISCHE DARLEGUNG DER HOEHE DER VERGUETUNG ........................... 43 III. STELLUNGNAHME ZUR BEDEUTUNG DER VERGUETUNG FUER DIE FINANZKRISE ...... 44 C. DIE (UEBER-)STAATLICHEN REAKTIONEN AUF DIE KRISE HINSICHTLICH DER VERGUETUNG ........................................................................................................ 45 I. NICHT DIE VERGUETUNG BETREFFENDE MASSNAHMEN NACH DER FINANZKRISE ... 45 II. INTERNATIONALE UND EUROPAEISCHE VORGABEN ZUR VERGUETUNG ..................... 47 III. NATIONALE UMSETZUNG DER EUROPAEISCHEN ANFORDERUNGEN ...................... 47 1. DIE INSTITUTSVERGUETUNGSVERORDNUNG ..................................................... 48 2. DIE AUSLEGUNGSHILFE ZUR INSTITUTSVERGUETUNGSVERORDNUNG .................. 49 3. UMFANG DER VERGUETUNGSREGULIERUNG ................................................... 50 IV. BEDEUTUNG DER UNTERSCHIEDLICHEN AUSGESTALTUNG ................................... 50 1. ABWEICHUNG VON DEN INTERNATIONALEN VORGABEN ............................... 51 2. ABWEICHUNG VON DEN EUROPAEISCHEN VORGABEN ................................... 52 D. ERGEBNIS ........................................................................................................... 54 XIV KAPITEL 2: DIE VERGUETUNGSBESTIMMUNGEN ............................................................ 57 A. DAS ALLEINSTELLUNGSMERKMAL DER VERGUETUNGSVORSCHRIFTEN ............................. 57 I. BRANCHENSPEZIFISCHE VERGUETUNGSBESTIMMUNGEN .................................... 57 II. GESELLSCHAFTSFORMSPEZIFISCHE VERGUETUNGSBESTIMMUNGEN ...................... 59 1. AKTIENGESELLSCHAFT ................................................................................ 59 A) VORGABEN AUS DEM AKTG ................................................................. 60 AA) TRANSPARENZANFORDERUNGEN AN DIE VERGUETUNG ......................... 60 (1) INFORMATIONEN FUER EINE FUNDIERTE ENTSCHEIDUNG UEBER DAS VERGUETUNGSSYSTEM ............................................................. 60 (2) DER VERGUETUNGSBERICHT: KONTROLLE DURCH DIE OEFFENTLICHKEIT ..61 BB) INHALTLICHE ANFORDERUNGEN AN DIE VERGUETUNG .......................... 61 CC) UMFANG DER AKTIENRECHTLICHEN VERGUETUNGSBESTIMMUNGEN ..... 62 B) VERGABEN AUS DEM DCGK ............................................................... 62 C) ZWISCHENERGEBNIS ............................................................................. 64 2. SONSTIGE GESELLSCHAFTSFORMEN ............................................................. 64 3. GESELLSCHAFTSFORMUNABHAENGIGE VERGUETUNGSBESTIMMUNGEN ............... 65 B. DIE VERGUETUNGSVORGABEN I. S. D. § 25A KWG ................................................. 66 I. GRUNDLAGE DER ORGANISATIONSPFLICHTEN .................................................... 67 II. DIE VERGUETUNGSVORGABEN ALS TEIL DES RISIKOMANAGEMENTS .................. 68 1. DIE LEITPRINZIPIEN EINES ANGEMESSENEN UND WIRKSAMEN VERGUETUNGSSYSTEMS ........................................................... 69 A) BEDEUTUNG DER LEITPRINZIPIEN .......................................................... 69 B) AUSWIRKUNG DER LEITPRINZIPIEN ........................................................ 70 2. DIE BESONDEREN VORGABEN NACH § 25A ABS. 5 KWG ......................... 72 A) REGELUNG ZUR HOEHE DER VERGUETUNG .................................................. 72 AA) ZULAESSIGKEIT VON REINEN FIXVERGUETUNGSSYSTEMEN ..................... 72 BB) ERWEITERUNG DES PROZENTUALEN VERHAELTNISSES DER VERGUETUNGSKOMPONENTEN .................................................... 73 XV B) MOEGLICHKEIT ZUR DISKONTIERUNG ........................................................ 74 III. ERGEBNIS ZU DEN VERGUETUNGSVORGABEN AUS § 25A KWG ...................... 75 C. DIE VERGUETUNGSVORGABEN IM SINNE DER VERORDNUNG ................................... 75 I. ALLGEMEINE BESTIMMUNGEN DER VERORDNUNG .......................................... 76 1. DIE REGULIERTE VERGUETUNG ..................................................................... 77 A) DIE GRUNDELEMENTE DER VERGUETUNG ................................................. 78 AA) ABSTRAKTER BEGRIFF DER VERGUETUNG ............................................. 78 BB) BEISPIELE ANHAND DER AUSLEGUNGSHILFE ..................................... 79 B) KEINE VERGUETUNG IM SINNE DER VERORDNUNG .................................... 80 AA) DER ANWENDUNGSBEREICH DES § 8 ABS. 2 S. 11 ESTG .............. 81 (1) DIE KOMPLEXITAET DES STEUERRECHTS ........................................... 81 (2) DIE VORAUSSICHTLICHE AUSWIRKUNG DES FREIBETRAGS ................. 83 BB) KEINE EINKUENFTE AUS NICHTSELBSTSTAENDIGER ARBEIT IM SINNE DES ESTG ..................................................................... 83 CC) PAUSCHAL ERMITTELTE SACHBEZUEGE ................................................ 84 DD) LEISTUNGEN DURCH UEBERLASSUNG DES KAPITALS ............................. 85 (1) KRITIK AN DER EINGRUPPIERUNG DER DIVIDENDENZAHLUNG .......... 85 (2) NOTWENDIGKEIT DER EXPLIZITEN REGELUNG ZU DIVIDENDENZAHLUNGEN ......................................................... 89 EE) ERGEBNIS UND STELLUNGNAHME .................................................... 89 C) LEISTUNGEN VON DRITTEN .................................................................... 91 D) ERGEBNIS ZUR VERGUETUNG ................................................................... 92 2. DAS VERHAELTNIS DER VARIABLEN ZUR FIXEN VERGUETUNG ............................. 92 A) FIXER VERGUETUNGSBESTANDTEIL ............................................................ 93 AA) ALS FIX FINGIERTE BESTANDTEILE DER VERGUETUNG ........................... 94 (1) ALS FIX FINGIERTE BESTANDTEILE NACH § 2 ABS. 6 S. 2 INSTVV.... 94 (2) DIE EINORDNUNG DER ZULAGEN ................................................... 95 (3) OFFENE FRAGEN ZUR BEHANDLUNG VON ZULAGEN ......................... 96 BB) DER ENUMERATIVE KATALOG DER FIXEN VERGUETUNG ....................... 97 XVI (1) OBJEKTIVE KRITERIEN ZUR FIXEN VERGUETUNG ................................. 97 (A) DAUERHAFTIGKEIT ..................................................................... 97 (B) VON EINER BEDINGUNG ABHAENGIGE LEISTUNGEN ..................... 100 (2) DAS INSTITUT BETREFFEND ............................................................ 102 (3) DIE MITARBEITER BETREFFEND ..................................................... 104 CC) STELLUNGNAHME ZUR EINORDNUNG EINER LEISTUNG ALS FIXE VERGUETUNG ......................................................... 104 B) VARIABLER VERGUETUNGSBESTANDTEIL ................................................... 105 AA) DIE EINORDNUNG DER LTIP ....................................................... 106 BB) ABFINDUNGEN UND KARENZENTSCHAEDIGUNGEN ............................. 107 (1) VERFAHRENSVORGABEN ZUR ABFINDUNG ...................................... 108 (2) DIE ZU BERUECKSICHTIGENDEN FAKTOREN ZUR ERMITTLUNG DER ABFINDUNGSHOEHE ............................................ 110 (A) DIE BEGRIFFE DES NEGATIVEN ERFOLGSBEITRAGES UND DES FEHL VERHALTENS ....................................................... 110 (B) FOLGEN DES VORLIEGENS EINES NEGATIVEN ERFOLGSBEITRAGES UND EINES FEHL VERHALTENS .................................................... 111 (C) LEISTUNG DER ABFINDUNG TROTZ FEHL VERHALTENS ..................... 111 (D) ZWEIFELHAFTE AUSWAHL DER KRITERIEN ZUR ERMITTLUNG DER ABFINDUNGSHOEHE ........................................................... 113 (3) DIE VORGABE DES § 5 ABS. 6 S. 5 INSTVV .............................. 114 (A) SONSTIGE ABFINDUNGEN ........................................................ 115 (B) GESETZLICHER ANSPRUCH AUF EINE ABFINDUNG ....................... 116 (C) ABFINDUNGEN, DIE AUS EINEM SOZIALPLAN RESULTIEREN ........... 118 (D) ABFINDUNGEN AUS EINEM RECHTSKRAEFTIGEN URTEIL ODER PROZESSVERGLEICH ......................................................... 119 (E) ABFINDUNGEN AUS EINER BETRIEBSBEDINGTEN VERTRAGSBEENDIGUNG ODER WEGEN EINES UNMITTELBAR DROHENDEN GERICHTLICHEN VERFAHRENS .... 120 XVII (F) ERGEBNIS UND STELLUNGNAHME ZUR REGELUNG DER ABFINDUNGEN .......................................................... 121 (4) KARENZENTSCHAEDIGUNGEN .......................................................... 122 (A) SPANNUNGSVERHAELTNIS ZWISCHEN HANDELS UND AUFSICHTSRECHT ...................................................................... 123 (B) LOESUNGSVORSCHLAEGE ZUR KONFLIKTLAGE .................................. 124 (5) ZWISCHENERGEBNIS ................................................................... 124 CC) HALTEPRAEMIEN ............................................................................. 125 C) ZUSAETZLICHE ANFORDERUNGEN AN DIE VARIABLE VERGUETUNG ................ 126 AA) ANFORDERUNGEN AN DEN BONUSPOOL ........................................... 126 (1) DER PROZESS ZUR FESTSETZUNG DES GESAMTBETRAGS DES BONUSPOOLS ................................................................... 127 (2) BESCHRAENKUNG NACH § 7 ABS. 2 INSTVV .................................. 129 (3) VORGEHEN IM RAHMEN DER VORHERIGEN FASSUNG ..................... 131 (4) HEUTIGE UMSETZUNG ................................................................. 133 (A) BERUECKSICHTIGUNG DER INTERESSEN DER MITARBEITER ............. 134 (B) INHALTSKONTROLLE NACH § 307 BGB ....................................... 135 (C) STELLUNGNAHME ZUR UMSETZUNG DES § 7 ABS. 2 INSTVV ..... 139 (5) ERGEBNIS .................................................................................. 140 BB) GARANTIERTE VARIABLE VERGUETUNG .............................................. 141 (1) GRUNDLAGEN ZU GARANTIERTEN VARIABLEN VERGUETUNGSBESTANDTEILEN ........................................................ 141 (2) DAS KRITERIUM DER UNMITTELBARKEIT ........................................ 141 (A) DAS VORLIEGEN EINER ZU BERUECKSICHTIGENDEN VORBESCHAEFTIGUNG NACH DEM BAG ...................................... 142 (B) DER EIGENE MASSSTAB DER INSTVV ......................................... 143 (C) ERGEBNIS ............................................................................... 145 D) DIE ANGEMESSENHEIT DES VERHAELTNISSES DER VERGUETUNGSKOMPONENTEN .......................................................... 145 XVIII AA) ANGEMESSENES VERHAELTNIS NACH § 6 ABS. 1 INSTVV .............. 145 BB) DIE OBERGRENZE DER VARIABLEN VERGUETUNG ............................... 146 CC) DIE MOEGLICHKEIT ZUR DISKONTIERUNG NACH § 6 ABS. 2 S. 3, ABS. 3 INSTVV ............................................... 147 DD) DIE MOEGLICHKEIT ZUR ERHOEHUNG DES HOECHSTVERHAELTNISSES ..... 147 (1) NACHWEISPFLICHT GEGENUEBER DER AUFSICHTSBEHOERDE ............... 148 (2) ANFORDERUNGEN AN DIE AUSUEBUNG DES STIMMRECHTS DURCH DAS MUTTERUNTEMEHMEN .............................................. 148 (A) DER BESCHLUSS ZUM BESCHLUSS NACH § 6 ABS. 5 INSTVV I. V. M. § 25A ABS. 5 S. 5 - 9 KWG ................................ 148 (B) DIE UEBEREINSTIMMUNG MIT DER GRUPPENWEITEN VERGUETUNGSSTRATEGIE NACH § 6 ABS. 5 INSTVV ...................................................... 150 (C) STELLUNGNAHME ZUR AUFFASSUNG DER BAFIN ......................... 151 EE) PRAKTISCHE FOLGEN DER RELATIVEN BEGRENZUNG DER VERGUETUNG ............................................................................... 152 E) ERGEBNIS ZUM ANGEMESSENEN VERHAELTNIS DER FIXEN UND VARIABLEN VERGUETUNG ....................................................................... 152 3. DIE ZU BERUECKSICHTIGENDE STRATEGIE DES INSTITUTS .............................. 153 4. DAS VERGUETUNGSSYSTEM ....................................................................... 155 A) ANREIZE ZUR EINGEHUNG UNVERHAELTNISMAESSIG HOHER RISIKEN (ABSATZ 1 NR. 1) .............................................................................. 155 B) DER UEBERWACHUNGSFUNKTION ZUWIDERLAUFENDE VERGUETUNGSSYSTEME (ABSATZ 1 NR. 2) ............................................. 156 AA) EXKURS: ZUSATZANFORDERUNGEN AN DIE VERGUETUNG VON KONTROLLEINHEITEN ............................................................. 157 (1) DIE VORGABEN AUS DER INSTVV ................................................ 158 (2) DIE PRIVILEGIERUNG DER VARIABLEN VERGUETUNG DER KONTROLLEINHEITEN ............................................................. 158 XIX BB) EXKURS: ZUSATZANFORDERUNGEN AN DIE VERGUETUNG DER GESCHAEFTSLEITUNG .................................................... 159 (1) ANALOGE ANWENDUNG DES § 9 ABS. 2 INSTVV AUF PERSONEN DER GESCHAEFTSLEITUNG .............................................................. 159 (2) ZUSAETZLICHE ANFORDERUNGEN AN DIE VERGUETUNG DER GESCHAEFTSLEITUNG ............................................................... 160 (A) AUS DEM AKTIENRECHT ADAPTIERTE VORGABEN ........................ 160 (B) SONSTIGE FUER GESCHAEFTSLEITER GELTENDE VORGABEN ................ 163 CC) ZWISCHENERGEBNIS .................................................................... 165 C) DER VERBRAUCHERSCHUTZ IM RAHMEN DES VERGUETUNGSSYSTEMS (ABSATZ 1 NR. 3 - 5) ........................................................................ 165 AA) VORGABEN FUER VERBRAUCHERDARLEHENSVERTRAEGE (NR. 4-5) ..... 165 (1) DIE BERATUNG NACH § 511 BGB .............................................. 166 (2) KREDITBERATUNG, DIE DEN INTERESSEN VON DARLEHENSNEHMERN ZUWIDERLAEUFT ........................................... 167 (A) DIE MITARBEITER IN BERATUNGS UND KREDITWUERDIGKEITSPRUEFUNGSFUNKTION ................... 167 (B) DIE KOPPELUNG AN ABSATZZIELE UND DIE ABHAENGIGKEIT ..... 168 BB) BERUECKSICHTIGUNG VON VERBRAUCHERRECHTEN UND -INTERESSEN (NR. 3) .................................................. 169 (1) BERUECKSICHTIGUNG DER INTERESSEN DER VERBRAUCHER .............. 170 (A) DAS KRITERIUM DER BERUECKSICHTIGUNG .................................. 170 (B) DIE QUANTITATIVEN VERGUETUNGSPARAMETER ............................ 171 (2) BERUECKSICHTIGUNG DER RECHTE DER VERBRAUCHER .................... 172 (3) ZWISCHENERGEBNIS ................................................................... 173 D) DIE LEISTUNG EINER GESCHLECHTSNEUTRALEN VERGUETUNG (NR. 6) ......... 173 E) VERANTWORTUNG FUER DIE AUSGESTALTUNG DER ANGEMESSENEN VERGUETUNGSSYSTEME ............................................... 174 F) ORIENTIERUNG AN DEN GRUNDSAETZEN DER ORGANISATIONSRICHTLINIE .... 175 XX G) UEBERPRUEFUNG UND ANPASSUNG DER VERGUETUNGSSYSTEME ................ 176 AA) VERANTWORTLICHKEIT FUER DIE JAEHRLICHE UEBERPRUEFUNG UND ANPASSUNG ......................................................................... 177 BB) UMFANG DER UEBERPRUEFUNG ........................................................ 177 H) ERGEBNIS ZU DEN REGELUNGEN DER VERGUETUNGSSYSTEME .................. 178 5. ANPASSUNG BESTEHENDER VEREINBARUNGEN .......................................... 179 6. OFFENLEGUNGSPFLICHTEN ........................................................................ 179 A) OFFENLEGUNG NACH ART. 450 CRR ................................................... 180 B) DIE OFFENLEGUNG NACH § 16 ABS. 2 INSTVV .................................. 181 AA) ANWENDUNGSBEREICH DES § 16 ABS. 2 INSTVV .......................... 181 BB) WIRKUNGEN DES § 16 ABS. 2 INSTVV ........................................ 182 CC) NEBEN § 16 ABS. 2 INSTVV BESTEHENDE OFFENLEGUNGSPFLICHTEN ............................................................ 182 C) FORMELLE ANFORDERUNGEN AN DIE OFFENLEGUNG DER INFORMATIONEN NACH § 16 ABS. 2 INSTVV ............................................................... 183 D) ENTSPRECHENDE ANWENDBARKEIT DES ART. 432 CRR ....................... 184 AA) WESENTLICHKEIT DER INFORMATIONEN ........................................... 185 BB) GESCHAEFTSGEHEIMNIS .................................................................. 186 CC) GRUNDSATZ DER VERTRAULICHKEIT ................................................... 187 (1) VERSCHWEIGEN DER INFORMATIONEN BEI EINER MOEGLICHEN INDIVIDUALISIERUNG ................................................ 188 (2) KONSEQUENZEN BEI DER ANWENDBARKEIT DES HANDELSRECHTLICHEN GRUNDSATZES ............................................. 189 (3) FOLGEPROBLEMATIK: KOLLISION DER SPEZIELLEN OFFENLEGUNGSPFLICHT MIT § 286 ABS. 4 HGB .......................... 190 (A) DAS VERHAELTNIS DES § 286 ABS. 4 HGB ZUR INSTVV NEBST INTERPRETATION DER BAFIN ............................................ 190 (B) EXKURS: NORMENKOLLISION VON ART. 450 CRR ZU § 286 ABS. 4 HGB ............................................................... 191 XXI (C) EXKURS: NORMENKOLLISION VON § LA KWG I. V. M. ART. 450 CRR ZU § 286 ABS. 4 HGB .................................. 191 (D) ZWISCHENERGEBNIS ................................................................ 192 DD) ERGEBNIS ................................................................................... 193 7. DAS UMGEHUNGSVERBOT ....................................................................... 194 A) VERBOT VON ABSICHERUNGS UND GEGENMASSNAHMEN SEITENS DER INSTITUTE ..................................................................................... 194 AA) DIE GEGENMASSNAHMEN BEI DER ZAHLUNG DER VERGUETUNG ....... 195 BB) INDIZIERTES VORLIEGEN EINER GEGENMASSNAHME ........................ 196 B) COMPLIANCE-STRUKUIREN IN INSTITUTEN ............................................. 196 C) ERGEBNIS .......................................................................................... 197 8. ERGEBNIS ZU DEN ALLGEMEINEN BESTIMMUNGEN DER INSTVV UND AUSBLICK AUF DIE WEITERENTWICKLUNG DER INSTVV ............................. 197 II. BESONDERE BESTIMMUNGEN DER VERORDNUNG ................................ 199 1. ANWENDUNGSBEREICH ........................................................................ 199 A) BEDEUTENDELNSTITUTE ....................................................................... 199 AA) ANWENDUNG DER §§ 18 FF. INSTVV AUF BEDEUTENDE INSTITUTE ..200 BB) ANWENDUNG DER §§ 18 FF. INSTVV AUF NICHT BEDEUTENDE INSTITUTE .................................................................................... 200 B) RISIKOTRAEGER ..................................................................................... 201 AA) DER BEGRIFF DES RISIKOTRAEGERS .................................................. 202 (1) ALS RISIKOTRAEGER FINGIERTE MITARBEITER NACH § 25A ABS. 5B S. 1 KWG ....................................................... 202 (2) SONSTIGE RISIKOTRAEGER ............................................................. 204 (A) DER BEGRIFF DER HOHEN RISIKOPOSITIONEN IN DER SYSTEMATIK DER CRR ........................................................... 205 (B) DER BEGRIFF DER HOHEN RISIKOPOSITIONEN AUF DER GRUNDLAGE DER VERGUETUNGSVORGABEN DES FSB ....................206 BB) ERMITTLUNG DER RISIKOTRAEGER ..................................................... 207 XXII (1) FORMELLE ANFORDERUNGEN AN DIE ANALYSE DER RISIKOTRAEGER... 207 (2) BEFREIUNG VON DER EINSTUFUNG ALS RISIKOTRAEGER UNTER § 25A ABS. 5B S. 4 KWG ....................................................... 207 (3) ERMITTLUNG DER RISIKOTRAEGER IN NICHT BEDEUTENDEN INSTITUTEN ................................................................................. 209 CC) EXKURS: KUENDIGUNGSSCHUTZ VON RISIKOTRAEGEM ...................... 210 2. MODIFIZIERTE ANFORDERUNGEN AN DIE VERGUETUNG ............................... 211 A) ALLGEMEINE VORGABEN FUER DIE VARIABLE VERGUETUNG VON RISIKOTRAEGEM ................................................................................... 211 B) EX-UNTE-RISIKOADJUSTIERUNG ........................................................... 212 AA) DER BEMESSUNGSZEITRAUM ....................................................... 212 BB) DER GESAMTERFOLG DES INSTITUTS/ DER GRUPPE/ DER ORGANISATIONSEINHEIT ......................................................... 213 CC) DER INDIVIDUELLE ERFOLGSBEITRAG .............................................. 214 DD) VERRINGERUNG DER VARIABLEN VERGUETUNG NACH § 18 ABS. 5 INSTVV ................................................................. 214 (1) AUSGANGSSITUATION DES § 18 ABS. 5 INSTVV ............................ 215 (A) SCHWERWIEGENDE VERLETZUNG UND MASSGEBLICHE BETEILIGUNG (§ 18 ABS. 5 S. 3 NR. 1,2 INSTVV) ................ 216 (B) VERANTWORTLICHKEIT (§ 18 ABS. 5 S. 3 NR. 1 INSTVV) ........ 217 (2) VERTRAGLICHE UMSETZUNG DES § 18 ABS. 5 INSTVV ............... 219 (A) TRANSPARENZ BEI DER UMSETZUNG DES § 18 ABS. 5 INSTVV ............................................................. 219 (B) SONSTIGE UNANGEMESSENE BENACHTEILIGUNG BEI DER UMSETZUNG DES § 18 ABS. 5 INSTVV .................................... 221 (3) ERGEBNIS ................................................................................. 224 EE) VERRINGERUNG DER VARIABLEN VERGUETUNG NACH § 19 ABS. 2 S. 3 INSTVV ........................................................... 224 FF) ERGEBNIS ................................................................................. 225 XXIII C) ZURUECKBEHALTUNG UND RUECKFORDERUNG DER VARIABLEN VERGUETUNG .. 226 AA) ZEITRAUM UND PROZENTUALE HOEHE DER ZURUECKBEHALTENEN BESTANDTEILE ............................................... 226 (1) ANWENDUNGSBEREICH DES § 20 INSTVV ................................... 226 (2) DIE MODIFIKATION DER GRENZWERTE .......................................... 227 BB) RECHTSLAGE WAEHREND DES ZURUECKBEHALTUNGSZEITRAUMS ........... 228 CC) INSTRUMENTE DER VARIABLEN VERGUETUNGSBESTANDTEILE ...............229 DD) C7OWZ ACA-MECHANISMUS .........................................................230 (1) VERTRAGLICHE UNWAEGBARKEITEN BEI DER UMSETZUNG DER C7AWZ ACAE-REGELUNG ......................................................... 232 (2) VERTRAGLICHER INHALT EINER C7AWZ AC-REGELUNG .................... 234 (3) OFFENE FRAGEN ZUR RUECKZAHLUNG ............................................ 235 (4) STELLUNGNAHME ....................................................................... 235 EE) KRITIK AUS DER PRAXIS ZU § 20 INSTVV ...................................... 236 FF) ZWISCHENERGEBNIS .................................................................... 237 D) BESONDERHEITEN BEI ZUSAETZLICHEN LEISTUNGEN ZUR ALTERSVERSORGUNG ............................................................................. 237 AA) ANFORDERUNGEN AN DIE (AUSZAHLUNG DER) VARIABLEN VERGUETUNGSBESTANDTEILE NACH § 22 INSTVV .. 238 BB) ZURUECKBEHALTUNG DER VARIABLEN VERGUETUNGSBESTANDTEILE NACH §22 INSTVV .......................................................... 239 E) ERGEBNIS .......................................................................................... 239 3. INTERNE KONTROLLSYSTEME .................................................................. 240 A) VERGUETUNGSKONTROLLAUSSCHUSS ........................................................ 240 AA) EINRICHTUNG EINES VERGUETUNGSKONTROLLAUSSCHUSSES ................ 241 BB) AUFGABEN DES VERGUETUNGSKONTROLLAUSSCHUSSES ...................... 242 (1) DIE VERGUETUNGSSYSTEME VON GESCHAEFTSLEITERN ...................... 242 (2) DIE VERGUETUNGSSYSTEME VON MITARBEITERN ............................. 243 (A) DIE VERGUETUNGSSYSTEME DER KONTROLLEINHEITEN ................. 243 XXIV (B) DIE AUFGABEN DES VERGUETUNGSKONTROLLAUSSCHUSSES BEZOGEN AUF DIE RISIKOTRAEGER ..................................... 245 B) VERGUETUNGSBEAUFTRAGTER ................................................................. 245 AA) AUFGABEN DES VERGUETUNGSBEAUFTRAGTEN .................................. 246 BB) GRUNDLEGENDES ZUM VERGUETUNGSBEAUFTRAGTEN ........................ 247 (1) POSITION DES VERGUETUNGSBEAUFTRAGTEN IN DER UNTEMEHMENSSTRUKTUR ..................................................... 247 (2) SONSTIGE GRUNDSATZFRAGEN ZUM VERGUETUNGSBEAUFTRAGTEN .... 248 (A) FREIWILLIGE BESTELLUNG EINES VERGUETUNGSBEAUFTRAGTEN ..... 249 (B) ERLEICHTERUNG FUER BEDEUTENDE FOERDERINSTITUTE .................... 249 (C) AUSTAUSCH DER VERGUETUNGSBEAUFTRAGTEN ............................. 250 (D) VOLLZEITTAETIGKEIT ALS VERGUETUNGSBEAUFTRAGTER .................... 250 CC) ANFORDERUNGEN AN DEN VERGUETUNGSBEAUFTRAGTEN ................... 251 DD) BESONDERER SCHUTZ DES VERGUETUNGSBEAUFTRAGTEN .................... 253 (1) ERMAECHTIGUNGSGRUNDLAGE DES § 25A ABS. 6 NR. 3 KWG ...... 253 (2) KUENDIGUNGSSCHUTZ VON VERGUETUNGSBEAUFTRAGTEN AUS EXTERNEN UNTERNEHMEN ........................................................... 254 C) ERGEBNIS ZU DEN INTERNEN KONTROLLSYSTEMEN .................................. 25 5 4. SONSTIGE MODIFIKATIONEN IN BEDEUTENDEN INSTITUTEN ........................ 255 A) ERHOEHTE PFLICHT ZUR OFFENLEGUNG .................................................... 255 B) VERSCHAERFTES UMGEHUNGSVERBOT .................................................... 257 5. ERGEBNIS ZUR DARSTELLUNG DER BESONDEREN BESTIMMUNGEN .............. 257 III. ERGEBNIS ZU DEN VORGABEN DER INSTVV ............................................... 258 KAPITEL 3: DER GRUNDSATZ DER VERHAELTNISMAESSIGKEIT ............................................ 261 A. DER GRUNDSATZ DER VERHAELTNISMAESSIGKEIT AUF EUROPAEISCHER EBENE .............. 261 B. VORBEMERKUNG ZUR VERHAELTNISMAESSIGKEIT ....................................................... 262 C. DIE EINZELNEN PRUEFUNGSSCHRITTE DER VERHAELTNISMAESSIGKEIT ............................ 263 I. LEGITIME ZIELSETZUNG UND LEGITIMES MITTEL .......................................... 264 XXV II. GEEIGNETHEIT ........................................................................................... 265 III. ERFORDERLICHKEIT ...................................................................................... 267 IV. VERHAELTNISMAESSIGKEIT I. E. S .................................................................... 269 D. ABSTRAKTE PRUEFUNG DER VERHAELTNISMAESSIGKEIT DER VERGUETUNGSBESTIMMUNGEN ............................................................................. 270 I. LEGITIMITAET DES MITTELS UND DES ZIELS ................................................... 271 II. GEEIGNETHEIT ........................................................................................... 272 III. ERFORDERLICHKEIT ...................................................................................... 273 1. ANWENDUNG VON AKTIENRECHTLICHEN VORGABEN ................................... 274 A) ANFORDERUNGEN NACH DEM AKTG UND DCGK .................................. 274 B) AKTG UND DCGK ALS MILDERES UND GLEICH GEEIGNETES MITTEL ...... 275 2. SELBSTVERPFLICHTUNGSERKLAERUNG .......................................................... 276 A) GRUNDLAGEN ZUR SELBSTVERPFLICHTUNGSERKLAERUNG ............................. 276 B) PRUEFUNGSANSATZ ZU SELBSTVERPFLICHTUNGSERKLAERUNGEN .................... 277 C) SELBSTVERPFLICHTUNGSERKLAERUNG ALS MILDERES MITTEL ....................... 279 D) GLEICHE EIGNUNG DER SELBSTVERPFLICHTUNGSERKLAERUNG .................... 280 AA) EIGNUNG DER ERKLAERUNG ZUR ETABLIERUNG EINER ANGEMESSENEN VERGUETUNG ....................................................... 280 (1) MOTIVATIONALE ASPEKTE ZUR UMSETZUNG ................................. 280 (2) VORZUG DER INDIVIDUELLEN WIRKUNG ........................................ 281 (3) VERGLEICH ZUM UMWELTRECHT .................................................. 281 (4) ASPEKTE DES WETTBEWERBSRECHTS ............................................ 282 (AA) GESCHAEFTLICHE ENTSCHEIDUNG EINES MARKTTEILNEHMERS AUFGRUND DER HANDLUNG DES UNTERNEHMENS ............................................................. 283 (BB) SELBSTVERPFLICHTUNGSERKLAERUNGEN ALS VERHALTENSKODEX ... 283 (5) OEFFENTLICHE KONTROLLE ............................................................. 285 (6) ERGEBNIS .................................................................................. 286 BB) GLEICHHEIT DER EIGNUNG DER SELBSTVERPFLICHTUNGSERKLAERUNG .. 286 XXVI CC) ERGEBNIS ................................................................................... 289 3. ERGEBNIS ZUR ERFORDERLICHKEIT ............................................................ 289 IV. VERHAELTNISMAESSIGKEIT I. E. S .................................................................. 289 1. DER EINGRIFF DURCH DIE VERGUETUNGSVORGABEN IN DIE BERUFSFREIHEIT .. 290 A) EINGRIFF IN DIE BERUFSFREIHEIT ......................................................... 290 AA) STELLENWERT DER BERUFSFREIHEIT IM KONTEXT DER VERFASSUNG ... 290 BB) EINGRIFF IN DIE BERUFSFREIHEIT DURCH DIE VERGUETUNGSBESTIMMUNGEN ................................................ 291 B) RECHTFERTIGUNG DES EINGRIFFS IN ART. 12 ABS. 1 GG ...................... 293 AA) EINSCHRAENKUNG ZUGUNSTEN VERNUENFTIGER ERWAEGUNGEN DES GEMEINWOHLS .................................................................... 293 BB) ABWAEGUNG FUER DEN VORLIEGENDEN FALL ..................................... 295 (1) STELLENWERT DER BEI EINER FINANZKRISE BERUEHRTEN SCHUTZGUETER ............................................................................ 295 (2) INTENSITAET DER GEFAEHRDUNG DES GEMEINWOHLS BEI EINER FEHLENDEN VERGUETUNGSREGULIERUNG ......................................... 296 (3) GEGENUEBERSTELLUNG DER SCHUTZPOSITIONEN ............................. 297 2. DIE ABWAEGUNG EINZELNER BESTIMMUNGEN MIT DEM RECHT AUF INFORMATIONELLE SELBSTBESTIMMUNG ............................................. 298 A) EINGRIFF IN DAS RECHT AUF INFORMATIONELLE SELBSTBESTIMMUNG ..... 298 AA) EINGRIFF DURCH DIE KONTROLLE VON DEPOTKONTEN ..................... 299 (1) STELLENWERT DES RECHTS AUF INFORMATIONELLE SELBSTBESTIMMUNG IN DER VERFASSUNG ................................... 300 (2) INTENSITAET DES EINGRIFFS IN ART. 2 ABS. 1 I. V. M. ART. 1 ABS. 1 GG ................................................................... 300 BB) RECHTFERTIGUNG DES EINGRIFFS IN ART. 2 ABS. 1 GG I. V. M. ART. 1 ABS. 1 GG .................................................................... 301 (1) ZUM UNERLAESSLICHEN SCHUTZ UEBERWIEGENDER ALLGEMEININTERESSEN .............................................................. 302 XXVII (A) VERFASSUNGSGEMAESSHEIT DES § 8 ABS. 2 S. 3 INSTVV .......... 303 (B) VERFASSUNGSGEMAESSHEIT DER AUSLEGUNG DER BAFIN ZU § 8 ABS. 2 S. 3 INSTVV ....................................................... 304 (2) MOEGLICHE ALTERNATIVE ZUR ERREICHUNG DES ZIELS .................... 304 (3) ZWISCHENERGEBNIS .................................................................. 305 CC) EINGRIFF DURCH DIE OFFENLEGUNG NACH § 16 INSTVV ............... 306 B) ERGEBNIS ZUR ABWAEGUNG MIT DEM RECHT AUF INFORMATIONELLE SELBSTBESTIMMUNG ................................................ 307 3. ERGEBNIS ZUR VERHAELTNISMAESSIGKEIT I. E. S......................................... 307 V. ERGEBNIS ZUR ABSTRAKTEN BETRACHTUNG DER VERGUETUNGSBESTIMMUNGEN ..................................................................... 307 E. DIE GEFAEHRDUNG DES GEMEINWOHLS AUFGRUND DER TARIFDISPOSITIVITAET ....... 308 I. EINFACHGESETZLICHE REGELUNG ZUR TARIFDISPOSITIVITAET ........................... 309 1. DER WORTLAUT DER TARIFDISPOSITIVITAET IM RAHMEN DER VERGUETUNGSBESTIMMUNGEN .......................................................... 309 A) DIE REICHWEITE DER FINANZAUFSICHT IM ZUSAMMENHANG MIT § 1 ABS. 4 INSTVV ..................................................................... 309 B) FOLGEPROBLEMATIK DER TARIFDISPOSITIVITAET UEBER DIE REGELN DES VERGUETUNGSSYSTEMS ................................................................... 311 2. ABWEICHENDE REGELUNGEN IN TARIFVERTRAEGEN .................................... 311 3. AUSNAHMEN VON DER TARIFDISPOSITIVITAET ............................................. 313 A) LUS COGENS NACH § 25A ABS. 1 S. 3 NR. 6 HS. 2 KWG ................... 313 B) LUS COGENS NACH DER INSTVV ........................................................... 314 AA) VORHERIGE FASSUNGEN DER ZWINGENDEN VORGABEN DER VERORDNUNG ....................................................................... 314 BB) AKTUELLE FASSUNG DER ZWINGENDEN VORGABEN DER V ERORDNUNG ....................................................................... 315 4. ZWISCHENERGEBNIS .............................................................................. 316 II. VERHAELTNISMAESSIGKEIT DER AUFHEBUNG DER TARIFDISPOSITIVITAET ............... 316 XXVIII 1. EINGRIFF IN DAS KOALITIONSGRUNDRECHT ................................................ 317 A) STELLENWERT DER KOALITIONSFREIHEIT IM KONTEXT DER VERFASSUNG .... 318 B) INTENSITAET DES EINGRIFFS IM VORLIEGENDEN FALL .............................. 319 2. RECHTFERTIGUNG DES EINGRIFFS IN ART. 9 ABS. 3 GG .......................... 321 A) MOEGLICHKEIT ZUR ABWAEGUNG DES ART. 9 ABS. 3 GG MIT DEM GEMEINWOHL .................................................................... 322 B) ABWAEGUNG ZUGUNSTEN DES SCHUTZES VOR ZUKUENFTIGEN FINANZKRISEN .................................................................................... 323 3. ERGEBNIS .............................................................................................. 325 III. INTERPRETATION DE LEGE LATA ..................................................................... 325 1. AUSLEGUNG DES § 1 ABS. 4 INSTVV ..................................................... 326 2. AUSLEGUNG DES § 25A KWG ............................................................... 327 A) RICHTLINIENKONFORME AUSLEGUNG ................................................... 327 B) RICHTLINIENKONFORME RECHTSFORTBILDUNG ........................................ 328 AA) UNVOLLSTAENDIGKEIT ..................................................................... 328 BB) PLANWIDRIGKEIT ........................................................................... 330 CC) ERGEBNIS ZUR RICHTLINIENKONFORMEN RECHTSFORTBILDUNG ........... 331 C) ERGEBNIS ZUR EXTENSION DES § 25A KWG ....................................... 331 IV. ERGEBNIS ZUR DERZEITIGEN GEFAEHRDUNG DES GEMEINWOHLS .................... 332 F. VORBEMERKUNG ZUR VERHAELTNISMAESSIGKEIT IM EINZELFALL ............................. 334 I. DIFFERENZIERUNG IN DER INSTVV ZUR UMSETZUNG DER VERHAELTNISMAESSIGKEIT ............................................................................. 334 II. DIFFERENZIERUNG AUF DER GRUNDLAGE DES § 25A ABS. 6 S. 2 KWG ....... 335 1. DIE VERGUETUNGS UND PERSONENBEZOGENE DIFFERENZIERUNG ............... 335 2. DIE INSTITUTSBEZOGENE DIFFERENZIERUNG ............................................. 336 A) DER SICH AUS DER INSTVV ERGEBENDE ANWENDUNGSBEREICH ........... 336 B) DER DURCH DAS KWG BEEINFLUSSTE ANWENDUNGSBEREICH ...............337 C) DER DURCH DAS WPIG BEEINFLUSSTE ANWENDUNGSBEREICH ............... 338 XXIX 3. HINTERGRUND ZUR DIFFERENZIERENDEN ANWENDUNG: DIE PROPORTIONALITAET ..................................................................... 339 A) BESTIMMUNG DES BEGRIFFS DER PROPORTIONALITAET .............................. 341 AA) GEGEN DIE INTERPRETATION ALS KODIFIZIERTE VERHAELTNISMAESSIGKEIT ...................................................... 341 BB) § 25A ABS. 6 S. 2 KWG ALS LENKENDE VORSCHRIFT DES GESETZGEBERS ........................................................... 343 B) ZWISCHENERGEBNIS ........................................................................... 344 III. VORGEHENSWEISE ZUR PRUEFUNG DER VERHAELTNISMAESSIGKEIT IM EINZELFALL ................................................................................... 344 1. DERZEITIGE DIFFERENZIERUNG ANHAND DER GROESSE DES INSTITUTS ............ 344 2. MOEGLICHKEIT ZUR DIFFERENZIERUNG NACH § 25A ABS. 1 S. 4 KWG ..... 346 A) DIE FLEXIBLE ANWENDUNG DER VERGUETUNGSVORGABEN ...................... 346 B) DIE AUFFASSUNG DER BAFIN ZUR FLEXIBLEN UMSETZUNG DER INSTVV ......................................................................................346 3. UNTERSUCHUNG DES ANWENDUNGSBEREICHS UND DER VERHAELTNISMAESSIGKEIT IM EINZELFALL ............................................... 348 G. DER INSTITUTSBEZOGENE ANWENDUNGSBEREICH ............................................... 349 I. ANWENDUNGSBEREICH DER VORGABEN FUER INSTITUTE ..................................350 1. DER BEGRIFF DES INSTITUTS ................................................................... 350 2. KATEGORISIERUNG DER INSTITUTE ............................................................. 352 II. DIE VERHAELTNISMAESSIGKEIT I. E. S. DES INSTITUTSBEZOGENEN ANWENDUNGSBEREICHS IM EINZELFALL ...................... 353 1. AUSGEWAEHLTE PRIVATBANKEN ................................................................ 354 A) INVESTMENTBANKEN ........................................................................... 354 B) FINANZIERUNGSLEASINGINSTITUTE ........................................................ 355 AA) HISTORIE ZUR EINBEZIEHUNG DES FINANZIERUNGSLEASINGS .......... 356 BB) DAS GEFAHRENPOTENTIAL VON FINANZIERUNGSLEASINGINSTITUTEN ............................................... 357 XXX CC) DIE POSITION DER BAFIN ZU FINANZIERUNGSLEASINGINSTITUTEN.... 358 DD) VERHAELTNISMAESSIGKEIT DER VERGUETUNGSVORGABEN IN FINANZIERUNGSLEASINGINSTITUTEN ........................................... 358 C) ZWISCHENERGEBNIS DER EINBEZIEHUNG VON PRIVATEN INSTITUTEN ..... 360 2. OEFFENTLICH-RECHTLICHE INSTITUTE ........................................................... 361 A) ARTEN DER OEFFENTLICH-RECHTLICHEN INSTITUTE ...................................... 361 B) GEMEINSAMKEITEN DER OEFFENTLICH-RECHTLICHEN INSTITUTE ................. 362 AA) REDUZIERTES RISIKO BEI OEFFENTLICH-RECHTLICH ORGANISIERTEN INSTITUTEN ........................................................... 362 BB) GRUNDRECHTSFAHIGKEIT DER OEFFENTLICH-RECHTLICH ORGANISIERTEN INSTITUTE ............................................................. 363 C) UNTERSCHIEDE ZWISCHEN DEN OEFFENTLICH-RECHTLICHEN INSTITUTEN ..... 365 AA) F OERDERBANKEN .......................................................................... 365 (1) DIE BESONDERHEIT BEI DER EINBEZIEHUNG DER KFW ................ 366 (2) DIE KONSEQUENZ DER GEWAEHRTRAEGERHAFTUNG .......................... 366 (3) UNZWECKMAESSIGKEIT VON BONI IN FOERDERBANKEN .................... 367 (4) ERGEBNIS ZUR EINBEZIEHUNG VON FOERDERBANKEN ..................... 367 BB) SPARKASSEN ............................................................................... 368 CC) LANDESBANKEN ......................................................................... 370 D) ZWISCHENERGEBNIS .......................................................................... 371 3. GENOSSENSCHAFTSBANKEN .................................................................... 372 III. ZWISCHENERGEBNIS .................................................................................. 374 IV. DIVERGENZEN DES INSTITUTSBEZOGENEN ANWENDUNGSBEREICHS ZU UEBERGEORDNETEN VORGABEN ................................................................ 376 1. DARSTELLUNG DER EUROPAEISCHEN VORGABEN .......................................... 376 A) DAS CAEAE-KREDITINSTITUT IM LICHTE DES NATIONALEN RECHTS ............ 377 B) DIE C7?AE-WERTPAPIERFIRMA IM LICHTE DES NATIONALEN RECHTS ...... 378 C) ZWISCHENERGEBNIS .......................................................................... 379 2. FSB STANDARDS ................................................................................... 379 XXXI 3. ZWISCHENERGEBNIS, KONSEQUENZ DER ABWEICHUNG UND AUSBLICK .... 380 V. ERGEBNIS ZUM INSTITUTSBEZOGENEN ANWENDUNGSBEREICH ..................... 381 H. DER MITARBEITERBEZOGENE ANWENDUNGSBEREICH .......................................... 381 I. BEGRIFFE ZUM MITARBEITERBEZOGENEN ANWENDUNGSBEREICH .................. 382 II. DER MITARBEITERBEZOGENE ANWENDUNGSBEREICH VON DEN FSFPRINCIPLES ZUR INSTVV ................................................................... 383 III. DIE EINZELNEN MITARBEITER ...................................................................... 384 1. EINFLUSSREICHE MITARBEITER ................................................................. 385 A) EINFACHGESETZLICHE RECHTSLAGE ...................................................... 385 AA) GESCHAEFTSLEITER UND SONSTIGE RISIKOTRAEGER .............................. 385 BB) INTERIM MANAGER ..................................................................... 387 (1) MODELLE DES INTERIM MANAGEMENTS ....................................... 387 (2) EINBEZIEHUNG NACH DEN VERSCHIEDENEN MODELLEN ................. 388 (A) GEGEN EINE EINBEZIEHUNG NACH DEM NIEDERLAENDISCHEN MODELL .................................................................................. 388 (B) ZWINGENDE EINBEZIEHUNG NACH DEM NIEDERLAENDISCHEN MODELL .................................................................................. 388 CC) ERGEBNIS ................................................................................... 391 B) VERHAELTNISMAESSIGKEIT DER EINBEZIEHUNG VON EINFLUSSREICHEN MITARBEITERN .......................................................... 391 AA) GESCHAEFTSLEITER UND INTERIM MANAGER ..................................... 392 BB) SONSTIGE RISIKOTRAEGER .............................................................. 393 (1) RISIKOTRAEGER NACH § 25A ABS. 5B S. 1 NR. 1 KWG .................. 393 (2) RISIKOTRAEGER NACH § 25A ABS. 5B S. 2 KWG ......................... 394 (3) RISIKOTRAEGER NACH § 25A ABS. 5B S. 1 NR. 2 KWG ............... 394 (4) RISIKOTRAEGER NACH § 25A ABS. 5B S. 1 NR. 3 KWG ............... 395 CC) ZWISCHENERGEBNIS ................................................................... 395 C) ERGEBNIS .......................................................................................... 395 XXXII 2. DIFFERENZIERUNG NACH DEN EINZELNEN TAETIGKEITSBEREICHEN IM INSTITUT ................................................................................... 396 A) EINFACHGESETZLICHE EINBEZIEHUNG DER MITARBEITER IN NIEDRIGEN POSITIONEN .................................................................. 396 AA) MITARBEITER VERGLEICHBAR MIT DENJENIGEN DER TARIFGRUPPEN 1-3 ....................................................... 397 BB) MITARBEITER VERGLEICHBAR MIT DENJENIGEN DER TARIFGRUPPE 4 ............................................................... 398 B) VERHAELTNISMAESSIGKEIT DER EINBEZIEHUNG DER MITARBEITER IN NIEDRIGEN POSITIONEN .................................................................. 399 C) MITARBEITER VERGLEICHBAR MIT DENJENIGEN AB DER FUENFTEN TARIFGRUPPE .................................................................................... 400 AA) EINBEZIEHUNG DER PERSONEN VERGLEICHBAR MIT DENJENIGEN AB DER FUENFTEN TARIFGRUPPE ............................................ 400 (1) KUNDENBERATUNGSTAETIGKEIT ...................................................... 400 (2) SCHWERPUNKT DER KUNDENBERATUNGSTAETIGKEIT ......................... 401 BB) VERHAELTNISMAESSIGKEIT DER EINBEZIEHUNG DER PERSONEN AB DER FUENFTEN TARIFGRUPPE ........................................... 402 (1) GEEIGNETHEIT ZUR PRAEVENTION ZUKUENFTIGER FINANZKRISEN ...... 403 (2) ERFORDERLICHKEIT ZUR EINBEZIEHUNG DER PERSONEN AB DER FUENFTEN TARIFGRUPPE ..................................................... 403 (A) ERFORDERLICHKEIT BEI DER ANLAGEBERATUNG ........................... 403 (B) ERFORDERLICHKEIT DER EINBEZIEHUNG DER KREDITBERATER ....... 407 (C) ERGEBNIS ZUR ERFORDERLICHKEIT .............................................409 (3) VERHAELTNISMAESSIGKEIT I. E. S. DER EINBEZIEHUNG DER PERSONEN AB DER FUENFTEN TARIFGRUPPE .................................................... 409 (A) INTENSITAET DES EINGRIFFS IN DIE RECHTSPOSITION DER BERATER UND DER INSTITUTE ......................................................... 410 XXXIII (B) GEFAEHRDUNG DES GEMEINWOHLS DURCH DIE KUNDENBERATER .................................................................... 410 (C) VERNUENFTIGE ERWAEGUNGEN DES GEMEINWOHLS ..................... 413 (D) STELLUNGNAHME .................................................................... 414 (4) ERGEBNIS ................................................................................ 414 D) ERGEBNIS ZU EINFACHEN MITARBEITERN ............................................... 415 3. SONSTIGE MITARBEITER ........................................................................ 416 A) HANDELSVERTRETER .............................................................................. 416 AA) RECHTSGRUNDLAGEN ZU HANDELSVERTRETERN ................................. 417 BB) HINTERGRUND ZUR EXKLUSION VON HANDELSVERTRETERN ................ 417 CC) RECHTFERTIGUNG ZUR EXKLUSION VON HANDELSVERTRETERN ........... 418 DD) STELLUNGNAHME ZUR EXKLUSION VON HANDELSVERTRETERN ........... 419 B) BESCHAEFTIGTE IN AUSLAGERUNGSUNTEMEHMEN UND LEIHARBEITNEHMER ........................................................................... 420 AA) EINBEZIEHUNG DER AUSGELAGERTEN BESCHAEFTIGTEN UND LEIHARBEITNEHMER ................................................... 420 BB) VERHAELTNISMAESSIGKEIT DER EINBEZIEHUNG VON AUSGELAGERTEN BESCHAEFTIGTEN UND LEIHARBEITNEHMEM ............422 C) (EXTERNE) DIENSTLEISTER ................................................................... 423 AA) EINFACHGESETZLICHE AUSGESTALTUNG DER EINBEZIEHUNG VON (EXTERNEN) DIENSTLEISTERN ................................................. 423 BB) EINBEZIEHUNG VON (EXTERNEN) DIENSTLEISTERN DURCH DIE VO (EU) NR. 923/2021 ..........................................................424 CC) VERHAELTNISMAESSIGKEIT DER EINBEZIEHUNG VON (EXTERNEN) DIENSTLEISTERN ......................................................... 425 (1) GEEIGNETHEIT DER EINBEZIEHUNG VON (EXTERNEN) DIENSTLEISTERN ......................................................................... 425 (2) ERFORDERLICHKEIT UND VERHAELTNISMAESSIGKEIT I. E. S. DER EINBEZIEHUNG VON (EXTERNEN) DIENSTLEISTERN ....... 426 XXXIV (A) VERHAELTNISMAESSIGKEIT I. E. S. DER EINBEZIEHUNG VON EINFACHEN (EXTERNEN) DIENSTLEISTERN ............................ 426 (B) VERHAELTNISMAESSIGKEIT I. E. S. DER EINBEZIEHUNG VON LEITENDEN (EXTERNEN) DIENSTLEISTERN ............................ 428 D) ZWISCHENERGEBNIS .......................................................................... 429 IV. ERGEBNIS ZUM MITARBEITERBEZOGENEN ANWENDUNGSBEREICH ............... 430 J. GESAMTERGEBNIS ZUM GRUNDSATZ DER VERHAELTNISMAESSIGKEIT ......................... 432 KAPITEL 4: ZUSAMMENFASSUNG .............................................................................. 435 A. DIE REGULIERUNG DER VERGUETUNG .................................................................... 435 I. DIE KOMPONENTEN DER VERGUETUNG UND IHR VERHAELTNIS ZUEINANDER ..... 436 II. UEBERGEORDNETER VERGUETUNGSMASSSTAB .................................................... 438 IIL ZUSATZANFORDERUNGEN IN INSTITUTEN ........................................................ 438 IV. BESONDERE ANFORDERUNGEN IN BEDEUTENDEN INSTITUTEN ....................... 439 B. DER GRUNDSATZ DER VERHAELTNISMAESSIGKEIT ....................................................... 440 I. ABSTRAKTE BETRACHTUNG DER VERHAELTNISMAESSIGKEIT ................................. 441 II. KONKRETE BETRACHTUNG DER VERHAELTNISMAESSIGKEIT ................................... 442 C. QUO VADIS VERGUETUNGSREGULIERUNG? .............................................................. 444 LITERATURVERZEICHNIS: ............................................................................................ 447 VERZEICHNIS VON BERICHTEN, INTERPRETATIONSHILFEN UND ANALYSEN: ..................... 475 XXXV
adam_txt	INHALTSUEBERSICHT: EINLEITUNG . 1 A. FORSCHUNGSSTAND ZUM THEMA DER UNTERSUCHUNG . 3 B. ZIELE DER UNTERSUCHUNG . 4 I. DER HISTORISCHE AUSGANGSPUNKT DER REGULIERUNG DER VERGUETUNG . 4 II. DIE AUSLEGUNG DER VERGUETUNGSBESTIMMUNGEN . 5 III. DIE WAHRUNG DES GRUNDSATZES DER VERHAELTNISMAESSIGKEIT . 6 C. METHODEN DER UNTERSUCHUNG . 7 KAPITEL 1: DIE ANFAENGE DER VERGUETUNGSREGULIERUNG . 9 A. DER FINANZMARKT UND DIE FINANZKRISE . 9 I. GRUNDLAGEN ZUM FINANZMARKT . 9 II. HISTORISCHE KRISEN DES FINANZMARKTES . 10 III. DER FINANZMARKT DES 21. JAHRHUNDERTS . 12 IV. DIE ANFAENGE UND DER HOEHEPUNKT DER FINANZKRISE . 30 B. DIE VERGUETUNG DER BESCHAEFTIGTEN VOR DER FINANZKRISE . 34 I. DIE BEDEUTUNG DER VERGUETUNG . 34 II. DIE ROLLE DER VERGUETUNG FUER DIE FINANZKRISE . 40 III. STELLUNGNAHME ZUR BEDEUTUNG DER VERGUETUNG FUER DIE FINANZKRISE . 44 C. DIE (UEBER-)STAATLICHEN REAKTIONEN AUF DIE KRISE HINSICHTLICH DER VERGUETUNG . 45 I. NICHT DIE VERGUETUNG BETREFFENDE MASSNAHMEN NACH DER FINANZKRISE . 45 II. INTERNATIONALE UND EUROPAEISCHE VORGABEN ZUR VERGUETUNG . 47 III. NATIONALE UMSETZUNG DER EUROPAEISCHEN ANFORDERUNGEN . 47 IV. BEDEUTUNG DER UNTERSCHIEDLICHEN AUSGESTALTUNG . 50 D. ERGEBNIS . 54 KAPITEL 2: DIE VERGUETUNGSBESTIMMUNGEN . 57 IX A. DAS ALLEINSTELLUNGSMERKMAL DER VERGUETUNGSVORSCHRIFTEN . 57 I. BRANCHENSPEZIFISCHE VERGUETUNGSBESTIMMUNGEN . 57 II. GESELLSCHAFTSFORMSPEZIFISCHE VERGUETUNGSBESTIMMUNGEN . 59 B. DIE VERGUETUNGSVORGABEN I. S. D. § 25A KWG . 66 I. GRUNDLAGE DER ORGANISATIONSPFLICHTEN . 67 II. DIE VERGUETUNGSVORGABEN ALS TEIL DES RISIKOMANAGEMENTS . 68 III. ERGEBNIS ZU DEN VERGUETUNGSVORGABEN AUS § 25A KWG . 75 C. DIE VERGUETUNGSVORGABEN IM SINNE DER VERORDNUNG . 75 I. ALLGEMEINE BESTIMMUNGEN DER VERORDNUNG . 76 II. BESONDERE BESTIMMUNGEN DER VERORDNUNG . 199 III. ERGEBNIS ZU DEN VORGABEN DER INSTVV . 258 KAPITEL 3: DER GRUNDSATZ DER VERHAELTNISMAESSIGKEIT . 261 A. DER GRUNDSATZ DER VERHAELTNISMAESSIGKEIT AUF EUROPAEISCHER EBENE . 261 B. VORBEMERKUNG ZUR VERHAELTNISMAESSIGKEIT . 262 C. DIE EINZELNEN PRUEFUNGSSCHRITTE DER VERHAELTNISMAESSIGKEIT . 263 I. LEGITIME ZIELSETZUNG UND LEGITIMES MITTEL . 264 II. GEEIGNETHEIT . 265 III. ERFORDERLICHKEIT . 267 IV. VERHAELTNISMAESSIGKEIT I. E. S . 269 D. ABSTRAKTE PRUEFUNG DER VERHAELTNISMAESSIGKEIT DER VERGUETUNGSBESTIMMUNGEN . 270 I. LEGITIMITAET DES MITTELS UND DES ZIELS . 271 II. GEEIGNETHEIT . 272 III. ERFORDERLICHKEIT . 273 IV. VERHAELTNISMAESSIGKEIT I. E. S . 289 V. ERGEBNIS ZUR ABSTRAKTEN BETRACHTUNG DER VERGUETUNGSBESTIMMUNGEN . 307 X E. DIE GEFAEHRDUNG DES GEMEINWOHLS AUFGRUND DER TARIFDISPOSITIVITAET . 308 I. EINFACHGESETZLICHE REGELUNG ZUR TARIFDISPOSITIVITAET . 309 II. VERHAELTNISMAESSIGKEIT DER AUFHEBUNG DER TARIFDISPOSITIVITAET . 316 III. INTERPRETATION DE LEGE LATA . 325 IV. ERGEBNIS ZUR DERZEITIGEN GEFAEHRDUNG DES GEMEINWOHLS . 332 F. VORBEMERKUNG ZUR VERHAELTNISMAESSIGKEIT IM EINZELFALL . 334 I. DIFFERENZIERUNG IN DER INSTVV ZUR UMSETZUNG DER VERHAELTNISMAESSIGKEIT . 334 II. DIFFERENZIERUNG AUF DER GRUNDLAGE DES § 25A ABS. 6 S. 2 KWG . 335 III. VORGEHENSWEISE ZUR PRUEFUNG DER VERHAELTNISMAESSIGKEIT IM EINZELFALL . 344 G. DER INSTITUTSBEZOGENE ANWENDUNGSBEREICH . 349 I. ANWENDUNGSBEREICH DER VORGABEN FUER INSTITUTE . 350 II. DIE VERHAELTNISMAESSIGKEIT I. E. S. DES INSTITUTSBEZOGENEN ANWENDUNGSBEREICHS IM EINZELFALL . 353 III. ZWISCHENERGEBNIS . 374 IV. DIVERGENZEN DES INSTITUTSBEZOGENEN ANWENDUNGSBEREICHS ZU UEBERGEORDNETEN VORGABEN . 376 V. ERGEBNIS ZUM INSTITUTSBEZOGENEN ANWENDUNGSBEREICH . 381 H. DER MITARBEITERBEZOGENE ANWENDUNGSBEREICH . 381 I. BEGRIFFE ZUM MITARBEITERBEZOGENEN ANWENDUNGSBEREICH . 382 II. DER MITARBEITERBEZOGENE ANWENDUNGSBEREICH VON DEN FSF PRINCIPLES ZUR INSTVV . 383 III. DIE EINZELNEN MITARBEITER . 384 IV. ERGEBNIS ZUM MITARBEITERBEZOGENEN ANWENDUNGSBEREICH . 430 J. GESAMTERGEBNIS ZUM GRUNDSATZ DER VERHAELTNISMAESSIGKEIT . 432 KAPITEL 4: ZUSAMMENFASSUNG . 435 XI A. DIE REGULIERUNG DER VERGUETUNG . 435 I. DIE KOMPONENTEN DER VERGUETUNG UND IHR VERHAELTNIS ZUEINANDER . 436 II. UEBERGEORDNETER VERGUETUNGSMASSSTAB . 438 III. ZUSATZANFORDERUNGEN IN INSTITUTEN . 438 IV. BESONDERE ANFORDERUNGEN IN BEDEUTENDEN INSTITUTEN . 439 B. DER GRUNDSATZ DER VERHAELTNISMAESSIGKEIT . 440 I. ABSTRAKTE BETRACHTUNG DER VERHAELTNISMAESSIGKEIT . 441 II. KONKRETE BETRACHTUNG DER VERHAELTNISMAESSIGKEIT . 442 C. QUO VADIS VERGUETUNGSREGULIERUNG? . 444 LITERATURVERZEICHNIS: . 447 VERZEICHNIS VON BERICHTEN, INTERPRETATIONSHILFEN UND ANALYSEN: . 475 XII GLIEDERUNG: EINLEITUNG . 1 A. FORSCHUNGSSTAND ZUM THEMA DER UNTERSUCHUNG . 3 B. ZIELE DER UNTERSUCHUNG . 4 I. DER HISTORISCHE AUSGANGSPUNKT DER REGULIERUNG DER VERGUETUNG . 4 II. DIE AUSLEGUNG DER VERGUETUNGSBESTIMMUNGEN . 5 III. DIE WAHRUNG DES GRUNDSATZES DER VERHAELTNISMAESSIGKEIT . 6 C. METHODEN DER UNTERSUCHUNG . 7 KAPITEL 1: DIE ANFAENGE DER VERGUETUNGSREGULIERUNG . 9 A. DER FINANZMARKT UND DIE FINANZKRISE . 9 I. GRUNDLAGEN ZUM FINANZMARKT . 9 II. HISTORISCHE KRISEN DES FINANZMARKTES . 10 III. DER FINANZMARKT DES 21. JAHRHUNDERTS . 12 1. DIE EINTEILUNG DES FINANZMARKTES . 12 2. DIE AUSGESTALTUNG DES FINANZMARKTES VOR DER FINANZKRISE 2007 . 14 A) DIE BEDEUTUNG DER ASIENKRISE FUER DIE FINANZKRISE . 15 B) DER DEVISENMARKT VOR DER FINANZKRISE . 15 C) DER GELDMARKT VOR DER FINANZKRISE . 17 AA) DIE ROLLE DER ZENTRALBANK AUF DEM GELDMARKT . 17 BB) DER INTERBANKENHANDEL VOR DER KRISE . 18 D) DER KAPITALMARKT VOR DER FINANZKRISE . 20 AA) DER IMMOBILIENMARKT . 21 BB) FINANZINNOVATION: DIE VERBRIEFUNG DER KREDITFORDERUNGEN. 23 (1) DAS SYSTEM DER VERBRIEFUNG . 23 (2) DAS ABSICHERUNGSSYSTEM . 25 (3) DIE VERBRIEFUNGSKETTEN UND DIE ROLLE DER RATINGAGENTUREN . 26 E) DIE AUFSICHT AUF DEM FINANZMARKT . 27 XIII AA) DIE AUFTEILUNG DER FINANZAUFSICHT . 27 BB) DEFIZITAERE AUFSICHTSRECHTLICHE VORGABEN . 28 F) ERGEBNIS . 29 IV. DIE ANFAENGE UND DER HOEHEPUNKT DER FINANZKRISE . 30 1. DER VERLAUF DER KRISE . 30 2. DIE REAKTIONEN DER FINANZBRANCHE . 33 B. DIE VERGUETUNG DER BESCHAEFTIGTEN VOR DER FINANZKRISE . 34 I. DIE BEDEUTUNG DER VERGUETUNG . 34 1. DIE STEUERUNGSFUNKTION DER VARIABLEN VERGUETUNG . 36 2. NOTWENDIGKEIT DER STEUERUNG DES VERHALTENS DER MITARBEITER . 36 3. MOEGLICHE FAKTOREN ZUR ABSCHWAECHUNG DER ANREIZFUNKTION DER VARIABLEN VERGUETUNG . 39 II. DIE ROLLE DER VERGUETUNG FUER DIE FINANZKRISE . 40 1. DIE FEHLERHAFTE SETZUNG VON ANREIZEN VOR DER FINANZKRISE . 41 2. EXEMPLARISCHE DARLEGUNG DER HOEHE DER VERGUETUNG . 43 III. STELLUNGNAHME ZUR BEDEUTUNG DER VERGUETUNG FUER DIE FINANZKRISE . 44 C. DIE (UEBER-)STAATLICHEN REAKTIONEN AUF DIE KRISE HINSICHTLICH DER VERGUETUNG . 45 I. NICHT DIE VERGUETUNG BETREFFENDE MASSNAHMEN NACH DER FINANZKRISE . 45 II. INTERNATIONALE UND EUROPAEISCHE VORGABEN ZUR VERGUETUNG . 47 III. NATIONALE UMSETZUNG DER EUROPAEISCHEN ANFORDERUNGEN . 47 1. DIE INSTITUTSVERGUETUNGSVERORDNUNG . 48 2. DIE AUSLEGUNGSHILFE ZUR INSTITUTSVERGUETUNGSVERORDNUNG . 49 3. UMFANG DER VERGUETUNGSREGULIERUNG . 50 IV. BEDEUTUNG DER UNTERSCHIEDLICHEN AUSGESTALTUNG . 50 1. ABWEICHUNG VON DEN INTERNATIONALEN VORGABEN . 51 2. ABWEICHUNG VON DEN EUROPAEISCHEN VORGABEN . 52 D. ERGEBNIS . 54 XIV KAPITEL 2: DIE VERGUETUNGSBESTIMMUNGEN . 57 A. DAS ALLEINSTELLUNGSMERKMAL DER VERGUETUNGSVORSCHRIFTEN . 57 I. BRANCHENSPEZIFISCHE VERGUETUNGSBESTIMMUNGEN . 57 II. GESELLSCHAFTSFORMSPEZIFISCHE VERGUETUNGSBESTIMMUNGEN . 59 1. AKTIENGESELLSCHAFT . 59 A) VORGABEN AUS DEM AKTG . 60 AA) TRANSPARENZANFORDERUNGEN AN DIE VERGUETUNG . 60 (1) INFORMATIONEN FUER EINE FUNDIERTE ENTSCHEIDUNG UEBER DAS VERGUETUNGSSYSTEM . 60 (2) DER VERGUETUNGSBERICHT: KONTROLLE DURCH DIE OEFFENTLICHKEIT .61 BB) INHALTLICHE ANFORDERUNGEN AN DIE VERGUETUNG . 61 CC) UMFANG DER AKTIENRECHTLICHEN VERGUETUNGSBESTIMMUNGEN . 62 B) VERGABEN AUS DEM DCGK . 62 C) ZWISCHENERGEBNIS . 64 2. SONSTIGE GESELLSCHAFTSFORMEN . 64 3. GESELLSCHAFTSFORMUNABHAENGIGE VERGUETUNGSBESTIMMUNGEN . 65 B. DIE VERGUETUNGSVORGABEN I. S. D. § 25A KWG . 66 I. GRUNDLAGE DER ORGANISATIONSPFLICHTEN . 67 II. DIE VERGUETUNGSVORGABEN ALS TEIL DES RISIKOMANAGEMENTS . 68 1. DIE LEITPRINZIPIEN EINES ANGEMESSENEN UND WIRKSAMEN VERGUETUNGSSYSTEMS . 69 A) BEDEUTUNG DER LEITPRINZIPIEN . 69 B) AUSWIRKUNG DER LEITPRINZIPIEN . 70 2. DIE BESONDEREN VORGABEN NACH § 25A ABS. 5 KWG . 72 A) REGELUNG ZUR HOEHE DER VERGUETUNG . 72 AA) ZULAESSIGKEIT VON REINEN FIXVERGUETUNGSSYSTEMEN . 72 BB) ERWEITERUNG DES PROZENTUALEN VERHAELTNISSES DER VERGUETUNGSKOMPONENTEN . 73 XV B) MOEGLICHKEIT ZUR DISKONTIERUNG . 74 III. ERGEBNIS ZU DEN VERGUETUNGSVORGABEN AUS § 25A KWG . 75 C. DIE VERGUETUNGSVORGABEN IM SINNE DER VERORDNUNG . 75 I. ALLGEMEINE BESTIMMUNGEN DER VERORDNUNG . 76 1. DIE REGULIERTE VERGUETUNG . 77 A) DIE GRUNDELEMENTE DER VERGUETUNG . 78 AA) ABSTRAKTER BEGRIFF DER VERGUETUNG . 78 BB) BEISPIELE ANHAND DER AUSLEGUNGSHILFE . 79 B) KEINE VERGUETUNG IM SINNE DER VERORDNUNG . 80 AA) DER ANWENDUNGSBEREICH DES § 8 ABS. 2 S. 11 ESTG . 81 (1) DIE KOMPLEXITAET DES STEUERRECHTS . 81 (2) DIE VORAUSSICHTLICHE AUSWIRKUNG DES FREIBETRAGS . 83 BB) KEINE EINKUENFTE AUS NICHTSELBSTSTAENDIGER ARBEIT IM SINNE DES ESTG . 83 CC) PAUSCHAL ERMITTELTE SACHBEZUEGE . 84 DD) LEISTUNGEN DURCH UEBERLASSUNG DES KAPITALS . 85 (1) KRITIK AN DER EINGRUPPIERUNG DER DIVIDENDENZAHLUNG . 85 (2) NOTWENDIGKEIT DER EXPLIZITEN REGELUNG ZU DIVIDENDENZAHLUNGEN . 89 EE) ERGEBNIS UND STELLUNGNAHME . 89 C) LEISTUNGEN VON DRITTEN . 91 D) ERGEBNIS ZUR VERGUETUNG . 92 2. DAS VERHAELTNIS DER VARIABLEN ZUR FIXEN VERGUETUNG . 92 A) FIXER VERGUETUNGSBESTANDTEIL . 93 AA) ALS FIX FINGIERTE BESTANDTEILE DER VERGUETUNG . 94 (1) ALS FIX FINGIERTE BESTANDTEILE NACH § 2 ABS. 6 S. 2 INSTVV. 94 (2) DIE EINORDNUNG DER ZULAGEN . 95 (3) OFFENE FRAGEN ZUR BEHANDLUNG VON ZULAGEN . 96 BB) DER ENUMERATIVE KATALOG DER FIXEN VERGUETUNG . 97 XVI (1) OBJEKTIVE KRITERIEN ZUR FIXEN VERGUETUNG . 97 (A) DAUERHAFTIGKEIT . 97 (B) VON EINER BEDINGUNG ABHAENGIGE LEISTUNGEN . 100 (2) DAS INSTITUT BETREFFEND . 102 (3) DIE MITARBEITER BETREFFEND . 104 CC) STELLUNGNAHME ZUR EINORDNUNG EINER LEISTUNG ALS FIXE VERGUETUNG . 104 B) VARIABLER VERGUETUNGSBESTANDTEIL . 105 AA) DIE EINORDNUNG DER LTIP . 106 BB) ABFINDUNGEN UND KARENZENTSCHAEDIGUNGEN . 107 (1) VERFAHRENSVORGABEN ZUR ABFINDUNG . 108 (2) DIE ZU BERUECKSICHTIGENDEN FAKTOREN ZUR ERMITTLUNG DER ABFINDUNGSHOEHE . 110 (A) DIE BEGRIFFE DES NEGATIVEN ERFOLGSBEITRAGES UND DES FEHL VERHALTENS . 110 (B) FOLGEN DES VORLIEGENS EINES NEGATIVEN ERFOLGSBEITRAGES UND EINES FEHL VERHALTENS . 111 (C) LEISTUNG DER ABFINDUNG TROTZ FEHL VERHALTENS . 111 (D) ZWEIFELHAFTE AUSWAHL DER KRITERIEN ZUR ERMITTLUNG DER ABFINDUNGSHOEHE . 113 (3) DIE VORGABE DES § 5 ABS. 6 S. 5 INSTVV . 114 (A) SONSTIGE ABFINDUNGEN . 115 (B) GESETZLICHER ANSPRUCH AUF EINE ABFINDUNG . 116 (C) ABFINDUNGEN, DIE AUS EINEM SOZIALPLAN RESULTIEREN . 118 (D) ABFINDUNGEN AUS EINEM RECHTSKRAEFTIGEN URTEIL ODER PROZESSVERGLEICH . 119 (E) ABFINDUNGEN AUS EINER BETRIEBSBEDINGTEN VERTRAGSBEENDIGUNG ODER WEGEN EINES UNMITTELBAR DROHENDEN GERICHTLICHEN VERFAHRENS . 120 XVII (F) ERGEBNIS UND STELLUNGNAHME ZUR REGELUNG DER ABFINDUNGEN . 121 (4) KARENZENTSCHAEDIGUNGEN . 122 (A) SPANNUNGSVERHAELTNIS ZWISCHEN HANDELS UND AUFSICHTSRECHT . 123 (B) LOESUNGSVORSCHLAEGE ZUR KONFLIKTLAGE . 124 (5) ZWISCHENERGEBNIS . 124 CC) HALTEPRAEMIEN . 125 C) ZUSAETZLICHE ANFORDERUNGEN AN DIE VARIABLE VERGUETUNG . 126 AA) ANFORDERUNGEN AN DEN BONUSPOOL . 126 (1) DER PROZESS ZUR FESTSETZUNG DES GESAMTBETRAGS DES BONUSPOOLS . 127 (2) BESCHRAENKUNG NACH § 7 ABS. 2 INSTVV . 129 (3) VORGEHEN IM RAHMEN DER VORHERIGEN FASSUNG . 131 (4) HEUTIGE UMSETZUNG . 133 (A) BERUECKSICHTIGUNG DER INTERESSEN DER MITARBEITER . 134 (B) INHALTSKONTROLLE NACH § 307 BGB . 135 (C) STELLUNGNAHME ZUR UMSETZUNG DES § 7 ABS. 2 INSTVV . 139 (5) ERGEBNIS . 140 BB) GARANTIERTE VARIABLE VERGUETUNG . 141 (1) GRUNDLAGEN ZU GARANTIERTEN VARIABLEN VERGUETUNGSBESTANDTEILEN . 141 (2) DAS KRITERIUM DER UNMITTELBARKEIT . 141 (A) DAS VORLIEGEN EINER ZU BERUECKSICHTIGENDEN VORBESCHAEFTIGUNG NACH DEM BAG . 142 (B) DER EIGENE MASSSTAB DER INSTVV . 143 (C) ERGEBNIS . 145 D) DIE ANGEMESSENHEIT DES VERHAELTNISSES DER VERGUETUNGSKOMPONENTEN . 145 XVIII AA) ANGEMESSENES VERHAELTNIS NACH § 6 ABS. 1 INSTVV . 145 BB) DIE OBERGRENZE DER VARIABLEN VERGUETUNG . 146 CC) DIE MOEGLICHKEIT ZUR DISKONTIERUNG NACH § 6 ABS. 2 S. 3, ABS. 3 INSTVV . 147 DD) DIE MOEGLICHKEIT ZUR ERHOEHUNG DES HOECHSTVERHAELTNISSES . 147 (1) NACHWEISPFLICHT GEGENUEBER DER AUFSICHTSBEHOERDE . 148 (2) ANFORDERUNGEN AN DIE AUSUEBUNG DES STIMMRECHTS DURCH DAS MUTTERUNTEMEHMEN . 148 (A) DER BESCHLUSS ZUM BESCHLUSS NACH § 6 ABS. 5 INSTVV I. V. M. § 25A ABS. 5 S. 5 - 9 KWG . 148 (B) DIE UEBEREINSTIMMUNG MIT DER GRUPPENWEITEN VERGUETUNGSSTRATEGIE NACH § 6 ABS. 5 INSTVV . 150 (C) STELLUNGNAHME ZUR AUFFASSUNG DER BAFIN . 151 EE) PRAKTISCHE FOLGEN DER RELATIVEN BEGRENZUNG DER VERGUETUNG . 152 E) ERGEBNIS ZUM ANGEMESSENEN VERHAELTNIS DER FIXEN UND VARIABLEN VERGUETUNG . 152 3. DIE ZU BERUECKSICHTIGENDE STRATEGIE DES INSTITUTS . 153 4. DAS VERGUETUNGSSYSTEM . 155 A) ANREIZE ZUR EINGEHUNG UNVERHAELTNISMAESSIG HOHER RISIKEN (ABSATZ 1 NR. 1) . 155 B) DER UEBERWACHUNGSFUNKTION ZUWIDERLAUFENDE VERGUETUNGSSYSTEME (ABSATZ 1 NR. 2) . 156 AA) EXKURS: ZUSATZANFORDERUNGEN AN DIE VERGUETUNG VON KONTROLLEINHEITEN . 157 (1) DIE VORGABEN AUS DER INSTVV . 158 (2) DIE PRIVILEGIERUNG DER VARIABLEN VERGUETUNG DER KONTROLLEINHEITEN . 158 XIX BB) EXKURS: ZUSATZANFORDERUNGEN AN DIE VERGUETUNG DER GESCHAEFTSLEITUNG . 159 (1) ANALOGE ANWENDUNG DES § 9 ABS. 2 INSTVV AUF PERSONEN DER GESCHAEFTSLEITUNG . 159 (2) ZUSAETZLICHE ANFORDERUNGEN AN DIE VERGUETUNG DER GESCHAEFTSLEITUNG . 160 (A) AUS DEM AKTIENRECHT ADAPTIERTE VORGABEN . 160 (B) SONSTIGE FUER GESCHAEFTSLEITER GELTENDE VORGABEN . 163 CC) ZWISCHENERGEBNIS . 165 C) DER VERBRAUCHERSCHUTZ IM RAHMEN DES VERGUETUNGSSYSTEMS (ABSATZ 1 NR. 3 - 5) . 165 AA) VORGABEN FUER VERBRAUCHERDARLEHENSVERTRAEGE (NR. 4-5) . 165 (1) DIE BERATUNG NACH § 511 BGB . 166 (2) KREDITBERATUNG, DIE DEN INTERESSEN VON DARLEHENSNEHMERN ZUWIDERLAEUFT . 167 (A) DIE MITARBEITER IN BERATUNGS UND KREDITWUERDIGKEITSPRUEFUNGSFUNKTION . 167 (B) DIE KOPPELUNG AN ABSATZZIELE UND DIE ABHAENGIGKEIT . 168 BB) BERUECKSICHTIGUNG VON VERBRAUCHERRECHTEN UND -INTERESSEN (NR. 3) . 169 (1) BERUECKSICHTIGUNG DER INTERESSEN DER VERBRAUCHER . 170 (A) DAS KRITERIUM DER BERUECKSICHTIGUNG . 170 (B) DIE QUANTITATIVEN VERGUETUNGSPARAMETER . 171 (2) BERUECKSICHTIGUNG DER RECHTE DER VERBRAUCHER . 172 (3) ZWISCHENERGEBNIS . 173 D) DIE LEISTUNG EINER GESCHLECHTSNEUTRALEN VERGUETUNG (NR. 6) . 173 E) VERANTWORTUNG FUER DIE AUSGESTALTUNG DER ANGEMESSENEN VERGUETUNGSSYSTEME . 174 F) ORIENTIERUNG AN DEN GRUNDSAETZEN DER ORGANISATIONSRICHTLINIE . 175 XX G) UEBERPRUEFUNG UND ANPASSUNG DER VERGUETUNGSSYSTEME . 176 AA) VERANTWORTLICHKEIT FUER DIE JAEHRLICHE UEBERPRUEFUNG UND ANPASSUNG . 177 BB) UMFANG DER UEBERPRUEFUNG . 177 H) ERGEBNIS ZU DEN REGELUNGEN DER VERGUETUNGSSYSTEME . 178 5. ANPASSUNG BESTEHENDER VEREINBARUNGEN . 179 6. OFFENLEGUNGSPFLICHTEN . 179 A) OFFENLEGUNG NACH ART. 450 CRR . 180 B) DIE OFFENLEGUNG NACH § 16 ABS. 2 INSTVV . 181 AA) ANWENDUNGSBEREICH DES § 16 ABS. 2 INSTVV . 181 BB) WIRKUNGEN DES § 16 ABS. 2 INSTVV . 182 CC) NEBEN § 16 ABS. 2 INSTVV BESTEHENDE OFFENLEGUNGSPFLICHTEN . 182 C) FORMELLE ANFORDERUNGEN AN DIE OFFENLEGUNG DER INFORMATIONEN NACH § 16 ABS. 2 INSTVV . 183 D) ENTSPRECHENDE ANWENDBARKEIT DES ART. 432 CRR . 184 AA) WESENTLICHKEIT DER INFORMATIONEN . 185 BB) GESCHAEFTSGEHEIMNIS . 186 CC) GRUNDSATZ DER VERTRAULICHKEIT . 187 (1) VERSCHWEIGEN DER INFORMATIONEN BEI EINER MOEGLICHEN INDIVIDUALISIERUNG . 188 (2) KONSEQUENZEN BEI DER ANWENDBARKEIT DES HANDELSRECHTLICHEN GRUNDSATZES . 189 (3) FOLGEPROBLEMATIK: KOLLISION DER SPEZIELLEN OFFENLEGUNGSPFLICHT MIT § 286 ABS. 4 HGB . 190 (A) DAS VERHAELTNIS DES § 286 ABS. 4 HGB ZUR INSTVV NEBST INTERPRETATION DER BAFIN . 190 (B) EXKURS: NORMENKOLLISION VON ART. 450 CRR ZU § 286 ABS. 4 HGB . 191 XXI (C) EXKURS: NORMENKOLLISION VON § LA KWG I. V. M. ART. 450 CRR ZU § 286 ABS. 4 HGB . 191 (D) ZWISCHENERGEBNIS . 192 DD) ERGEBNIS . 193 7. DAS UMGEHUNGSVERBOT . 194 A) VERBOT VON ABSICHERUNGS UND GEGENMASSNAHMEN SEITENS DER INSTITUTE . 194 AA) DIE GEGENMASSNAHMEN BEI DER ZAHLUNG DER VERGUETUNG . 195 BB) INDIZIERTES VORLIEGEN EINER GEGENMASSNAHME . 196 B) COMPLIANCE-STRUKUIREN IN INSTITUTEN . 196 C) ERGEBNIS . 197 8. ERGEBNIS ZU DEN ALLGEMEINEN BESTIMMUNGEN DER INSTVV UND AUSBLICK AUF DIE WEITERENTWICKLUNG DER INSTVV . 197 II. BESONDERE BESTIMMUNGEN DER VERORDNUNG . 199 1. ANWENDUNGSBEREICH . 199 A) BEDEUTENDELNSTITUTE . 199 AA) ANWENDUNG DER §§ 18 FF. INSTVV AUF BEDEUTENDE INSTITUTE .200 BB) ANWENDUNG DER §§ 18 FF. INSTVV AUF NICHT BEDEUTENDE INSTITUTE . 200 B) RISIKOTRAEGER . 201 AA) DER BEGRIFF DES RISIKOTRAEGERS . 202 (1) ALS RISIKOTRAEGER FINGIERTE MITARBEITER NACH § 25A ABS. 5B S. 1 KWG . 202 (2) SONSTIGE RISIKOTRAEGER . 204 (A) DER BEGRIFF DER HOHEN RISIKOPOSITIONEN IN DER SYSTEMATIK DER CRR . 205 (B) DER BEGRIFF DER HOHEN RISIKOPOSITIONEN AUF DER GRUNDLAGE DER VERGUETUNGSVORGABEN DES FSB .206 BB) ERMITTLUNG DER RISIKOTRAEGER . 207 XXII (1) FORMELLE ANFORDERUNGEN AN DIE ANALYSE DER RISIKOTRAEGER. 207 (2) BEFREIUNG VON DER EINSTUFUNG ALS RISIKOTRAEGER UNTER § 25A ABS. 5B S. 4 KWG . 207 (3) ERMITTLUNG DER RISIKOTRAEGER IN NICHT BEDEUTENDEN INSTITUTEN . 209 CC) EXKURS: KUENDIGUNGSSCHUTZ VON RISIKOTRAEGEM . 210 2. MODIFIZIERTE ANFORDERUNGEN AN DIE VERGUETUNG . 211 A) ALLGEMEINE VORGABEN FUER DIE VARIABLE VERGUETUNG VON RISIKOTRAEGEM . 211 B) EX-UNTE-RISIKOADJUSTIERUNG . 212 AA) DER BEMESSUNGSZEITRAUM . 212 BB) DER GESAMTERFOLG DES INSTITUTS/ DER GRUPPE/ DER ORGANISATIONSEINHEIT . 213 CC) DER INDIVIDUELLE ERFOLGSBEITRAG . 214 DD) VERRINGERUNG DER VARIABLEN VERGUETUNG NACH § 18 ABS. 5 INSTVV . 214 (1) AUSGANGSSITUATION DES § 18 ABS. 5 INSTVV . 215 (A) SCHWERWIEGENDE VERLETZUNG UND MASSGEBLICHE BETEILIGUNG (§ 18 ABS. 5 S. 3 NR. 1,2 INSTVV) . 216 (B) VERANTWORTLICHKEIT (§ 18 ABS. 5 S. 3 NR. 1 INSTVV) . 217 (2) VERTRAGLICHE UMSETZUNG DES § 18 ABS. 5 INSTVV . 219 (A) TRANSPARENZ BEI DER UMSETZUNG DES § 18 ABS. 5 INSTVV . 219 (B) SONSTIGE UNANGEMESSENE BENACHTEILIGUNG BEI DER UMSETZUNG DES § 18 ABS. 5 INSTVV . 221 (3) ERGEBNIS . 224 EE) VERRINGERUNG DER VARIABLEN VERGUETUNG NACH § 19 ABS. 2 S. 3 INSTVV . 224 FF) ERGEBNIS . 225 XXIII C) ZURUECKBEHALTUNG UND RUECKFORDERUNG DER VARIABLEN VERGUETUNG . 226 AA) ZEITRAUM UND PROZENTUALE HOEHE DER ZURUECKBEHALTENEN BESTANDTEILE . 226 (1) ANWENDUNGSBEREICH DES § 20 INSTVV . 226 (2) DIE MODIFIKATION DER GRENZWERTE . 227 BB) RECHTSLAGE WAEHREND DES ZURUECKBEHALTUNGSZEITRAUMS . 228 CC) INSTRUMENTE DER VARIABLEN VERGUETUNGSBESTANDTEILE .229 DD) C7OWZ ACA-MECHANISMUS .230 (1) VERTRAGLICHE UNWAEGBARKEITEN BEI DER UMSETZUNG DER C7AWZ ACAE-REGELUNG . 232 (2) VERTRAGLICHER INHALT EINER C7AWZ AC-REGELUNG . 234 (3) OFFENE FRAGEN ZUR RUECKZAHLUNG . 235 (4) STELLUNGNAHME . 235 EE) KRITIK AUS DER PRAXIS ZU § 20 INSTVV . 236 FF) ZWISCHENERGEBNIS . 237 D) BESONDERHEITEN BEI ZUSAETZLICHEN LEISTUNGEN ZUR ALTERSVERSORGUNG . 237 AA) ANFORDERUNGEN AN DIE (AUSZAHLUNG DER) VARIABLEN VERGUETUNGSBESTANDTEILE NACH § 22 INSTVV . 238 BB) ZURUECKBEHALTUNG DER VARIABLEN VERGUETUNGSBESTANDTEILE NACH §22 INSTVV . 239 E) ERGEBNIS . 239 3. INTERNE KONTROLLSYSTEME . 240 A) VERGUETUNGSKONTROLLAUSSCHUSS . 240 AA) EINRICHTUNG EINES VERGUETUNGSKONTROLLAUSSCHUSSES . 241 BB) AUFGABEN DES VERGUETUNGSKONTROLLAUSSCHUSSES . 242 (1) DIE VERGUETUNGSSYSTEME VON GESCHAEFTSLEITERN . 242 (2) DIE VERGUETUNGSSYSTEME VON MITARBEITERN . 243 (A) DIE VERGUETUNGSSYSTEME DER KONTROLLEINHEITEN . 243 XXIV (B) DIE AUFGABEN DES VERGUETUNGSKONTROLLAUSSCHUSSES BEZOGEN AUF DIE RISIKOTRAEGER . 245 B) VERGUETUNGSBEAUFTRAGTER . 245 AA) AUFGABEN DES VERGUETUNGSBEAUFTRAGTEN . 246 BB) GRUNDLEGENDES ZUM VERGUETUNGSBEAUFTRAGTEN . 247 (1) POSITION DES VERGUETUNGSBEAUFTRAGTEN IN DER UNTEMEHMENSSTRUKTUR . 247 (2) SONSTIGE GRUNDSATZFRAGEN ZUM VERGUETUNGSBEAUFTRAGTEN . 248 (A) FREIWILLIGE BESTELLUNG EINES VERGUETUNGSBEAUFTRAGTEN . 249 (B) ERLEICHTERUNG FUER BEDEUTENDE FOERDERINSTITUTE . 249 (C) AUSTAUSCH DER VERGUETUNGSBEAUFTRAGTEN . 250 (D) VOLLZEITTAETIGKEIT ALS VERGUETUNGSBEAUFTRAGTER . 250 CC) ANFORDERUNGEN AN DEN VERGUETUNGSBEAUFTRAGTEN . 251 DD) BESONDERER SCHUTZ DES VERGUETUNGSBEAUFTRAGTEN . 253 (1) ERMAECHTIGUNGSGRUNDLAGE DES § 25A ABS. 6 NR. 3 KWG . 253 (2) KUENDIGUNGSSCHUTZ VON VERGUETUNGSBEAUFTRAGTEN AUS EXTERNEN UNTERNEHMEN . 254 C) ERGEBNIS ZU DEN INTERNEN KONTROLLSYSTEMEN . 25 5 4. SONSTIGE MODIFIKATIONEN IN BEDEUTENDEN INSTITUTEN . 255 A) ERHOEHTE PFLICHT ZUR OFFENLEGUNG . 255 B) VERSCHAERFTES UMGEHUNGSVERBOT . 257 5. ERGEBNIS ZUR DARSTELLUNG DER BESONDEREN BESTIMMUNGEN . 257 III. ERGEBNIS ZU DEN VORGABEN DER INSTVV . 258 KAPITEL 3: DER GRUNDSATZ DER VERHAELTNISMAESSIGKEIT . 261 A. DER GRUNDSATZ DER VERHAELTNISMAESSIGKEIT AUF EUROPAEISCHER EBENE . 261 B. VORBEMERKUNG ZUR VERHAELTNISMAESSIGKEIT . 262 C. DIE EINZELNEN PRUEFUNGSSCHRITTE DER VERHAELTNISMAESSIGKEIT . 263 I. LEGITIME ZIELSETZUNG UND LEGITIMES MITTEL . 264 XXV II. GEEIGNETHEIT . 265 III. ERFORDERLICHKEIT . 267 IV. VERHAELTNISMAESSIGKEIT I. E. S . 269 D. ABSTRAKTE PRUEFUNG DER VERHAELTNISMAESSIGKEIT DER VERGUETUNGSBESTIMMUNGEN . 270 I. LEGITIMITAET DES MITTELS UND DES ZIELS . 271 II. GEEIGNETHEIT . 272 III. ERFORDERLICHKEIT . 273 1. ANWENDUNG VON AKTIENRECHTLICHEN VORGABEN . 274 A) ANFORDERUNGEN NACH DEM AKTG UND DCGK . 274 B) AKTG UND DCGK ALS MILDERES UND GLEICH GEEIGNETES MITTEL . 275 2. SELBSTVERPFLICHTUNGSERKLAERUNG . 276 A) GRUNDLAGEN ZUR SELBSTVERPFLICHTUNGSERKLAERUNG . 276 B) PRUEFUNGSANSATZ ZU SELBSTVERPFLICHTUNGSERKLAERUNGEN . 277 C) SELBSTVERPFLICHTUNGSERKLAERUNG ALS MILDERES MITTEL . 279 D) GLEICHE EIGNUNG DER SELBSTVERPFLICHTUNGSERKLAERUNG . 280 AA) EIGNUNG DER ERKLAERUNG ZUR ETABLIERUNG EINER ANGEMESSENEN VERGUETUNG . 280 (1) MOTIVATIONALE ASPEKTE ZUR UMSETZUNG . 280 (2) VORZUG DER INDIVIDUELLEN WIRKUNG . 281 (3) VERGLEICH ZUM UMWELTRECHT . 281 (4) ASPEKTE DES WETTBEWERBSRECHTS . 282 (AA) GESCHAEFTLICHE ENTSCHEIDUNG EINES MARKTTEILNEHMERS AUFGRUND DER HANDLUNG DES UNTERNEHMENS . 283 (BB) SELBSTVERPFLICHTUNGSERKLAERUNGEN ALS VERHALTENSKODEX . 283 (5) OEFFENTLICHE KONTROLLE . 285 (6) ERGEBNIS . 286 BB) GLEICHHEIT DER EIGNUNG DER SELBSTVERPFLICHTUNGSERKLAERUNG . 286 XXVI CC) ERGEBNIS . 289 3. ERGEBNIS ZUR ERFORDERLICHKEIT . 289 IV. VERHAELTNISMAESSIGKEIT I. E. S . 289 1. DER EINGRIFF DURCH DIE VERGUETUNGSVORGABEN IN DIE BERUFSFREIHEIT . 290 A) EINGRIFF IN DIE BERUFSFREIHEIT . 290 AA) STELLENWERT DER BERUFSFREIHEIT IM KONTEXT DER VERFASSUNG . 290 BB) EINGRIFF IN DIE BERUFSFREIHEIT DURCH DIE VERGUETUNGSBESTIMMUNGEN . 291 B) RECHTFERTIGUNG DES EINGRIFFS IN ART. 12 ABS. 1 GG . 293 AA) EINSCHRAENKUNG ZUGUNSTEN VERNUENFTIGER ERWAEGUNGEN DES GEMEINWOHLS . 293 BB) ABWAEGUNG FUER DEN VORLIEGENDEN FALL . 295 (1) STELLENWERT DER BEI EINER FINANZKRISE BERUEHRTEN SCHUTZGUETER . 295 (2) INTENSITAET DER GEFAEHRDUNG DES GEMEINWOHLS BEI EINER FEHLENDEN VERGUETUNGSREGULIERUNG . 296 (3) GEGENUEBERSTELLUNG DER SCHUTZPOSITIONEN . 297 2. DIE ABWAEGUNG EINZELNER BESTIMMUNGEN MIT DEM RECHT AUF INFORMATIONELLE SELBSTBESTIMMUNG . 298 A) EINGRIFF IN DAS RECHT AUF INFORMATIONELLE SELBSTBESTIMMUNG . 298 AA) EINGRIFF DURCH DIE KONTROLLE VON DEPOTKONTEN . 299 (1) STELLENWERT DES RECHTS AUF INFORMATIONELLE SELBSTBESTIMMUNG IN DER VERFASSUNG . 300 (2) INTENSITAET DES EINGRIFFS IN ART. 2 ABS. 1 I. V. M. ART. 1 ABS. 1 GG . 300 BB) RECHTFERTIGUNG DES EINGRIFFS IN ART. 2 ABS. 1 GG I. V. M. ART. 1 ABS. 1 GG . 301 (1) ZUM UNERLAESSLICHEN SCHUTZ UEBERWIEGENDER ALLGEMEININTERESSEN . 302 XXVII (A) VERFASSUNGSGEMAESSHEIT DES § 8 ABS. 2 S. 3 INSTVV . 303 (B) VERFASSUNGSGEMAESSHEIT DER AUSLEGUNG DER BAFIN ZU § 8 ABS. 2 S. 3 INSTVV . 304 (2) MOEGLICHE ALTERNATIVE ZUR ERREICHUNG DES ZIELS . 304 (3) ZWISCHENERGEBNIS . 305 CC) EINGRIFF DURCH DIE OFFENLEGUNG NACH § 16 INSTVV . 306 B) ERGEBNIS ZUR ABWAEGUNG MIT DEM RECHT AUF INFORMATIONELLE SELBSTBESTIMMUNG . 307 3. ERGEBNIS ZUR VERHAELTNISMAESSIGKEIT I. E. S. 307 V. ERGEBNIS ZUR ABSTRAKTEN BETRACHTUNG DER VERGUETUNGSBESTIMMUNGEN . 307 E. DIE GEFAEHRDUNG DES GEMEINWOHLS AUFGRUND DER TARIFDISPOSITIVITAET . 308 I. EINFACHGESETZLICHE REGELUNG ZUR TARIFDISPOSITIVITAET . 309 1. DER WORTLAUT DER TARIFDISPOSITIVITAET IM RAHMEN DER VERGUETUNGSBESTIMMUNGEN . 309 A) DIE REICHWEITE DER FINANZAUFSICHT IM ZUSAMMENHANG MIT § 1 ABS. 4 INSTVV . 309 B) FOLGEPROBLEMATIK DER TARIFDISPOSITIVITAET UEBER DIE REGELN DES VERGUETUNGSSYSTEMS . 311 2. ABWEICHENDE REGELUNGEN IN TARIFVERTRAEGEN . 311 3. AUSNAHMEN VON DER TARIFDISPOSITIVITAET . 313 A) LUS COGENS NACH § 25A ABS. 1 S. 3 NR. 6 HS. 2 KWG . 313 B) LUS COGENS NACH DER INSTVV . 314 AA) VORHERIGE FASSUNGEN DER ZWINGENDEN VORGABEN DER VERORDNUNG . 314 BB) AKTUELLE FASSUNG DER ZWINGENDEN VORGABEN DER V ERORDNUNG . 315 4. ZWISCHENERGEBNIS . 316 II. VERHAELTNISMAESSIGKEIT DER AUFHEBUNG DER TARIFDISPOSITIVITAET . 316 XXVIII 1. EINGRIFF IN DAS KOALITIONSGRUNDRECHT . 317 A) STELLENWERT DER KOALITIONSFREIHEIT IM KONTEXT DER VERFASSUNG . 318 B) INTENSITAET DES EINGRIFFS IM VORLIEGENDEN FALL . 319 2. RECHTFERTIGUNG DES EINGRIFFS IN ART. 9 ABS. 3 GG . 321 A) MOEGLICHKEIT ZUR ABWAEGUNG DES ART. 9 ABS. 3 GG MIT DEM GEMEINWOHL . 322 B) ABWAEGUNG ZUGUNSTEN DES SCHUTZES VOR ZUKUENFTIGEN FINANZKRISEN . 323 3. ERGEBNIS . 325 III. INTERPRETATION DE LEGE LATA . 325 1. AUSLEGUNG DES § 1 ABS. 4 INSTVV . 326 2. AUSLEGUNG DES § 25A KWG . 327 A) RICHTLINIENKONFORME AUSLEGUNG . 327 B) RICHTLINIENKONFORME RECHTSFORTBILDUNG . 328 AA) UNVOLLSTAENDIGKEIT . 328 BB) PLANWIDRIGKEIT . 330 CC) ERGEBNIS ZUR RICHTLINIENKONFORMEN RECHTSFORTBILDUNG . 331 C) ERGEBNIS ZUR EXTENSION DES § 25A KWG . 331 IV. ERGEBNIS ZUR DERZEITIGEN GEFAEHRDUNG DES GEMEINWOHLS . 332 F. VORBEMERKUNG ZUR VERHAELTNISMAESSIGKEIT IM EINZELFALL . 334 I. DIFFERENZIERUNG IN DER INSTVV ZUR UMSETZUNG DER VERHAELTNISMAESSIGKEIT . 334 II. DIFFERENZIERUNG AUF DER GRUNDLAGE DES § 25A ABS. 6 S. 2 KWG . 335 1. DIE VERGUETUNGS UND PERSONENBEZOGENE DIFFERENZIERUNG . 335 2. DIE INSTITUTSBEZOGENE DIFFERENZIERUNG . 336 A) DER SICH AUS DER INSTVV ERGEBENDE ANWENDUNGSBEREICH . 336 B) DER DURCH DAS KWG BEEINFLUSSTE ANWENDUNGSBEREICH .337 C) DER DURCH DAS WPIG BEEINFLUSSTE ANWENDUNGSBEREICH . 338 XXIX 3. HINTERGRUND ZUR DIFFERENZIERENDEN ANWENDUNG: DIE PROPORTIONALITAET . 339 A) BESTIMMUNG DES BEGRIFFS DER PROPORTIONALITAET . 341 AA) GEGEN DIE INTERPRETATION ALS KODIFIZIERTE VERHAELTNISMAESSIGKEIT . 341 BB) § 25A ABS. 6 S. 2 KWG ALS LENKENDE VORSCHRIFT DES GESETZGEBERS . 343 B) ZWISCHENERGEBNIS . 344 III. VORGEHENSWEISE ZUR PRUEFUNG DER VERHAELTNISMAESSIGKEIT IM EINZELFALL . 344 1. DERZEITIGE DIFFERENZIERUNG ANHAND DER GROESSE DES INSTITUTS . 344 2. MOEGLICHKEIT ZUR DIFFERENZIERUNG NACH § 25A ABS. 1 S. 4 KWG . 346 A) DIE FLEXIBLE ANWENDUNG DER VERGUETUNGSVORGABEN . 346 B) DIE AUFFASSUNG DER BAFIN ZUR FLEXIBLEN UMSETZUNG DER INSTVV .346 3. UNTERSUCHUNG DES ANWENDUNGSBEREICHS UND DER VERHAELTNISMAESSIGKEIT IM EINZELFALL . 348 G. DER INSTITUTSBEZOGENE ANWENDUNGSBEREICH . 349 I. ANWENDUNGSBEREICH DER VORGABEN FUER INSTITUTE .350 1. DER BEGRIFF DES INSTITUTS . 350 2. KATEGORISIERUNG DER INSTITUTE . 352 II. DIE VERHAELTNISMAESSIGKEIT I. E. S. DES INSTITUTSBEZOGENEN ANWENDUNGSBEREICHS IM EINZELFALL . 353 1. AUSGEWAEHLTE PRIVATBANKEN . 354 A) INVESTMENTBANKEN . 354 B) FINANZIERUNGSLEASINGINSTITUTE . 355 AA) HISTORIE ZUR EINBEZIEHUNG DES FINANZIERUNGSLEASINGS . 356 BB) DAS GEFAHRENPOTENTIAL VON FINANZIERUNGSLEASINGINSTITUTEN . 357 XXX CC) DIE POSITION DER BAFIN ZU FINANZIERUNGSLEASINGINSTITUTEN. 358 DD) VERHAELTNISMAESSIGKEIT DER VERGUETUNGSVORGABEN IN FINANZIERUNGSLEASINGINSTITUTEN . 358 C) ZWISCHENERGEBNIS DER EINBEZIEHUNG VON PRIVATEN INSTITUTEN . 360 2. OEFFENTLICH-RECHTLICHE INSTITUTE . 361 A) ARTEN DER OEFFENTLICH-RECHTLICHEN INSTITUTE . 361 B) GEMEINSAMKEITEN DER OEFFENTLICH-RECHTLICHEN INSTITUTE . 362 AA) REDUZIERTES RISIKO BEI OEFFENTLICH-RECHTLICH ORGANISIERTEN INSTITUTEN . 362 BB) GRUNDRECHTSFAHIGKEIT DER OEFFENTLICH-RECHTLICH ORGANISIERTEN INSTITUTE . 363 C) UNTERSCHIEDE ZWISCHEN DEN OEFFENTLICH-RECHTLICHEN INSTITUTEN . 365 AA) F OERDERBANKEN . 365 (1) DIE BESONDERHEIT BEI DER EINBEZIEHUNG DER KFW . 366 (2) DIE KONSEQUENZ DER GEWAEHRTRAEGERHAFTUNG . 366 (3) UNZWECKMAESSIGKEIT VON BONI IN FOERDERBANKEN . 367 (4) ERGEBNIS ZUR EINBEZIEHUNG VON FOERDERBANKEN . 367 BB) SPARKASSEN . 368 CC) LANDESBANKEN . 370 D) ZWISCHENERGEBNIS . 371 3. GENOSSENSCHAFTSBANKEN . 372 III. ZWISCHENERGEBNIS . 374 IV. DIVERGENZEN DES INSTITUTSBEZOGENEN ANWENDUNGSBEREICHS ZU UEBERGEORDNETEN VORGABEN . 376 1. DARSTELLUNG DER EUROPAEISCHEN VORGABEN . 376 A) DAS CAEAE-KREDITINSTITUT IM LICHTE DES NATIONALEN RECHTS . 377 B) DIE C7?AE-WERTPAPIERFIRMA IM LICHTE DES NATIONALEN RECHTS . 378 C) ZWISCHENERGEBNIS . 379 2. FSB STANDARDS . 379 XXXI 3. ZWISCHENERGEBNIS, KONSEQUENZ DER ABWEICHUNG UND AUSBLICK . 380 V. ERGEBNIS ZUM INSTITUTSBEZOGENEN ANWENDUNGSBEREICH . 381 H. DER MITARBEITERBEZOGENE ANWENDUNGSBEREICH . 381 I. BEGRIFFE ZUM MITARBEITERBEZOGENEN ANWENDUNGSBEREICH . 382 II. DER MITARBEITERBEZOGENE ANWENDUNGSBEREICH VON DEN FSFPRINCIPLES ZUR INSTVV . 383 III. DIE EINZELNEN MITARBEITER . 384 1. EINFLUSSREICHE MITARBEITER . 385 A) EINFACHGESETZLICHE RECHTSLAGE . 385 AA) GESCHAEFTSLEITER UND SONSTIGE RISIKOTRAEGER . 385 BB) INTERIM MANAGER . 387 (1) MODELLE DES INTERIM MANAGEMENTS . 387 (2) EINBEZIEHUNG NACH DEN VERSCHIEDENEN MODELLEN . 388 (A) GEGEN EINE EINBEZIEHUNG NACH DEM NIEDERLAENDISCHEN MODELL . 388 (B) ZWINGENDE EINBEZIEHUNG NACH DEM NIEDERLAENDISCHEN MODELL . 388 CC) ERGEBNIS . 391 B) VERHAELTNISMAESSIGKEIT DER EINBEZIEHUNG VON EINFLUSSREICHEN MITARBEITERN . 391 AA) GESCHAEFTSLEITER UND INTERIM MANAGER . 392 BB) SONSTIGE RISIKOTRAEGER . 393 (1) RISIKOTRAEGER NACH § 25A ABS. 5B S. 1 NR. 1 KWG . 393 (2) RISIKOTRAEGER NACH § 25A ABS. 5B S. 2 KWG . 394 (3) RISIKOTRAEGER NACH § 25A ABS. 5B S. 1 NR. 2 KWG . 394 (4) RISIKOTRAEGER NACH § 25A ABS. 5B S. 1 NR. 3 KWG . 395 CC) ZWISCHENERGEBNIS . 395 C) ERGEBNIS . 395 XXXII 2. DIFFERENZIERUNG NACH DEN EINZELNEN TAETIGKEITSBEREICHEN IM INSTITUT . 396 A) EINFACHGESETZLICHE EINBEZIEHUNG DER MITARBEITER IN NIEDRIGEN POSITIONEN . 396 AA) MITARBEITER VERGLEICHBAR MIT DENJENIGEN DER TARIFGRUPPEN 1-3 . 397 BB) MITARBEITER VERGLEICHBAR MIT DENJENIGEN DER TARIFGRUPPE 4 . 398 B) VERHAELTNISMAESSIGKEIT DER EINBEZIEHUNG DER MITARBEITER IN NIEDRIGEN POSITIONEN . 399 C) MITARBEITER VERGLEICHBAR MIT DENJENIGEN AB DER FUENFTEN TARIFGRUPPE . 400 AA) EINBEZIEHUNG DER PERSONEN VERGLEICHBAR MIT DENJENIGEN AB DER FUENFTEN TARIFGRUPPE . 400 (1) KUNDENBERATUNGSTAETIGKEIT . 400 (2) SCHWERPUNKT DER KUNDENBERATUNGSTAETIGKEIT . 401 BB) VERHAELTNISMAESSIGKEIT DER EINBEZIEHUNG DER PERSONEN AB DER FUENFTEN TARIFGRUPPE . 402 (1) GEEIGNETHEIT ZUR PRAEVENTION ZUKUENFTIGER FINANZKRISEN . 403 (2) ERFORDERLICHKEIT ZUR EINBEZIEHUNG DER PERSONEN AB DER FUENFTEN TARIFGRUPPE . 403 (A) ERFORDERLICHKEIT BEI DER ANLAGEBERATUNG . 403 (B) ERFORDERLICHKEIT DER EINBEZIEHUNG DER KREDITBERATER . 407 (C) ERGEBNIS ZUR ERFORDERLICHKEIT .409 (3) VERHAELTNISMAESSIGKEIT I. E. S. DER EINBEZIEHUNG DER PERSONEN AB DER FUENFTEN TARIFGRUPPE . 409 (A) INTENSITAET DES EINGRIFFS IN DIE RECHTSPOSITION DER BERATER UND DER INSTITUTE . 410 XXXIII (B) GEFAEHRDUNG DES GEMEINWOHLS DURCH DIE KUNDENBERATER . 410 (C) VERNUENFTIGE ERWAEGUNGEN DES GEMEINWOHLS . 413 (D) STELLUNGNAHME . 414 (4) ERGEBNIS . 414 D) ERGEBNIS ZU EINFACHEN MITARBEITERN . 415 3. SONSTIGE MITARBEITER . 416 A) HANDELSVERTRETER . 416 AA) RECHTSGRUNDLAGEN ZU HANDELSVERTRETERN . 417 BB) HINTERGRUND ZUR EXKLUSION VON HANDELSVERTRETERN . 417 CC) RECHTFERTIGUNG ZUR EXKLUSION VON HANDELSVERTRETERN . 418 DD) STELLUNGNAHME ZUR EXKLUSION VON HANDELSVERTRETERN . 419 B) BESCHAEFTIGTE IN AUSLAGERUNGSUNTEMEHMEN UND LEIHARBEITNEHMER . 420 AA) EINBEZIEHUNG DER AUSGELAGERTEN BESCHAEFTIGTEN UND LEIHARBEITNEHMER . 420 BB) VERHAELTNISMAESSIGKEIT DER EINBEZIEHUNG VON AUSGELAGERTEN BESCHAEFTIGTEN UND LEIHARBEITNEHMEM .422 C) (EXTERNE) DIENSTLEISTER . 423 AA) EINFACHGESETZLICHE AUSGESTALTUNG DER EINBEZIEHUNG VON (EXTERNEN) DIENSTLEISTERN . 423 BB) EINBEZIEHUNG VON (EXTERNEN) DIENSTLEISTERN DURCH DIE VO (EU) NR. 923/2021 .424 CC) VERHAELTNISMAESSIGKEIT DER EINBEZIEHUNG VON (EXTERNEN) DIENSTLEISTERN . 425 (1) GEEIGNETHEIT DER EINBEZIEHUNG VON (EXTERNEN) DIENSTLEISTERN . 425 (2) ERFORDERLICHKEIT UND VERHAELTNISMAESSIGKEIT I. E. S. DER EINBEZIEHUNG VON (EXTERNEN) DIENSTLEISTERN . 426 XXXIV (A) VERHAELTNISMAESSIGKEIT I. E. S. DER EINBEZIEHUNG VON EINFACHEN (EXTERNEN) DIENSTLEISTERN . 426 (B) VERHAELTNISMAESSIGKEIT I. E. S. DER EINBEZIEHUNG VON LEITENDEN (EXTERNEN) DIENSTLEISTERN . 428 D) ZWISCHENERGEBNIS . 429 IV. ERGEBNIS ZUM MITARBEITERBEZOGENEN ANWENDUNGSBEREICH . 430 J. GESAMTERGEBNIS ZUM GRUNDSATZ DER VERHAELTNISMAESSIGKEIT . 432 KAPITEL 4: ZUSAMMENFASSUNG . 435 A. DIE REGULIERUNG DER VERGUETUNG . 435 I. DIE KOMPONENTEN DER VERGUETUNG UND IHR VERHAELTNIS ZUEINANDER . 436 II. UEBERGEORDNETER VERGUETUNGSMASSSTAB . 438 IIL ZUSATZANFORDERUNGEN IN INSTITUTEN . 438 IV. BESONDERE ANFORDERUNGEN IN BEDEUTENDEN INSTITUTEN . 439 B. DER GRUNDSATZ DER VERHAELTNISMAESSIGKEIT . 440 I. ABSTRAKTE BETRACHTUNG DER VERHAELTNISMAESSIGKEIT . 441 II. KONKRETE BETRACHTUNG DER VERHAELTNISMAESSIGKEIT . 442 C. QUO VADIS VERGUETUNGSREGULIERUNG? . 444 LITERATURVERZEICHNIS: . 447 VERZEICHNIS VON BERICHTEN, INTERPRETATIONSHILFEN UND ANALYSEN: . 475 XXXV
any_adam_object	1
any_adam_object_boolean	1
author	Baum, Matthias
author_GND	(DE-588)1247068323
author_facet	Baum, Matthias
author_role	aut
author_sort	Baum, Matthias
author_variant	m b mb
building	Verbundindex
bvnumber	BV047628813
ctrlnum	(OCoLC)1289767357 (DE-599)DNB1245717340
format	Thesis Book
fullrecord	<?xml version="1.0" encoding="UTF-8"?><collection xmlns="http://www.loc.gov/MARC21/slim"><record><leader>03268nam a22007338cb4500</leader><controlfield tag="001">BV047628813</controlfield><controlfield tag="003">DE-604</controlfield><controlfield tag="005">00000000000000.0</controlfield><controlfield tag="007">t</controlfield><controlfield tag="008">211207s2022 gw \|\|\|\| m\|\|\| 00\|\|\| ger d</controlfield><datafield tag="015" ind1=" " ind2=" "><subfield code="a">21,N46</subfield><subfield code="2">dnb</subfield></datafield><datafield tag="016" ind1="7" ind2=" "><subfield code="a">1245717340</subfield><subfield code="2">DE-101</subfield></datafield><datafield tag="020" ind1=" " ind2=" "><subfield code="a">9783339128003</subfield><subfield code="c">: EUR 149.80 (DE), EUR 154.00 (AT)</subfield><subfield code="9">978-3-339-12800-3</subfield></datafield><datafield tag="020" ind1=" " ind2=" "><subfield code="a">3339128006</subfield><subfield code="9">3-339-12800-6</subfield></datafield><datafield tag="024" ind1="3" ind2=" "><subfield code="a">9783339128003</subfield></datafield><datafield tag="035" ind1=" " ind2=" "><subfield code="a">(OCoLC)1289767357</subfield></datafield><datafield tag="035" ind1=" " ind2=" "><subfield code="a">(DE-599)DNB1245717340</subfield></datafield><datafield tag="040" ind1=" " ind2=" "><subfield code="a">DE-604</subfield><subfield code="b">ger</subfield><subfield code="e">rda</subfield></datafield><datafield tag="041" ind1="0" ind2=" "><subfield code="a">ger</subfield></datafield><datafield tag="044" ind1=" " ind2=" "><subfield code="a">gw</subfield><subfield code="c">XA-DE-HH</subfield></datafield><datafield tag="049" ind1=" " ind2=" "><subfield code="a">DE-19</subfield></datafield><datafield tag="084" ind1=" " ind2=" "><subfield code="8">1\p</subfield><subfield code="a">340</subfield><subfield code="2">23sdnb</subfield></datafield><datafield tag="100" ind1="1" ind2=" "><subfield code="a">Baum, Matthias</subfield><subfield code="e">Verfasser</subfield><subfield code="0">(DE-588)1247068323</subfield><subfield code="4">aut</subfield></datafield><datafield tag="245" ind1="1" ind2="0"><subfield code="a">Kontrolle der Vergütungssysteme von Instituten nach der Institutsvergütungsverordnung 2017/2021</subfield><subfield code="c">Matthias Baum</subfield></datafield><datafield tag="264" ind1=" " ind2="1"><subfield code="a">Hamburg</subfield><subfield code="b">Verlag Dr. Kovač</subfield><subfield code="c">2022</subfield></datafield><datafield tag="300" ind1=" " ind2=" "><subfield code="a">XXXV, 480 Seiten</subfield><subfield code="b">Diagramme</subfield><subfield code="c">21 cm x 14.8 cm, 668 g</subfield></datafield><datafield tag="336" ind1=" " ind2=" "><subfield code="b">txt</subfield><subfield code="2">rdacontent</subfield></datafield><datafield tag="337" ind1=" " ind2=" "><subfield code="b">n</subfield><subfield code="2">rdamedia</subfield></datafield><datafield tag="338" ind1=" " ind2=" "><subfield code="b">nc</subfield><subfield code="2">rdacarrier</subfield></datafield><datafield tag="490" ind1="1" ind2=" "><subfield code="a">Schriftenreihe Arbeitsrechtliche Forschungsergebnisse</subfield><subfield code="v">Band 273</subfield></datafield><datafield tag="502" ind1=" " ind2=" "><subfield code="b">Dissertation</subfield><subfield code="c">Universität Trier</subfield><subfield code="d">2021</subfield></datafield><datafield tag="610" ind1="2" ind2="7"><subfield code="a">Deutschland</subfield><subfield code="t">Institutsvergütungsverordnung</subfield><subfield code="0">(DE-588)1058348884</subfield><subfield code="2">gnd</subfield><subfield code="9">rswk-swf</subfield></datafield><datafield tag="650" ind1="0" ind2="7"><subfield code="a">Leitender Angestellter</subfield><subfield code="0">(DE-588)4035263-8</subfield><subfield code="2">gnd</subfield><subfield code="9">rswk-swf</subfield></datafield><datafield tag="650" ind1="0" ind2="7"><subfield code="a">Finanzdienstleistungsinstitut</subfield><subfield code="0">(DE-588)4535644-0</subfield><subfield code="2">gnd</subfield><subfield code="9">rswk-swf</subfield></datafield><datafield tag="650" ind1="0" ind2="7"><subfield code="a">Arbeitsvertrag</subfield><subfield code="0">(DE-588)4002802-1</subfield><subfield code="2">gnd</subfield><subfield code="9">rswk-swf</subfield></datafield><datafield tag="650" ind1="0" ind2="7"><subfield code="a">Verhältnismäßigkeitsgrundsatz</subfield><subfield code="0">(DE-588)4191765-0</subfield><subfield code="2">gnd</subfield><subfield code="9">rswk-swf</subfield></datafield><datafield tag="650" ind1="0" ind2="7"><subfield code="a">Reform</subfield><subfield code="0">(DE-588)4115716-3</subfield><subfield code="2">gnd</subfield><subfield code="9">rswk-swf</subfield></datafield><datafield tag="650" ind1="0" ind2="7"><subfield code="a">Regulierung</subfield><subfield code="0">(DE-588)4201190-5</subfield><subfield code="2">gnd</subfield><subfield code="9">rswk-swf</subfield></datafield><datafield tag="650" ind1="0" ind2="7"><subfield code="a">Vergütung</subfield><subfield code="0">(DE-588)4062855-3</subfield><subfield code="2">gnd</subfield><subfield code="9">rswk-swf</subfield></datafield><datafield tag="653" ind1=" " ind2=" "><subfield code="a">Arbeitsrecht</subfield></datafield><datafield tag="653" ind1=" " ind2=" "><subfield code="a">Bankaufsichtsrecht</subfield></datafield><datafield tag="653" ind1=" " ind2=" "><subfield code="a">Institutsvergütungsverordnung</subfield></datafield><datafield tag="653" ind1=" " ind2=" "><subfield code="a">Finanzkrise</subfield></datafield><datafield tag="653" ind1=" " ind2=" "><subfield code="a">Verhältnismäßigkeit</subfield></datafield><datafield tag="653" ind1=" " ind2=" "><subfield code="a">Kreditwesengesetz</subfield></datafield><datafield tag="653" ind1=" " ind2=" "><subfield code="a">Risikomanagement</subfield></datafield><datafield tag="653" ind1=" " ind2=" "><subfield code="a">Bankenrichtlinie</subfield></datafield><datafield tag="655" ind1=" " ind2="7"><subfield code="0">(DE-588)4113937-9</subfield><subfield code="a">Hochschulschrift</subfield><subfield code="2">gnd-content</subfield></datafield><datafield tag="689" ind1="0" ind2="0"><subfield code="a">Deutschland</subfield><subfield code="t">Institutsvergütungsverordnung</subfield><subfield code="0">(DE-588)1058348884</subfield><subfield code="D">u</subfield></datafield><datafield tag="689" ind1="0" ind2="1"><subfield code="a">Finanzdienstleistungsinstitut</subfield><subfield code="0">(DE-588)4535644-0</subfield><subfield code="D">s</subfield></datafield><datafield tag="689" ind1="0" ind2="2"><subfield code="a">Leitender Angestellter</subfield><subfield code="0">(DE-588)4035263-8</subfield><subfield code="D">s</subfield></datafield><datafield tag="689" ind1="0" ind2="3"><subfield code="a">Arbeitsvertrag</subfield><subfield code="0">(DE-588)4002802-1</subfield><subfield code="D">s</subfield></datafield><datafield tag="689" ind1="0" ind2="4"><subfield code="a">Vergütung</subfield><subfield code="0">(DE-588)4062855-3</subfield><subfield code="D">s</subfield></datafield><datafield tag="689" ind1="0" ind2="5"><subfield code="a">Verhältnismäßigkeitsgrundsatz</subfield><subfield code="0">(DE-588)4191765-0</subfield><subfield code="D">s</subfield></datafield><datafield tag="689" ind1="0" ind2="6"><subfield code="a">Regulierung</subfield><subfield code="0">(DE-588)4201190-5</subfield><subfield code="D">s</subfield></datafield><datafield tag="689" ind1="0" ind2="7"><subfield code="a">Reform</subfield><subfield code="0">(DE-588)4115716-3</subfield><subfield code="D">s</subfield></datafield><datafield tag="689" ind1="0" ind2=" "><subfield code="5">DE-604</subfield></datafield><datafield tag="710" ind1="2" ind2=" "><subfield code="a">Verlag Dr. Kovač</subfield><subfield code="0">(DE-588)16100321-7</subfield><subfield code="4">pbl</subfield></datafield><datafield tag="776" ind1="0" ind2="8"><subfield code="i">Erscheint auch als</subfield><subfield code="n">Online-Ausgabe</subfield><subfield code="z">978-3-339-12801-0</subfield></datafield><datafield tag="830" ind1=" " ind2="0"><subfield code="a">Schriftenreihe Arbeitsrechtliche Forschungsergebnisse</subfield><subfield code="v">Band 273</subfield><subfield code="w">(DE-604)BV012640916</subfield><subfield code="9">273</subfield></datafield><datafield tag="856" ind1="4" ind2="2"><subfield code="m">X:MVB</subfield><subfield code="q">text/html</subfield><subfield code="u">https://www.verlagdrkovac.de/978-3-339-12800-3.htm</subfield><subfield code="3">Inhaltstext</subfield></datafield><datafield tag="856" ind1="4" ind2="2"><subfield code="m">DNB Datenaustausch</subfield><subfield code="q">application/pdf</subfield><subfield code="u">http://bvbr.bib-bvb.de:8991/F?func=service&doc_library=BVB01&local_base=BVB01&doc_number=033013268&sequence=000001&line_number=0001&func_code=DB_RECORDS&service_type=MEDIA</subfield><subfield code="3">Inhaltsverzeichnis</subfield></datafield><datafield tag="999" ind1=" " ind2=" "><subfield code="a">oai:aleph.bib-bvb.de:BVB01-033013268</subfield></datafield><datafield tag="883" ind1="1" ind2=" "><subfield code="8">1\p</subfield><subfield code="a">vlb</subfield><subfield code="d">20211113</subfield><subfield code="q">DE-101</subfield><subfield code="u">https://d-nb.info/provenance/plan#vlb</subfield></datafield></record></collection>
genre	(DE-588)4113937-9 Hochschulschrift gnd-content
genre_facet	Hochschulschrift
id	DE-604.BV047628813
illustrated	Not Illustrated
index_date	2024-07-03T18:44:57Z
indexdate	2024-07-10T09:17:38Z
institution	BVB
institution_GND	(DE-588)16100321-7
isbn	9783339128003 3339128006
language	German
oai_aleph_id	oai:aleph.bib-bvb.de:BVB01-033013268
oclc_num	1289767357
open_access_boolean
owner	DE-19 DE-BY-UBM
owner_facet	DE-19 DE-BY-UBM
physical	XXXV, 480 Seiten Diagramme 21 cm x 14.8 cm, 668 g
publishDate	2022
publishDateSearch	2022
publishDateSort	2022
publisher	Verlag Dr. Kovač
record_format	marc
series	Schriftenreihe Arbeitsrechtliche Forschungsergebnisse
series2	Schriftenreihe Arbeitsrechtliche Forschungsergebnisse
spelling	Baum, Matthias Verfasser (DE-588)1247068323 aut Kontrolle der Vergütungssysteme von Instituten nach der Institutsvergütungsverordnung 2017/2021 Matthias Baum Hamburg Verlag Dr. Kovač 2022 XXXV, 480 Seiten Diagramme 21 cm x 14.8 cm, 668 g txt rdacontent n rdamedia nc rdacarrier Schriftenreihe Arbeitsrechtliche Forschungsergebnisse Band 273 Dissertation Universität Trier 2021 Deutschland Institutsvergütungsverordnung (DE-588)1058348884 gnd rswk-swf Leitender Angestellter (DE-588)4035263-8 gnd rswk-swf Finanzdienstleistungsinstitut (DE-588)4535644-0 gnd rswk-swf Arbeitsvertrag (DE-588)4002802-1 gnd rswk-swf Verhältnismäßigkeitsgrundsatz (DE-588)4191765-0 gnd rswk-swf Reform (DE-588)4115716-3 gnd rswk-swf Regulierung (DE-588)4201190-5 gnd rswk-swf Vergütung (DE-588)4062855-3 gnd rswk-swf Arbeitsrecht Bankaufsichtsrecht Institutsvergütungsverordnung Finanzkrise Verhältnismäßigkeit Kreditwesengesetz Risikomanagement Bankenrichtlinie (DE-588)4113937-9 Hochschulschrift gnd-content Deutschland Institutsvergütungsverordnung (DE-588)1058348884 u Finanzdienstleistungsinstitut (DE-588)4535644-0 s Leitender Angestellter (DE-588)4035263-8 s Arbeitsvertrag (DE-588)4002802-1 s Vergütung (DE-588)4062855-3 s Verhältnismäßigkeitsgrundsatz (DE-588)4191765-0 s Regulierung (DE-588)4201190-5 s Reform (DE-588)4115716-3 s DE-604 Verlag Dr. Kovač (DE-588)16100321-7 pbl Erscheint auch als Online-Ausgabe 978-3-339-12801-0 Schriftenreihe Arbeitsrechtliche Forschungsergebnisse Band 273 (DE-604)BV012640916 273 X:MVB text/html https://www.verlagdrkovac.de/978-3-339-12800-3.htm Inhaltstext DNB Datenaustausch application/pdf http://bvbr.bib-bvb.de:8991/F?func=service&doc_library=BVB01&local_base=BVB01&doc_number=033013268&sequence=000001&line_number=0001&func_code=DB_RECORDS&service_type=MEDIA Inhaltsverzeichnis 1\p vlb 20211113 DE-101 https://d-nb.info/provenance/plan#vlb
spellingShingle	Baum, Matthias Kontrolle der Vergütungssysteme von Instituten nach der Institutsvergütungsverordnung 2017/2021 Schriftenreihe Arbeitsrechtliche Forschungsergebnisse Deutschland Institutsvergütungsverordnung (DE-588)1058348884 gnd Leitender Angestellter (DE-588)4035263-8 gnd Finanzdienstleistungsinstitut (DE-588)4535644-0 gnd Arbeitsvertrag (DE-588)4002802-1 gnd Verhältnismäßigkeitsgrundsatz (DE-588)4191765-0 gnd Reform (DE-588)4115716-3 gnd Regulierung (DE-588)4201190-5 gnd Vergütung (DE-588)4062855-3 gnd
subject_GND	(DE-588)1058348884 (DE-588)4035263-8 (DE-588)4535644-0 (DE-588)4002802-1 (DE-588)4191765-0 (DE-588)4115716-3 (DE-588)4201190-5 (DE-588)4062855-3 (DE-588)4113937-9
title	Kontrolle der Vergütungssysteme von Instituten nach der Institutsvergütungsverordnung 2017/2021
title_auth	Kontrolle der Vergütungssysteme von Instituten nach der Institutsvergütungsverordnung 2017/2021
title_exact_search	Kontrolle der Vergütungssysteme von Instituten nach der Institutsvergütungsverordnung 2017/2021
title_exact_search_txtP	Kontrolle der Vergütungssysteme von Instituten nach der Institutsvergütungsverordnung 2017/2021
title_full	Kontrolle der Vergütungssysteme von Instituten nach der Institutsvergütungsverordnung 2017/2021 Matthias Baum
title_fullStr	Kontrolle der Vergütungssysteme von Instituten nach der Institutsvergütungsverordnung 2017/2021 Matthias Baum
title_full_unstemmed	Kontrolle der Vergütungssysteme von Instituten nach der Institutsvergütungsverordnung 2017/2021 Matthias Baum
title_short	Kontrolle der Vergütungssysteme von Instituten nach der Institutsvergütungsverordnung 2017/2021
title_sort	kontrolle der vergutungssysteme von instituten nach der institutsvergutungsverordnung 2017 2021
topic	Deutschland Institutsvergütungsverordnung (DE-588)1058348884 gnd Leitender Angestellter (DE-588)4035263-8 gnd Finanzdienstleistungsinstitut (DE-588)4535644-0 gnd Arbeitsvertrag (DE-588)4002802-1 gnd Verhältnismäßigkeitsgrundsatz (DE-588)4191765-0 gnd Reform (DE-588)4115716-3 gnd Regulierung (DE-588)4201190-5 gnd Vergütung (DE-588)4062855-3 gnd
topic_facet	Deutschland Institutsvergütungsverordnung Leitender Angestellter Finanzdienstleistungsinstitut Arbeitsvertrag Verhältnismäßigkeitsgrundsatz Reform Regulierung Vergütung Hochschulschrift
url	https://www.verlagdrkovac.de/978-3-339-12800-3.htm http://bvbr.bib-bvb.de:8991/F?func=service&doc_library=BVB01&local_base=BVB01&doc_number=033013268&sequence=000001&line_number=0001&func_code=DB_RECORDS&service_type=MEDIA
volume_link	(DE-604)BV012640916
work_keys_str_mv	AT baummatthias kontrolledervergutungssystemevoninstitutennachderinstitutsvergutungsverordnung20172021 AT verlagdrkovac kontrolledervergutungssystemevoninstitutennachderinstitutsvergutungsverordnung20172021

Verfügbarkeit

Es ist kein Print-Exemplar vorhanden.

Fernleihe Bestellen Achtung: Nicht im THWS-Bestand! Beschreibung

MARC

Datensatz im Suchindex

Es ist kein Print-Exemplar vorhanden.

Ähnliche Einträge