Verfügbarkeit: Schweizerisches Finanzmarktrecht

Schweizerisches Finanzmarktrecht:

Gespeichert in:

Bibliographische Detailangaben
1. Verfasser:	Nobel, Peter 1931- (VerfasserIn)
Format:	Buch
Sprache:	German
Veröffentlicht:	Bern Stämpfli Verlag [2019]
Ausgabe:	4., vollständig überarbeitete Auflage
Schriftenreihe:	Stämpflis juristische Lehrbücher
Schlagworte:	Kapitalmarktrecht Schweiz Bankrecht Börsenrecht Finanzmarktrecht Verwaltungsrecht Wirtschafts- und Gesellschaftsrecht Lehrbuch
Online-Zugang:	Inhaltsverzeichnis
Beschreibung:	XCIII, 1598 Seiten
ISBN:	9783727210310 3727210311

Internformat

MARC


LEADER	00000nam a22000008c 4500
001	BV045565883
003	DE-604
005	20190725
007	t
008	190423s2019 gw \|\|\|\| 00\|\|\| ger d
016	7		\|a 1176212214 \|2 DE-101
020			\|a 9783727210310 \|c : circa EUR 455.00 (DE), circa EUR 467.80 (AT), circa CHF 398.00 (freier Preis) \|9 978-3-7272-1031-0
020			\|a 3727210311 \|9 3-7272-1031-1
035			\|a (DE-599)DNB1176212214
040			\|a DE-604 \|b ger \|e rda
041	0		\|a ger
044			\|a gw \|c XA-DE
049			\|a DE-M382
084			\|a PU 2660 \|0 (DE-625)140463: \|2 rvk
100	1		\|a Nobel, Peter \|d 1931- \|e Verfasser \|4 aut
245	1	0	\|a Schweizerisches Finanzmarktrecht \|c Peter Nobel, dr. rer. publ., em. Professor an der Universität Zürich
250			\|a 4., vollständig überarbeitete Auflage
264		1	\|a Bern \|b Stämpfli Verlag \|c [2019]
300			\|a XCIII, 1598 Seiten
336			\|b txt \|2 rdacontent
337			\|b n \|2 rdamedia
338			\|b nc \|2 rdacarrier
490	0		\|a Stämpflis juristische Lehrbücher
650	0	7	\|a Kapitalmarktrecht \|0 (DE-588)7573652-4 \|2 gnd \|9 rswk-swf
651		7	\|a Schweiz \|0 (DE-588)4053881-3 \|2 gnd \|9 rswk-swf
653			\|a Bankrecht
653			\|a Börsenrecht
653			\|a Finanzmarktrecht
653			\|a Finanzmarktrecht
653			\|a Kapitalmarktrecht
653			\|a Verwaltungsrecht
653			\|a Wirtschafts- und Gesellschaftsrecht
655		7	\|0 (DE-588)4123623-3 \|a Lehrbuch \|2 gnd-content
689	0	0	\|a Schweiz \|0 (DE-588)4053881-3 \|D g
689	0	1	\|a Kapitalmarktrecht \|0 (DE-588)7573652-4 \|D s
689	0		\|5 DE-604
776	0	8	\|i Erscheint auch als \|n Online-Ausgabe \|z 978-3-0354-1585-8
856	4	2	\|m DNB Datenaustausch \|q application/pdf \|u http://bvbr.bib-bvb.de:8991/F?func=service&doc_library=BVB01&local_base=BVB01&doc_number=030949551&sequence=000001&line_number=0001&func_code=DB_RECORDS&service_type=MEDIA \|3 Inhaltsverzeichnis
999			\|a oai:aleph.bib-bvb.de:BVB01-030949551

Datensatz im Suchindex

_version_	1804179551995035648
adam_text	INHALTSVERZEICHNIS VORWORT ZUR VORLIEGENDEN 4. AUFLAGE (2019) ........................................ V STAND DER DINGE (FUER EILIGE LESER) .......................................................... XIII INHALTSUEBERSICHT ......................................................................................... XLI ABKUERZUNGSVERZEICHNIS ............................................................................ LXX § 1 EINFUEHRUNG UND UEBERBLICK, NAMENTLICH ZU BEGRIFFEN ................. I I. EINLEITUNG ............................................................................................. 2 II. ENTWICKLUNG DES FINANZMARKTRECHTS .............................................. 7 III. BEGRIFFE ................................................................................................ 16 A. FINANZMARKTVERFASSUNG ............................................................... 18 B. F INANZMARKTRECHT ........................................................................ 19 1. TRIAS: SYSTEMSCHUTZ (MACROPRUDENTIAL SUPERVISION), UEBERWACHUNG (MICROPRUDENTIAL SUPERVISION), VERHALTENSREGELN (RULES OF CONDUCT) ................................ 19 2. INHALT ..................................................................................... 25 3. ZUM BANKGEHEIMNIS ............................................................ 26 A) EINFUEHRUNG ................................................................. 26 B) BANKGEHEIMNIS VS. GESETZLICHE AUFKLAERUNGSPFLICHTEN ............................................. 31 C) ZEUGNIS- UND AUSKUNFTSPFLICHTEN ............................. 35 D) GESELLSCHAFTSRECHTLICHE SPEZIALFALLE ........................ 36 E) WEITERE SPEZIALFAELLE .................................................. 37 4. QUELLEN ................................................................................. 38 5. RULES AND PRINCIPLES ............................................................ 38 6. STANDARDS .............................................................................. 39 7. INSBESONDERE: RAHMENGESETZE ............................................ 41 C. SCHUTZKONZEPTE DES FINANZMARKTRECHTS .................................... 42 1. FINANZSYSTEM ....................................................................... 42 2. INDIVIDUAL- UND FUNKTIONSSCHUTZ ....................................... 44 3. KONSUMENTENSCHUTZ ............................................................. 46 4. RISIKO UND RISIKOMANAGEMENT ........................................... 49 5. KRISE ..................................................................................... 52 6. STRAFRECHT ALS FUNKTIONSSCHUTZ ............................................ 53 D. SELBSTREGULIERUNG UND RULES OF CONDUCT (VERHALTENSRICHTLINIEN) ................................................................ 54 1. SELBSTREGULIERUNG ................................................................. 54 2. VERHALTENSRICHTLINIEN - RULES OF CONDUCT .......................... 56 XLIII INHALTSVERZEICHNIS E. PROFESSIONELLE MARKTTEILNEHMER ................................................. 57 1. FINANZINTERMEDIAERE .............................................................. 57 2. F INT ECH-U NTEMEHMEN ......................................................... 58 3. WIRTSCHAFTLICH BERECHTIGTER ................................................. 61 4. DER BEDEUTENDE AKTIONAER: QUALIFIZIERTE BETEILIGUNGEN . 62 5. KONZERNE .............................................................................. 65 6. INSBESONDERE: DER ALLFINANZ-KONZEM ................................ 68 F. MARKT UND MARKTOBJEKTE ............................................................. 69 1. FINANZDIENSTLEISTUNGEN ........................................................ 69 2. BOERSE ...................................................................................... 71 3. PRIMAER- UND SEKUNDAERMARKT ................................................ 72 4. WERTPAPIERE .......................................................................... 73 5. WERTRECHTE UND BUCHEFFEKTEN ............................................. 73 6. DERIVATE UND FINANZPRODUKTE ............................................. 74 7. SECURITIES LENDING ............................................................... 76 8. OTC-PRODUKTE ...................................................................... 78 9. STRUKTURIERTE PRODUKTE ......................................................... 80 10. SEKURITIERUNG ........................................................................ 81 G. DAS TREUHANDGESCHAEFT ................................................................ 82 H. E-BANKING, E-TRADING, E-FINANCE ............................................. 83 § 2 ZAHLEN UND FAKTEN ........................................................................... 85 I. EINFUEHRUNG .......................................................................................... 86 II. SCHWEIZER BANKENSEKTOR .................................................................. 119 A. UEBERSICHT ...................................................................................... 119 B. STRUKTUR DES SCHWEIZERISCHEN BANKENSEKTORS ........................... 126 III. SCHWEIZER ANLAGEFONDSSEKTOR .......................................................... 147 IV. SCHWEIZERISCHER VERSICHERUNGSSEKTOR ............................................ 152 V. FINANZMARKTINFRASTRUKTUR IN DER SCHWEIZ ...................................... 158 VI. EXKURS: INDIZES .................................................................................. 176 § 3 INTERNATIONALE INSTITUTIONEN UND INTERNATIONALE ZUSAMMEN ARBEIT ................................................................................................. 185 I. UEBERBLICK ............................................................................................. 187 II. KRISE UND INTERNATIONALE FINANZMARKTARCHITEKTUR ..................... 188 A. BEREITS VOR DER KRISE BESTEHENDE PRINZIPIEN ............................. 189 1. FOERDERUNG DER TRANSPARENZ ................................................. 190 2. STAERKUNG DER NATIONALEN FINANZSYSTEME DURCH BESSERE AUFSICHT ................................................................................ 192 3. FOKUSSIERUNG DER IWF-TAETIGKEIT AUF KRISEN VORBEUGUNG .. 193 4. EINBINDUNG DES PRIVATSEKTORS ............................................. 194 XLIV INHALTSVERZEICHNIS 5. GEORDNETE LIBERALISIERUNG DER KAPITALMAERKTE .................. 197 6. UEBERPRUEFUNG DER OFFSHORE-FINANZZENTREN ........................ 198 7. STAATSSOUVERAENITAET ODER WEITFINANZAUTORITAET ..................... 201 B. DIE GLOBALE FINANZMARKTKRISE .................................................... 202 1. URSACHEN UND FOLGEN DER KRISE ........................................... 204 2. ROLLE DER OEKONOMEN IN DER KRISE ...................................... 205 A) VERSAGEN DER OEKONOMEN ........................................... 205 B) REAKTION DER OEKONOMEN ........................................... 205 3. MASSNAHMEN NACH DER KRISE ............................................... 207 A) GLOBAL FINANCIAL STABILITY REPORTS DES IWF ............ 207 B) FINANCIAL STABILITY BOARD ALS ZENTRALE INSTITUTION .... 213 C) ANDERE INITIATIVEN ..................................................... 218 D) RATINGAGENTUREN ........................................................ 222 III. INTERNATIONALE STANDARDS .................................................................. 225 A. GRUNDLAGEN .................................................................................. 225 1. WAS SIND INTERNATIONALE STANDARDS? ................................... 225 2. GESCHICHTLICHE ENTWICKLUNG ............................................... 226 3. ZIELSETZUNG .......................................................................... 227 4. INSTITUTIONELLER RAHMEN FUER DIE ENTWICKLUNG VON STANDARDS .............................................................................. 228 B. UEBERBLICK UEBER DIE MASSGEBENDEN STANDARDS ............................ 229 C. UMSETZUNG VON STANDARDS ......................................................... 237 1. ALLGEMEINES ......................................................................... 237 2. BEWERTUNG UND UEBERPRUEFUNG DER EINHALTUNG VON STANDARDS .............................................................................. 238 A) ART.-IV-KONSULTATIONEN DES IWF .............................. 238 B) BEWERTUNGSMECHANISMEN .......................................... 240 3. INSBESONDERE: DAS FS AP DES IWF AM BEISPIEL DER SCHWEIZ ................................................................................ 242 A) SCHLUSSBERICHT DER FINANZSEKTORUEBERPRUEFUNG IM RAHMEN DES FS AP .................................................... 242 B) IWF-FOLGEEVALUATION DER FINANZSEKTORUEBERPRUEFUNG IM RAHMEN DES FS AP ............................................... 243 C) FS AP VON 2014 ......................................................... 245 IV. DIE INSTITUTIONEN VON BRETTON WOODS ............................................. 246 A. DER INTERNATIONALE WAEHRUNGSFONDS (IWF) ................................. 247 1. ALLGEMEINES ......................................................................... 247 A) ENTSTEHUNGSGESCHICHTE .............................................. 247 B) STATUS, ZIELE UND FUNKTIONEN DES IWF ..................... 248 C) MITGLIEDSCHAFT ........................................................... 250 D) ORGANISATION ............................................................... 251 E) AENDERUNGEN DES IWF-UEBEREINKOMMENS ................. 252 2. DAS INTERNATIONALE WAEHRUNGSSYSTEM .................................. 254 A) FINANZIERUNG DES IWF ............................................... 254 B) FINANZHILFE ................................................................. 257 XLV INHALTSVERZEICHNIS 3. DIE ROLLE DES GOLDES IM IWF ............................................. 260 4. DIE SCHWEIZ ALS MITGLIED DES IWF .................................... 261 B. DIE WELTBANK ................................................................................ 265 1. AUFGABEN UND ZIELE .............................................................. 266 2. EXKURS: DIE ASIATISCHE INFRASTRUKTUR-INVESTITIONSBANK - ALS POTENZIELLE KONKURRENTIN DER WELTBANK? ..................... 268 3. IWF UND DIE WELTBANK: KOOPERATION DER INSTITUTIONEN UND ABGRENZUNG IHRER AUFGABEN ........................................ 270 4. INTERNATIONAL CENTRE FOR SETTLEMENT OF INVESTMENT DISPUTES (ICSID) ................................................................. 271 5. MITGLIEDSCHAFT DER SCHWEIZ BEI DER WELTBANK .................. 273 V. GROUP OF 20 (G20) .............................................................................. 274 A. ORGANISATION ................................................................................ 274 B. ARBEITEN ........................................................................................ 275 1. AKTIONSPLAN GEGEN DIE FINANZIERUNG DES TERRORISMUS ..... 276 2. IM ZUSAMMENHANG MIT DER KRISE ...................................... 277 A) WASHINGTON 2008 ....................................................... 277 B) LONDON 2009 .............................................................. 278 C) PITTSBURGH 2009 .......................................................... 279 D) FORTSCHRITTSBERICHT SEPTEMBER 2009 ......................... 281 E) TORONTO 2010 UND SEOUL 2010 .................................. 282 F) CANNES 2011 ............................................................... 283 G) LOS CABOS 2012 .......................................................... 284 H) ST. PETERSBURG 2013 ................................................... 284 I) BRISBANE 2014 ............................................................ 285 J) ANTALYA 2015 .............................................................. 285 K) HANGZHO 2016 ............................................................ 286 L) HAMBURG 2017 ........................................................... 286 M) BUENOS AIRES 2018 .................................................... 287 VI. FINANCIAL STABILITY BOARD (FSB) ....................................................... 288 A. ORGANISATION, ZIELE UND CHARTA DES FSB ................................... 288 1. ORGANISATION ......................................................................... 288 2. ZIELE ....................................................................................... 290 3. CHARTA ................................................................................... 291 B. ARBEITEN DES FSB ......................................................................... 296 1. SCHLUESSELSTANDARDS ............................................................... 296 2. VOR DER KRISE EINGESETZTE ARBEITSGRUPPEN ......................... 297 3. ARBEITEN IM ZUGE DER GLOBALEN FINANZMARKTKRISE ............ 297 VII. DIE BANK FUER DEN INTERNATIONALEN ZAHLUNGSAUSGLEICH (BIZ) ..... 300 A. HISTORISCHER HINTERGRUND ............................................................ 300 B. ORGANISATION ................................................................................ 301 1. RECHTSFORM ........................................................................... 301 2. DIE WICHTIGSTEN ENTSCHEIDUNGSGREMIEN ............................. 301 XLVI INHALTSVERZEICHNIS C. ZWECK UND BEFUGNISSE DER BIZ ................................................. 302 1. BEFUGNISSE ........................................................................... 302 2. DIE BIZ ALS GESCHAEFTSBANK ................................................. 303 3. DIE BIZ ALS GASTGEBERIN ...................................................... 304 4. ZUSAMMENKUENFTE, FORSCHUNG UND PUBLIKATIONEN ............. 304 VIII. BASLER AUSSCHUSS FUER BANKENAUFSICHT (BASLER AUSSCHUSS, BCBS) .................................................................................................. 305 A. HISTORISCHER HINTERGRUND ............................................................ 305 B. ORGANISATION UND ZIELE ............................................................... 306 C. ARBEITEN DES BASLER AUSSCHUSSES ............................................... 307 D. DIE UEBERWACHUNGSREGELN INTERNATIONAL TAETIGER BANKEN ........... 308 E. GRUNDSAETZE FUER EINE WIRKSAME BANKENAUFSICHT ........................ 312 F. DIE EIGENKAPITALVEREINBARUNG (BASEL III) ................................. 318 1. DIE EIGENKAPITALVEREINBARUNG VON 1988 (BASEL I) ............ 318 2. DIE REVISION DER EIGENKAPITALVEREINBARUNG (BASEL II) ............................................................................... 319 3. DREI-SAEULEN-KONZEPT DER EIGENKAPITALVEREINBARUNG (BASEL II) ............................................................................... 321 4. GRENZUEBERSCHREITENDE FRAGEN ............................................. 321 5. BASEL II. 5 .............................................................................. 323 6. DIE NEUE EIGENKAPITALVEREINBARUNG (BASEL III) ................ 326 IX. INTERNATIONALE VEREINIGUNG DER WERTPAPIERAUFSEHER (IO8GO) 328 A. ORGANISATION UND ZIELE DER IO8OO .......................................... 328 B. ARBEITEN DER IO8GO ................................................................... 329 1. OBJECTIVES AND PRINCIPLES OF SECURITIES REGULATION (IOSCO-PRINCIPLES) ............................................................ 330 2. RULES OF CONDUCT ................................................................. 333 3. MULTILATERAL MEMORANDUM OF UNDERSTANDING CONCEMING CONSULTATION AND COOPERATION AND THE EXCHANGE OF INFORMATION .................................................... 333 4. WEITERE ARBEITEN ................................................................. 335 5. OFFENLEGUNGSPFLICHTEN FUER OEFFENTLICHE KAUFANGEBOTE UND KOTIERUNGEN VON AB 8 ................................................. 336 6. KOOPERATIONEN DER IO8OO ................................................. 336 X. INTERNATIONALER VERBAND DER VERSICHERUNGSAUFSICHTSBEHOERDEN (IAIS) ................................................................................................... 337 A. ORGANISATION UND ZIELE DES IAIS ............................................... 337 B. ARBEITEN DER IAIS ....................................................................... 338 XI. JOINT FORUM ........................................................................................ 340 A. ORGANISATION UND ZIELE DES JOINT FORUMS ................................. 340 B. ARBEITEN DES JOINT FORUMS ......................................................... 342 0. WEITERE INTERNATIONALE FOREN (AEUSSER G20) ................................ 345 1. GROUP OF 7 (G7) .................................................................... 345 2. GROUP OF 10(G10) ............................................................... 346 3. GROUP OF 30 (G30) ............................................................... 347 XLVII INHALTSVERZEICHNIS XII. WTO ..................................................................................................... 349 A. UEBERBLICK UEBER DIE WTO ............................................................ 349 1. GESCHICHTLICHER HINTERGRUND ................................................ 349 2. AUFGABEN DER WTO ............................................................. 350 3. STRUKTUR DER WTO ................................................................ 351 4. DISPUTE SETTLEMENT UNDERSTANDING .................................... 352 5. WTO-UEBEREINKOMMEN ........................................................ 353 B. GATS: LIBERALISIERUNG VON GRENZUEBERSCHREITENDEN DIENSTLEISTUNGEN .......................................................................... 354 1. GRUNDLAGEN ........................................................................... 354 2. MEISTBEGUENSTIGUNGSPRINZIP ................................................. 356 3. MARKTZUGANGSPFLICHT ............................................................ 356 4. INLAENDERBEHANDLUNG ............................................................. 357 5. TRANSPARENZ .......................................................................... 357 C. LIBERALISIERUNG VON FINANZDIENSTLEISTUNGEN ............................. 358 1. ANHANG UEBER FINANZDIENSTLEISTUNGEN ................................. 359 2. INTERIMSABKOMMEN .............................................................. 360 3. ABKOMMEN UEBER FINANZDIENSTLEISTUNGEN (FUENFTES PROTOKOLL ZUM GATS) UND NEUE VERPFLICHTUNGEN ............ 360 4. UNDERSTANDING ON COMMITMENTS IN FINANCIAL SERVICES.... 363 D. DIE SCHWEIZ ALS VERTRAGSSTAAT ................................................... 363 XIII. DIE UNO ............................................................................................... 367 A. KAMPF DER UNO GEGEN DEN INTERNATIONALEN TERRORISMUS ....... 368 1. RESOLUTIONEN ZUR BEKAEMPFUNG DES TERRORISMUS ................ 368 2. INTERNATIONALE KONVENTION ZUR UNTERBINDUNG DER FINANZIERUNG DES TERRORISMUS ............................................ 369 3. UMFASSENDE KONVENTION UEBER DEN INTERNATIONALEN TERRORISMUS .......................................................................... 370 4. GLOBALE STRATEGIE ZUR BEKAEMPFUNG DES TERRORISMUS ....... 371 B. DIE BEKAEMPFUNG DER GELDWAESCHEREI UND DER KORRUPTION ........ 371 C. AUSARBEITUNG DER VERHALTENS STANDARDS FUER DIE WIRTSCHAFTSUNTEMEHMEN (GLOBAL COMPACT) ......................... 373 D. DIE SCHWEIZ IN DER UNO ............................................................ 375 XIV. DIE OECD ............................................................................................ 376 A. ORGANISATION UND ZIELE DER OECD ............................................. 376 B. ARBEITEN DER OECD .................................................................... 377 § 4 DIE SCHWEIZERISCHE NATIONALBANK (SNB) UND DAS WAEHRUNGS UND FINANZSYSTEM, INBESONDERE SEINE STABILITAET ......................... 385 I. VERFASSUNGSMAESSIGE UND GESETZLICHE GRUNDLAGEN VON NATIONALBANK UND WAEHRUNGSORDNUNG ........................................... 386 A. KOMPETENZGRUNDLAGEN UND BARGELDMONOPOL ........................... 386 B. DIE SOGENANNTE VOLLGELD-INITIATIVE ............................................ 391 XLVIII INHALTSVERZEICHNIS II. GOLD ...................................................................................................... 392 A. ZUR FRUEHEREN GOLDBINDUNG DES FRANKENS .................................. 392 B. ROLLE DES GOLDES IN DER NEUEN WAEHRUNGSVERFASSUNG ............... 395 III. DAS WAEHRUNGS- UND ZAHLUNGSMITTELGESETZ (WZG) ..................... 400 A. HINTERGRUND UND ZIELSETZUNG ..................................................... 400 B. GEGENSTAND DES GESETZES ............................................................ 401 IV. BITCOIN .................................................................................................. 403 V. DAS BUNDESGESETZ UEBER DIE SCHWEIZERISCHE NATIONALBANK (NBG) ................................................................................................... 407 A. DIE REVISION DES NBG ALS LETZTE ETAPPE DER GESAMTREFORM DER SCHWEIZERISCHEN GELD- UND WAEHRUNGSORDNUNG .................. 407 B. SCHWERPUNKTE DER REVISION ....................................................... 409 C. ORGANISATION DER SNB ................................................................. 410 1. SPEZIALGESETZLICHE AKTIENGESELLSCHAFT ................................ 410 2. UNABHAENGIGKEIT UND RECHENSCHAFTSPFLICHT ........................ 413 3. ORGANE DER SNB .................................................................. 415 D. NOTENBANKAUFTRAG UND KEMAUFGABEN DER SNB ....................... 415 1. FUEHRUNG DER GELD- UND WAEHRUNGSPOLITIK DER SCHWEIZ UNTER GEWAEHRLEISTUNG DER PREISSTABILITAET ............................ 416 2. LIQUIDITAETSVERSORGUNG ......................................................... 420 3. BARGELDVERSORGUNG .............................................................. 421 4. ERLEICHTERUNG UND SICHERUNG DES FUNKTIONIERENS BARGELDLOSER ZAHLUNGSSYSTEME ............................................ 421 5. VERWALTUNG VON WAEHRUNGSRESERVEN ................................... 423 6. BEITRAG ZUR STABILITAET DES FINANZSYSTEMS ........................... 424 7. INTERNATIONALE WAEHRUNGSKOOPERATION ................................. 426 8. BANKDIENSTLEISTUNGEN FUER DEN BUND ................................... 428 E. DIE SNB ALS LENDER OF LAST RESORT ............................................... 429 F. GESCHAEFTSKREIS DER SNB .............................................................. 434 G. NEUORDNUNG DES HOHEITLICHEN INSTRUMENTARIUMS ..................... 437 1. EINLEITUNG ............................................................................. 437 2. STATISTIKAUFTRAG DER SNB ..................................................... 438 3. MINDESTRESERVEN .................................................................. 440 A) ZIELSETZUNG UND ALTE REGELUNG ................................. 440 B) NEUE REGELUNG ........................................................... 442 4. UEBERWACHUNG SYSTEMISCH BEDEUTSAMER FINANZMARKTINFRASTRUKTUREN ................................................ 444 5. VERFAHREN UND RECHTSSCHUTZ IM HOHEITLICHEN BEREICH ..... 447 H. GEWINNERMITTLUNG UND -VERTEILUNG ............................................. 448 VI. DAS MASSNAHMENPAKET FUER DIE UBS AG ....................................... 451 A. EINLEITUNG .................................................................................... 451 B. MASSNAHME 1: UEBERTRAGUNG DER ILLIQUIDEN AKTIVEN AN EINE ZWECKGESELLSCHAFT ...................................................................... 452 1. EINLEITUNG ............................................................................. 452 2. ABLAUF DER UEBERTRAGUNG DER ILLIQUIDEN AKTIVEN ................ 454 XLIX INHALTSVERZEICHNIS C. PFLICHTWANDELANLEIHE DES BUNDES .............................................. 456 1. ALLGEMEINES .......................................................................... 456 2. RECHTSGRUNDLAGE .................................................................. 456 3. VORAUSSETZUNGEN DER PFLICHTWANDELANLEIHE ...................... 457 4. WAHL DES INSTRUMENTS .......................................................... 458 5. AUFLOESUNG DER PFLICHTWANDELANLEIHE .................................. 459 6. DARLEHEN DER SNB AN DIE SNB STABFUND KGKK .............. 460 7. RECHTLICHE STRUKTUREN DER SNB STABFUND KGKK ............. 461 8. FINANZIERUNG DES DARLEHENS DER SNB AN DIE SNB STABFUND KGKK .................................................................. 465 9. POISON PILI ............................................................................. 465 D. AUSSTIEG DER SNB AUS DER SNB STABFUND KGKK .................... 465 VII. GROSSBANKEN: TOO BIG TO FAIL ............................................................ 466 A. DOMINANZ DER GROSSBANKEN AM SCHWEIZERISCHEN FINANZPLATZ 466 B. ROLLE DER FINANZAUFSICHT ............................................................. 468 C. SYSTEMRISIKEN UND REAKTIONEN .................................................. 470 1. EINFUEHRUNG ............................................................................ 470 2. SCHWEIZERISCHE GROSSBANKENAUFSICHT ................................ 472 D. FINANZKRISE ALS AUSGANGSPUNKT ................................................. 475 E. TBTF-MASSNAHMENPAKET 2012 .................................................. 478 1. DIE VIER KEMMASSNAHMEN .................................................. 478 A) ZIELSETZUNG UND ALTE REGELUNG ................................. 479 B) VERBESSERUNG DER LIQUIDITAET ..................................... 480 C) RISIKODIVERSIFIKATION ................................................. 481 D) ORGANISATORISCHE MASSNAHMEN ................................. 481 2. STEUERLICHE ERLEICHTERUNGEN ................................................ 482 3. DIE VARIABLEN VERGUETUNGEN ................................................. 483 4. WEITERER HANDLUNGSBEDARF. ................................................. 483 5. STAND DER ENTWICKLUNG ........................................................ 484 6. ZUSAMMENARBEIT ZWISCHEN DER SNB UND DER FINMA ..... 486 7. INTERNATIONALE ENTWICKLUNGEN ............................................. 490 8. DIE EUROPAEISCHE UNION ........................................................ 493 F. ZUKUNFT DER GROSSBANKEN IN DER SCHWEIZ? ............................... 498 § 5 DIE FINMA ALS INTEGRIERTE AUFSICHTSBEHOERDE .............................. 501 I. REVISION DER FINANZMARKTAUFSICHT: DIE FINMA ALS INTEGRIERTE AUFSICHTSBEHOERDE ............................................................................... 504 A. ZIELE UND VORAUSSETZUNGEN ......................................................... 504 B. DIE SCHAFFUNG EINER INTEGRIERTEN FINANZMARKTAUFSICHTSBEHOERDE (FINMA) ................................... 507 C. VERFASSUNGSGRUNDLAGE ................................................................ 511 D. ORGANISATION UND ORGANISATIONSREGLEMENT DER FINMA ........... 512 1. ORGANISATIONELLE AUSRICHTUNG ............................................. 512 2. ORGANE .................................................................................. 514 3. FINANZIERUNG UND VERANTWORTLICHKEIT ................................ 520 4. REGLEMENTE ........................................................................... 521 L INHALTSVERZEICHNIS E. GRUNDSAETZE DER FINANZMARKTREGULIERUNG ................................... 523 F. ZUSTAENDIGKEIT BEI UNBEWILLIGTER TAETIGKEIT ................................. 526 G. INFORMATION DER OEFFENTLICHKEIT ................................................... 528 II. DAS FINANZMARKTAUFSICHTSGESETZ (FINMAG) ................................ 529 A. ZWECK DES GESETZES UND SCHUTZUMFANG ................................... 529 B. AUFBAU, INHALT UND TRAGWEITE DES GESETZES .............................. 532 C. PRUEFWESEN UND FINANZMARKTPRUEFVERORDNUNG (FINMA-PV) .... 534 1. PRUEFWESEN ............................................................................. 534 2. ZULASSUNGSBEDINGUNGEN ...................................................... 535 3. AUFSICHT UND KOORDINATION MIT DER REVISIONSAUFSICHTSBEHOERDE ................................................. 536 4. PRUEFUNG ................................................................................. 536 D. DIE AUFSICHTSINSTRUMENTE GEMAESS FINMAG ............................ 537 1. UEBERSICHT .............................................................................. 537 2. WEITERE AUFSICHTSINSTRUMENTE ............................................ 538 A) AUSKUNFTS- UND MELDEPFLICHT (ART. 29 FINMAG) ... 538 B) ANZEIGE EINER VERFAHRENSEROEFFNUNG (ART. 30 FINMAG) .................................................................. 539 C) WIEDERHERSTELLUNG DES ORDNUNGSGEMAESSEN ZUSTANDES (ART. 31 FINMAG) .................................. 540 D) FESTSTELLUNGSVERFUEGUNG (ART. 32 FINMAG) ............ 541 E) BERUFSVERBOT (ART. 33 FINMAG) ............................. 542 F) GEWAEHRSPRUEFUNG ........................................................ 546 G) VEROEFFENTLICHUNG DER AUFSICHTSRECHTLICHEN VERFUEGUNG (ART. 34 FINMAG) ................................. 550 H) EINZIEHUNG (ART. 35 FINMAG) ................................ 551 I) EINSETZUNG EINES UNTERSUCHUNGSBEAUFTRAGTEN (ART. 36 FINMAG) .................................................... 553 J) BEWILLIGUNGSENTZUG (ART. 37 FINMAG) ................. 554 E. BEAUFTRAGTE DER FINMA .............................................................. 555 1. TYPEN VON BEAUFTRAGTEN ...................................................... 555 2. F INANZMARKTENFORCEMENT DURCH UNTERSUCHUNGSBEAUFTRAGTE .................................................. 557 3. AUFGABEN UND EINSATZBEREICHE .......................................... 559 A) ABKLAERUNGSTAETIGKEIT ................................................... 560 B) UEBERWACHUNGSTAETIGKEIT .............................................. 561 C) EINGRIFFSTAETIGKEIT ....................................................... 562 D) SCHUTZMASSNAHME ..................................................... 563 4. UNABHAENGIGKEIT DER BEAUFTRAGTEN ...................................... 564 F. AUFSICHTS- UND SANKTIONENORDNUNG DER FINMA ...................... 565 1. UEBERBLICK .............................................................................. 565 2. ENFORCEMENT ........................................................................ 567 3. AENDERUNGEN IM RAHMEN DER EINFUEHRUNG DES FINMAG .............................................................................. 573 4. STRAFRECHTLICHE MASSNAHMEN ............................................... 575 LI INHALTSVERZEICHNIS G. WUERDIGUNG UND AUSBLICK ............................................................ 577 1. ORGANISATIONELLE HERAUSFORDERUNGEN ................................. 578 2. INTERNATIONALE HERAUSFORDERUNGEN ...................................... 579 3. TURBULENTER START DER FINMA .............................................. 581 4. 10 JAHRE FINMA - STAND DER DINGE .................................. 582 A) UEBERREGULIERUNG? ....................................................... 583 B) KOMMUNIKATION ......................................................... 584 C) CHECKS AND BALANCES ................................................. 585 III. KARTELLRECHTLICHE UEBERWACHUNG DER FINANZMAERKTE .................... 586 A. DIE FUSIONSKONTROLLE UND DIE DIESBEZUEGLICHEN KOMPETENZEN UND PFLICHTEN DER FINMA .................................. 586 B. KARTELLRECHTLICHE FRAGEN IM ZUSAMMENHANG MIT DER B OERSENGESETZGEBUNG .................................................................... 588 IV. DIE ZUSAMMENARBEIT INLAENDISCHER BEHOERDEN (INTERNE AMTSHILFE) ............................................................................................ 590 A. ALLGEMEINES ................................................................................. 590 B. STAATSSEKRETARIAT FUER INTERNATIONALE FINANZ FRAGEN (SIF) ................................................................................. 594 V. INTERNATIONALE KOOPERATION UND AMTSHILFE ................................... 595 A. EINFUEHRUNG .................................................................................... 595 B. DIE AMTSHILFEKLAUSEL IN ART. 42 FINMAG ............................... 598 C. ANWENDBARKEIT DES VERWALTUNGSVERFAHRENS IN KUNDENBELANGEN (ART. 42A FINMAG) ....................................... 601 D. SPONTANE AMTSHILFE DURCH DIE FINMA ...................................... 605 E. DIREKTE UEBERMITTLUNG AN AUSLAENDISCHE BEHOERDEN .................... 605 F. SUPERVISOR^ PRIVILEGE (ART. 42C ABS. 5 FINMAG) .................. 606 § 6 DER KAMPF GEGEN GELDWAESCHEREI, ORGANISIERTES VERBRECHEN UND TERRORISMUSFINANZIERUNG ........................................................ 609 I. EINLEITUNG ............................................................................................. 612 A. HISTORISCHE ENTWICKLUNG UND RATIO LEGIS ................................... 612 B. ROLLE DES SCHWEIZER FINANZPLATZES ............................................ 621 C. DEFINITION DER GELDWAESCHEREI .................................................... 627 D. INTERNATIONALE KONZEPTE ZUR BEKAEMPFUNG DER GELDWAESCHEREI ............................................................................. 629 E. KRITIK ............................................................................................ 636 II. AKTEURE AUF INTERNATIONALER EBENE ................................................. 641 A. GROUPE D * ACTION FINANCIERE (GAFI/FATF) ................................ 642 1. RECHTLICHE BEDEUTUNG DER FATF-EMPFEHLUNGEN FUER DIE SCHWEIZ .................................................................... 643 2. DIE 40 EMPFEHLUNGEN ZUR BEKAEMPFUNG DER GELDWAESCHEREI ..................................................................... 644 LII INHALTSVERZEICHNIS 3. DIE NEUN SPEZIALEMPFEHLUNGEN ZUR BEKAEMPFUNG DER TERRORISMUSFINANZIERUNG .................................................... 646 4. OEFFENTLICHE LISTEN DER GAFI/FATF ................................... 647 5. LAENDEREXAMEN ..................................................................... 650 B. ORGANIZATION FOR ECONOMIC COOPERATION AND DEVELOPMENT (OECD) ....................................................................................... 655 C. GLOBAL FORUM ON TRANSPARENCY AND EXCHANGE OF INFORMATION FOR TAX PURPOSES ................................................ 655 D. TRANSPARENCY INTERNATIONAL ........................................................ 656 E. BASEL COMMITTEE ON BANKING SUPERVISION OF THE BANK FOR INTERNATIONAL SETTLEMENTS (BASLER AUSSCHUSS) ..................... 657 F. WOLFSBERG GROUP ........................................................................ 658 G. EGMONT GROUP ............................................................................. 659 H. USA PATRIOT ACT (2001) .............................................................. 660 I. EUROPAEISCHE UNION (EU) ............................................................. 663 III. RAHMENBEDINGUNGEN DER GELDWAESCHEBEKAEMPFUNG IN DER SCHWEIZ .................................................................................... 669 A. ERSTE PHASE: ANSAETZE VOR DEN GAFI-EMPFEHLUNGEN ................ 669 1. DIE VEREINBARUNG UEBER DIE SORGFALTSPFLICHTEN DER BANKEN (VSB 16) ................................................................ 669 A) ALLGEMEINES ............................................................... 669 B) GLIEDERUNG DER VSB .................................................. 676 2. GEWAEHR FUER EINE EINWANDFREIE GESCHAEFTSTAETIGKEIT ............. 676 B. ZWEITE PHASE: ANPASSUNGEN AN DIE INTERNATIONALEN STANDARDS SEIT 1990 ..................................................................... 677 1. REPRESSIV: STRAFBESTIMMUNGEN ........................................... 677 A) GELDWAESCHEREI (ART. 305 BLS STGB) ............................ 679 B) MANGELNDE SORGFALT BEI FINANZGESCHAEFTEN (ART. 305TER STGB) ..................................................... 688 C) EINZIEHUNGSBESTIMMUNGEN (ART. 58-60 ASTGB) ..... 691 D) KRIMINELLE ORGANISATION (ART. 260 TER STGB) ............ 692 E) MELDERECHT (ART. 305 TER ABS. 2 STGB) ...................... 700 F) STRAFBARKEIT DES UNTERNEHMENS (ART. 102 STGB) .... 703 G) FINANZIERUNG DES TERRORISMUS (ART. 260 QU,NQUIES STGB) ............................................... 704 H) INTERNATIONALE ENTWICKLUNG ...................................... 707 2. PRAEVENTIV: FINANZAUFSICHTSRECHT ......................................... 707 A) RICHTLINIEN DER EIDGENOESSISCHEN BANKENKOMMISSION ZUR BEKAEMPFUNG UND VERHINDERUNG DER GELDWAESCHEREI ............................. 707 B) GELDWAESCHEREIGESETZ (GWG) .................................... 708 C) GWV-FINMA ............................................................ 715 D) DEFINITION DER FINANZINTERMEDIAERE ........................... 716 E) AUFSICHTSARCHITEKTUR IM SYSTEM DES GWG .................................................................... 720 F) INSTITUTIONELLER RAHMEN ............................................. 722 LIII INHALTSVERZEICHNIS G) PFLICHTEN FUER ALLE FINANZINTERMEDIAERE ....................... 727 H) ORGANISATIONSANFORDERUNGEN .................................... 733 IV. UMSETZUNG DER GAFI-EMPFEHLUNGEN 2012 ................................... 734 A. AUSGANGSLAGE ............................................................................... 734 B. HAUPTARGUMENTE FUER DIE REVISION .............................................. 735 1. MEHR TRANSPARENZ BEI JURISTISCHEN PERSONEN .................... 735 2. EINSCHRAENKUNGEN FUER BARZAHLUNGEN UEBER CHF 100 * 000... 736 3. QUALIFIZIERTE STEUERVERGEHEN ALS VORTATEN FUER GELDWAESCHEREI ...................................................................... 738 C. REVIDIERTE GESETZE - UEBERSICHT .................................................. 739 D. ZIVILGESETZBUCH - EINTRAGUNGSPFLICHT FUER STIFTUNGEN ............... 740 E. OBLIGATIONENRECHT ........................................................................ 740 1. ZUGRIFF AUF AKTIENBUCH BEI NAMENAKTIEN .......................... 740 2. MELDEPFLICHT BEIM ERWERB VON INHABERAKTIEN .................. 741 3. ERWEITERUNG DES GENOSSENSCHAFTERVERZEICHNISSES ............ 742 4. MELDEPFLICHT DER WIRTSCHAFTLICH BERECHTIGTEN PERSON AN JURISTISCHEN PERSONEN ..................................................... 743 5. UEBERGANGSBESTIMMUNGEN ................................................... 745 6. EINSCHRAENKUNGEN FUER BARZAHLUNGEN BEI VERSTEIGERUNGEN GEMAESS SCHKG ........................................ 746 F. STRAFGESETZBUCH ............................................................................ 747 1. QUALIFIZIERTE STEUERVERGEHEN ALS NEUE VORTATEN FUER GELDWAESCHEREI ................................................................ 747 2. ERWEITERUNG DES MELDERECHTS AUF QUALIFIZIERTE STEUERVERGEHEN ALS VORTATEN ............................................... 748 3. UEBERGANGSBESTIMMUNG ........................................................ 749 G. BUNDESGESETZ UEBER DAS VERWALTUNGSSTRAFRECHT .......................... 750 H. GELDWAESCHEREIGESETZ .................................................................. 750 1. AENDERUNGEN VON TITEL UND ANWENDUNGSBEREICH .............. 750 2. DEFINITION DER PEP IM GWG / NEUE PEP ........................... 751 3. DEFINITION UND FESTSTELLUNG DER WIRTSCHAFTLICH BERECHTIGTEN PERSON ............................................................. 752 A) BESONDERE SORGFALTSPFLICHTEN ................................... 753 B) SORGFALTSPFLICHTEN DER HAENDLER ................................. 754 C) MELDEPFLICHT ............................................................... 754 D) KUNDENAUFTRAEGE NACH ERFOLGTER MELDUNG ................ 756 E) VERMOEGENSSPERRE ....................................................... 758 F) INFORMATIONSVERBOT .................................................... 759 G) UEBERGANGSBESTIMMUNGEN .......................................... 759 I. WEITERES VORGEHEN ...................................................................... 760 V. PRAKTISCHE BEDEUTUNG ........................................................................ 761 A. JAHRESBERICHT DER MELDESTELLE FUER GELDWAESCHEREI (MROS) ..... 761 B. BERICHT UEBER DIE NATIONALE BEURTEILUNG DER GELDWAESCHEREI- UND TERRORISMUSFINANZIERUNGSRISIKEN IN DER SCHWEIZ ............................................................................. 765 LIV INHALTSVERZEICHNIS C. JAHRESBERICHT FINMA ................................................................. 768 D. TAETIGKEITSBERICHT DER AUFSICHTSKOMMISSION VSB 2011-2016 ................................................................................... 774 VI. PRAXISFAELLE ........................................................................................... 776 A. STRAFBARKEIT DES UNTERNEHMENS (SCHWEIZERISCHE POST) ............ 776 B. ZUM VORSATZ BEI GELDWAESCHEREIDELIKTEN .................................. 777 C. BETEILIGUNG AN EINER KRIMINELLEN ORGANISATION ALS VORTAT ..................................................................................... 778 D. ENTZUG DER BEWILLIGUNG EINES DUFI ......................................... 779 E. FALL POLYREG ................................................................................ 779 F. VERFAHRENSKOMPLEX PETROBRAS/ODEBRECHT ................................. 780 G. MALAYSISCHER STAATSFONDS IMDB ............................................... 781 H. FALL ALLEN STANFORD ..................................................................... 782 I. FALL BRUNO MANSER ...................................................................... 783 J. ANWALTSGEHEIMNIS BEI INTERNEN UNTERSUCHUNGEN ..................... 784 K. FALL CREDIT SUISSE ........................................................................ 785 § 7 BANKEN UND BANKENAUFSICHT .......................................................... 787 I. ANLASS DES BANKENAUFSICHTSRECHTS .................................................. 790 II. DAS BANKENGESETZ UND SEINE ENTWICKLUNG .................................... 795 III. ZUM BANKBEGRIFF. ............................................................................... 823 IV. DIE BEWILLIGUNGSVORAUSSETZUNGEN ................................................... 835 V. ARTEN VON BANKEN IM UNTERSTELLUNGSBEREICH ................................ 851 A. REGIONALBANKEN UND SPARKASSEN ............................................... 853 B. PRIVATBANKIERS .............................................................................. 856 C. KANTONALBANKEN .......................................................................... 859 1. GESETZLICHE REGELUNG UND ENTWICKLUNG ............................ 859 2. EXKURS: DIE WETTBEWERBSRECHTLICHE STELLUNG VON KANTONALBANKEN ............................................................ 865 D. RAIFFEISENBANKEN ........................................................................ 868 E. GROSSBANKEN ................................................................................ 872 F. AUSLAENDISCHE BANKINSTITUTE ....................................................... 875 G. POSTFINANCE AG - INZWISCHEN AUCH EINE BANK ........................ 879 H. PARABANKEN .................................................................................. 887 I. ELECTRONIC BANKING ..................................................................... 889 1. ERSCHEINUNGSFORMEN ............................................................. 889 2. RECHTSGRUNDLAGEN UND PRAXIS DER FINMA ........................ 890 3. RISIKEN IM ELECTRONIC BANKING .......................................... 893 J. FINTECH ........................................................................................ 893 1. DIGITALISIERUNGEN UND TECHNOLOGIENEUTRALITAET ................... 893 2. FINTECH-VORLAGE .................................................................. 900 LV INHALTSVERZEICHNIS 3. AKTUALITAETEN .......................................................................... 902 A) CROWDFUNDING ............................................................ 902 B) VIRTUELLE WAEHRUNGEN ................................................. 904 C) SMART CONTRACTS ..................................................... 911 D) CYBERRISIKEN ............................................................... 912 VI. UEBERBLICK UEBER WEITERE QUELLEN DES BANKENRECHTES ................... 913 A. BANKEN VERORDNUNG (BANKV) ....................................................... 913 B. VERORDNUNG UEBER DIE EIGENMITTEL UND RISIKOVERTEILUNG FUER BANKEN UND EFFEKTENHAENDLER (EIGENMITTELVERORDNUNG, ERV) . 916 C. VERORDNUNG UEBER DIE LIQUIDITAET DER BANKEN (LIQV) ................ 927 D. AUSLANDBANKENVERORDNUNG-FINMA ( ABV-FINMA) .............. 930 E. BANKENINSOLVENZVERORDNUNG-FINMA (BIV-FINMA) ............. 932 F. ERLASSE DER FINMA ...................................................................... 934 G. KOORDINATION DER KONTROLL- UND AUFSICHTSFUNKTIONEN .............. 942 H. FINMA-PRUEFVERORDNUNG ............................................................. 949 I. EMISSIONSZENTRALEN ...................................................................... 951 J. GEMEINSCHAFTSWERKE DER BANKEN ............................................... 955 VII. DAS VERHALTEN DER FINMA GEGENUEBER UNBEWILLIGTEN (UND DAMIT ILLEGALEN) AKTIVITAETEN .............................................................. 957 VIII. VORSCHRIFTEN UEBER DIE GESCHAEFTSTAETIGKEIT ....................................... 961 A. RISIKOMANAGEMENT ...................................................................... 961 1. UEBERBLICK .............................................................................. 961 2. LEGAL RISK AND COMPLIANCE ................................................ 969 3. VORGABEN ZUM RISIKOMANAGEMENT .................................... 976 4. KAPITALISIERUNG UND LIQUIDITAET ............................................ 978 B. EIGENMITTELVORSCHRIFTEN .............................................................. 983 1. DREI-SAEULEN-KONZEPT DER NEUEN EIGENKAPITALVEREINBARUNG (BASEL III) ................................. 983 A) ERSTE SAEULE - MINDESTKAPITALANFORDERUNGEN ............ 985 B) ZWEITE SAEULE - RISIKOMANAGEMENT UND AUFSICHT ... 989 C) DRITTE SAEULE - MARKTDISZIPLIN ................................... 990 2. REGELUNG IN DER SCHWEIZ .................................................... 991 C. ORGANKREDITE ................................................................................ 997 IX. RECHNUNGSLEGUNG BANKEN UND REVISION ........................................ 997 A. UEBERBLICK ...................................................................................... 997 B. RECHTLICHE GRUNDLAGEN DER RECHNUNGSLEGUNGSVORSCHRIFTEN UND WESENTLICHE AENDERUNGEN ...................................................... 998 C. RECHNUNGSLEGUNGSVORSCHRIFTEN IM BESONDEREN ........................ 1002 X. DIE KONSOLIDIERTE UEBERWACHUNG ....................................................... 1004 A. VORBEMERKUNGEN ......................................................................... 1004 B. KONSOLIDIERTE UEBERWACHUNG ALS GRUNDSATZ ............................... 1006 C. FRAGEN DER BEWILLIGUNGSERTEILUNG UND DES MASS GEBLICHEN RECHTES BEI INTERNATIONALER AUSBREITUNG .................. 1008 LVI INHALTSVERZEICHNIS XI. DIE BESTIMMUNG ZUR INTERNATIONALEN INFORMATIONS UEBERMITTLUNG ....................................................................................... 1010 XII. VOR-ORT-KONTROLLEN .......................................................................... 1013 XIII. UMGANG MIT NACHRICHTENLOSEN VERMOEGENSWERTEN ....................... 1016 A. HINTERGRUND .................................................................................. 1016 B. PUNKTUELLE GESETZESAENDERUNGEN ................................................ 1022 XIV. SCHUTZMASSNAHMEN, BANKENSANIERUNG, BANKENLIQUIDATION (KONKURS) UND EINLEGERSCHUTZ ........................................................ 1023 A. HINTERGRUND UND ZIEL .................................................................. 1023 B. GEGENSTAND DER REGELUNGEN ...................................................... 1025 1. DIE ANORDNUNG VON SCHUTZMASSNAHMEN ........................... 1026 2. DAS SANIERUNGSVERFAHREN .................................................... 1027 3. BANKENLIQUIDATION (KONKURS) ............................................. 1028 4. EINLAGENSICHERUNG ............................................................... 1034 5. ENTWURF ZUM BANKEINLAGENSICHERUNGSGESETZ ................... 1037 6. VERANTWORTLICHKEIT DER GRUENDER, ORGANE, LIQUIDATOREN UND PRUEFGESELLSCHAFTEN ........................................................ 1037 XV. ZU DEN BRANCHENVEREINBARUNGEN UND RICHTLINIEN ...................... 1038 A. EINFUEHRUNG ................................................................................... 1038 B. DIE SCHWEIZERISCHE BANKIERVEREINIGUNG (SBVG) ALS SELBSTREGULIERUNGSORGANISATION DER BANKEN .............................. 1038 C. DIE WICHTIGSTEN STANDESREGELN DER SCHWEIZERISCHEN BANKIERVEREINIGUNG (SBVG) ...................................................... 1040 1. RICHTLINIEN UEBER DIE BEHANDLUNG KONTAKT- UND NACHRICHTENLOSER VERMOEGENSWERTE BEI SCHWEIZER BANKEN (NARILO-RICHTLINIEN) VOM DEZEMBER 2014 ........... 1040 2. KONVENTION XIII BETREFFEND VEREINFACHUNG DES INKASSOS VON WECHSELN UND CHECKS .................................. 1043 3. RICHTLINIE DER SBVG ZU NOTES AUSLAENDISCHER SCHULDNER... 1043 4. RICHTLINIEN DER SBVG FUER DAS MANAGEMENT DES LAENDERRISIKOS ....................................................................... 1044 5. RICHTLINIEN DER SBVG FUER DIE PRUEFUNG, BEWERTUNG UND ABWICKLUNG GRUNDPFANDGESICHERTER KREDITE ..................... 1045 6. ZUTEILUNGSRICHTLINIEN FUER DEN EMISSIONSMARKT .................. 1045 § 8 FINANZMARKTINFRASTRUKTURGESETZ (FINFRAG) ................................. 1047 I. EINFUEHRUNG ......................................................................................... 1047 II. GEGENSTAND UND ZWECK DES FINFRAG .............................................. 1051 III. FINANZMARKTINFRASTRUKTUREN .......................................................... 1052 A. GEMEINSAME BESTIMMUNGEN ..................................................... 1052 1. BEWILLIGUNGSVORAUSSETZUNGEN UND PFLICHTEN FUER ALLE F INANZMARKTINFRASTRUKTUREN ................................................ 1052 LVII INHALTSVERZEICHNIS 2. BESONDERE ANFORDERUNGEN FUER SYSTEMISCH BEDEUTSAME FINANZMARKTINFRASTRUKTUREN ................................................ 1056 3. BEWILLIGUNGSVERFAHREN ........................................................ 1058 B. HANDELSPLAETZE, ORGANISIERTE HANDELSSYSTEME UND STROMBOERSEN 1058 1. HANDELSPLAETZE ....................................................................... 1059 2. ORGANISIERTE HANDELSSYSTEME ............................................. 1063 3. STROMBOERSEN .......................................................................... 1064 C. ZENTRALE GEGENPARTEIEN ............................................................... 1064 1. ALLGEMEINE BESTIMMUNGEN ................................................ 1064 2. INTEROPERABILITAETSVEREINBARUNGEN ........................................ 1067 3. TEILNEHMER ............................................................................ 1067 4. ANERKENNUNG AUSLAENDISCHER ZENTRALER GEGENPARTEIEN ...... 1068 D. ZENTALVERWAHRER ........................................................................... 1068 1. ALLGEMEINE BESTIMMUNGEN ................................................ 1068 2. VERBINDUNGEN VON ZENTRAL VERWAHRERN ............................... 1070 3. SEGREGIERUNG DURCH DEN TEILNEHMER .................................. 1071 E. TRANSAKTIONSREGISTER .................................................................... 1071 1. ALLGEMEINE BESTIMMUNGEN ................................................ 1071 2. ANERKENNUNG AUSLAENDISCHER TRANSAKTIONSREGISTER ............ 1073 F. ZAHLUNGSSYSTEME ......................................................................... 1074 G. AUFSICHT UND UEBERWACHUNG ........................................................ 1074 H. INSOLVENZRECHTLICHE BESTIMMUNGEN ........................................... 1076 IV. MARKTVERHALTEN .................................................................................. 1077 A. HANDEL MIT DERIVATEN .................................................................. 1077 1. ALLGEMEINE BESTIMMUNGEN ................................................ 1077 2. ABRECHNUNG UEBER EINE ZENTRALE GEGENPARTEI ..................... 1078 3. MELDUNG AN EIN TRANSAKTIONSREGISTER ................................. 1080 4. RISIKOMINDERUNG ................................................................. 1082 5. PRUEFUNG ................................................................................. 1083 B. OFFENLEGUNG VON BETEILIGUNGEN ................................................. 1084 C. OEFFENTLICHE KAUFANGEBOTE ........................................................... 1087 1. GESETZLICHE GRUNDLAGEN UND ANWENDUNGSBEREICH ........... 1087 2. PFLICHTEN DES ANBIETERS ........................................................ 1089 3. PFLICHTEN DER ZIELGESELLSCHAFT ............................................. 1093 4. PFLICHTEN ZUR UNTERBREITUNG EINES KAUFANGEBOTS .............. 1094 5. KRAFTLOSERKLAERUNG DER RESTLICHEN BETEILIGUNGSPAPIERE ...... 1096 6. AUFGABEN DER UEBEMAHMEKOMMISSION UND VERFAHREN .... 1097 D. INSIDERHANDEL UND MARKTMANIPULATION ....................................... 1098 § 9 ENTMATERIALISIERUNG VON WERTPAPIEREN ....................................... 1103 I. VORBEMERKUNG .................................................................................... 1104 II. DAS KONZEPT VON WERTPAPIEREN ....................................................... 1106 A. EINZELVERWAHRUNG - VON DER IMMOBILISIERUNG ZUR ENTMATERIALISIERUNG DER WERTPAPIERE ......................................... 1106 LVIII INHALTSVERZEICHNIS B. SAMMEL VERWAHRUNG .................................................................... 1108 1. DEFINITION VON SAMMELVERWAHRUNG ................................... 1108 2. VERFUEGUNG UEBER WERTSCHRIFTEN IN DER SAMMEL VERWAHRUNG .......................................................................... 1111 3. DRITTSAMMELVERWAHRUNG ..................................................... 1112 C. GLOBALURKUNDEN .......................................................................... 1113 D. WERTRECHTE ................................................................................... 1114 1. DEFINITION .............................................................................. 1114 2. V ERFUEGUNG UEBER W ERFRECHTE ................................................ 1116 3. EXKURS: UMSETZUNG DER GAFI-EMPFEHLUNGEN 2012 ......... 1117 III. DEPOTWERTE IM FALLE DES KONKURSES DER DEPOTBANK ................... 1119 IV. INTERNATIONALES PRIVATRECHT .............................................................. 1120 A. DAS HAAGER WERTPAPIERUEBEREINKOMMEN (HWPUE) ................... 1121 1. ANWENDUNGSBEREICH ............................................................ 1122 2. ANWENDBARES RECHT ............................................................. 1123 3. RATIFIKATION .......................................................................... 1125 B. UNIDROIT : HARMONISIERUNG DES MATERIELLEN RECHTES IN BEZUG AUF INTERMEDIAERVERWAHRTE WERTPAPIERE ......................... 1127 1. ANWENDUNGSBEREICH ............................................................ 1129 2. RECHTE DES KONTOINHABERS .................................................. 1130 3. ERWERB UND VERAEUSSERUNG VON INTERMEDIAERVERWAHRTEN WERTPAPIEREN ....................................................................... 1130 4. BESTELLUNG VON SICHERHEITEN ............................................... 1131 5. PFAENDUNG UND ARREST ............................................................ 1132 6. PFLICHTEN DER VERWAHRUNGSSTELLE ........................................ 1132 7. RECHTE DER KONTOINHABER IN DER LIQUIDATION EINER VERWAHRUNGSSTELLE ............................................................... 1133 V. MAENGEL IN DER BISHERIGEN SCHWEIZERISCHEN RECHTSORDNUNG ....... 1133 VI. VORARBEIT ZUM BUCHEFFEKTENGESETZ ................................................. 1135 VII. DAS BUCHEFFEKTENGESETZ .................................................................... 1136 A. BUCHEFFEKTEN ................................................................................ 1137 1. ENTSTEHUNG VON BUCHEFFEKTEN .............................................. 1138 2. DER UNTERGANG VON BUCHEFFEKTEN ...................................... 1140 B. DIE RECHTE DER ANLEGER UEBER DIE BUCHEFFEKTE ......................... 1140 1. DECKUNG DER BUCHEFFEKTENBESTAENDE SOWIE VERMEIDUNG EINES SHORTFALLS .................................................................... 1140 2. ABSONDERUNGSANSPRUCH IM KONKURS DER V ERWAHRUNGSSTEILE ............................................................... 1141 C. VERFUEGUNG UEBER BUCHEFFEKTEN ................................................... 1142 1. VERFUEGUNG DURCH GUTSCHRIFT ................................................ 1142 2. BESTELLUNG VON SICHERHEITEN ............................................... 1143 A) VOLLRECHTSUEBERTRAGUNG ............................................... 1144 B) EINRAEUMUNG EINES WEISUNGSRECHTES ........................ 1144 C) SICHERHEITEN ZUGUNSTEN DER VERWAHRUNGSSTELLE ...... 1145 LIX INHALTSVERZEICHNIS D) SICHERUNGSABTRETUNG .................................................. 1146 E) VERHAELTNIS ZU DEN SICHERHEITEN AN WERTRECHTEN SOWIE ZU SICHERHEITEN AN BUCHEFFEKTEN ................... 1146 3. WEISUNGSRECHT DES KONTOINHABERS ...................................... 1147 4. REGELN ZUR STORNIERUNG ........................................................ 1147 A) STORNIERUNG EINER BELASTUNG ..................................... 1147 B) STORNIERUNG EINER GUTSCHRIFT ..................................... 1148 5. SCHUTZ DES GUTEN GLAUBENS ................................................. 1149 6. RUECKUEBERWEISUNG ................................................................ 1150 § 10 FINANZDIENSTLEISTUNGSGESETZ (FIDLEG) UND FINANZINSTITUTSGESETZ (FINIG) ........................................................ 1151 I. EINLEITUNG ............................................................................................. 1154 A. STAND DER GESETZGEBUNGSARBEITEN .............................................. 1154 B. MAENGEL DES RECHTS VOR INKRAFTTRETEN DES FIDLEG/FINIG ..................................................................... 1162 C. NEUE FINANZMARKTARCHITEKTUR .................................................... 1164 II. FINANZDIENSTLEISTUNGSGESETZ (FIDLEG) .......................................... 1169 A. ALLGEMEINES ................................................................................. 1169 B. GEGENSTAND UND ZWECK (ART. 1 FIDLEG) ................................. 1170 C. GELTUNGSBEREICH UND BEGRIFFE (ART. 2 UND 3 FIDLEG) ............ 1179 1. FINANZDIENSTLEISTER UND WEITERE ERFASSTE ANBIETER ............. 1179 2. KUNDENBERATER ...................................................................... 1182 A) ERFORDERLICHE KENNTNISSE ........................................... 1182 B) BERATERREGISTER ............................................................ 1183 3. FINANZDIENSTLEISTUNGEN ........................................................ 1184 4. ERSTELLER VON FINANZINSTRUMENTEN ....................................... 1185 5. ABGRENZUNG ZU FINANZINSTITUTEN UND FINANZINTERMEDIAEREN ............................................................ 1186 6. WEITERE LEGALDEFINITIONEN .................................................. 1190 D. KUNDENSEGMENTIERUNG (ART. 4 FIDLEG) .................................. 1191 1. PRIVATKUNDEN, PROFESSIONELLE UND INSTITUTIONELLE KUNDEN . 1191 2. OPTING OUT UND OPTING IN (ART. 5 FIDLEG) ....................... 1196 E. ERBRINGEN VON FINANZDIENSTLEISTUNGEN (ART. 6-34 FIDLEG)... 1199 1. VERHALTENSREGELN (ART. 7-20 FIDLEG) .............................. 1200 A) GRUNDSATZ (ART. 7 FIDLEG) ..................................... 1200 B) INFORMATIONSPFLICHT (ART. 8-9 FIDLEG) .................. 1205 C) ERKUNDIGUNGSPFLICHT (ANGEMESSENHEITS- UND EIGNUNGSPRUEFUNG, ART. 10-16 FIDLEG) ................. 1207 D) DOKUMENTATION^ UND RECHENSCHAFTSPFLICHT (ART. 15-16 FIDLEG) ............................................... 1221 E) TRANSPARENZ UND SORGFALT BEI KUNDENAUFTRAEGEN (ART. 17-19 FIDLEG) ............................................... 1223 2. ORGANISATION (ART. 21-27 FIDLEG) .................................. 1224 A) ANGEMESSENE ORGANISATION ....................................... 1225 LX INHALTSVERZEICHNIS B) UMGANG MIT INTERESSENKONFLIKTEN (OFFEN LEGUNG, TRANSPARENZ, WEITERGABE VON ENTSCHAEDIGUNGEN) ............................................... 1226 C) RETROZESSIONEN UND AEHNLICHE VERGUETUNGEN ........... 1226 3. KUNDENBERATEREGISTER (ART. 28-34 FIDLEG) .................... 1228 F. ANBIETEN VON FINANZINSTRUMENTEN (ART. 35-71 FIDLEG) ................................................................. 1229 1. ANWENDUNGSBEREICH ............................................................ 1229 2. PROSPEKTERFORDEMIS .............................................................. 1230 3. BASISINFORMATIONSBLATT (BIB) .............................................. 1233 4. PROSPEKTHAFTUNG UND STRAFRECHTLICHE VERANTWORTLICHKEIT .. 1235 G. PRIVATRECHTLICHE RECHTSDURCHSETZUNG ........................................ 1236 1. HERAUSGABE VON DOKUMENTEN ............................................. 1236 2. OMBUDSSTELLEN ..................................................................... 1236 H. STRAFBESTIMMUNGEN ..................................................................... 1237 I. PRAXISFAELLE .................................................................................... 1238 1. LEHMAN BROTHERS 1 ............................................................... 1238 2. LEHMAN BROTHERS II .............................................................. 1239 3. HAFTUNG DER BANK ALS VERMOEGENS VERWALTERIN ................... 1241 4. SWATCH GEGEN UBS .............................................................. 1241 5. VERUNTREUUNG IN PARIS .......................................................... 1242 III. FINANZINSTITUTSGESETZ (EINIG) ......................................................... 1243 A. ALLGEMEINES ................................................................................. 1243 B. AUSGEWAEHLTE ASPEKTE DES EINIG .............................................. 1247 1. UVV UND TRUSTEES ............................................................... 1247 2. BEWILLIGUNGSPFLICHT UND BEWILLIGUNGSKASKADE ................. 1252 3. AUFSICHTSORGANISATION ......................................................... 1254 C. SCHLUSSBEMERKUNGEN .................................................................. 1255 §11 DAS RECHT DER KOLLEKTIVEN KAPITALANLAGEN ................................... 1257 I. DIE GESETZGEBUNG DER KOLLEKTIVEN KAPITALANLAGEN ...................... 1257 A. EINFUEHRUNG ................................................................................... 1257 B. VOM AFG ZUM KAG .................................................................. 1258 C. TEILREVISION DES KAG ................................................................. 1259 D. FINIG UND FIDLEG ................................................................... 1260 II. DAS KOLLEKTIVANLAGENGESETZ (KAG) ................................................ 1262 A. ZWECK UND GELTUNGSBEREICH ...................................................... 1262 B. UEBERSICHT ..................................................................................... 1262 III. KOLLEKTIVE KAPITALANLAGEN ................................................................ 1264 A. UEBERSICHT ..................................................................................... 1264 B. OFFENE KOLLEKTIVE KAPITALANLAGEN .............................................. 1265 1. VERTRAGLICHER ANLAGEFONDS ................................................. 1265 2. INVESTMENTGESELLSCHAFT MIT VARIABLEM KAPITAL (SICAV) .. 1266 3. ARTEN DER OFFENEN KOLLEKTIVEN KAPITALANLAGEN .................. 1267 LXI INHALTSVERZEICHNIS C. GESCHLOSSENE KOLLEKTIVE KAPITALANLAGEN ................................... 1269 1. KOMMANDITGESELLSCHAFT FUER KOLLEKTIVE KAPITALANLAGEN .... 1269 2. INVESTMENTGESELLSCHAFT MIT FESTEM KAPITAL (SICAF) ................................................................................ 1269 D. AUSLAENDISCHE KOLLEKTIVE KAPITALANLAGEN ................................... 1272 E. QUALIFIZIERTE ANLEGER .................................................................. 1273 F. BEWILLIGUNG UND GENEHMIGUNG ................................................. 1274 1. BEWILLIGUNG .......................................................................... 1274 2. GENEHMIGUNG ....................................................................... 1275 3. VERHALTENSREGELN .................................................................. 1275 G. SELBSTREGULIERUNG ......................................................................... 1276 H. BUCHFUEHRUNG, PRUEFUNG UND AUFSICHT .......................................... 1276 1. BUCHFUEHRUNG UND PRUEFUNG .................................................. 1276 2. AUFSICHT ................................................................................ 1277 I. VERANTWORTLICHKEIT UND STRAFBESTIMMUNGEN ............................. 1277 § 12 VERSICHERUNGEN UND VERSICHERUNGSAUFSICHT ................................ 1279 I. RECHTSGRUNDLAGEN .............................................................................. 1280 A. VERFASSUNGSRECHTLICHE GRUNDLAGEN (BV) .................................. 1280 B. GESETZLICHE GRUNDLAGEN DER PRIVATVERSICHERUNG ...................... 1281 1. VAG ...................................................................................... 1281 A) AUSGANGSLAGE ............................................................. 1281 B) GEGENSTAND, ZWECK UND SCHUTZUMFANG DES GESETZES ..................................................................... 1285 C) SYSTEMATIK DES GESETZES ........................................... 1286 D) WESENTLICHE NEUERUNGEN DURCH DIE REVISION DES VAG ............................................................................ 1287 E) PERSONELLER GELTUNGSBEREICH DES VAG .................... 1293 F) V ERSICHERUNGS VERMITTLER ............................................ 1296 G) RAEUMLICHER GELTUNGSBEREICH DES VAG ................... 1297 H) MITTEL DER VERSICHERUNGSAUFSICHT ............................. 1299 2. RUECKVERSICHERER ................................................................... 1300 3. GEPLANTE TEILREVISION DES VAG .......................................... 1303 A) SANIERUNGSRECHT .......................................................... 1303 B) KUNDENSCHUTZBASIERTES REGULIERUNGS- UND AUFSICHTSKONZEPT ........................................................ 1304 C) VERHALTENSREGELN FUER VERSICHERUNGSVERMITTLER ........ 1305 D) WEITERE INHALTE DES ENTWURFS ................................... 1306 4. DAS VERSICHERUNGSVERTRAGSGESETZ (VVG) .......................... 1306 A) AUSGANGSTAGE UND REFORMSCHRITTE ........................... 1306 B) VORGEZOGENE TEILREFORM DES VVG .......................... 1309 II. VERSICHERUNGSAUFSICHT IN DER FINMA ............................................ 1309 A. ALLGEMEIN ..................................................................................... 1309 B. AUFSICHTSVERORDNUNG (AVO) ...................................................... 1313 1. EINLEITUNG ............................................................................. 1313 LXII INHALTSVERZEICHNIS 2. TEILREVISION DER AVO ......................................................... 1314 A) ALLGEMEIN ................................................................... 1314 B) SOLVABILITAET ................................................................. 1314 C) QUALITATIVES RISIKOMANAGEMENT ............................... 1315 D) OFFENLEGUNG ............................................................... 1316 E) VERSICHERUNGSTECHNISCHE RUECKSTELLUNGEN ............... 1316 F) VERSICHERUNGSVERMITTLERAUFSICHT .............................. 1316 G) VERSCHIEDENE WEITERE ANPASSUNGEN ........................ 1317 3. TEILREVISION DER AVO-FINMA ........................................... 1317 C. FINMA-RUNDSCHREIBEN ............................................................... 1318 1. ERSTER TEIL: NEUE UND REVIDIERTE RUNDSCHREIBEN ZUM 1.1.2016 ................................................................................ 1318 A) FINMA-RS 16/03 ORSA (NEU) ............................ 1318 B) FINMA-RS 16/02 OFFENLEGUNG VERSICHERER (PUBLIC DISCLOSURE) (NEU) ....................................... 1319 C) FINMA-RS 16/05 ANLAGERICHTLINIEN VERSICHERER (REV.) ............................................................................ 1319 D) FINMA-RS 08/33 KAPITALBEDARF RUECKVERSICHERUNGSCAPTIVES (REV.) ......................... 1320 E) FINMA-RS 16/04 VERSICHERUNGSGRUPPEN UND - KONGLOMERATE (REV.) ................................................. 1320 2. ZWEITER TEIL: NEUE UND REVIDIERTE RUNDSCHREIBEN ZUM 1.1.2017 ................................................................................ 1320 A) FINMA-RS 17/05 GESCHAEFTSPLAENE VERSICHERER (NEU) ........................................................................... 1321 B) FINMA-RS 17/02 CORPORATE GOVEMANCE VERSICHERER (REV.) ..................................................... 1321 C) FINMA-RS 17/03 SST (REV.) ............................... 1321 D) FINMA-RS 17/04 VERANTWORTLICHER AKTUAR (REV.) ........................................................................... 1321 III. SOZIALVERSICHERUNGSRECHT .................................................................. 1322 IV. INSURANCE WRAPPER ........................................................................... 1328 § 13 DAS SCHWEIZERISCHE PFANDBRIEFWESEN UND MORTGAGE-BACKED SECURITIES .......................................................................................... 1331 I. DAS SCHWEIZERISCHE PFANDBRIEFWESEN .............................................. 1332 A. GESETZLICHE GRUNDLAGEN UND RECHTSVERGLEICHENDE HINWEISE ... 1332 B. BEGRIFF, EIGENART UND ZWECK DES PFANDBRIEFES ........................ 1334 C. DIE SICHERSTELLUNG DER PFANDBRIEFE ........................................... 1335 D. AUSGABE UND ERSCHEINUNGSFORMEN VON PFANDBRIEFEN .............. 1338 1. DIE PFANDBRIEFZENTRALEN ...................................................... 1338 2. ERSCHEINUNGSFORM DER PFANDBRIEFE .................................... 1339 E. VOLKSWIRTSCHAFTLICHER ZWECK UND WIRTSCHAFTLICHE BEDEUTUNG DES PFANDBRIEFWESENS ................................................................. 1339 LXIII INHALTSVERZEICHNIS F. UEBERWACHUNG DER PFANDBRIEFZENTRALEN UND DER MITGLIEDBANKEN ............................................................................ 1341 G. ZWANGSVOLLSTRECKUNG UND NACHLASSVERTRAG .............................. 1343 II. COVERED BONDS VON GESCHAEFTSBANKEN ............................................ 1345 III. MORTGAGE-BACKED SECURITIES UND STRUKTURIERTE V ERBRIEFUNGSPRODUKTE ....................................................................... 1346 A. EINLEITENDE BEMERKUNGEN ........................................................... 1346 B. ASSET-BACKED SECURITIES, MORTGAGE-BACKED SECURITIES UND STRUKTURIERTE VERBRIEFUNGEN ........................................................ 1347 C. VERGLEICH ZWISCHEN PFANDBRIEFEN UND MORTGAGE-BACKED SECURITIES ....................................................................................... 1349 § 14 FINANZMARKTRECHT DER EU .............................................................. 1351 I. EINLEITUNG ............................................................................................. 1352 A. ZWECK, GRUNDLAGEN UND GRUNDSAETZE DES EU- FINANZMARKTRECHTS ....................................................................... 1352 B. INSTRUMENTE .................................................................................. 1354 II. DIE EU-GRUNDFREIHEITEN ................................................................... 1354 A. DIE FREIHEIT DES KAPITAL- UND ZAHLUNGSVERKEHRS ..................... 1354 B. DIENSTLEISTUNGSFREIHEIT ................................................................ 1355 C. DIE NIEDERLASSUNGSFREIHEIT .......................................................... 1356 D. RECHTFERTIGUNG VON EINGRIFFEN IN GRUNDFREIHEITEN ................... 1356 E. PROBLEME DER SCHWEIZ ALS DRITTSTAAT .......................................... 1357 III. WIRTSCHAFTS- UND WAEHRUNGSUNION (WWU) ................................... 1359 A. WEG ZUR WIRTSCHAFTS-UND WAEHRUNGSUNION ............................... 1359 B. KONVERGENZKRITERIEN UND NICHTBEISTANDSKLAUSEL ..................... 1361 C. INSTITUTIONEN DER WIRTSCHAFTS- UND WAEHRUNGSUNION UND DEREN AUFGABEN ...................................................................................... 1362 D. DIE EUROKRISE ............................................................................... 1364 E. STABILISIERUNGS-UND RETTUNGSMASSNAHMEN ............................... 1365 F. EUROPAEISCHER STABILITAETSMECHANISMUS (EUROPEAN STABILITY MECHANISM, ESM) ....................................................................... 1367 G. KONVERGENZFOERDEMDE MASSNAHMEN IN DER WAEHRUNGSUNION.... 1369 IV. BANKENUNION ....................................................................................... 1369 V. KAPITALMARKTUNION ............................................................................ 1370 VI. NACHHALTIGKEIT IM FINANZWESEN ....................................................... 1374 VII. AUFSICHTSSTRUKTUR IN DER EU ............................................................. 1375 A. ENTSTEHUNG UND GRUNDSTRUKTUR ................................................... 1375 B. EUROPAEISCHER AUSSCHUSS FUER SYSTEMRISIKEN (EUROPEAN SYSTEMIC RISK BOARD, ESRB) .................................................... 1377 LXIV INHALTSVERZEICHNIS C. EUROPAEISCHES SYSTEM FUER DIE FINANZAUFSICHT (EUROPEAN SYSTEM OF FINANCIAL SUPERVISION, ESFS) .................................. 1377 D. EINHEITLICHES AUFSICHTSSYSTEM (SINGLE SUPERVISORY MECHANISM, SSM) ...................................................................... 1378 VIII. SEKUNDAERRECHT .................................................................................... 1381 A. INITIATIVE UND RECHTSSETZUNG ...................................................... 1381 B. FINANCIAL SERVICES ACTION PLAN .................................................. 1381 C. LAMFALUSSY-VERFAHREN ................................................................ 1382 D. INTEGRATIONSTIEFE NACH MARKTSEGMENTEN .................................... 1383 IX. SEKUNDAERRECHTLICHE BESTIMMUNGEN DES EU- FINANZDIENSTLEISTUNGSRECHTES IM EINZELNEN .................................. 1384 A. BANKWESEN ................................................................................... 1384 1. EIGENKAPITALRICHTLINIE UND -VERORDNUNG (CRD IV/CRR) .. 1385 2. EINLAGENSICHERUNGSRICHTLINIE (DEPOSIT GUARANTEE SCHEMES DIRECTIVE, DGSD) ................................................ 1388 3. ABWICKLUNGSRICHTLINIE (BANK RECOVERY AND RESOLUTION DIRECTIVE - BRRD) .............................................................. 1390 B. ZAHLUNGSVERKEHR ......................................................................... 1394 1. RICHTLINIE UEBER ZAHLUNGSDIENSTE (PAYMENT SERVICES DIRECTIVE, PSD2) .................................................................. 1394 2. SINGLE EUROPEAN PAYMENTS AREA (SEPA) ......................... 1396 3. ABRECHNUNG UND ABWICKLUNG ............................................. 1396 C. WERTPAPIERDIENSTLEISTUNGEN ....................................................... 1398 1. EU-FINANZMARKTRICHTLINIE (MIFID) UND EU- FINANZMARKTVERORDNUNG (MIFIR) ...................................... 1398 A) HISTORISCHE ENTWICKLUNG .......................................... 1398 B) REGELUNGSINHALT ......................................................... 1400 C) AUSWIRKUNGEN AUF DIE SCHWEIZ ................................ 1413 2. ABRECHNUNG UND ABWICKLUNG ............................................. 1418 3. DIE UEBEMAHMERICHTLINIE (13. RICHTLINIE) ..................... 1419 4. DIE TRANSPARENZRICHTLINIE (TRANSPARENCY DIRECTIVE - TD) 1421 5. MARKTMISSBRAUCHSVERORDNUNG (MARKET ABUSE REGULATION - MAR) UND RICHTLINIE UEBER STRAFRECHTLICHE SANKTIONEN BEI MARKTMANIPULATION (CRIM-MAD) .......... 1423 6. BOERSENZULASSUNGSRICHTLINIE (LISTING DIRECTIVE) ................. 1423 7. DIE PROSPEKTVERORDNUNG (PROSPECTUS REGULATION) ............ 1425 A) HISTORISCHE ENTWICKLUNG .......................................... 1425 B) PROSPEKTPFLICHT .......................................................... 1426 C) AUFBAU UND INHALT DES PROSPEKTS ............................... 1427 D) ARTEN VON PROSPEKTEN ................................................ 1429 E) BILLIGUNG, GUELTIGKEIT UND VEROEFFENTLICHUNG DES PROSPEKTS .................................................................... 1430 F) EU-PASS ...................................................................... 1431 G) HAFTUNG ...................................................................... 1431 H) SANKTIONEN .................................................................. 1431 I) DRITTSTAATEN ................................................................. 1431 LXV INHALTSVERZEICHNIS 8. DIE PRIIP-VERORDNUNG (PACKAGED RETAIL AND INSURANCE- BASED INVESTMENT PRODUCTS) ................................................ 1432 9. VERBRIEFUNGSVERORDNUNG (SECURITISATION REGULATION) ...... 1433 10. GEDECKTE SCHULDVERSCHREIBUNGEN (COVERED BONDS) ......... 1437 11. LEERVERKAUFSVERORDNUNG (SHORT-SELLING REGULATION, SSR) ...................................................................................... 1438 12. MARKTINFRASTRUKTURVERORDNUNG (EUROPEAN MARKET INFRASTRUCTURE REGULATION, EMIR) ....................................... 1440 D. INVESTMENTFONDS .......................................................................... 1440 1. UCITS-RICHTLINIE ................................................................ 1440 2. ALTERNATIVE INVESTMENT FUNDS MANAGERS DIRECTIVE (AIFMD) .............................................................................. 1443 E. RATINGAGENTUREN ........................................................................... 1446 F. BENCHMARKS ................................................................................. 1448 G. VERSICHERUNGSWESEN ................................................................... 1451 1. SOLVABILITAET-II-RICHTLINIE (SOLVENCY II DIRECTIVE) .............. 1452 2. VERSICHERUNGSVERTRIEBSRICHTLINIE (INSURANCE DISTRIBUTION DIRECTIVE - IDD) .................................................................. 1454 3. VERSICHERUNGSVERTRAGSRECHT ................................................ 1455 H. GELDWAESCHEREI ............................................................................. 1456 § 15 FINANZMARKTSTRAFRECHT UND STRAFRECHTSHILFE ............................... 1459 I. ZUM BEGRIFF FINANZMARKTSTRAFRECHT .......................................... 1461 II. STRAFNORMEN ZUM SCHUTZ DER LAUTERKEIT DES KAPITALMARKTES... 1462 A. INSIDERSTRAFNORM .......................................................................... 1462 B. KURSMANIPULATION ........................................................................ 1486 III. WEITERE STRAFNORMEN IN DEN FINANZMARKTGESETZEN .................... 1496 IV. BETRUG UND URKUNDENFAELSCHUNG ...................................................... 1498 A. VORBEMERKUNG ............................................................................. 1498 B. BETRUG ........................................................................................... 1499 C. URKUNDENFAELSCHUNG UND FALSCHBEURKUNDUNG ............................ 1501 V. FALSCHE UNTERNEHMENSANGABEN ....................................................... 1504 VI. UNGETREUE GESCHAEFTSBESORGUNG ....................................................... 1506 VII. KORRUPTIONSSTRAFRECHT ....................................................................... 1509 VIII. DIE STRAFBARKEIT DER JURISTISCHEN PERSON ....................................... 1515 IX. PLEA BARGAINING BEI WIEDERGUTMACHUNG (ART. 53 STGB) ........ 1522 X. DIE INTERNATIONALE RECHTSHILFE IN STRAFSACHEN .............................. 1525 A. RECHTLICHE GRUNDLAGEN ............................................................... 1525 B. GESETZ UND BEGRIFF ....................................................................... 1526 C. GRUNDSAETZE UND ANWENDUNGSBEREICH ........................................ 1527 LXVI INHALTSVERZEICHNIS D. ZUSAMMENARBEIT MIT DER EU IM RAHMEN DER BILATERALEN VERTRAEGE II ................................................................................... 1530 1. SCHENGENER ASSOZIIERUNGSABKOMMEN MIT SDUE ................ 1530 2. EU-BETRUGSBEKAEMPFUNGSABKOMMEN ................................. 1531 E. VORSORGLICHE MASSNAHMEN ........................................................ 1533 F. VERFAHREN ..................................................................................... 1534 1. AUSFUEHRUNG DER BEGEHREN ................................................... 1534 2. SPONTANE RECHTSHILFE ........................................................... 1535 3. RECHTSMITTEL ......................................................................... 1536 G. RUECKERSTATTUNG VON VERMOEGENSWERTEN ..................................... 1537 H. INTERNATIONALE SANKTIONEN .......................................................... 1539 § 16 INTERNATIONALE AMTS- UND RECHTSHILFE IN STEUERSACHEN ............. 1541 I. STEUERLICHES BANKGEHEIMNIS ............................................................. 1542 II. STEUERAMTSHILFE ................................................................................... 1543 III. STEUERHINTERZIEHUNG UND -BETRUG ................................................... 1544 IV. ABGABEBETRUG ..................................................................................... 1545 V. STELLUNG DES FINANZPLATZES SCHWEIZ ................................................ 1545 A. STEUERPARADIESE UND (UN)KOOPERATIVE STAATEN ........................... 1545 B. BASE EROSION AND PROFIT SHIFTING - BEPS ................................. 1548 VI. RECHTSHILFE BEI DEN DIREKTEN STEUERN .............................................. 1552 A. EINFUEHRUNG ................................................................................... 1552 B. VORAUSSETZUNGEN NACH IRSG ..................................................... 1552 C. BANKKUNDENGEHEIMNIS IN DER STRAFRECHTSHILFE .......................... 1554 D. RECHTSHILFE IN STEUERSACHEN NACH SCHENGEN ......................... 1556 VII. AMTSHILFE BEI DEN DIREKTEN STEUERN ................................................ 1558 A. EINFUEHRUNG ................................................................................... 1558 B . OECD-MUSTERABKOMMEN ........................................................... 1558 C. DOPPELBESTEUERUNGSABKOMMEN ................................................. 1565 D. INFORMATIONSAUSTAUSCH IM VERHAELTNIS ZU DEN USA .................. 1567 1. EINLEITUNG ............................................................................. 1567 2. DBA CH-USA 1996 ........................................................... 1568 3. DAS QI-SYSTEM .................................................................... 1569 A) PILOTFALL UBS/USA .................................................... 1571 B) DAS JOHN DOE SUMMONS-VERFAHREN UND DAS UBS-ABKOMMEN VOM 19. AUGUST 2009 ZWISCHEN DER SCHWEIZ UND DEN USA ....................................... 1573 C) INDICTMENTS GEGEN SCHWEIZER BANKEN BZW. DEREN MITARBEITER ....................................................... 1574 D) ZUM FALL BANK WEGELIN ............................................ 1575 E) DAS US-BANKENPROGRAMM ....................................... 1578 4. DAS FATCA-ABKOMMEN .................................................... 1580 LXVII INHALTS VERZEICHNI S VIII. AMTS- UND RECHTSHILFE BEI DEN INDIREKTEN STEUERN ..................... 1581 IX. AUTOMATISCHER INFORMATIONSAUSTAUSCH (AIA) .............................. 1581 X. FOLGEN UND AUSBLICK .......................................................................... 1583 SACHREGISTER ................................................................................................ 1585 LXVIII
any_adam_object	1
author	Nobel, Peter 1931-
author_facet	Nobel, Peter 1931-
author_role	aut
author_sort	Nobel, Peter 1931-
author_variant	p n pn
building	Verbundindex
bvnumber	BV045565883
classification_rvk	PU 2660
ctrlnum	(DE-599)DNB1176212214
discipline	Rechtswissenschaft
edition	4., vollständig überarbeitete Auflage
format	Book
fullrecord	<?xml version="1.0" encoding="UTF-8"?><collection xmlns="http://www.loc.gov/MARC21/slim"><record><leader>01928nam a22004938c 4500</leader><controlfield tag="001">BV045565883</controlfield><controlfield tag="003">DE-604</controlfield><controlfield tag="005">20190725 </controlfield><controlfield tag="007">t</controlfield><controlfield tag="008">190423s2019 gw \|\|\|\| 00\|\|\| ger d</controlfield><datafield tag="016" ind1="7" ind2=" "><subfield code="a">1176212214</subfield><subfield code="2">DE-101</subfield></datafield><datafield tag="020" ind1=" " ind2=" "><subfield code="a">9783727210310</subfield><subfield code="c">: circa EUR 455.00 (DE), circa EUR 467.80 (AT), circa CHF 398.00 (freier Preis)</subfield><subfield code="9">978-3-7272-1031-0</subfield></datafield><datafield tag="020" ind1=" " ind2=" "><subfield code="a">3727210311</subfield><subfield code="9">3-7272-1031-1</subfield></datafield><datafield tag="035" ind1=" " ind2=" "><subfield code="a">(DE-599)DNB1176212214</subfield></datafield><datafield tag="040" ind1=" " ind2=" "><subfield code="a">DE-604</subfield><subfield code="b">ger</subfield><subfield code="e">rda</subfield></datafield><datafield tag="041" ind1="0" ind2=" "><subfield code="a">ger</subfield></datafield><datafield tag="044" ind1=" " ind2=" "><subfield code="a">gw</subfield><subfield code="c">XA-DE</subfield></datafield><datafield tag="049" ind1=" " ind2=" "><subfield code="a">DE-M382</subfield></datafield><datafield tag="084" ind1=" " ind2=" "><subfield code="a">PU 2660</subfield><subfield code="0">(DE-625)140463:</subfield><subfield code="2">rvk</subfield></datafield><datafield tag="100" ind1="1" ind2=" "><subfield code="a">Nobel, Peter</subfield><subfield code="d">1931-</subfield><subfield code="e">Verfasser</subfield><subfield code="4">aut</subfield></datafield><datafield tag="245" ind1="1" ind2="0"><subfield code="a">Schweizerisches Finanzmarktrecht</subfield><subfield code="c">Peter Nobel, dr. rer. publ., em. Professor an der Universität Zürich</subfield></datafield><datafield tag="250" ind1=" " ind2=" "><subfield code="a">4., vollständig überarbeitete Auflage</subfield></datafield><datafield tag="264" ind1=" " ind2="1"><subfield code="a">Bern</subfield><subfield code="b">Stämpfli Verlag</subfield><subfield code="c">[2019]</subfield></datafield><datafield tag="300" ind1=" " ind2=" "><subfield code="a">XCIII, 1598 Seiten</subfield></datafield><datafield tag="336" ind1=" " ind2=" "><subfield code="b">txt</subfield><subfield code="2">rdacontent</subfield></datafield><datafield tag="337" ind1=" " ind2=" "><subfield code="b">n</subfield><subfield code="2">rdamedia</subfield></datafield><datafield tag="338" ind1=" " ind2=" "><subfield code="b">nc</subfield><subfield code="2">rdacarrier</subfield></datafield><datafield tag="490" ind1="0" ind2=" "><subfield code="a">Stämpflis juristische Lehrbücher</subfield></datafield><datafield tag="650" ind1="0" ind2="7"><subfield code="a">Kapitalmarktrecht</subfield><subfield code="0">(DE-588)7573652-4</subfield><subfield code="2">gnd</subfield><subfield code="9">rswk-swf</subfield></datafield><datafield tag="651" ind1=" " ind2="7"><subfield code="a">Schweiz</subfield><subfield code="0">(DE-588)4053881-3</subfield><subfield code="2">gnd</subfield><subfield code="9">rswk-swf</subfield></datafield><datafield tag="653" ind1=" " ind2=" "><subfield code="a">Bankrecht</subfield></datafield><datafield tag="653" ind1=" " ind2=" "><subfield code="a">Börsenrecht</subfield></datafield><datafield tag="653" ind1=" " ind2=" "><subfield code="a">Finanzmarktrecht</subfield></datafield><datafield tag="653" ind1=" " ind2=" "><subfield code="a">Finanzmarktrecht</subfield></datafield><datafield tag="653" ind1=" " ind2=" "><subfield code="a">Kapitalmarktrecht</subfield></datafield><datafield tag="653" ind1=" " ind2=" "><subfield code="a">Verwaltungsrecht</subfield></datafield><datafield tag="653" ind1=" " ind2=" "><subfield code="a">Wirtschafts- und Gesellschaftsrecht</subfield></datafield><datafield tag="655" ind1=" " ind2="7"><subfield code="0">(DE-588)4123623-3</subfield><subfield code="a">Lehrbuch</subfield><subfield code="2">gnd-content</subfield></datafield><datafield tag="689" ind1="0" ind2="0"><subfield code="a">Schweiz</subfield><subfield code="0">(DE-588)4053881-3</subfield><subfield code="D">g</subfield></datafield><datafield tag="689" ind1="0" ind2="1"><subfield code="a">Kapitalmarktrecht</subfield><subfield code="0">(DE-588)7573652-4</subfield><subfield code="D">s</subfield></datafield><datafield tag="689" ind1="0" ind2=" "><subfield code="5">DE-604</subfield></datafield><datafield tag="776" ind1="0" ind2="8"><subfield code="i">Erscheint auch als</subfield><subfield code="n">Online-Ausgabe</subfield><subfield code="z">978-3-0354-1585-8</subfield></datafield><datafield tag="856" ind1="4" ind2="2"><subfield code="m">DNB Datenaustausch</subfield><subfield code="q">application/pdf</subfield><subfield code="u">http://bvbr.bib-bvb.de:8991/F?func=service&doc_library=BVB01&local_base=BVB01&doc_number=030949551&sequence=000001&line_number=0001&func_code=DB_RECORDS&service_type=MEDIA</subfield><subfield code="3">Inhaltsverzeichnis</subfield></datafield><datafield tag="999" ind1=" " ind2=" "><subfield code="a">oai:aleph.bib-bvb.de:BVB01-030949551</subfield></datafield></record></collection>
genre	(DE-588)4123623-3 Lehrbuch gnd-content
genre_facet	Lehrbuch
geographic	Schweiz (DE-588)4053881-3 gnd
geographic_facet	Schweiz
id	DE-604.BV045565883
illustrated	Not Illustrated
indexdate	2024-07-10T08:21:40Z
institution	BVB
isbn	9783727210310 3727210311
language	German
oai_aleph_id	oai:aleph.bib-bvb.de:BVB01-030949551
open_access_boolean
owner	DE-M382
owner_facet	DE-M382
physical	XCIII, 1598 Seiten
publishDate	2019
publishDateSearch	2019
publishDateSort	2019
publisher	Stämpfli Verlag
record_format	marc
series2	Stämpflis juristische Lehrbücher
spelling	Nobel, Peter 1931- Verfasser aut Schweizerisches Finanzmarktrecht Peter Nobel, dr. rer. publ., em. Professor an der Universität Zürich 4., vollständig überarbeitete Auflage Bern Stämpfli Verlag [2019] XCIII, 1598 Seiten txt rdacontent n rdamedia nc rdacarrier Stämpflis juristische Lehrbücher Kapitalmarktrecht (DE-588)7573652-4 gnd rswk-swf Schweiz (DE-588)4053881-3 gnd rswk-swf Bankrecht Börsenrecht Finanzmarktrecht Kapitalmarktrecht Verwaltungsrecht Wirtschafts- und Gesellschaftsrecht (DE-588)4123623-3 Lehrbuch gnd-content Schweiz (DE-588)4053881-3 g Kapitalmarktrecht (DE-588)7573652-4 s DE-604 Erscheint auch als Online-Ausgabe 978-3-0354-1585-8 DNB Datenaustausch application/pdf http://bvbr.bib-bvb.de:8991/F?func=service&doc_library=BVB01&local_base=BVB01&doc_number=030949551&sequence=000001&line_number=0001&func_code=DB_RECORDS&service_type=MEDIA Inhaltsverzeichnis
spellingShingle	Nobel, Peter 1931- Schweizerisches Finanzmarktrecht Kapitalmarktrecht (DE-588)7573652-4 gnd
subject_GND	(DE-588)7573652-4 (DE-588)4053881-3 (DE-588)4123623-3
title	Schweizerisches Finanzmarktrecht
title_auth	Schweizerisches Finanzmarktrecht
title_exact_search	Schweizerisches Finanzmarktrecht
title_full	Schweizerisches Finanzmarktrecht Peter Nobel, dr. rer. publ., em. Professor an der Universität Zürich
title_fullStr	Schweizerisches Finanzmarktrecht Peter Nobel, dr. rer. publ., em. Professor an der Universität Zürich
title_full_unstemmed	Schweizerisches Finanzmarktrecht Peter Nobel, dr. rer. publ., em. Professor an der Universität Zürich
title_short	Schweizerisches Finanzmarktrecht
title_sort	schweizerisches finanzmarktrecht
topic	Kapitalmarktrecht (DE-588)7573652-4 gnd
topic_facet	Kapitalmarktrecht Schweiz Lehrbuch
url	http://bvbr.bib-bvb.de:8991/F?func=service&doc_library=BVB01&local_base=BVB01&doc_number=030949551&sequence=000001&line_number=0001&func_code=DB_RECORDS&service_type=MEDIA
work_keys_str_mv	AT nobelpeter schweizerischesfinanzmarktrecht

Verfügbarkeit

Es ist kein Print-Exemplar vorhanden.

Fernleihe Bestellen Achtung: Nicht im THWS-Bestand! Inhaltsverzeichnis

MARC

Datensatz im Suchindex

Es ist kein Print-Exemplar vorhanden.

Ähnliche Einträge