Unternehmensverkauf: Anleitung und Planungshilfen für kleinere und mittlere Unternehmen
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Format: | Buch |
Sprache: | German |
Veröffentlicht: |
Freiburg [im Breisgau] ; München ; Stuttgart
Haufe Gruppe
2017
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Ausgabe: | 1. Auflage |
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adam_text | Titel: Unternehmensverkauf
Autor: Schnee-Gronauer, Andreas R. J
Jahr: 2017
Andreas R. J. Schnee-Gronauer/Bärbel E. Schnee-Gronauer
Unternehmensverkauf
Anleitung und Planungshilfen
für kleinere und mittlere Unternehmen
1. Auflage
Haufe Gruppe
Freiburg · München · Stuttgart
Inhaltsverzeichnis
Vorwort und Gebrauchsanleitung 13
1 Ausgangssituation 15
1.1 Für den Verkäufer 15
1.1.1 Gründe für den Verkauf 15
1.1.2 Vorüberlegungen auf Seiten des Verkäufers 17
1.2 Für den Käufer 26
1.2.1 Gründe für den Kauf 26
1.2.2 Vorüberlegungen auf Seiten des Käufers 27
2 Arten des Unternehmensverkaufs 29
2.1 Asset-Deal 29
2.2 Share-Deal 31
2.3 Sonstige Arten des Unternehmenskaufs 33
2.4 Besonderheit Distressed M A 34
2.5 Alternativen zum Unternehmenskauf 37
3 Der Verkaufsprozess im Überblick 39
4 Einschaltung von Beratern 41
4.1 Welcher Berater wofür? 42
4.2 Transaktionsberater 43
4.3 Wirtschaftsprüfer, Steuerberater, Rechtsanwälte 45
4.4 Sonstige Berater 46
4.5 Auswahl geeigneter Berater 47
5 Verkaufsvorbereitende Maßnahmen 49
5.1 Analyse des eigenen Unternehmens 49
5.2 Schritte zur Erhöhung des Kaufpreises 49
5.2.1 Bilanzielle Maßnahmen 50
5.2.2 Verkauf von nicht betriebsnotwendigem Vermögen 52
5.2.3 Verringerung von Abhängigkeiten 53
5.2.4 Personalmaßnahmen 54
5.2.5 Identifizierung von Potentialen 54
5.2.6 Sonstige Maßnahmen 55
5.3 Zusammenstellung der relevanten Unterlagen 55
8
Inhaltsverzeichnis
5.4 Erstellung von Expose und Teaser 56
5.4.1 Funktion und Wirkung 56
5.4.2 Inhalt und Gestaltung 57
6 Suche und Ansprache von Interessenten 65
6.1 Ziele und geeignete Strategien 63
6.2 Direktansprache 64
6.2.1 Identifikation geeigneter Investoren 65
6.2.2 Ansprache potentieller Investoren 67
6.5 Veröffentlichung eines eigenen Angebots 68
6.4 Mundpropaganda 69
7 NDA und LOI 71
8 Erste(r) Termin(e) 75
9 Stellschrauben für den Prozess 79
9.1 Alternative Bieterverfahren 79
9.2 Exklusivitätsvereinbarung 80
10 Prüfung durch den Interessenten (Due Diligence) 81
10.1 Ablauf 81
10.2 Relevante Bereiche 82
10.2.1 Finanzielle Rahmendaten 83
10.2.2 Markt und Marktposition 87
10.2.3 Produkte und Dienstleistungen 88
10.2.4 Produktion und Umwelt 88
10.2.5 Kunden und Vertrieb 89
10.2.6 Organisation und IT 90
10.2.7 Personal 90
10.2.8 Externe Verträge 93
10.2.9 Gesellschaftsrechtliche und steuerliche Risiken 93
10.3 Beurteilung der Prüfungsergebnisse 94
11 Verhandlungsphase 97
11.1 Mehrere Frösche küssen 97
11.2 Typische Interessen 97
11.3 Informationsasymmetrien 98
11.4 Verhandlungsführung 99
9
Inhaltsverzeichnis
11.5 Verhandlungsoptionen 101
11.6 Täuschen und Tricksen etc 102
12 Übergabephase 105
13 Bewertung des Unternehmens 107
13.1 Wert und Kaufpreis 107
13.2 Methodenvielfalt 109
13.3 Zukunftserfolgswerte 111
13.3.1 Allgemeines 112
13.3.2 Prognose der künftigen Überschüsse 113
13.3.3 Abzinsung, Bestimmung der Kapitalkosten und spezifische
Risikozuschläge 119
13.3.4 Abzug des Fremdkapitals 125
13.4 Modifiziertes Ertragswertverfahren 126
13.5 Vereinfachtes Ertragswertverfahren 128
13.6 Vergleichswertverfahren 129
13.7 Substanzwertverfahren 130
13.8 Weitere Verfahren 131
13.9 Bewertung eines Gesellschaftsanteils 132
13.10 Zusammenfassung 132
14 Steuerliche Folgen des Verkaufs 135
14.1 Besteuerung des Veräußerungsgewinns 136
14.1.1 Veräußerung von Einzelunternehmen und Anteilen an
Personengesellschaften 136
14.1.2 Verkauf von Anteilen an einer Kapitalgesellschaft 143
14.1.3 Veräußerung gegen wiederkehrende Leistungen 149
14.1.4 Exkurs: Betriebsverpachtung im Ganzen 152
14.2 Gewerbesteuer 153
14.3 Umsatzsteuer 153
14.4 Grunderwerbsteuer 154
14.5 Auswirkungen beim Erwerber 155
15 Sonstige Aspekte 157
15.1 Haftung des Käufers 157
15.1.1 Aus der Gesellschafterstellung 157
15.1.2 Bei Fortführung der Firma 159
15.1.3 Für Steuerverbindlichkeiten 160
10
Inhaltsverzeichnis
15.2 Haftung des Verkäufers 161
15.2.1 Nachhaftung 161
15.2.2 Gewährleistung und Garantien 162
15.3 Wettbewerb 165
15.4 Weitergabe von Daten . 166
16 Kaufpreiszahlung und -finanzierung 169
16.1 Varianten der Kaufpreiszahlung 169
16.2 Finanzierungsvarianten 170
16.3 Fördermöglichkeiten 172
17 Die Hälfte der Tat besteht darin, angefangen zu haben 175
Anhang 177
Abkürzungsverzeichnis und Glossar 177
A. Vorfragen für den Verkäufer 180
B. Checkliste relevante Unterlagen 181
C. Typische Fragen Due Diligence 184
D. Liste der Diskontierungsfaktoren 188
E. Muster einer Vertraulichkeitsvereinbarung 189
F. Muster Unternehmenskaufvertrag Share-Deal 192
G. Muster Unternehmenskaufvertrag Asset-Deal 198
H. Muster nach § 613a Abs. 5 BGB 207
Literaturverzeichnis 209
Stichwortverzeichnis 215
11
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spelling | Schnee-Gronauer, Andreas R. J. (DE-588)134141989 aut Unternehmensverkauf Anleitung und Planungshilfen für kleinere und mittlere Unternehmen Andreas R. J. Schnee-Gronauer, Bärbel E. Schnee-Gronauer 1. Auflage Freiburg [im Breisgau] ; München ; Stuttgart Haufe Gruppe 2017 219 Seiten Diagramme txt rdacontent n rdamedia nc rdacarrier Unternehmenskauf (DE-588)4078600-6 gnd rswk-swf Mergers and Acquisitions (DE-588)4205916-1 gnd rswk-swf Due Diligence (DE-588)4516677-8 gnd rswk-swf Klein- und Mittelbetrieb (DE-588)4031031-0 gnd rswk-swf Unternehmensveräußerung (DE-588)4078615-8 gnd rswk-swf Unternehmenskauf (DE-588)4078600-6 s Klein- und Mittelbetrieb (DE-588)4031031-0 s DE-604 Unternehmensveräußerung (DE-588)4078615-8 s Mergers and Acquisitions (DE-588)4205916-1 s Due Diligence (DE-588)4516677-8 s Schnee-Gronauer, Bärbel E. (DE-588)1137564458 aut Haufe-Lexware GmbH & Co. KG (DE-588)1065786050 pbl Erscheint auch als Online-Ausgabe, ePub 978-3-648-09548-5 (DE-604)BV044616681 Erscheint auch als Online-Ausgabe, ePDF 978-3-648-09549-2 (DE-604)BV045076240 HBZ Datenaustausch application/pdf http://bvbr.bib-bvb.de:8991/F?func=service&doc_library=BVB01&local_base=BVB01&doc_number=029681098&sequence=000001&line_number=0001&func_code=DB_RECORDS&service_type=MEDIA Inhaltsverzeichnis |
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