Risikomanagement im Versicherungsunternehmen: Identifizierung, Bewertung und Steuerung
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© 2016
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adam_text | INHALTSVERZEICHNIS
TABELLENVERZEICHNIS.................................................................................................................
XIII
ABBILDUNGSVERZEICHNIS............................................................................................................XV
ABKUERZUNGS- UND
SYMBOLVERZEICHNIS..................................................................................
XIX
1 VORBEMERKUNGEN UND
GRUNDBEGRIFFE....................................................................................
1
1.1
RISIKO....................................................................................................................................4
1.1.1 RISIKOBEGRIFF
........................................
4
1.1.2
PLANABWEICHUNGEN.......................................................................................................
9
1.1.3 RISIKOBEURTEILUNG UND
-WAHRNEHMUNG........................................................................11
1.1.4 ERFASSUNG UND SYSTEMATISIERUNG DER RISIKOLAGE
......................................................
13
1.1.5 EXKURS: TECHNISCHES RISIKOMANAGEMENT
.......................
16
1.2 MATHEMATISCHE GRUNDLAGEN UND
RISIKOMASSE..................................................................
17
1.2.1
GRUNDBEGRIFFE...............................................................................................................18
1.2.2 AUSGEWAEHLTE VERTEILUNGSFUNKTIONEN
..........................................................................
22
1.2.3
RISIKOMASSE...................................................................................
25
2 UNTERNEHMENSPOLITIK UND
GESCHAEFTSORGANISATION................................................ 33
2.1 CORPORATE
GOVERNANCE......................................................................................................
33
2.1.1 STAKEHOLDER IN
VERSICHERUNGSUNTERNEHMEN..............................................................35
2.1.2 K
ONTROLLAKTIONEN.......................................................................................................
38
2.2
UNTERNEHMENSSTEUERUNG...................................................................................................46
2.2.1
GESCHAEFTSSTRATEGIE......................................................................................................47
2.2.2
RISIKOSTRATEGIE.....................................................................................
49
2.2.3 WERTORIENTIERTE
STEUERUNG..........................................................................................
52
2.3
RISIKOTRAGFAEHIGKEIT.............................................................................................................
55
2.3.1 ERMITTLUNG DER
RISIKOTRAGFAEHIGKEIT..............................................................................55
2.3.2
RISIKOTOLERANZ.............................................................................................................
62
2.4 ORGANISATORISCHE
RAHMENBEDINGUNGEN..........................................................................
63
2.4.1 AUFSICHTSRECHTLICHE VORGABEN AN DEN
GESCHAEFTSBETRIEB................................. 64
2.4.2 AUFBAU- UND ABLAUFORGANISATION
............................................
65
2.4.3 WESENTLICHE
GESCHAEFTSVORFAELLE...................................................................................69
3
RISIKOMANAGEMENT................................................................................................................
71
3.1 DER
RISIKOMANAGEMENTPROZESS.....................................................................................71
3.1.1
DEFINITIONEN................................................................................................................
72
3.1.2 HISTORISCHE
ENTWICKLUNG.............................................................................................
73
3.1.3 AUFBAU EINES
RISIKOMANAGEMENTPROZESSES..............................................................74
3.1.4 EINFLUSSFAKTOREN AUF DAS
RISIKOMANAGEMENT............................................................76
3.1.5 ALTERNATIVE
DARSTELLUNGSFORMEN..................................................................................
78
3.2
RISIKOFRUEHERKENNUNGSSYSTEM............................................................................................81
3.2.1 ZIELE UND GESETZLICHE
GRUNDLAGEN..............................................................................61
3.2.2 MASSNAHMEN NACH § 91 ABS. 2 A KTG
.........................................................................
82
3.2.3 AUSGESTALTUNG EINES
RISIKOFRUEHERKENNUNGSSYSTEMS.................................................83
3.2.4 DIE PRUEFUNG DES
RISIKOFRUEHERKENNUNGSSYSTEMS.............................................
85
3.3 SOLVENCY I I
..........................................................................................................................66
3.3.1 QUANTITATIVE
ANFORDERUNGEN.......................................................................................
87
3.3.2 QUALITATIVE
ANFORDERUNGEN..........................................................................................90
3.3.3 MARKTDISZIPLIN UND
TRANSPARENZ.................................................................................
92
4 RISIKOIDENTIFIZIERUNG UND
BEWERTUNG..................................................................................
95
4.1
RISIKOIDENTIFIZIERUNG...........................................................................................................95
4.1.1 ANFORDERUNGEN AN DIE
RISIKOIDENTIFIZIERUNG...............................................................96
4.1.2 ANSAETZE ZUR
RISIKOIDENTIFIZIERUNG...............................................................................97
4.1.3 ERGEBNIS DER
RISIKOIDENTIFIZIERUNG..............................................................................99
4.2 METHODEN ZUR
RISIKOIDENTIFIZIERUNG.................................................................................
101
4.2.1
MANAGEMENTMETHODEN.............................................................................................
101
4.2.2 INFORMATIONSSAMMLUNG UND -GENERIERUNG
................................................................
113
4.3 RISIKOKATEGORIEN UND
RISIKOARTEN...................................................................................
124
4.4
BEWERTUNG....................................................................................................
129
4.4.1 ALLGEMEINE BEWERTUNGS-ZBEURTEILUNGSMETHODEN
....................................................
132
4.4.2 METHODEN ZUR BEWERTUNG DES RISIKOAUSMASSES
.....................................................
142
5 RISIKEN BEI VERSICHERUNGSUNTERNEHMEN
.......................
155
5.1
SYSTEMATISIERUNG..............................................................................................................
155
5.1.1
RISIKOKATEGORISIERUNG...............................................................................................
156
5.1.2 KERNPROZESSE IN EINEM
VERSICHERUNGSUNTERNEHMEN..............................................159
5.2 VERSICHERUNGSTECHNIK ALLGEMEIN
.....................................................................................
169
5.3 VERSICHERUNGSTECHNIK SCHADEN-ZUNFALLVERSICHERUNG
.....................................................
171
5.3.1
PRAEMIEN-ZSCHADENRISIKO............................................................................................175
5.3.2
RESERVERISIKO.............................................................................................................
178
5.3.3 BEWERTUNG MIT DER STANDARDFORMEL NACH SOLVENCY
II..............................................181
5.4 VERSICHERUNGSTECHNIK LEBENSVERSICHERUNG
...................................................................
166
5.4.1 BIOMETRISCHES
RISIKO..............................................................................................187
5.4.2 STORNORISIKO.................................................. 192
5.4.3
ZINSGARANTIERISIKO.....................................................................................................
193
5.4.4
BESTANDSBEWERTUNG..................................................................................................
195
5.5
KAPITALANLAGEN..............................................................................................................
198
5.5.1
ZINSAENDERUNGSRISIKO..................................................................................................200
5.5.2
KREDITRISIKO.................................................................................................................210
5.5.3 AKTIENKURSRISIKO
....................
216
5.5.4 BEWERTUNG MIT DER STANDARDFORMEL NACH SOLVENCY
II..............................................227
6 AGGREGATION ZUM UNTERNEHMERISCHEN GESAMTRISIKO
.....................................................
231
6.1
ZIELSETZUNG.......................................................................................................................
231
6.2
RISIKOAGGREGATION...........................................................................................................
232
6.2.1 AGGREGATION DER
EINZELRISIKEN..................................................................................
233
6.2.2
AGGREGATIONSVERFAHREN..............................................................................................236
6.2.3 RISIKOAGGREGATION AM BEISPIEL DER IVW PRIVAT AG
.................................................239
6.2.4 SENSITIVITAETSANALYSE DER
STANDARDFORMEL.................................................................243
6.3 REALLOKATION DER
RISIKOKAPITALBEDARFE............................................................................245
6.3.1 PROPORTIONALE
REALLOKATION.......................................................................................
246
6.3.2 REALLOKATION NACH DEM KOVARIANZ-PRINZIP................. 248
6.3.3 VERGLEICH DER
ERGEBNISSE.........................................................................................
249
6.3.4 BEISPIEL ZUR WERTORIENTIERTEN
STEUERUNG..................................................................252
7
RISIKOSTEUERUNG...................................................................................................................257
7.1
STEUERUNGSSTRATEGIEN......................................................................................................
259
7.2
RISIKOVERMEIDUNG............................................................................................................
262
7.2.1 ALLGEMEINE RISIKOVERMEIDUNGSMASSNAHMEN
..........................................................
263
7.2.2 VERSICHERUNGSSPEZIFISCHE RISIKOVERMEIDUNGSMASSNAHMEN
...................................
263
7.2.3 KAPITALANLAGESPEZIFISCHE RISIKOVERMEIDUNGSMASSNAHMEN
....................................
265
7.3
RISIKOVERMINDERUNG........................................................................................................
266
7.3.1 ALLGEMEINE RISIKOVERMINDERUNGSMASSNAHMEN
.......................................................
266
7.3.2 VERSICHERUNGSSPEZIFISCHE
RISIKOVERMINDERUNGSMASSNAHMEN................................270
7.3.3 KAPITALANLAGESPEZIFISCHE RISIKOMINDERUNGSMASSNAHMEN
.....................................
272
7.3.4 RISIKOMINDERUNG DURCH DEN EINSATZ VON
DERIVATEN................................................273
7.3.5 RISIKOMINDERUNG DURCH STEUERUNG DER DURATIONSLUECKE
.........................................
284
7.4
RISIKOTRANSFER...................................................................................................................286
7.4.1 ALLGEMEINE
RISIKOTRANSFERMASSNAHMEN....................................................................287
7.4.2 VERSICHERUNGSSPEZIFISCHE RISIKOTRANSFERMASSNAHMEN
...........................................
289
7.4.3 RUECKVERSICHERUNGSSPEZIFISCHE
RISIKOTRANSFERMASSNAHMEN...................................292
7.4.4 ALTERNATIVER RISIKOTRANSFER VERSICHERUNGSTECHNISCHER
RISIKEN...............................295
7.5
SELBSTTRAGEN.....................................................................................................................
298
7.6 ZUSAMMENFASSENDE
DARSTELLUNG....................................................................................
301
8 KONTROLLE UND
BERICHTERSTATTUNG......................................................................................303
8.1
RISIKOKONTROLLE..................................................................................................................
303
8.1.1 SYSTEMATISIERUNG DER RISIKOKONTROLLE
......................................................................
304
8.1.2 ORGANISATION DER
RISIKOKONTROLLE..............................................................................309
8.2
LIMITSYSTEM......................................................................................................................
310
8.2.1 ELEMENTE UND EIGENSCHAFTEN DES LIMITSYSTEMS
.....................................................
310
8.2.2 AUFBAU KONSISTENTER
LIMITSYSTEME............................................................................312
8.2.3 UEBERWACHUNG UND REPORTING DER
LIMITAUSLASTUNG..................................................313
8.3
RISIKOBERICHTERSTATTUNG....................................................................................................
315
8.3.1 INTERNE
BERICHTERSTATTUNG...........................................................................................316
6.3.2 EXTERNE BERICHTERSTATTUNG
........................................................................................
319
8.3.3 ABSCHLIESSENDE
UEBERSICHT..........................................................................................338
ANHANG I: DICHTE- UND
VERTEILUNGSFUNKTIONEN....................................................................
339
ANHANG II: RISIKOMANAGEMENT IM
VAG................................................................................341
ANHANG III: AUFSICHTSRECHTLICHE
BERICHTERSTATTUNG.............................................................353
GLOSSAR.......................................................................................................................................363
LITERATURVERZEICHNIS.................................................................................................................
393
STICHWORTVERZEICHNIS...............................................................................................................425
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