Der Informationsgehalt von Optionspreisen:
Gespeichert in:
| 1. Verfasser: | |
|---|---|
| Format: | Elektronisch E-Book |
| Sprache: | German |
| Veröffentlicht: |
Heidelberg
Physica-Verlag HD
2003
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| Schriftenreihe: | Betriebswirtschaftliche Studien
|
| Schlagworte: | |
| Online-Zugang: | Volltext |
| Beschreibung: | Die Preise, zu denen Aktienindexoptionen an den internationalen Terminbörsen gehandelt werden, weichen in der Regel systematisch von den Implikationen des von Black, Scholes und Merton entwickelten Standartmodells der Optionsbewertung ab. Zur Erklärung dieses als "Smile-Effekt" bekannten Phänomens existieren verschiedene Hypothesen, die in dieser Arbeit diskutiert und anhand von Transaktionsdaten für die DAX-Option empirisch überprüft werden. Unter bestimmten Bedingungen kann die umfangreiche Datenbasis genutzt werden, um Informationen über die den Preisen zugrunde liegende Kursverteilung und den impliziten Kursprozess des Basispapiers zu gewinnen. In der Analyse dieser Verfahren liegt ein Schwerpunkt der Arbeit. Die Studie soll insgesamt zu einem besseren Verständnis der preisbestimmenden Faktoren von Aktienindexoptionen beitragen |
| Beschreibung: | 1 Online-Ressource (X, 294S. 62 Abb) |
| ISBN: | 9783642574351 9783790800364 |
| DOI: | 10.1007/978-3-642-57435-1 |
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| 505 | 0 | |a 1. Einleitung -- 2. Stetige Optionsbewertung und diskrete Approximationen -- 2.1 Standardmodell -- 2.2 Numerische Bewertungsverfahren -- 2.3 Der "Smile-Effekt" -- 3. Optionspreise, implizite Verteilungen und implizite Kursprozesse -- 3.1 Implizite Zustandspreisdichte -- 3.2 Impliziter risikoneutraler Kursprozess auf vollständigen Märkten -- 3.3 Impliziter Kursprozess bei eigenständiger Stochastik der Volatilität -- 4. Hedging und Bewertung von Optionen unter Berücksichtigung von Handelsbeschränkungen und Transaktionskosten -- 4.1 Diskrete Handelszeitpunkte -- 4.2 Transaktionskosten -- 5. Empirische Untersuchungen -- 5.1 Rendite und Risiko des Delta-Hedging am Beispiel vonOptionen auf den DAX -- 5.2 Empirische Untersuchung des Smile von DAX-Optionen -- 5.3 Test des Modells deterministisch veränderlicher Volatilitäten -- 6. Zusammenfassung -- A. Grundlegende Definitionen der Wahrscheinlichkeitstheorie -- B. Kennzahlen für Standardoptionen -- B.1 Definitionen -- B.2 Optionspreise -- B.3 Sensitivitätskennzahlen -- C. Kennzahlen für Knock-Out-Optionen -- C.1 Definitionen -- C.2 Optionspreise -- C.3 Sensitivitätskennzahlen für Knock-Out-Calls -- D. Diskreter Volatilitätsprozess mit Mittelwerttendenz -- E. Modifiziertes Binomialmodell mit Transaktionskosten -- F. Ergebnisse der bedingten Prognose von Optionspreisen -- Symbolverzeichnis -- Abkürzungsverzeichnis -- Abbildungsverzeichnis -- Tabellenverzeichnis | |
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| series2 | Betriebswirtschaftliche Studien |
| spelling | Wallmeier, Martin Verfasser aut Der Informationsgehalt von Optionspreisen von Martin Wallmeier Heidelberg Physica-Verlag HD 2003 1 Online-Ressource (X, 294S. 62 Abb) txt rdacontent c rdamedia cr rdacarrier Betriebswirtschaftliche Studien Die Preise, zu denen Aktienindexoptionen an den internationalen Terminbörsen gehandelt werden, weichen in der Regel systematisch von den Implikationen des von Black, Scholes und Merton entwickelten Standartmodells der Optionsbewertung ab. Zur Erklärung dieses als "Smile-Effekt" bekannten Phänomens existieren verschiedene Hypothesen, die in dieser Arbeit diskutiert und anhand von Transaktionsdaten für die DAX-Option empirisch überprüft werden. Unter bestimmten Bedingungen kann die umfangreiche Datenbasis genutzt werden, um Informationen über die den Preisen zugrunde liegende Kursverteilung und den impliziten Kursprozess des Basispapiers zu gewinnen. In der Analyse dieser Verfahren liegt ein Schwerpunkt der Arbeit. Die Studie soll insgesamt zu einem besseren Verständnis der preisbestimmenden Faktoren von Aktienindexoptionen beitragen 1. Einleitung -- 2. Stetige Optionsbewertung und diskrete Approximationen -- 2.1 Standardmodell -- 2.2 Numerische Bewertungsverfahren -- 2.3 Der "Smile-Effekt" -- 3. Optionspreise, implizite Verteilungen und implizite Kursprozesse -- 3.1 Implizite Zustandspreisdichte -- 3.2 Impliziter risikoneutraler Kursprozess auf vollständigen Märkten -- 3.3 Impliziter Kursprozess bei eigenständiger Stochastik der Volatilität -- 4. Hedging und Bewertung von Optionen unter Berücksichtigung von Handelsbeschränkungen und Transaktionskosten -- 4.1 Diskrete Handelszeitpunkte -- 4.2 Transaktionskosten -- 5. Empirische Untersuchungen -- 5.1 Rendite und Risiko des Delta-Hedging am Beispiel vonOptionen auf den DAX -- 5.2 Empirische Untersuchung des Smile von DAX-Optionen -- 5.3 Test des Modells deterministisch veränderlicher Volatilitäten -- 6. Zusammenfassung -- A. Grundlegende Definitionen der Wahrscheinlichkeitstheorie -- B. Kennzahlen für Standardoptionen -- B.1 Definitionen -- B.2 Optionspreise -- B.3 Sensitivitätskennzahlen -- C. Kennzahlen für Knock-Out-Optionen -- C.1 Definitionen -- C.2 Optionspreise -- C.3 Sensitivitätskennzahlen für Knock-Out-Calls -- D. Diskreter Volatilitätsprozess mit Mittelwerttendenz -- E. Modifiziertes Binomialmodell mit Transaktionskosten -- F. Ergebnisse der bedingten Prognose von Optionspreisen -- Symbolverzeichnis -- Abkürzungsverzeichnis -- Abbildungsverzeichnis -- Tabellenverzeichnis Economics Finance Economics/Management Science Finance/Investment/Banking Quantitative Finance Management Wirtschaft Optionspreis (DE-588)4115453-8 gnd rswk-swf Black-Scholes-Modell (DE-588)4206283-4 gnd rswk-swf Deutscher Aktienindex (DE-588)4266832-3 gnd rswk-swf Informationsgehalt (DE-588)4213883-8 gnd rswk-swf Indexoption (DE-588)4309314-0 gnd rswk-swf Stochastisches Modell (DE-588)4057633-4 gnd rswk-swf 1\p (DE-588)4113937-9 Hochschulschrift gnd-content Deutscher Aktienindex (DE-588)4266832-3 s Indexoption (DE-588)4309314-0 s Optionspreis (DE-588)4115453-8 s Informationsgehalt (DE-588)4213883-8 s Black-Scholes-Modell (DE-588)4206283-4 s Stochastisches Modell (DE-588)4057633-4 s 2\p DE-604 https://doi.org/10.1007/978-3-642-57435-1 Verlag Volltext 1\p cgwrk 20201028 DE-101 https://d-nb.info/provenance/plan#cgwrk 2\p cgwrk 20201028 DE-101 https://d-nb.info/provenance/plan#cgwrk |
| spellingShingle | Wallmeier, Martin Der Informationsgehalt von Optionspreisen 1. Einleitung -- 2. Stetige Optionsbewertung und diskrete Approximationen -- 2.1 Standardmodell -- 2.2 Numerische Bewertungsverfahren -- 2.3 Der "Smile-Effekt" -- 3. Optionspreise, implizite Verteilungen und implizite Kursprozesse -- 3.1 Implizite Zustandspreisdichte -- 3.2 Impliziter risikoneutraler Kursprozess auf vollständigen Märkten -- 3.3 Impliziter Kursprozess bei eigenständiger Stochastik der Volatilität -- 4. Hedging und Bewertung von Optionen unter Berücksichtigung von Handelsbeschränkungen und Transaktionskosten -- 4.1 Diskrete Handelszeitpunkte -- 4.2 Transaktionskosten -- 5. Empirische Untersuchungen -- 5.1 Rendite und Risiko des Delta-Hedging am Beispiel vonOptionen auf den DAX -- 5.2 Empirische Untersuchung des Smile von DAX-Optionen -- 5.3 Test des Modells deterministisch veränderlicher Volatilitäten -- 6. Zusammenfassung -- A. Grundlegende Definitionen der Wahrscheinlichkeitstheorie -- B. Kennzahlen für Standardoptionen -- B.1 Definitionen -- B.2 Optionspreise -- B.3 Sensitivitätskennzahlen -- C. Kennzahlen für Knock-Out-Optionen -- C.1 Definitionen -- C.2 Optionspreise -- C.3 Sensitivitätskennzahlen für Knock-Out-Calls -- D. Diskreter Volatilitätsprozess mit Mittelwerttendenz -- E. Modifiziertes Binomialmodell mit Transaktionskosten -- F. Ergebnisse der bedingten Prognose von Optionspreisen -- Symbolverzeichnis -- Abkürzungsverzeichnis -- Abbildungsverzeichnis -- Tabellenverzeichnis Economics Finance Economics/Management Science Finance/Investment/Banking Quantitative Finance Management Wirtschaft Optionspreis (DE-588)4115453-8 gnd Black-Scholes-Modell (DE-588)4206283-4 gnd Deutscher Aktienindex (DE-588)4266832-3 gnd Informationsgehalt (DE-588)4213883-8 gnd Indexoption (DE-588)4309314-0 gnd Stochastisches Modell (DE-588)4057633-4 gnd |
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