Aktien-, Zins- und Währungsderivate: Märkte, Einsatzmöglichkeiten, Bewertung und Risikoanalyse
Gespeichert in:
| 1. Verfasser: | |
|---|---|
| Format: | Buch |
| Sprache: | German |
| Veröffentlicht: |
Wiesbaden
Springer Gabler
[2021]
|
| Ausgabe: | 2. Auflage |
| Schlagworte: | |
| Online-Zugang: | Inhaltsverzeichnis |
| Beschreibung: | Abkürzungs- und Symbolverzeichnis: Seite XXI-XXVIII, Lösungen der Vertiefungsfragen: Seite 319-391, Normalverteilungstabelle: Seite 393-396, Literaturverzeichnis: Seite 397-400, Schlagwortverzeichnis: Seite 401-406 |
| Beschreibung: | XXVIII, 406 Seiten Illustrationen, Diagramme 240 mm x 168 mm |
| ISBN: | 9783658286118 |
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| adam_text | Inhaltsverzeichnis Abbildungsverzeichnis........................................................................................... XVII Tabellenverzeichnis........................................................................................................ XIX Abkürzungs- und Symbolverzeichnis............................................................. XXI Teil I Finanzmathematische Grundlagen 1 2 Grundprinzipien der Finanzmathematik und der Zinsrechnung . 1.1 Zinsrechnungsarten und Zinsrechnungskonventionen........................... 1.1.1 Diskontfaktoren und Zinsrechnungsarten................................. 1.1.2 Zinsrechnungskonventionen........................................................ 1.2 Arbitragefreie Bewertung und Risikoanalyse von Finanzinstrumenten 1.3 Barwertberechnung................................................................................ 1.3.1 Bewertung einer zukünftigen Zahlung...................................... 1.3.2 Bewertung von Zahlungsströmen.............................................. 1.4 Risikoneutrale Bewertung von nicht deterministischen Zahlungsströmen.................................................................................... 1.5 Vertiefungsfragen zu Kapitel 1 ............................................................. 3 4 4 7 9 10 10 11 Bewertung von festverzinslichen Finanzinstrumenten..................... 2.1 Diskontfaktor- und Zinsstrukturkurve.................................................. 2.1.1 Mögliche Formen der Zinsstrukturkurve................................... 2.1.2 Forward-
Zinssätze....................................................................... 2.1.3 Arbitragefreiheit von Diskont- und Zinsstrukturkurven......... 2.1.4 Zinsstrukturkurven für unterschiedliche Bonitätsklassen........ 2.2 Bewertung von Kuponanleihen............................................................. 2.2.1 Quotierungen von Anleihepreisen.............................................. 2.2.2 Bewertung von Kuponanleihen.................................................. 2.3 Floating Rate Notes............................................................................... 2.3.1 Grundidee der Bewertung von Floating Rate Notes............... 21 22 22 23 26 27 28 29 31 32 34 12 18 XI
хи Inhaltsverzeichnis 2.3.2 Bewertung von Floating Rate Notes (Modell mit einer Zinskurve).................................................................................... 2.3.3 Bewertung von Floating Rate Notes (Modell mit unterschiedlicher Diskont- und Forward-Kurve)....................... 2.4 Vertiefungsfragen zu Kapitel 2 .............................................................. 3 4 34 38 42 Ermittlung von Zinsstrukturkurven...................................................... 3.1 Eingangsdaten........................................................................................ 3.2 Methoden zur Kalibrierung einer Zinskurve........................................ 3.2.1 Bootstrapping ............................................................................. 3.2.2 Interpolation von Zinssätzen...................................................... 3.2.3 Simultane Interpolation und Bootstrapping............................. 3.3 Kalibrierung für den Fall unterschiedlicher Diskont- und Forward-Kurven...................................................................................... 3.4 Vertiefungsfragen zu Kapitel 3 ............................................................. 45 45 46 46 49 52 Risikoanalyse zinstragender Finanzinstrumente............................... 4.1 Zinsänderungs- und Kursrisiko............................................................. 4.2 Sensitivitätsanalyse festverzinslicher Finanzinstrumente................... 4.2.1 Sensitivitätsanalyse eines Zero Bonds...................................... 4.2.2 Sensitivitätsanalyse einer
Festkuponanleihe............................. 4.3 Vertiefungsfragen zu Kapitel 4 ............................................................. 57 57 59 60 63 66 53 55 Teil II Derivatemärkte 5 6 Grundlagen des Derivatemarktes.......................................................... 5.1 Der Markt für Derivate ......................................................................... 5.2 Klassifizierung von Derivaten ............................................................... 5.3 Formen der Erfüllung der Derivate........................................................ 5.4 Motive für den Einsatz von Derivaten.................................................. 5.4.1 Hedging - Risikoabsicherung...................................................... 5.4.2 Trading - Handel......................................................................... 5.4.3 Arbitrage .................................................................................... 5.5 Allgemeine Risiken derivativer Finanzinstrumente............................. 5.5.1 Risikokategorien im Zusammenhang mit Derivaten................. 5.5.2 Regulierung des OTC-Derivatemarktes..................................... 5.5.3 Risikovermeidung beim Einsatz von derivativen Finanzinstrumenten ................................................................... 5.5.4 Risikoanalyse derivativer Finanzinstrumente........................... 5.6 Vertiefungsfragen zu Kapitel 5 ............................................................. 71 72 74 77 78 78 79 79 80 80 82 Die 6.1 6.2 6.3 6.4 89 89 91 92 95
EUREX.................................................................................................. Aufbau der EUREX und der Deutsche Börse-Gruppe....................... Börsengehandelte Derivate an der EUREX.......................................... Teilnehmer an der EUREX................................................................... Handelsmodell der EUREX................................................................... 84 87 88
Inhaltsverzeichnis 6.4-1 Orderformen..................................................................................... 6.4.2 Handelsphasen an der EUREX.................................................... 6.4.3 Zusammenführung von Orders im Orderbuch .......................... 6 5 Clearing- und Margin-System der EUREX............................................ 6.5.1 Abstufungen der EUREX-Mitgliedschaft .................................. 6.5.2 Positionslimite................................................................................ 6.5.3 Margin-System der EUREX ........................................................ 6.6 Vertiefungsfragen zu Kapitel 6................................................................ 96 97 98 102 103 103 104 106 Teil UI Forwards und Futures 7 Einführung in die Forward- und Future-Geschäfte.......................... 7.1 Grundpositionen in Forwards und Futures............................................ 7.2 Ermittlung des fairen Forward-Preises.................................................... 7.3 Bewertung eines Forward- und Future-Geschäftes................................ 7.4 Vertiefungsfragen zu Kapitel 7................................................................ 109 110 112 114 115 8 Aktienforwards und -futures...................................................................... 8.1 Ermittlung des fairen Forward-Preises einerAktie................................ 8.2 Bewertung von Aktienforwards................................................................ 8.3 Risikoanalyse von Aktienforwards und
-futures.................................... 8.4 Vertiefungsfragen zu Kapitel 8................................................................ 117 117 120 124 125 9 Zinsforwards und -futures .......................................................................... 9.1 Anleiheforwards.......................................................................................... 9.1.1 Ermittlung des fairen Forward-Preises einer Anleihe.............. 9.1.2 Bewertung von Anleiheforwards.................................................. 9.1.3 Risikoanalyse von Anleiheforwards.............................................. 9.2 Forwards auf Geldmarktgeschäfte............................................................ 9.2.1 Ermittlung des fairen FRA-Satzes.............................................. 9.2.2 Bewertung von Forward Rate Agreements................................ 9.2.3 Risikoanalyse von Forward Rate Agreements............................ 9.3 Vertiefungsfragen zu Kapitel 9 ................................................................ 127 128 128 133 134 135 135 137 139 140 10 Devisenforwards und -futures.................................................................... 10.1 Ausgewählte Grundlagen des Devisenhandels........................................ 10.2 Ermittlung der fairen Devisenterminkurse............................................ 10.3 Bewertung von Devisenforwards.............................................................. 10.4 Risikoanalyse von Devisenforwards.......................................................... 10.5 Vertiefungsfragen zu Kapitel
10 .............................................................. 143 144 145 149 151 152 Teil IV Swaps 11 Einführung in die Swap-Geschäfte.......................................................... 157 11.1 Grundkonstruktion eines Swaps.............................................................. 157 11.2 Vertiefungsfragen zu Kapitel 11 .............................................................. 160
XIV Inhaltsverzeichnis 12 Equity Swaps.......................................................................................................... 161 12.1 Equity Swaps und deren Bewertung........................................................ 161 12.2 Risikoanalyse von Equity Swaps.............................................................. 167 12-3 Vertiefungsfragen zu Kapitel 12 .............................................................. 168 13 Zinsswaps ................................................................................................................ 169 13.1 13.2 13.3 13.4 Kuponswaps und deren Bewertung ........................................................ Risikoanalyse von Kuponswaps................................................................ Weitere Zinsswaps...................................................................................... Vertiefungsfragen zu Kapitel 13 .............................................................. 170 178 180 184 14 Währungsswaps .................................................................................................... 187 14.1 Devisenswaps.............................................................................................. 187 14.2 Währungsswaps.......................................................................................... 190 14.2.1 Bewertung von Währungsswaps.................................................. 192 14.2.2 Risikoanalyse von Währungsswaps.............................................. 195 14.3 Vertiefungsfragen zu Kapitel 14
.............................................................. 196 Teil V Optionen 15 Einführung in die Optionsgeschäfte........................................................... 201 15.1 15.2 15.3 15.4 15.5 Grundpositionen in Optionen.................................................................. 202 Generelle Analyse von Optionen.............................................................. 207 Grundlagen der Bewertung und Risikoanalyse von Optionen............210 Die Rolle von Modellen für die Bewertung von Derivaten..................215 Vertiefungsfragen zu Kapitel 15 .............................................................. 217 16 Aktienoptionen...................................................................................................... 221 16.1 Kategorisierung von Aktienderivaten...................................................... 222 16.1.1 Plain Vanilla Optionen.................................................................. 223 16.1.2 Optionsstrategien und Optionskombinationen.............................223 16.1.3 Multi Asset-Derivate...................................................................... 227 16.1.4 Pfadabhängige Derivate................................................................ 228 16.2 Allgemeine Bewertungsrelationen für Aktienoptionen............................ 229 16.3 Standardmodelle zur Bewertung von Aktienoptionen............................ 230 16.3.1 Optionsbewertung im Binomialmodell von Cox, Ross und Rubinstein ...................................................................................... 231 16.3.2
Bewertung europäischer Optionen im Modell von Black und Scholes.............................................................................................. 247 16.3.3 Ermittlung der Modellparameter für Aktienoptionen.................253 16.3.4 Risikoanalyse von Aktienoptionen im Black-Scholes-Modell .. 256 16.3.5 Kritische Würdigung der vorgestellten Optionspreismodelle .. 258 16.4 Vertiefungsfragen zu Kapitel 16 .............................................................. 261
Inhaltsverzeichnis 17 Zinsoptionen...................................................................................................... 263 17 1 Kategorisierung von Zinsoptionen............................................................ 263 17.1.1 Calls und Puts auf Anleihen........................................................ 264 17.1.2 Caps und Floors ............................................................................ 266 17.1.3 Swaptions........................................................................................ 268 17.1.4 Exotische Zinsderivate.................................................................. 271 17.2 Allgemeine Bewertungsrelationen für Zinsoptionen.................................272 17.2.1 Allgemeine Bewertungsrelationen für Anleiheoptionen.............. 272 17.2.2 Allgemeine Bewertungsrelationen für Caps und Floors .......... 275 17.2.3 Allgemeine Bewertungsrelationen für Swaptions.........................277 17.3 Standardmodell zur Bewertung von Zinsoptionen.................................. 279 17.3.1 Risikoneutrale Bewertung von Anleiheoptionen nach dem Modell von Black............................................................................ 280 17.3.2 Risikoneutrale Bewertung von Caps und Floors nach dem Modell von Black............................................................................ 282 17.3.3 Risikoneutrale Bewertung von Swaptions nach dem Modell von Black........................................................................................ 286 17.3.4 Implizite
Volatilitätsflächen.......................................................... 289 17.4 Kritische Würdigung des Black-Modells.................................................. 291 17.4.1 Negative Zinssätze und Konsistenz der Modelle.......................... 291 17.4.2 Weiterführende Modellansätze .................................................... 294 17.5 Vertiefungsfragen zu Kapitel 17.............................................................. 296 18 Devisenoptionen.............................................................................................. 299 18.1 Kategorisierung von Devisenoptionen .................................................... 300 18.1.1 Plain Vanilla Optionen.................................................................. 300 18.1.2 Optionsstrategien .......................................................................... 302 18.1.3 Barrierenprodukte.......................................................................... 304 18-1.4 Asiatische Devisenoptionen.......................................................... 305 18.2 Allgemeine Bewertungsrelationen für Devisenoptionen.......................... 306 18.3 Das Modell von Garman und Kohlhagen zur Bewertung von Devisenoptionen.......................................................................................... 308 18.4 Risikoanalyse von Devisenoptionen im Modell von Garman und Kohlhagen.................................................................................................... 311 18.5 Der Volatilitätssmile von
Devisenoptionen.............................................. 312 18.6 Kritische Würdigung des Standardmodells.............................................. 315 18.7 Vertiefungsfragen zu Kapitel 18.............................................................. 317 Lösungen der Vertiefungsfragen........................................................................ 319 Lösungen der Vertiefungsfragen zu Kapitel 1 ............................................... 319 Lösungen der Vertiefungsfragen zu Kapitel 2 ................................................. 322 Lösungen der Vertiefungsfragen zu Kapitel 3 ................................................. 325 Lösungen der Vertiefungsfragen zu Kapitel 4 ................................................. 328 Lösungen der Vertiefrmgsfragen zu Kapitel 5 ............................................... 334 Lösungen der Vertiefungsfragen zu Kapitel 6 ................................................. 337
XVI Inhaltsverzeict— Lösungen Lösungen Lösungen Lösungen Lösungen Lösungen Lösungen Lösungen Lösungen Lösungen Lösungen Lösungen der der der der der der der der der der der der Vertiefungsfragen Vertiefungsfragen Vertiefungsfragen Vertiefungsfragen Vertiefungsfragen Vertiefungsfragen Vertiefungsfragen Vertiefungsfragen Vertiefungsfragen Vertiefungsfragen Vertiefungsfragen Vertiefungsfragen zu zu zu zu zu zu zu zu zu zu zu zu Kapitel Kapitel Kapitel Kapitel Kapitel Kapitel Kapitel Kapitel Kapitel Kapitel Kapitel Kapitel 7 ............................................... 8 ............................................... 9 ............................................... 10 ............................................. 11 ............................................. 12 ............................................. 13 ............................................. 14 ............................................. 15 ............................................. 16 ............................................. 17 ............................................. 18 ............................................. 34QI 342 346 351 355 356 358 363 367 372 383 388 Normalverteilungstabelle......................................................................................... 393 Literaturverzeichnis .................................................................................................... 397 Schlagwortverzeichnis................................................................................................. 401
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Inhaltsverzeichnis Abbildungsverzeichnis. XVII Tabellenverzeichnis. XIX Abkürzungs- und Symbolverzeichnis. XXI Teil I Finanzmathematische Grundlagen 1 2 Grundprinzipien der Finanzmathematik und der Zinsrechnung . 1.1 Zinsrechnungsarten und Zinsrechnungskonventionen. 1.1.1 Diskontfaktoren und Zinsrechnungsarten. 1.1.2 Zinsrechnungskonventionen. 1.2 Arbitragefreie Bewertung und Risikoanalyse von Finanzinstrumenten 1.3 Barwertberechnung. 1.3.1 Bewertung einer zukünftigen Zahlung. 1.3.2 Bewertung von Zahlungsströmen. 1.4 Risikoneutrale Bewertung von nicht deterministischen Zahlungsströmen. 1.5 Vertiefungsfragen zu Kapitel 1 . 3 4 4 7 9 10 10 11 Bewertung von festverzinslichen Finanzinstrumenten. 2.1 Diskontfaktor- und Zinsstrukturkurve. 2.1.1 Mögliche Formen der Zinsstrukturkurve. 2.1.2 Forward-
Zinssätze. 2.1.3 Arbitragefreiheit von Diskont- und Zinsstrukturkurven. 2.1.4 Zinsstrukturkurven für unterschiedliche Bonitätsklassen. 2.2 Bewertung von Kuponanleihen. 2.2.1 Quotierungen von Anleihepreisen. 2.2.2 Bewertung von Kuponanleihen. 2.3 Floating Rate Notes. 2.3.1 Grundidee der Bewertung von Floating Rate Notes. 21 22 22 23 26 27 28 29 31 32 34 12 18 XI
хи Inhaltsverzeichnis 2.3.2 Bewertung von Floating Rate Notes (Modell mit einer Zinskurve). 2.3.3 Bewertung von Floating Rate Notes (Modell mit unterschiedlicher Diskont- und Forward-Kurve). 2.4 Vertiefungsfragen zu Kapitel 2 . 3 4 34 38 42 Ermittlung von Zinsstrukturkurven. 3.1 Eingangsdaten. 3.2 Methoden zur Kalibrierung einer Zinskurve. 3.2.1 Bootstrapping . 3.2.2 Interpolation von Zinssätzen. 3.2.3 Simultane Interpolation und Bootstrapping. 3.3 Kalibrierung für den Fall unterschiedlicher Diskont- und Forward-Kurven. 3.4 Vertiefungsfragen zu Kapitel 3 . 45 45 46 46 49 52 Risikoanalyse zinstragender Finanzinstrumente. 4.1 Zinsänderungs- und Kursrisiko. 4.2 Sensitivitätsanalyse festverzinslicher Finanzinstrumente. 4.2.1 Sensitivitätsanalyse eines Zero Bonds. 4.2.2 Sensitivitätsanalyse einer
Festkuponanleihe. 4.3 Vertiefungsfragen zu Kapitel 4 . 57 57 59 60 63 66 53 55 Teil II Derivatemärkte 5 6 Grundlagen des Derivatemarktes. 5.1 Der Markt für Derivate . 5.2 Klassifizierung von Derivaten . 5.3 Formen der Erfüllung der Derivate. 5.4 Motive für den Einsatz von Derivaten. 5.4.1 Hedging - Risikoabsicherung. 5.4.2 Trading - Handel. 5.4.3 Arbitrage . 5.5 Allgemeine Risiken derivativer Finanzinstrumente. 5.5.1 Risikokategorien im Zusammenhang mit Derivaten. 5.5.2 Regulierung des OTC-Derivatemarktes. 5.5.3 Risikovermeidung beim Einsatz von derivativen Finanzinstrumenten . 5.5.4 Risikoanalyse derivativer Finanzinstrumente. 5.6 Vertiefungsfragen zu Kapitel 5 . 71 72 74 77 78 78 79 79 80 80 82 Die 6.1 6.2 6.3 6.4 89 89 91 92 95
EUREX. Aufbau der EUREX und der Deutsche Börse-Gruppe. Börsengehandelte Derivate an der EUREX. Teilnehmer an der EUREX. Handelsmodell der EUREX. 84 87 88
Inhaltsverzeichnis 6.4-1 Orderformen. 6.4.2 Handelsphasen an der EUREX. 6.4.3 Zusammenführung von Orders im Orderbuch . 6 5 Clearing- und Margin-System der EUREX. 6.5.1 Abstufungen der EUREX-Mitgliedschaft . 6.5.2 Positionslimite. 6.5.3 Margin-System der EUREX . 6.6 Vertiefungsfragen zu Kapitel 6. 96 97 98 102 103 103 104 106 Teil UI Forwards und Futures 7 Einführung in die Forward- und Future-Geschäfte. 7.1 Grundpositionen in Forwards und Futures. 7.2 Ermittlung des fairen Forward-Preises. 7.3 Bewertung eines Forward- und Future-Geschäftes. 7.4 Vertiefungsfragen zu Kapitel 7. 109 110 112 114 115 8 Aktienforwards und -futures. 8.1 Ermittlung des fairen Forward-Preises einerAktie. 8.2 Bewertung von Aktienforwards. 8.3 Risikoanalyse von Aktienforwards und
-futures. 8.4 Vertiefungsfragen zu Kapitel 8. 117 117 120 124 125 9 Zinsforwards und -futures . 9.1 Anleiheforwards. 9.1.1 Ermittlung des fairen Forward-Preises einer Anleihe. 9.1.2 Bewertung von Anleiheforwards. 9.1.3 Risikoanalyse von Anleiheforwards. 9.2 Forwards auf Geldmarktgeschäfte. 9.2.1 Ermittlung des fairen FRA-Satzes. 9.2.2 Bewertung von Forward Rate Agreements. 9.2.3 Risikoanalyse von Forward Rate Agreements. 9.3 Vertiefungsfragen zu Kapitel 9 . 127 128 128 133 134 135 135 137 139 140 10 Devisenforwards und -futures. 10.1 Ausgewählte Grundlagen des Devisenhandels. 10.2 Ermittlung der fairen Devisenterminkurse. 10.3 Bewertung von Devisenforwards. 10.4 Risikoanalyse von Devisenforwards. 10.5 Vertiefungsfragen zu Kapitel
10 . 143 144 145 149 151 152 Teil IV Swaps 11 Einführung in die Swap-Geschäfte. 157 11.1 Grundkonstruktion eines Swaps. 157 11.2 Vertiefungsfragen zu Kapitel 11 . 160
XIV Inhaltsverzeichnis 12 Equity Swaps. 161 12.1 Equity Swaps und deren Bewertung. 161 12.2 Risikoanalyse von Equity Swaps. 167 12-3 Vertiefungsfragen zu Kapitel 12 . 168 13 Zinsswaps . 169 13.1 13.2 13.3 13.4 Kuponswaps und deren Bewertung . Risikoanalyse von Kuponswaps. Weitere Zinsswaps. Vertiefungsfragen zu Kapitel 13 . 170 178 180 184 14 Währungsswaps . 187 14.1 Devisenswaps. 187 14.2 Währungsswaps. 190 14.2.1 Bewertung von Währungsswaps. 192 14.2.2 Risikoanalyse von Währungsswaps. 195 14.3 Vertiefungsfragen zu Kapitel 14
. 196 Teil V Optionen 15 Einführung in die Optionsgeschäfte. 201 15.1 15.2 15.3 15.4 15.5 Grundpositionen in Optionen. 202 Generelle Analyse von Optionen. 207 Grundlagen der Bewertung und Risikoanalyse von Optionen.210 Die Rolle von Modellen für die Bewertung von Derivaten.215 Vertiefungsfragen zu Kapitel 15 . 217 16 Aktienoptionen. 221 16.1 Kategorisierung von Aktienderivaten. 222 16.1.1 Plain Vanilla Optionen. 223 16.1.2 Optionsstrategien und Optionskombinationen.223 16.1.3 Multi Asset-Derivate. 227 16.1.4 Pfadabhängige Derivate. 228 16.2 Allgemeine Bewertungsrelationen für Aktienoptionen. 229 16.3 Standardmodelle zur Bewertung von Aktienoptionen. 230 16.3.1 Optionsbewertung im Binomialmodell von Cox, Ross und Rubinstein . 231 16.3.2
Bewertung europäischer Optionen im Modell von Black und Scholes. 247 16.3.3 Ermittlung der Modellparameter für Aktienoptionen.253 16.3.4 Risikoanalyse von Aktienoptionen im Black-Scholes-Modell . 256 16.3.5 Kritische Würdigung der vorgestellten Optionspreismodelle . 258 16.4 Vertiefungsfragen zu Kapitel 16 . 261
Inhaltsverzeichnis 17 Zinsoptionen. 263 17 1 Kategorisierung von Zinsoptionen. 263 17.1.1 Calls und Puts auf Anleihen. 264 17.1.2 Caps und Floors . 266 17.1.3 Swaptions. 268 17.1.4 Exotische Zinsderivate. 271 17.2 Allgemeine Bewertungsrelationen für Zinsoptionen.272 17.2.1 Allgemeine Bewertungsrelationen für Anleiheoptionen. 272 17.2.2 Allgemeine Bewertungsrelationen für Caps und Floors . 275 17.2.3 Allgemeine Bewertungsrelationen für Swaptions.277 17.3 Standardmodell zur Bewertung von Zinsoptionen. 279 17.3.1 Risikoneutrale Bewertung von Anleiheoptionen nach dem Modell von Black. 280 17.3.2 Risikoneutrale Bewertung von Caps und Floors nach dem Modell von Black. 282 17.3.3 Risikoneutrale Bewertung von Swaptions nach dem Modell von Black. 286 17.3.4 Implizite
Volatilitätsflächen. 289 17.4 Kritische Würdigung des Black-Modells. 291 17.4.1 Negative Zinssätze und Konsistenz der Modelle. 291 17.4.2 Weiterführende Modellansätze . 294 17.5 Vertiefungsfragen zu Kapitel 17. 296 18 Devisenoptionen. 299 18.1 Kategorisierung von Devisenoptionen . 300 18.1.1 Plain Vanilla Optionen. 300 18.1.2 Optionsstrategien . 302 18.1.3 Barrierenprodukte. 304 18-1.4 Asiatische Devisenoptionen. 305 18.2 Allgemeine Bewertungsrelationen für Devisenoptionen. 306 18.3 Das Modell von Garman und Kohlhagen zur Bewertung von Devisenoptionen. 308 18.4 Risikoanalyse von Devisenoptionen im Modell von Garman und Kohlhagen. 311 18.5 Der Volatilitätssmile von
Devisenoptionen. 312 18.6 Kritische Würdigung des Standardmodells. 315 18.7 Vertiefungsfragen zu Kapitel 18. 317 Lösungen der Vertiefungsfragen. 319 Lösungen der Vertiefungsfragen zu Kapitel 1 . 319 Lösungen der Vertiefungsfragen zu Kapitel 2 . 322 Lösungen der Vertiefungsfragen zu Kapitel 3 . 325 Lösungen der Vertiefungsfragen zu Kapitel 4 . 328 Lösungen der Vertiefrmgsfragen zu Kapitel 5 . 334 Lösungen der Vertiefungsfragen zu Kapitel 6 . 337
XVI Inhaltsverzeict—' Lösungen Lösungen Lösungen Lösungen Lösungen Lösungen Lösungen Lösungen Lösungen Lösungen Lösungen Lösungen der der der der der der der der der der der der Vertiefungsfragen Vertiefungsfragen Vertiefungsfragen Vertiefungsfragen Vertiefungsfragen Vertiefungsfragen Vertiefungsfragen Vertiefungsfragen Vertiefungsfragen Vertiefungsfragen Vertiefungsfragen Vertiefungsfragen zu zu zu zu zu zu zu zu zu zu zu zu Kapitel Kapitel Kapitel Kapitel Kapitel Kapitel Kapitel Kapitel Kapitel Kapitel Kapitel Kapitel 7 . 8 . 9 . 10 . 11 . 12 . 13 . 14 . 15 . 16 . 17 . 18 . 34QI 342 346 351 355 356 358 363 367 372 383 388 Normalverteilungstabelle. 393 Literaturverzeichnis . 397 Schlagwortverzeichnis. 401 |
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