Die Risikostruktur von Industrieanleihen: Eine ökonometrische Untersuchung unter Verwendung ordinaler Kredit-Ratings
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| Format: | Elektronisch E-Book |
| Sprache: | German |
| Veröffentlicht: |
Wiesbaden
Deutscher Universitätsverlag
1999
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| Ausgabe: | Gabler Edition Wissenschaft |
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| Online-Zugang: | Volltext |
| Beschreibung: | Die Fremdkapitalbeschaffung mit Hilfe von Industrieanleihen gewinnt auch in Europa immer stärker an Bedeutung. Derartige Instrumente lassen sich auf unterschiedliche Weise modellieren: theoretisch unter Verwendung stochastischer Prozesse, praktisch unter Verwendung ordinaler Kredit-Ratings. Peter von Tessin gibt einen Überblick über das Zustandekommen von Ratings und stellt verschiedene Kredit-Rating- und Kredit-Risiko-Modelle auf Basis unternehmensspezifischer Bilanzdaten vor. Im Mittelpunkt der Untersuchung stehen Modelle der polyseriellen Korrelation und ökonometrische Modelle mit ordinalen Einflussvariablen |
| Beschreibung: | 1 Online-Ressource (XI, 172S.) |
| ISBN: | 9783663014775 9783824469482 |
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| 505 | 0 | |a 1 Die Analyse der Risikostruktur von Industrieanleihen -- 1.1 Die Natur des Risikos von Industrieanleihen -- 1.2 Das Ausfallrisiko von Industrieanleihen als latente Variable -- 1.3 Eine Stichprobe aus dem amerik. Markt für Industrieanleihen -- 1.4 Kredit-Risiko und Konjunkturschwankungen -- 1.5 Ein Überblick über die vorliegende Arbeit -- 2 Die Credit Rating Industrie -- 2.1 Geschichtliche Entwicklung -- 2.2 Ratings als ein ordinales Maß des Risikos einer Anleihe -- 2.3 Die Vergabe von Ratings durch die Agenturen -- 2.4 Rating-Agenturen und die Hypothese effizienter Märkte -- 2.5 Untersuchung der Risikostruktur auf Baisis von Bilanzdaten -- 2.6 Eine Untersuchung der Lebensdauer von Industrieanleihen -- 3 Modelle auf Basis stochastischer Prozesse -- 3.1 Brownsche Bewegung und Itôs stoch. Differentialrechnung -- 3.2 Unterschiedliche Modelle für den Aktien- und Anleihenmarkt -- 3.3 Modelle der Zinsstruktur von Staatsanleihen -- 3.4 Ein Modell auf Basis von Rating-Änderungen -- 3.5 Der Ausfall als ein diskreter Sprung-Prozeß -- 3.6 Ein Modell auf Basis des Spot-Zinssatzes -- 3.7 Modell auf Basis des Options-Preis-Ansatzes -- 3.8 Weiterentwicklungen des Options-Preis-Ansatzes -- 4 Ordinale Regressoren -- 4.1 Die Skalierung ökonomischer Daten -- 4.2 Ordinale Variablen als latente Variablen -- 4.3 Die polyserielle Korrelation -- 4.4 Die lineare Einfachregression mit ordinalen Einfiußvariablen -- 4.5 Die Verweildaueranalyse mit ordinalen Einflußvariablen -- 5 Empirische Untersuchungen -- 5.1 Zusammenhang zwischen Mittelwert, Varianz und Rating -- 5.2 Der Einfluß der Restlaufzeit auf die Rendite -- 5.3 Einfluß der Ratings auf die Rendite -- 5.4 Zusammenhang zwischen systematischem und Ausfall-Risiko -- 6 Zusammenfassung und Ausblick -- A Die Normalverteilungs-Annahme für die betrachteten Laufzeitrenditen | |
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| spelling | Tessin, Peter Verfasser aut Die Risikostruktur von Industrieanleihen Eine ökonometrische Untersuchung unter Verwendung ordinaler Kredit-Ratings von Peter Tessin Dissertation Universität Tübingen 1998 Gabler Edition Wissenschaft Wiesbaden Deutscher Universitätsverlag 1999 1 Online-Ressource (XI, 172S.) txt rdacontent c rdamedia cr rdacarrier Die Fremdkapitalbeschaffung mit Hilfe von Industrieanleihen gewinnt auch in Europa immer stärker an Bedeutung. Derartige Instrumente lassen sich auf unterschiedliche Weise modellieren: theoretisch unter Verwendung stochastischer Prozesse, praktisch unter Verwendung ordinaler Kredit-Ratings. Peter von Tessin gibt einen Überblick über das Zustandekommen von Ratings und stellt verschiedene Kredit-Rating- und Kredit-Risiko-Modelle auf Basis unternehmensspezifischer Bilanzdaten vor. Im Mittelpunkt der Untersuchung stehen Modelle der polyseriellen Korrelation und ökonometrische Modelle mit ordinalen Einflussvariablen 1 Die Analyse der Risikostruktur von Industrieanleihen -- 1.1 Die Natur des Risikos von Industrieanleihen -- 1.2 Das Ausfallrisiko von Industrieanleihen als latente Variable -- 1.3 Eine Stichprobe aus dem amerik. Markt für Industrieanleihen -- 1.4 Kredit-Risiko und Konjunkturschwankungen -- 1.5 Ein Überblick über die vorliegende Arbeit -- 2 Die Credit Rating Industrie -- 2.1 Geschichtliche Entwicklung -- 2.2 Ratings als ein ordinales Maß des Risikos einer Anleihe -- 2.3 Die Vergabe von Ratings durch die Agenturen -- 2.4 Rating-Agenturen und die Hypothese effizienter Märkte -- 2.5 Untersuchung der Risikostruktur auf Baisis von Bilanzdaten -- 2.6 Eine Untersuchung der Lebensdauer von Industrieanleihen -- 3 Modelle auf Basis stochastischer Prozesse -- 3.1 Brownsche Bewegung und Itôs stoch. Differentialrechnung -- 3.2 Unterschiedliche Modelle für den Aktien- und Anleihenmarkt -- 3.3 Modelle der Zinsstruktur von Staatsanleihen -- 3.4 Ein Modell auf Basis von Rating-Änderungen -- 3.5 Der Ausfall als ein diskreter Sprung-Prozeß -- 3.6 Ein Modell auf Basis des Spot-Zinssatzes -- 3.7 Modell auf Basis des Options-Preis-Ansatzes -- 3.8 Weiterentwicklungen des Options-Preis-Ansatzes -- 4 Ordinale Regressoren -- 4.1 Die Skalierung ökonomischer Daten -- 4.2 Ordinale Variablen als latente Variablen -- 4.3 Die polyserielle Korrelation -- 4.4 Die lineare Einfachregression mit ordinalen Einfiußvariablen -- 4.5 Die Verweildaueranalyse mit ordinalen Einflußvariablen -- 5 Empirische Untersuchungen -- 5.1 Zusammenhang zwischen Mittelwert, Varianz und Rating -- 5.2 Der Einfluß der Restlaufzeit auf die Rendite -- 5.3 Einfluß der Ratings auf die Rendite -- 5.4 Zusammenhang zwischen systematischem und Ausfall-Risiko -- 6 Zusammenfassung und Ausblick -- A Die Normalverteilungs-Annahme für die betrachteten Laufzeitrenditen Economics Economics/Management Science Economics/Management Science, general Management Wirtschaft Risikoverteilung (DE-588)4138417-9 gnd rswk-swf Industrieobligation (DE-588)4161620-0 gnd rswk-swf Rating (DE-588)4255219-9 gnd rswk-swf Regressionsmodell (DE-588)4127980-3 gnd rswk-swf Wertpapier (DE-588)4065674-3 gnd rswk-swf Ausfallrisiko (DE-588)4205942-2 gnd rswk-swf 1\p (DE-588)4113937-9 Hochschulschrift gnd-content Industrieobligation (DE-588)4161620-0 s Ausfallrisiko (DE-588)4205942-2 s Rating (DE-588)4255219-9 s Wertpapier (DE-588)4065674-3 s Regressionsmodell (DE-588)4127980-3 s 2\p DE-604 Risikoverteilung (DE-588)4138417-9 s 3\p DE-604 https://doi.org/10.1007/978-3-663-01477-5 Verlag Volltext 1\p cgwrk 20201028 DE-101 https://d-nb.info/provenance/plan#cgwrk 2\p cgwrk 20201028 DE-101 https://d-nb.info/provenance/plan#cgwrk 3\p cgwrk 20201028 DE-101 https://d-nb.info/provenance/plan#cgwrk |
| spellingShingle | Tessin, Peter Die Risikostruktur von Industrieanleihen Eine ökonometrische Untersuchung unter Verwendung ordinaler Kredit-Ratings 1 Die Analyse der Risikostruktur von Industrieanleihen -- 1.1 Die Natur des Risikos von Industrieanleihen -- 1.2 Das Ausfallrisiko von Industrieanleihen als latente Variable -- 1.3 Eine Stichprobe aus dem amerik. Markt für Industrieanleihen -- 1.4 Kredit-Risiko und Konjunkturschwankungen -- 1.5 Ein Überblick über die vorliegende Arbeit -- 2 Die Credit Rating Industrie -- 2.1 Geschichtliche Entwicklung -- 2.2 Ratings als ein ordinales Maß des Risikos einer Anleihe -- 2.3 Die Vergabe von Ratings durch die Agenturen -- 2.4 Rating-Agenturen und die Hypothese effizienter Märkte -- 2.5 Untersuchung der Risikostruktur auf Baisis von Bilanzdaten -- 2.6 Eine Untersuchung der Lebensdauer von Industrieanleihen -- 3 Modelle auf Basis stochastischer Prozesse -- 3.1 Brownsche Bewegung und Itôs stoch. Differentialrechnung -- 3.2 Unterschiedliche Modelle für den Aktien- und Anleihenmarkt -- 3.3 Modelle der Zinsstruktur von Staatsanleihen -- 3.4 Ein Modell auf Basis von Rating-Änderungen -- 3.5 Der Ausfall als ein diskreter Sprung-Prozeß -- 3.6 Ein Modell auf Basis des Spot-Zinssatzes -- 3.7 Modell auf Basis des Options-Preis-Ansatzes -- 3.8 Weiterentwicklungen des Options-Preis-Ansatzes -- 4 Ordinale Regressoren -- 4.1 Die Skalierung ökonomischer Daten -- 4.2 Ordinale Variablen als latente Variablen -- 4.3 Die polyserielle Korrelation -- 4.4 Die lineare Einfachregression mit ordinalen Einfiußvariablen -- 4.5 Die Verweildaueranalyse mit ordinalen Einflußvariablen -- 5 Empirische Untersuchungen -- 5.1 Zusammenhang zwischen Mittelwert, Varianz und Rating -- 5.2 Der Einfluß der Restlaufzeit auf die Rendite -- 5.3 Einfluß der Ratings auf die Rendite -- 5.4 Zusammenhang zwischen systematischem und Ausfall-Risiko -- 6 Zusammenfassung und Ausblick -- A Die Normalverteilungs-Annahme für die betrachteten Laufzeitrenditen Economics Economics/Management Science Economics/Management Science, general Management Wirtschaft Risikoverteilung (DE-588)4138417-9 gnd Industrieobligation (DE-588)4161620-0 gnd Rating (DE-588)4255219-9 gnd Regressionsmodell (DE-588)4127980-3 gnd Wertpapier (DE-588)4065674-3 gnd Ausfallrisiko (DE-588)4205942-2 gnd |
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