Verzinsliche Wertpapiere: Bewertung und Strategien
Gespeichert in:
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| Format: | Elektronisch E-Book |
| Sprache: | German |
| Veröffentlicht: |
Wiesbaden
Gabler Verlag
2000
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| Schlagworte: | |
| Online-Zugang: | Volltext |
| Beschreibung: | Nicht nur auf den expandierenden Finanzmärkten entstanden in den letzten Jahren neue Produkte, sondern auch im Bereich der zinsintensiven Instrumente. Eine Herausforderung für Banken "Wie sind diese Produkte zu bewerten?" und für Kunden "Wie ist ihr Nutzen für die Konstruktion des Wertpapier-Portfolios?". Für Investoren ist die gute Kenntnis dieser Instrumente aus folgenden Gründen wichtig: - Durch das Financial Engineering und die Kombination von Produkten entstanden eigenständige Instrumente mit neuen Eigenschaften. - Die Instrumente, die die optimale Wertschöpfung erbringen, können unter Berücksichtigung der Kriterien Risiko, Timingeffekte von Cash-flows und Option identifiziert werden. - Diese Kriterien wiederum können so gestaltet werden, dass maßgeschneiderte Instrumente entstehen. Der Autor, Dr. Reto R. Gallati, ein Experte für die empirische Prüfung finanztheoretischer Modelle, vermittelt hier sowohl das quantitative Rüstzeug als auch praxisorientierte Ansätze für die Bewertung und den Einsatz zinsintensiver Instrumente. Ein wichtiges Buch für Führungskräfte, Vermögensverwalter und Risikomanager, aber auch für Studierende der Betriebswirtschaft |
| Beschreibung: | 1 Online-Ressource (180 S.) |
| ISBN: | 9783322999337 9783322999344 |
| DOI: | 10.1007/978-3-322-99933-7 |
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| 505 | 0 | |a 1. Einführung -- 1.1 Finanzinnovationen auf dem Obligationenmarkt -- 1.2 Zinssensitive Instrumente -- 1.3 Risikoaspekte der Obligationen -- 2. Bewertung von Obligationen -- 2.1 Zeitwert des Geldes -- 2.2 Diskontierung -- 2.3 Preis der Obligation -- 2.4 Erschwernisse bei der Bewertung -- 3. Rendite-Messung -- 3.1 Current Yield -- 3.2 Yield to Maturity -- 3.3 Modifizierte Versionen der Yield to Maturity -- 3.4 Annualisierung von Yield-Kennzahlen -- 3.5 Gesamtrendite eines Portfolios -- 4. Yield-Kurve -- 4.1 Begriffsabgrenzungen -- 4.2 Zinsstrukturkurve und ihre Determinanten -- 4.3 Bestimmungsgrößen der Yield-Kurve -- 4.4 Spot Rate-Kurve -- 4.5 Struktur von Qualitäts-Spreads -- 5. Obligationenpreis-Volatilität -- 5.1 Preis/Volatilität einer gewöhnlichen Obligation -- 5.2 Gewöhnliche Risikokennziffern für Obligationen -- 5.3 Erweiterte Risikokennziffern für Obligationen -- 5.4 Duration von Portfolios -- 6. Zinssatz-Futures -- 6.1 Futures- versus Forward-Transaktionen -- | |
| 505 | 0 | |a 6.2 Funktionsweise des Futures-Handels -- 6.3 Bewertung von Futures-Kontrakten -- 6.4 Rendite- und Risiko-Charakteristika von Futures-Kontrakten -- 7. Zinssatz-Optionen -- 7.1 Definition/Arten/Unterschiede zu Futures-Kontrakten -- 7.2 Bewertung von Optionen -- 7.3 Theoretischer Wert der Call-Option -- 7.4 Gewinn- und Verlustprofile einfacher Optionen-Strategien -- 7.5 Put/Call Parity-Beziehung -- 7.6 Hedge-Strategien -- 8. Zinssatz-Swaps und Forward Rate Agreements -- 8.1 Zinssatz-Swaps -- 8.2 Forward Rate Agreement -- 9. Strategien für aktives Portfolio-Management -- 9.1 Investitionsprozess -- 9.2 Aktive Portfolio-Strategien -- 9.3 Absicherung des systematischen Risikos, Cash Flow Matching und Immunisierung -- 10. Indexierung für strukturierte Portfolio-Strategien -- 10.1 Ziel und Zweck der Obligationen-Indexierung -- 10.2 Einflussfaktoren bei der Indexierung -- 10.3 Obligationen-Indizes -- 10.4 Systematische Ansätze der Indexierung -- 11. Verschuldungspapiere -- | |
| 505 | 0 | |a 11.1 Floating Rate-Obligationen -- 11.2 Kurzfristige Schuldpapiere -- 11.3 Medium Term Notes -- 11.4 Währungsgebundene und indexgebundene Papiere -- 11.5 Obligationen mit Währungsoptionen -- 11.6 Gemischte Doppelwährungsanleihen -- 11.7 Andere Schuldpapiere -- 11.8 Annuitäten Notes -- 11.9 Hochverzinsliche Obligationen -- 11.10 Ewige Obligation -- 11.11 Bunny Obligation -- 11.12 Flip Flop Notes -- 11.13 Obligation mit Obligationen-Warrant -- 12. Analyse von Obligationen mit Optionen -- 12.1 Kündbare Obligationen -- 12.2 Optionsanleihen -- 12.3 Optionen-adjustierte Spreads -- 12.4 Komplikationen bei der Implementierung -- 13. Convertibles -- 13.1 Investitions-Charakteristika von Convertibles -- 13.2 Bewertung von Convertibles -- 13.3 Downside-Risk von Convertibles -- 13.4 Convertible und Portfolio-Strategie -- 13.5 Vor- und Nachteile von Convertibles -- Literaturhinweise -- Stichwortverzeichnis | |
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| spelling | Gallati, Reto R. Verfasser aut Verzinsliche Wertpapiere Bewertung und Strategien von Reto R. Gallati Wiesbaden Gabler Verlag 2000 1 Online-Ressource (180 S.) txt rdacontent c rdamedia cr rdacarrier Nicht nur auf den expandierenden Finanzmärkten entstanden in den letzten Jahren neue Produkte, sondern auch im Bereich der zinsintensiven Instrumente. Eine Herausforderung für Banken "Wie sind diese Produkte zu bewerten?" und für Kunden "Wie ist ihr Nutzen für die Konstruktion des Wertpapier-Portfolios?". Für Investoren ist die gute Kenntnis dieser Instrumente aus folgenden Gründen wichtig: - Durch das Financial Engineering und die Kombination von Produkten entstanden eigenständige Instrumente mit neuen Eigenschaften. - Die Instrumente, die die optimale Wertschöpfung erbringen, können unter Berücksichtigung der Kriterien Risiko, Timingeffekte von Cash-flows und Option identifiziert werden. - Diese Kriterien wiederum können so gestaltet werden, dass maßgeschneiderte Instrumente entstehen. Der Autor, Dr. Reto R. Gallati, ein Experte für die empirische Prüfung finanztheoretischer Modelle, vermittelt hier sowohl das quantitative Rüstzeug als auch praxisorientierte Ansätze für die Bewertung und den Einsatz zinsintensiver Instrumente. Ein wichtiges Buch für Führungskräfte, Vermögensverwalter und Risikomanager, aber auch für Studierende der Betriebswirtschaft 1. Einführung -- 1.1 Finanzinnovationen auf dem Obligationenmarkt -- 1.2 Zinssensitive Instrumente -- 1.3 Risikoaspekte der Obligationen -- 2. Bewertung von Obligationen -- 2.1 Zeitwert des Geldes -- 2.2 Diskontierung -- 2.3 Preis der Obligation -- 2.4 Erschwernisse bei der Bewertung -- 3. Rendite-Messung -- 3.1 Current Yield -- 3.2 Yield to Maturity -- 3.3 Modifizierte Versionen der Yield to Maturity -- 3.4 Annualisierung von Yield-Kennzahlen -- 3.5 Gesamtrendite eines Portfolios -- 4. Yield-Kurve -- 4.1 Begriffsabgrenzungen -- 4.2 Zinsstrukturkurve und ihre Determinanten -- 4.3 Bestimmungsgrößen der Yield-Kurve -- 4.4 Spot Rate-Kurve -- 4.5 Struktur von Qualitäts-Spreads -- 5. Obligationenpreis-Volatilität -- 5.1 Preis/Volatilität einer gewöhnlichen Obligation -- 5.2 Gewöhnliche Risikokennziffern für Obligationen -- 5.3 Erweiterte Risikokennziffern für Obligationen -- 5.4 Duration von Portfolios -- 6. Zinssatz-Futures -- 6.1 Futures- versus Forward-Transaktionen -- 6.2 Funktionsweise des Futures-Handels -- 6.3 Bewertung von Futures-Kontrakten -- 6.4 Rendite- und Risiko-Charakteristika von Futures-Kontrakten -- 7. Zinssatz-Optionen -- 7.1 Definition/Arten/Unterschiede zu Futures-Kontrakten -- 7.2 Bewertung von Optionen -- 7.3 Theoretischer Wert der Call-Option -- 7.4 Gewinn- und Verlustprofile einfacher Optionen-Strategien -- 7.5 Put/Call Parity-Beziehung -- 7.6 Hedge-Strategien -- 8. Zinssatz-Swaps und Forward Rate Agreements -- 8.1 Zinssatz-Swaps -- 8.2 Forward Rate Agreement -- 9. Strategien für aktives Portfolio-Management -- 9.1 Investitionsprozess -- 9.2 Aktive Portfolio-Strategien -- 9.3 Absicherung des systematischen Risikos, Cash Flow Matching und Immunisierung -- 10. Indexierung für strukturierte Portfolio-Strategien -- 10.1 Ziel und Zweck der Obligationen-Indexierung -- 10.2 Einflussfaktoren bei der Indexierung -- 10.3 Obligationen-Indizes -- 10.4 Systematische Ansätze der Indexierung -- 11. Verschuldungspapiere -- 11.1 Floating Rate-Obligationen -- 11.2 Kurzfristige Schuldpapiere -- 11.3 Medium Term Notes -- 11.4 Währungsgebundene und indexgebundene Papiere -- 11.5 Obligationen mit Währungsoptionen -- 11.6 Gemischte Doppelwährungsanleihen -- 11.7 Andere Schuldpapiere -- 11.8 Annuitäten Notes -- 11.9 Hochverzinsliche Obligationen -- 11.10 Ewige Obligation -- 11.11 Bunny Obligation -- 11.12 Flip Flop Notes -- 11.13 Obligation mit Obligationen-Warrant -- 12. Analyse von Obligationen mit Optionen -- 12.1 Kündbare Obligationen -- 12.2 Optionsanleihen -- 12.3 Optionen-adjustierte Spreads -- 12.4 Komplikationen bei der Implementierung -- 13. Convertibles -- 13.1 Investitions-Charakteristika von Convertibles -- 13.2 Bewertung von Convertibles -- 13.3 Downside-Risk von Convertibles -- 13.4 Convertible und Portfolio-Strategie -- 13.5 Vor- und Nachteile von Convertibles -- Literaturhinweise -- Stichwortverzeichnis Economics Economics/Management Science Finance/Investment/Banking Management Wirtschaft Anleihe (DE-588)4002107-5 gnd rswk-swf Verzinsung (DE-588)4202008-6 gnd rswk-swf Bewertung (DE-588)4006340-9 gnd rswk-swf Finanzinnovation (DE-588)4124975-6 gnd rswk-swf Portfolio Selection (DE-588)4046834-3 gnd rswk-swf Festverzinsliches Wertpapier (DE-588)4121262-9 gnd rswk-swf Schuldverschreibung (DE-588)4180132-5 gnd rswk-swf Wertpapier (DE-588)4065674-3 gnd rswk-swf Finanzinnovation (DE-588)4124975-6 s Verzinsung (DE-588)4202008-6 s Bewertung (DE-588)4006340-9 s 1\p DE-604 Schuldverschreibung (DE-588)4180132-5 s Portfolio Selection (DE-588)4046834-3 s 2\p DE-604 Wertpapier (DE-588)4065674-3 s 3\p DE-604 Anleihe (DE-588)4002107-5 s 4\p DE-604 Festverzinsliches Wertpapier (DE-588)4121262-9 s 5\p DE-604 https://doi.org/10.1007/978-3-322-99933-7 Verlag Volltext 1\p cgwrk 20201028 DE-101 https://d-nb.info/provenance/plan#cgwrk 2\p cgwrk 20201028 DE-101 https://d-nb.info/provenance/plan#cgwrk 3\p cgwrk 20201028 DE-101 https://d-nb.info/provenance/plan#cgwrk 4\p cgwrk 20201028 DE-101 https://d-nb.info/provenance/plan#cgwrk 5\p cgwrk 20201028 DE-101 https://d-nb.info/provenance/plan#cgwrk |
| spellingShingle | Gallati, Reto R. Verzinsliche Wertpapiere Bewertung und Strategien 1. Einführung -- 1.1 Finanzinnovationen auf dem Obligationenmarkt -- 1.2 Zinssensitive Instrumente -- 1.3 Risikoaspekte der Obligationen -- 2. Bewertung von Obligationen -- 2.1 Zeitwert des Geldes -- 2.2 Diskontierung -- 2.3 Preis der Obligation -- 2.4 Erschwernisse bei der Bewertung -- 3. Rendite-Messung -- 3.1 Current Yield -- 3.2 Yield to Maturity -- 3.3 Modifizierte Versionen der Yield to Maturity -- 3.4 Annualisierung von Yield-Kennzahlen -- 3.5 Gesamtrendite eines Portfolios -- 4. Yield-Kurve -- 4.1 Begriffsabgrenzungen -- 4.2 Zinsstrukturkurve und ihre Determinanten -- 4.3 Bestimmungsgrößen der Yield-Kurve -- 4.4 Spot Rate-Kurve -- 4.5 Struktur von Qualitäts-Spreads -- 5. Obligationenpreis-Volatilität -- 5.1 Preis/Volatilität einer gewöhnlichen Obligation -- 5.2 Gewöhnliche Risikokennziffern für Obligationen -- 5.3 Erweiterte Risikokennziffern für Obligationen -- 5.4 Duration von Portfolios -- 6. Zinssatz-Futures -- 6.1 Futures- versus Forward-Transaktionen -- 6.2 Funktionsweise des Futures-Handels -- 6.3 Bewertung von Futures-Kontrakten -- 6.4 Rendite- und Risiko-Charakteristika von Futures-Kontrakten -- 7. Zinssatz-Optionen -- 7.1 Definition/Arten/Unterschiede zu Futures-Kontrakten -- 7.2 Bewertung von Optionen -- 7.3 Theoretischer Wert der Call-Option -- 7.4 Gewinn- und Verlustprofile einfacher Optionen-Strategien -- 7.5 Put/Call Parity-Beziehung -- 7.6 Hedge-Strategien -- 8. Zinssatz-Swaps und Forward Rate Agreements -- 8.1 Zinssatz-Swaps -- 8.2 Forward Rate Agreement -- 9. Strategien für aktives Portfolio-Management -- 9.1 Investitionsprozess -- 9.2 Aktive Portfolio-Strategien -- 9.3 Absicherung des systematischen Risikos, Cash Flow Matching und Immunisierung -- 10. Indexierung für strukturierte Portfolio-Strategien -- 10.1 Ziel und Zweck der Obligationen-Indexierung -- 10.2 Einflussfaktoren bei der Indexierung -- 10.3 Obligationen-Indizes -- 10.4 Systematische Ansätze der Indexierung -- 11. Verschuldungspapiere -- 11.1 Floating Rate-Obligationen -- 11.2 Kurzfristige Schuldpapiere -- 11.3 Medium Term Notes -- 11.4 Währungsgebundene und indexgebundene Papiere -- 11.5 Obligationen mit Währungsoptionen -- 11.6 Gemischte Doppelwährungsanleihen -- 11.7 Andere Schuldpapiere -- 11.8 Annuitäten Notes -- 11.9 Hochverzinsliche Obligationen -- 11.10 Ewige Obligation -- 11.11 Bunny Obligation -- 11.12 Flip Flop Notes -- 11.13 Obligation mit Obligationen-Warrant -- 12. Analyse von Obligationen mit Optionen -- 12.1 Kündbare Obligationen -- 12.2 Optionsanleihen -- 12.3 Optionen-adjustierte Spreads -- 12.4 Komplikationen bei der Implementierung -- 13. Convertibles -- 13.1 Investitions-Charakteristika von Convertibles -- 13.2 Bewertung von Convertibles -- 13.3 Downside-Risk von Convertibles -- 13.4 Convertible und Portfolio-Strategie -- 13.5 Vor- und Nachteile von Convertibles -- Literaturhinweise -- Stichwortverzeichnis Economics Economics/Management Science Finance/Investment/Banking Management Wirtschaft Anleihe (DE-588)4002107-5 gnd Verzinsung (DE-588)4202008-6 gnd Bewertung (DE-588)4006340-9 gnd Finanzinnovation (DE-588)4124975-6 gnd Portfolio Selection (DE-588)4046834-3 gnd Festverzinsliches Wertpapier (DE-588)4121262-9 gnd Schuldverschreibung (DE-588)4180132-5 gnd Wertpapier (DE-588)4065674-3 gnd |
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