Marktgerechte Bewertung von Optionen:
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| Format: | Elektronisch E-Book |
| Sprache: | German |
| Veröffentlicht: |
Wiesbaden
Deutscher Universitätsverlag
2004
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| Ausgabe: | Gabler Edition Wissenschaft |
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| Online-Zugang: | Volltext |
| Beschreibung: | Zwar revolutionierte die Black/Scholes-Theorie die Optionspreisbewertung, doch belegen empirische Studien, dass sie die Marktpreise gehandelter Optionen nicht vollständig erklären kann. Bernhard Brunner entwickelt ein Konzept zur arbitragefreien und marktgerechten Optionsbewertung, ohne dabei aufwändige numerische Verfahren anzuwenden. Hierzu leitet er aus den Transaktionspreisen liquider Standardoptionen ein implizites äquivalentes Martingalmaß ab. Die ausführliche theoretische Beschreibung des Konzepts wird durch die praktische Umsetzung mit Hilfe einer geeigneten Datenbank ergänzt |
| Beschreibung: | 1 Online-Ressource (XXXVI, 321S. 38 Abb) |
| ISBN: | 9783322817242 9783824480708 |
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| 505 | 0 | |a 1 Einleitung -- 2 Optionen und deren allgemeine Bewertung -- 2.1 Von der Standardoption bis zu exotischen Optionen -- 2.2 Die Bewertung von Optionen -- 2.3 Diskrepanzen zwischen Marktpreisen und Black/Scholes-Preisen — Der "Smile-Effekt" -- 2.4 Das Prinzip der marktgerechten Optionsbewertung -- 3 Pfadunabhängige Optionen -- 3.1 Die implizite Verteilung -- 3.2 Methoden zur Konstruktion einer impliziten Verteilung -- 3.3 Bewertung von pfadunabhängigen Optionen -- 3.4 Praktische Umsetzung -- 4 Korrelationsabhängige Optionen -- 4.1 Die implizite mehrdimensionale Verteilung -- 4.2 Konstruktion einer impliziten mehrdimensionalen Verteilung -- 4.3 Marktgerechte Bewertung korrelationsabhängiger Optionen -- 4.4 Praktische Umsetzung -- 5 Diskret-pfadabhängige Optionen -- 5.1 Allgemeines Vorgehen -- 5.2 Marktgerechte Bewertungsformeln ausgewählter diskret-pfadabhängiger Optionen -- 5.3 Praktische Umsetzung -- 6 Stetig-pfadabhängige Optionen -- 6.1 Der allgemeine Bewertungsansatz und seine Problematik -- 6.2 Die bedingte risikoneutrale Verteilung -- 6.3 Konstruktion einer bedingten impliziten RND -- 6.4 Preisformeln ausgewählter stetig-pfadabhängiger Optionen -- 6.5 Praktische Umsetzung -- 7 Zusammenfassung -- A Black/Scholes-Preisformeln und -Kennzahlen -- A.1 Europäische Standardoption -- A.1.1 Definitionen -- A.1.2 Optionspreise -- A.1.3 Sensitivitätskennzahlen -- A.2 Einfache Barrier-Optionen -- A.2.1 Definitionen -- A.2.2 Optionspreise -- A.2.3 Sensitivitätskennzahlen -- A.3 Weitere verwendete Black/Scholes-Preisformeln -- A.3.1 Definitionen -- A.3.2 Preisformeln -- A.3.2.1 Pfadunabhängige Optionen -- A.3.2.2 Korrelationsabhängige Optionen -- A.3.2.3 Diskret-pfadabhängige Optionen -- A.3.2.4 Stetig-pfadabhängige Optionen -- B Beweise -- B.1 Beweise für die Gleichungen (3.22), (3.23) und (3.24) -- B.2 Beweis für die Wohldefiniertheit der RND -- B.3 Beweis für die Wohldefiniertheit der bedingten RND -- C Weitere empirische Ergebnisse | |
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| spelling | Brunner, Bernhard Verfasser aut Marktgerechte Bewertung von Optionen von Bernhard Brunner Gabler Edition Wissenschaft Wiesbaden Deutscher Universitätsverlag 2004 1 Online-Ressource (XXXVI, 321S. 38 Abb) txt rdacontent c rdamedia cr rdacarrier Zwar revolutionierte die Black/Scholes-Theorie die Optionspreisbewertung, doch belegen empirische Studien, dass sie die Marktpreise gehandelter Optionen nicht vollständig erklären kann. Bernhard Brunner entwickelt ein Konzept zur arbitragefreien und marktgerechten Optionsbewertung, ohne dabei aufwändige numerische Verfahren anzuwenden. Hierzu leitet er aus den Transaktionspreisen liquider Standardoptionen ein implizites äquivalentes Martingalmaß ab. Die ausführliche theoretische Beschreibung des Konzepts wird durch die praktische Umsetzung mit Hilfe einer geeigneten Datenbank ergänzt 1 Einleitung -- 2 Optionen und deren allgemeine Bewertung -- 2.1 Von der Standardoption bis zu exotischen Optionen -- 2.2 Die Bewertung von Optionen -- 2.3 Diskrepanzen zwischen Marktpreisen und Black/Scholes-Preisen — Der "Smile-Effekt" -- 2.4 Das Prinzip der marktgerechten Optionsbewertung -- 3 Pfadunabhängige Optionen -- 3.1 Die implizite Verteilung -- 3.2 Methoden zur Konstruktion einer impliziten Verteilung -- 3.3 Bewertung von pfadunabhängigen Optionen -- 3.4 Praktische Umsetzung -- 4 Korrelationsabhängige Optionen -- 4.1 Die implizite mehrdimensionale Verteilung -- 4.2 Konstruktion einer impliziten mehrdimensionalen Verteilung -- 4.3 Marktgerechte Bewertung korrelationsabhängiger Optionen -- 4.4 Praktische Umsetzung -- 5 Diskret-pfadabhängige Optionen -- 5.1 Allgemeines Vorgehen -- 5.2 Marktgerechte Bewertungsformeln ausgewählter diskret-pfadabhängiger Optionen -- 5.3 Praktische Umsetzung -- 6 Stetig-pfadabhängige Optionen -- 6.1 Der allgemeine Bewertungsansatz und seine Problematik -- 6.2 Die bedingte risikoneutrale Verteilung -- 6.3 Konstruktion einer bedingten impliziten RND -- 6.4 Preisformeln ausgewählter stetig-pfadabhängiger Optionen -- 6.5 Praktische Umsetzung -- 7 Zusammenfassung -- A Black/Scholes-Preisformeln und -Kennzahlen -- A.1 Europäische Standardoption -- A.1.1 Definitionen -- A.1.2 Optionspreise -- A.1.3 Sensitivitätskennzahlen -- A.2 Einfache Barrier-Optionen -- A.2.1 Definitionen -- A.2.2 Optionspreise -- A.2.3 Sensitivitätskennzahlen -- A.3 Weitere verwendete Black/Scholes-Preisformeln -- A.3.1 Definitionen -- A.3.2 Preisformeln -- A.3.2.1 Pfadunabhängige Optionen -- A.3.2.2 Korrelationsabhängige Optionen -- A.3.2.3 Diskret-pfadabhängige Optionen -- A.3.2.4 Stetig-pfadabhängige Optionen -- B Beweise -- B.1 Beweise für die Gleichungen (3.22), (3.23) und (3.24) -- B.2 Beweis für die Wohldefiniertheit der RND -- B.3 Beweis für die Wohldefiniertheit der bedingten RND -- C Weitere empirische Ergebnisse Economics Economics/Management Science Finance/Investment/Banking Operations Research/Decision Theory Management Wirtschaft Bewertung (DE-588)4006340-9 gnd rswk-swf Optionspreistheorie (DE-588)4135346-8 gnd rswk-swf 1\p (DE-588)4113937-9 Hochschulschrift gnd-content Optionspreistheorie (DE-588)4135346-8 s Bewertung (DE-588)4006340-9 s 2\p DE-604 https://doi.org/10.1007/978-3-322-81724-2 Verlag Volltext 1\p cgwrk 20201028 DE-101 https://d-nb.info/provenance/plan#cgwrk 2\p cgwrk 20201028 DE-101 https://d-nb.info/provenance/plan#cgwrk |
| spellingShingle | Brunner, Bernhard Marktgerechte Bewertung von Optionen 1 Einleitung -- 2 Optionen und deren allgemeine Bewertung -- 2.1 Von der Standardoption bis zu exotischen Optionen -- 2.2 Die Bewertung von Optionen -- 2.3 Diskrepanzen zwischen Marktpreisen und Black/Scholes-Preisen — Der "Smile-Effekt" -- 2.4 Das Prinzip der marktgerechten Optionsbewertung -- 3 Pfadunabhängige Optionen -- 3.1 Die implizite Verteilung -- 3.2 Methoden zur Konstruktion einer impliziten Verteilung -- 3.3 Bewertung von pfadunabhängigen Optionen -- 3.4 Praktische Umsetzung -- 4 Korrelationsabhängige Optionen -- 4.1 Die implizite mehrdimensionale Verteilung -- 4.2 Konstruktion einer impliziten mehrdimensionalen Verteilung -- 4.3 Marktgerechte Bewertung korrelationsabhängiger Optionen -- 4.4 Praktische Umsetzung -- 5 Diskret-pfadabhängige Optionen -- 5.1 Allgemeines Vorgehen -- 5.2 Marktgerechte Bewertungsformeln ausgewählter diskret-pfadabhängiger Optionen -- 5.3 Praktische Umsetzung -- 6 Stetig-pfadabhängige Optionen -- 6.1 Der allgemeine Bewertungsansatz und seine Problematik -- 6.2 Die bedingte risikoneutrale Verteilung -- 6.3 Konstruktion einer bedingten impliziten RND -- 6.4 Preisformeln ausgewählter stetig-pfadabhängiger Optionen -- 6.5 Praktische Umsetzung -- 7 Zusammenfassung -- A Black/Scholes-Preisformeln und -Kennzahlen -- A.1 Europäische Standardoption -- A.1.1 Definitionen -- A.1.2 Optionspreise -- A.1.3 Sensitivitätskennzahlen -- A.2 Einfache Barrier-Optionen -- A.2.1 Definitionen -- A.2.2 Optionspreise -- A.2.3 Sensitivitätskennzahlen -- A.3 Weitere verwendete Black/Scholes-Preisformeln -- A.3.1 Definitionen -- A.3.2 Preisformeln -- A.3.2.1 Pfadunabhängige Optionen -- A.3.2.2 Korrelationsabhängige Optionen -- A.3.2.3 Diskret-pfadabhängige Optionen -- A.3.2.4 Stetig-pfadabhängige Optionen -- B Beweise -- B.1 Beweise für die Gleichungen (3.22), (3.23) und (3.24) -- B.2 Beweis für die Wohldefiniertheit der RND -- B.3 Beweis für die Wohldefiniertheit der bedingten RND -- C Weitere empirische Ergebnisse Economics Economics/Management Science Finance/Investment/Banking Operations Research/Decision Theory Management Wirtschaft Bewertung (DE-588)4006340-9 gnd Optionspreistheorie (DE-588)4135346-8 gnd |
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