Cross-Border-Leasing-Transaktionen von Kommunen:
Gespeichert in:
| 1. Verfasser: | |
|---|---|
| Format: | Abschlussarbeit Buch |
| Sprache: | German |
| Veröffentlicht: |
Recklinghausen
Kommunalpolitische Vereinigung
2008 [erschienen] 2010
|
| Ausgabe: | 1. Aufl. |
| Schlagworte: | |
| Online-Zugang: | Inhaltsverzeichnis |
| Beschreibung: | XXXIV, 629 S. |
| ISBN: | 9783940906106 |
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| adam_text | Titel: Cross-Border-Leasing-Transaktionen von Kommunen
Autor: Sanders, Bernhard-Sebastian
Jahr: 2010
Inhaltsverzeichnis
Einführung
A. Problemdarstellung.
I. Begriff des Cross-Border-Leasing.....................................................................................................1
IL Bedeutung des CBL..........................................................................................................................2
B. Gang der Untersuchung......................................................................................................................4
C. Ziel der Untersuchung.........................................................................................................................7
Teil 1 CBL als Erscheinungsform des PPP 8
A. Rahmenbedingungen von PPP-Modellen..........................................................................................8
I. Gründe für den Abschluss von Partnerschaften mit Privaten............................................................9
1. Die Haushaltslage der kommunalen Gebietskörperschaften in den 90-er Jahren und zur
letzten Jahrhundertwende........................................................................................................9
a) Finanzielle Situation...........................................................................................................9
aa) Zu Beginn der neunziger Jahre....................................................................................9
(1) Westdeutsche Kommunen...................................................................................9
(2) Ostdeutsche Kommunen...................................................................................10
bb) Zur Jahrhundertwende...............................................................................................11
(1) Einnahmen und Ausgaben.................................................................................11
(2) Fehlbeträge der Verwaltungshaushalte.............................................................12
(3) Kommunale Kassenkredite...............................................................................13
(4) Haushaltssicherungskonzepte, vorläufige Haushaltsführung............................13
(5) Öffentliche Investitionen...................................................................................14
b) Ursachen...........................................................................................................................15
aa) Einnahmeseite............................................................................................................15
(1) Allgemeine konjunkturelle Entwicklung..........................................................15
(2) Gewerbesteuer...................................................................................................16
bb) Ausgabenseite...........................................................................................................17
(1) Sozialausgaben..................................................................................................18
(2) Personalausgaben..............................................................................................19
(3) Aufgabenübertragung ohne Kostenausgleich...................................................19
c) Gesamtbeweitung.............................................................................................................20
2, Bescbjtakungen der kommunalen Kreditaufnahme...............................................................21
3. Wachsende Finanzierungsvolumina moderner Infrastjukturprojekte....................................22
IL Public Private Partnership (PPP) als innovatives Finanzierungsmodell........................................23
1. Public Private Partnership im Allgemeinen............................................................................23
a) Schwierigkeit einer Definition..........................................................................................23
b) Zusammenhang zwischen PPP und Privatisierungsformen..............................................24
aa) Organisation-, formelle oder Scheinprivatisierung..................................................24
bb) Funktionale, Erfüllungs- oder Funktionsprivatisierung............................................24
cc) Die materielle oder Aufgabenprivatisierung.............................................................25
c) Vorteile.............................................................................................................................26
d) Nachteile...........................................................................................................................28
e) Rechtlicher Rahmen..........................................................................................................29
aa) Europäisches Vergaberecht.......................................................................................29
bb) Verfassungsrecht.......................................................................................................31
cc) Kommunalrecht.........................................................................................................33
(1) Aufgabenerfullung............................................................................................33
(a) Entwicklung des KfW-/ AbfG als Beispiel................................................33
(b) Beispiel der Abwasserbeseitigung.............................................................35
(c) Gesetzliche Vorgaben im Bereich Aufgabenerfullung - Fazit...................36
(2) Vermögensveräußerungen.................................................................................37
(3) Beteiligung der Gemeinde an privaten Organisationsformen...........................38
(a) Bei wirtschaftlicher Betätigung.................................................................38
(b) Bei nichtwirtschaftlicher Betätigung.........................................................40
dd) Kommunales Haushaltsrecht.....................................................................................41
ee) Gebührenrecht...........................................................................................................42
2. Konkrete Modelle des Public Private Partnership..................................................................44
a) Organisation- und Finanzierungsmodelle als Grobeinteilung.........................................44
aa) Organisationsmodelle................................................................................................45
bb) Finanzierungsmodelle...............................................................................................45
b) Die einzelnen Organisationsmodelle................................................................................46
aa) Betreibermodelle.......................................................................................................46
(1) Inhalt.................................................................................................................46
(2) Vor-und Nachteile............................................................................................47
bb)BOT-Modelle............................................................................................................49
(1) Inhalt.................................................................................................................49
(2) Vor-und Nachteile............................................................................................50
cc) Betriebsführungsmodelle...........................................................................................50
(1) Inhalt.................................................................................................................50
(2) Vor-und Nachteile............................................................................................51
dd) Betriebsüberlassungsmodelle....................................................................................52
ee) Kooperationsmodelle....................................................... 52
(1) Inhalt................................................................................ .....52
(2) Vor-und Nachteile............................................................................................53
ff) Beteiligungsmodelle...................................................................................................54
(1) Inhalt.................................................................................................................54
(2) Vor-und Nachteile............................................................................................54
gg) Konzessionsmodelle..................................................................................................55
(1) Inhalt.................................................................................................................55
(2) Vor-und Nachteile............................................................................................55
c) Die einzelnen Finanzierungsmodelle................................................................................56
aa) Factoring und Forfaitierung.......................................................................................56
(1) Inhalt.................................................................................................................56
(2) Vor-und Nachteile............................................................................................57
bb) Zwischenfinanzierung von kommunalen Investitionen............................................58
(1) Inhalt.................................................................................................................58
(2) Vor-und Nachteile............................................................................................59
cc) Sponsoring.................................................................................................................59
dd) Fundraising...............................................................................................................59
ee) Kommunalleasing......................................................................................................60
(1) Begriffsklärung.................................................................................................60
(2) Operate-Leasing................................................................................................61
(3) Konventionelles Leasing / Finanzierungsleasing..............................................62
(a) Inhalt..........................................................................................................62
(b) Steuerrechliche Grundzüge........................................................................64
(aa) Bedeutung der wirtschaftlichen Zurechnung des Objekts................64
(bb) Zurechnung über § 39 AO...............................................................65
(cc) Zurechnung beim Finanzierungsleasing...........................................66
(c) Vorteile......................................................................................................68
(d) Nachteile....................................................................................................69
(4) Mietkauf............................................................................................................71
(a) Inhalt..........................................................................................................71
(b) Steuerliche Zurechnung des Wirtschaftsguts............................................71
(c) Vor- und Nachteile.....................................................................................72
(5) Fondsleasing......................................................................................................73
(a) Inhalt..........................................................................................................73
(»Vorteile......................................................................................................74
(c) Nachteile....................................................................................................74
(6) Spezial-Leasing.................................................................................................75
(a) Inhalt..........................................................................................................75
(b) Steuerrechtliche Grundzüge......................................................................75
(c) Vor- und Nachteile.....................................................................................76
(7) Sale-and-lease-back -Verfahren.....................................................................76
(a)Inhalt..........................................................................................................76
(b) Vorteile......................................................................................................77
(c) Nachteile....................................................................................................78
(8) CBL...................................................................................................................79
3. Prognose - Zukunft von PPP-Projekten..................................................................................79
4. Bewertung für PPP-Projekte im Allgemeinen........................................................................88
B. Entwicklung und Vertragsstruktur von CBL-Transaktionen.......................................................93
I. Einführung.......................................................................................................................................93
IL Die Entwicklung von CBL-Transaktionen.....................................................................................94
1. Allgemeine Entwicklung bis 2003..........................................................................................94
2. Situation in Nordrhein-Westfalen...........................................................................................96
III. Struktur von CBL-Transaktionen..................................................................................................98
1. Haupt- und Untermietvertrag als Kernelemente der Transaktion...........................................98
a) Inhalt der Verträge............................................................................................................98
aa) Hauptmietvertrag.......................................................................................................98
bb) Untermietvertrag.......................................................................................................99
cc) Die vertragliche Situation bei Ablauf des Untermietvertrages................................100
(1) Die Ausübung der Kaufoption........................................................................101
(2) Festlegung des Kaufoptionspreises.................................................................102
(3) Die Nichtausübung der Kaufoption................................................................103
(a) Folgen......................................................................................................103
(b) Motive......................................................................................................105
b) Effekte des Haupt- und Untermietvertrages...................................................................107
aa) Der Barwertvorteil...................................................................................................107
bb) Der Steuerstundungseffekt für den US-Investor.....................................................110
(1) Inhalt...............................................................................................................110
(2) Voraussetzungen.............................................................................................111
(a) Die Stellung des wirtschaftlichen Eigentümers.......................................111
(b) Weitere Voraussetzungen........................................................................113
cc) Die Eigentümerstellung des deutschen Vertragspartners........................................114
(1) Die juristische Eigentümerstellung aus deutscher Sicht.................................114
(a) Relevanz der kommunalen Eigentümerposition......................................114
(b) Kein Verlust der juristischen Eigentümerposition...................................115
(c) Abweichende Ansicht - kommunaler Eigentumsverlust.........................115
(aa) Gleichsetzung von wirtschaftlichem und juristischem Eigentum ..115
(bb) Argumente gegen eine Gleichsetzung............................................116
(cc) Gleichsetzung von Miete und Kauf................................................117
(dd) Argumente gegen eine Gleichsetzung............................................117
(d) Gesamtbewertung....................................................................................119
(2) Das juristische Eigentum aus US-amerikanischer Sicht.................................119
(a) Eigentum beim US-Investor............................................ ............119
(b) Keine juristische Eigentümerstellung des Investors................................120
(3) Die wirtschaftliche Eigentümerstellung aus deutscher Sicht..........................122
(a) Bedeutung der wirtschaftlichen Eigentümerstellung...............................122
(b) Kommune als Inhaberin der tatsächlichen Sachherrschaft......................123
(c) Gegen die wirtschaftliche Eigentümerposition der Kommune................125
(d) Widerlegung der Argumente gegen eine doppelte
wirtschaftliche Eigentümerstellung.......................................................126
(aa) Zum Begriff der Verdoppelung des Anlage-/ Steuergutes .........126
(bb) Zum angeblichen Verstoß gegen das DBA....................................128
(e) Ergebnis...................................................................................................131
(4) Fazit zur Eigentümersituation nach Vertragsabschluss...................................131
dd) Mögliche Kollision mit § 544 S.l BGB..................................................................132
(1) Problemaufriss.................................................................................................132
(2) Folgen der Kündigung für den Vertrag...........................................................133
(a) Kündigung des Untermietvertrages.........................................................133
(aa) Durch die Kommune......................................................................133
(bb) Durch den US-Investor..................................................................134
(b) Kündigung des Grundmietvertrages........................................................135
(aa) Rückfall des Nutzungsrechts an die Kommune..............................135
(bb) Weitere Folgen der Kündigung......................................................135
(3) Fazit für die Problemrelevanz.........................................................................136
(4) Anwendbarkeit des § 544 S. 1 BGB...............................................................136
(a) Anwendungszwang international geltender Normen...............................136
(b) Normzweck des § 544 S.l BGB..............................................................138
(aa) Situation während der Laufzeit des Untermietvertrages................138
(bb) Situation während der Laufzeit des Grundmietvertrages...............139
(c) § 544 S. 1 BGB als international zwingende Norm.................................139
(5) Ergebnis...........................................................................................................140
2. Weitere Verträge und Beteiligte der Transaktion.................................................................141
a) Der Trust.........................................................................................................................141
b) Die Darlehensbanken......................................................................................................144
c) Die mit der Rückzahlung befassten Banken...................................................................145
aa) Vertragliche Verpflichtungen der Banken...............................................................145
bb) Defeasance-Struktur zwischen Kommune und Banken..........................................146
(1) Inhalt des In-substance defeasance ..............................................................146
(2) Defeasance-Struktur bei CBL.........................................................................147
cc) Zahlungsströme zwischen den Banken...................................................................148
(1) Fremdfinanzierungsanteil................................................................................148
(2) Eigenfinanzierungsanteil.................................................................................149
d) Arrangeure......................................................................................................................150
aa) Notwendigkeit der Beteiligung................................................................................150
bb) Aufgaben des Arrangeurs........................................................................................151
(1) In der ersten Phase der Transaktion................................................................152
(2) In der zweiten Phase der Transaktion.............................................................152
(3) In der dritten Phase der Transaktion...............................................................153
cc) Qualifizierung des Arrangeurvertrages...................................................................153
e) Weitere Transaktionsbeteiligte.......................................................................................154
f) Der Rahmenvertrag (Participation Agreement) als Klammer.........................................154
aa) Funktion und Inhalt.................................................................................................154
bb) Verpflichtungen und Zusicherungen der Kommune...............................................155
cc) Vereinbarung weiterer Sicherungsmittel.................................................................156
3. Änderungen der Anerkennungsvoraussetzungen.................................................................158
a) Die Entwicklung bis zur Service-Contract-Struktur ...................................................158
aa) Leasehold-Strukturen als Ausgangspunkt...............................................................158
bb) Übergang zur Replacement-Struktur......................................................................159
cc) Entwicklung zu Lease-in Lease-out -Modellen....................................................159
dd) Die Service Contract-Struktur als vorläufiger Endpunkt....................................161
(1) Verlängerung des relevanten Hauptmietvertrags............................................161
(2) Weitere steuerliche Voraussetzungen.............................................................162
b) Aktuelle Steuerrechtsänderungen...................................................................................163
aa) Inhalt........................................................................................................................163
bb) Bedeutung für den Untersuchungsgegenstand........................................................165
(1) Ursprüngliche Beurteilung..............................................................................165
(2) Die Stellungnahme des IRS vom 29. Juni 2005..............................................166
(3) Urteil des Bezirksgerichts von Ohio vom 28. Mai 2008.................................167
(4) Zukünftige Relevanz des Themas CBL .......................................................168
C. Bestehende Einwände und Risiken bei CBL-Transaktionen.......................................................170
I.Einführung.....................................................................................................................................170
IL Ursachen der Bedenken................................................................................................................171
III. Die gegen CBL vorgebrachten Einwände...................................................................................172
1. Der Vorwurf des Rechtsbruchs und des Scheingeschäfts.....................................................172
a) Allgemeine Aussagen.....................................................................................................173
b) Konkretisierte Aussagen hinsichtlich des Scheingeschäftes..........................................174
c) Beurteilung......................................................................................................................174
aa) Hinsichtlich der allgemeinen Aussagen..................................................................174
bb) Hinsichtlich der spezifizierten Aussagen................................................................177
d) Zusammenfassung..........................................................................................................179
2. Die ethisch-moralische Komponente der Diskussion...........................................................180
a) Vorwurf des unmoralischen Geschäfts ........................................................................180
b) Gegenargumentation.......................................................................................................181
c) Beurteilung.............................................................................. ..182
3. Wirtschaftspolitische Argumentation...................................................................................183
a) Einwände.........................................................................................................................183
aa) Global-wirtschaftspolitische Einwände...................................................................184
bb) Kommunal-wirtschaftspolitische Einwände...........................................................185
(1) Die Nebenrolle der Kommune........................................................................186
(2) Die Rolle der weiteren Transaktionsbeteiligten..............................................186
(a) Die Rolle des Trusts.................................................................................187
(b) Die Rolle der Zwischengesellschaften....................................................187
(c) Die Rolle der Banken...............................................................................187
(d) Die Rolle der amerikanischen Wirtschaftskanzleien...............................188
(e) Die Rolle der Wirtschaftsprüfer...............................................................188
(f) Die Rolle der Arrangeure.........................................................................189
(g) Die Rolle der Rating-Agenturen..............................................................189
(h) Verbindungen der einzelnen Akteure zueinander...................................189
(3) Gefahr für die kommunale Eigenständigkeit..................................................190
(4) Gefahr drastischer Gebührenerhöhungen........................................................192
b) Kritik an den wirtschaftspolitischen Einwänden............................................................192
c) Beurteilung......................................................................................................................194
IV. Konkret bestehende Risiken der Transaktion.............................................................................195
1. Vertragsanbahnungsrisiken...................................................................................................196
a) Inhalt...............................................................................................................................196
b) Übliche Risikoverteilung bei bestehenden Verträgen....................................................197
c) Hinweise zur Risikominimierung...................................................................................198
aa) Komplette Kostenübernahme durch den Arrangeur................................................198
bb) Teilkostenübernahme..............................................................................................199
cc) Abgestufte Kostentragungspflicht...........................................................................199
d) Beurteilung.....................................................................................................................200
2. Rechtsänderungsrisiken........................................................................................................200
a) Allgemeines Steuerrechtsänderungsrisiko......................................................................200
aa) Inhalt........................................................................................................................200
bb) Aktuelle Bedeutung.................................................................................................201
cc) Übliche Risikoverteilung bei bestehenden Verträgen.............................................202
dd) Hinweise zur weiteren Risikominimierung.............................................................204
ee) Beurteilung..............................................................................................................205
b) Risiko sonstiger Gesetzesänderungen.............................................................................206
aa) Inhalt........................................................................................................................206
bb) Beurteilung..............................................................................................................207
c) Gesamtbeurteilung..........................................................................................................207
3. Risiko der Quellenbesteuerung.............................................................................................207
a) Begriff und Inhalt............................................................................................................207
b) Übliche Risikoaufteilung bei bestehenden Verträgen....................................................208
c) Aktuelle Situation.....................................................................•.....................................209
aa) Die Hauptmietrate des US-Investors.......................................................................209
bb) Die Zahlungen der Kommune an die Banken.........................................................210
cc) Die Zahlungen der Banken an den Trust.................................................................211
dd) Die Darlehensrückzahlungen des Trusts an die Banken.........................................211
d) Wahrscheinlichkeit zukünftiger Quellenbesteuerung.....................................................212
aa) Die Darlehensrückzahlungen des Trusts an die Banken.........................................213
bb) Die Zahlungen der Banken an den Trust................................................................214
e) Hinweise zur weiteren Risikominimierung....................................................................216
f) Beurteilung......................................................................................................................216
4. Bonitäts- und Insolvenzrisiken.............................................................................................217
a) Insolvenzrisiko einer kommunalen Eigengesellschaft....................................................217
b) Insolvenzrisiko des Investors..........................................................................................218
aa) Inhalt........................................................................................................................218
bb) Wahrscheinlichkeit der Risikorealisierung.............................................................219
cc) Hinweise zur weiteren Risikominimierung.............................................................221
dd) Beurteilung..............................................................................................................222
c) Insolvenz des Trusts........................................................................................................222
aa) Inhalt........................................................................................................................222
bb) Wahrscheinlichkeit der Risikorealisierung.............................................................223
cc) Hinweise zur weiteren Risikominimierung.............................................................224
dd) Beurteilung..............................................................................................................225
d) Insolvenz eines beteiligten Bankinstituts........................................................................225
aa) Inhalt........................................................................................................................225
bb) Übliche Risikoverteilung bei bestehenden Verträgen.............................................226
cc) Wahrscheinlichkeit der Risikorealisierung..............................................................227
(1) Ursprüngliche Beurteilung..............................................................................227
(2) Beurteilung aufgrund der Finanzmarktkrise...................................................229
dd) Hinweise zur weiteren Risikominimierung.............................................................230
ee) Beurteilung..............................................................................................................232
e) Risiko der Ratingherabstufung einzelner Banken...........................................................233
aa) Inhalt........................................................................................................................233
bb) Übliche Risikoverteilung bei bestehenden Verträgen.............................................234
cc) Wahrscheinlichkeit der Risikorealisierung..............................................................234
dd) Lösungsansätze.......................................................................................................236
ee) Bewertung der Lösungsansätze...............................................................................237
ff) Hinweise zur weiteren Risikominimierung.............................................................240
gg) Beurteilung..............................................................................................................242
f) Ratingherabstufung der Bundesrepublik Deutschland....................................................246
aa) Inhalt........................................................................................................................246
bb) Übliche Risikoverteilung bei bestehenden Verträgen.....,.........................246
cc) Wahrscheinlichkeit der Risikorealisierung..............................................................247
dd) Hinweise zur weiteren Risikominimierung.............................................................248
ee) Beurteilung..............................................................................................................248
5. Währungs- und Zinsrechtsänderungsrisiko..........................................................................249
a) Inhalt...............................................................................................................................249
b) Übliche Risikoverteilung bei bestehenden Verträgen....................................................250
c) Wahrscheinlichkeit des Risikoeintritts...........................................................................252
d) Hinweise zur weiteren Risikominimierung....................................................................252
e) Beurteilung......................................................................................................................253
6. Leistungsstörungsrisiken......................................................................................................253
a) Inhalt...............................................................................................................................253
b) Übliche Risikoverteilung bei bestehenden Verträgen....................................................255
aa) Hinsichtlich der Events of Default .......................................................................255
bb) Hinsichtlich der Events of Loss ...........................................................................255
cc) Folgen der Vertragsstörungen.................................................................................256
(1) Zahlung des termination value ....................................................................257
(2) Beendigung des kommunalen Nutzungsrechtes..............................................258
c) Wahrscheinlichkeit einer Risikorealisierung..................................................................259
aa) Hinsichtlich der Events of Default .......................................................................259
bb) Hinsichtlich der Events of Loss ...........................................................................260
cc) Eingreifen der Sekundäransprüche..........................................................................261
(1) Für den Fall des Event of Default ................................................................261
(2) Für den Fall des Event of Loss ....................................................................262
(3) Weitere Auswirkungen der US-Steuerrechtsänderungen................................264
d) Hinweise zur weiteren Risikominimierung....................................................................265
e) Beurteilung......................................................................................................................267
aa) Hinsichtlich der Risikoaufteilung............................................................................267
bb) Hinsichtlich drohender Sekundäransprüche............................................................268
(1) Grundsätzliche Beurteilung.............................................................................268
(2) Unter dem Aspekt eingetretener Steuerrechtsänderungen..............................269
cc) Hinsichtlich der Belastung durch einen Wiederaufbau...........................................270
7. Gefahr eines Flexibilitätsverlustes........................................................................................272
a) Geäußerte Bedenken hinsichtlich eines Flexibilitätsverlustes........................................272
aa) Für den operativen Bereich.....................................................................................272
(1) Änderung der rechtlichen Vorschriften...........................................................273
(2) Technische Neuerungen..................................................................................274
(3) Demographische Entwicklung........................................................................275
bb) Für den organisatorischen Bereich..........................................................................276
b) Argumente gegen einen möglichen Flexibilitätsverlust.................................................277
aa) Die Situation vor Änderung des amerikanischen Steuerrechts...............................277
(1) Hinsichtlich der Einschränkungen im operativen Bereich..............................277
(2) Hinsichtlich der Einschränkungen im organisatorischen Bereich..................279
(a) Für den Fall der Umstrukturierung oder Privatisierung...........................279
(b) Für den Fall der Umwidmung oder Veräußerung...................................280
bb) Die Situation nach Änderung des amerikanischen Steuerrechts.............................281
c) Hinweise zum Erhalt kommunaler Flexibilität...............................................................283
d) Beurteilung.....................................................................................................................284
8. Mangelnde Transparenz der Verträge..................................................................................286
a) Inhalt der vorgebrachten Bedenken................................................................................286
b) Gegenargumente.............................................................................................................288
c) Hinweise zur Sicherung der Transparenz.......................................................................290
d) Beurteilung.....................................................................................................................292
aa) Notwendige Einbindung der Entscheidungsträger..................................................292
bb) Rechtliche Beurteilung............................................................................................293
cc) Zur Frage der Komplexität......................................................................................294
dd) Fazit.........................................................................................................................295
9. Gefahr durch Anwendung ausländischen Rechts.................................................................295
a) Befürchtung eines kommunalen Kontrollverlustes.........................................................295
aa) Inhalt der vorgebrachten Bedenken.........................................................................295
bb) Gegenargumente.....................................................................................................296
cc) Hinweise für zukünftig abzuschließende Verträge..................................................298
dd) Beurteilung..............................................................................................................298
b) Zweifel an der rechtlichen Zulässigkeit..........................................................................299
aa) Inhalt........................................................................................................................299
(1) Hinsichtlich materiell-rechtlicher Vereinbarungen.........................................299
(2) Hinsichtlich prozessrechtlicher Vereinbarungen............................................300
bb) Praktische Relevanz................................................................................................300
cc) Beurteilung..............................................................................................................301
(1) Hinsichtlich der materiell-rechtlichen Vereinbarungen..................................301
(2) Hinsichtlich der prozessrechtlichen Vereinbarungen......................................303
(a) Anwendungsbereich bei CBL-Transaktionen..........................................303
(b) International zwingende Normgeltung....................................................304
(3) Folgen für die Anerkennung/Vollstreckbarkeit von Titeln.............................305
(a) Anerkennungshindernisse........................................................................306
(b) Vollstreckungshindernisse.......................................................................307
(aa) Mögliches Vollstreckungshindernis aus § 882 a Abs. 2 S. 1 ZPO.307
(bb) Mögliches Vollstreckungshindernis aus § 15 Nr. 3 EGZPO.........308
dd) Zusammenfassung...................................................................................................309
V. Gesamtfazit Abschnitt C..............................................................................................................310
1. Thesenartige Zusammenfassung...........................................................................................310
2. Abschließende Beurteilung der Risiken...............................................................................314
a) Zur gängigen Risikoaufteilung............................................................................314
b) Zu den kommunalen Einflussmöglichkeiten..................................................................316
aa) Hinsichtlich einer Risikorealisierung......................................................................316
bb) Hinsichtlich des Anlagebetriebes............................................................................317
(1) Gefahr durch Sekundäransprüche des Investors.............................................317
(2) Gefahr durch lange Vertragsbindungen..........................................................319
3. Fazit......................................................................................................................................319
D. Gesamtfazit Teil 1............................................................................................................................323
I. Erzielte Ergebnisse........................................................................................................................323
IL Vergleich mit anderen Formen des Public Private Partnership....................................................323
1. Vorteile von CBL-Transaktionen.........................................................................................323
a) Eigentümerstellung der Kommune.................................................................................323
b) Kommunale Einflussnahme bei hohem finanziellem Vorteil.........................................324
c) Sofortige finanzielle Entlastung ohne zukünftige Belastung..........................................325
2. Mögliche Nachteile von CBL-Transaktionen.......................................................................325
a) Risikoverteilung..............................................................................................................325
aa) Anlagenbezogene Risiken.......................................................................................326
bb) Insolvenzrisiko anderer Vertragsbeteiligter............................................................326
cc) Folgen einer möglichen Risikorealisierung.............................................................327
b) Keine Nutzung privaten know hows ...........................................................................328
c) Komplexität der Vertragswerke......................................................................................328
d) Eingeschränkte Anwendbarkeit von CBL-Transaktionen..............................................329
III. Gesamtbeurteilung......................................................................................................................330
Teil 2 Öffentlich-rechtliche Vorgaben für CBL-Transaktionen 331
A. Vergaberechtliche Fragestellungen................................................................................................331
I. Einleitung.......................................................................................................................................331
IL Grundzüge des Vergaberechts......................................................................................................332
1. Europäische Richtlinien als Ausgangspunkt........................................................................332
2. Auswirkungen auf das deutsche Vergaberecht.....................................................................333
a) Oberhalb der Schwellenwerte.........................................................................................333
b) Unterhalb der Schwellenwerte........................................................................................338
III. Vergaberecht bei Public Private Partnership-Modellen..............................................................340
1. Bedeutung.............................................................................................................................340
2. Zusammenhang mit einzelnen Privatisierungsformen..........................................................341
3. Auswirkungen des Vergaberechts auf einzelne Modelle des PPP........................................342
a) Kooperationsmodelle......................................................................................................342
aa) Grundfalle................................................................................................................343
bb) Veräußerung oder Neugründung mit Beschaffungsbezug......................................343
cc) Zusammenfassung...................................................................................................345
b) Konzessionsmodelle.......................................................................................................347
aa) Die Frage der Entgeltlichkeit der Leistung.............................................................347
(1) Enge Begriffsauslegung..................................................................................348
(2) Weite Begriffsauslegung.................................................................................348
bb) Die Nachfrageposition des Auftraggebers..............................................................349
cc) Unterscheidung Bau- und Dienstleistungskonzessionen.........................................350
(1) Baukonzessionen.............................................................................................350
(2) Dienstleistungskonzessionen...........................................................................351
(3) Zusammenfassung...........................................................................................352
c) Betreiber-, Betriebsführungs- und Betriebsüberlassungsmodelle...................................354
d) Factoring.........................................................................................................................356
e) Kommunalleasing...........................................................................................................356
aa) Der Begriff der Ware ...........................................................................................357
bb) Abgrenzung zu § 99 Abs. 3 GWB..........................................................................358
cc) Zusammenfassung...................................................................................................359
f) Sale-and-Lease-back-Geschäfte......................................................................................360
aa) Betrachtung einzelner Verträge als getrennter Vorgang.........................................360
bb) Betrachtung einzelner Veträge als einheitlicher Vorgang......................................360
cc) Ausnahmetatbestand des § 100 Abs. 2 lit. m) GWB...............................................361
4. Auswirkungen des Vergaberechts speziell auf CBL............................................................362
a) Einleitung........................................................................................................................362
b) Vergaberechtliche Beurteilung der einzelnen Verträge..................................................365
aa) Der Rahmenvertrag.................................................................................................365
(1) Nachfrage einer Leistung................................................................................365
(2) Die Frage der isolierten Betrachtung einzelner Vertragsbestandteile.............366
(3) Entgeltlichkeit.................................................................................................367
(4) Erreichen der relevanten Schwellenwerte.......................................................368
(5) Ausnahmetatbestand des § 100 Abs. 2 lit. h) GWB........................................368
(6) Ausnahmetatbestand des § 100 Abs. 2 lit. m) GWB.......................................369
(7) Ausschreibungspflicht bei Nichtausübung der Kaufoption............................371
(8) Zusammenfassung...........................................................................................372
bb) Die Verträge mit den Erfüllungsübernahmebanken................................................372
(1) Die Frage der Abtrennbarkeit vom Rahmenvertrag........................................373
(2) Schwellenwert des § 100 Abs. 1 GWB...........................................................373
(3) Ausnahmetatbestand des § 100 Abs. 2 lit. m) GWB.......................................374
(a) Die Definition der anderen Finanzinstrumente ....................................374
(b) Begriffsauslegung....................................................................................376
(aa) Weite Begriffsauslegung................................................................376
(bb) Enge Begriffsauslegung.................................................................378
(c) Stellungnahme.........................................................................................379
(4) Zusammenfassung...........................................................................................381
cc) Die Verträge mit den Arrangeuren..........................................................................382
(1) Abtrennbarkeit vom Rahmenvertrag...............................................................382
(2) Das Merkmal der Entgeltlichkeit....................................................................384
(3) Vergleich mit einer Dienstleistungskonzession..............................................386
(4) Ausnahmetatbestand des § 100 Abs. 2 lit. m) GWB.......................................387
(a) Argumente für die Einschlägigkeit des § 100 Abs. 2 lit. m)
GWB......................................................................................................387
(b) Argumente gegen eine Einschlägigkeit des § 100 Abs. 2 lit. m)
GWB......................................................................................................388
(c) Stellungnahme.........................................................................................389
(5) Zusammenfassung...........................................................................................390
c) Zusammenfassung der vergaberechtlichen Relevanz für CBL.......................................390
5. Gesamtbeurteilung und Fazit................................................................................................391
B. Vorgaben des Verfassungsrechts für CBL-Transaktionen..........................................................394
I. Einleitung.......................................................................................................................................394
IL Verfassungsrecht bei PPP-Modellen............................................................................................395
III. Verfassungsrechtliche Einflüsse auf CBL-Transaktionen..........................................................396
1. Verfassungsrechtlich relevante Regelungen.........................................................................397
a) Art. 28 Abs. 2 GG, Art. 78 Abs. 1,2 LVerf NW............................................................397
aa) Bei reibungslosem Ablauf der Transaktion.............................................................398
bb) Bei drohenden Vertragsstörungen...........................................................................398
b) Aus Art. 20 Abs. 1,2 GG...............................................................................................400
aa) Hinsichtlich des Verlustes kommunaler Entscheidungskompetenz........................400
bb) Aufgrund der Tragweite der Entscheidung.............................................................401
cc) Hinsichtlich mangelnder Transparenz.....................................................................402
c) Ergebnis..........................................................................................................................403
2. Zulässigkeit einschränkender Regelungen zu CBL..............................................................403
a) Regulierungsansätze.......................................................................................................404
aa) Auf Bundesebene.....................................................................................................404
bb) Auf Landesebene.....................................................................................................405
(1) Bayern.............................................................................................................405
(a) Gesetzentwurf vom 28.01.2003...............................................................405
(b) Gesetz vom 26.07.2004...........................................................................406
(2) Baden-Württemberg........................................................................................406
(3) Sachsen............................................................................................................407
(4) Nordrhein-Westfalen.......................................................................................407
b) Rechtsnatur und Struktur der Selbstverwaltungsgarantie...............................................408
aa) Art. 28 Abs. 2 GG als institutionelle Garantie........................................................409
(1) Merkmale einer institutionellen Garantie........................................................409
(2) Die einzelnen von Art. 28 Abs. 2 GG umfassten Garantien...........................410
(a) Die institutionelle Rechtssubjektsgarantie...............................................411
(b) Die objektive Rechtsinstitutionsgarantie.................................................411
(aa) Die Aufgabenzuweisungsgarantie..................................................411
(bb) Die Eigenverantwortlichkeitsgarantie............................................412
(c) Die subjektive Rechtstellungsgarantie.....................................................415
bb) Ablehnung einer institutionellen Garantie..............................................................415
cc) Vermittelnde Ansicht...............................................................................................417
dd) Stellungnahme.........................................................................................................418
ee) Vergleich mit der jüngeren Rechtsprechung des BVerfG.......................................419
(1) Ausdehnung des Gewährleistungsumfangs.....................................................419
(2) Auswirkungen auf die Eigenverantwortlichkeitsgarantie...............................421
c) Festzulegender Prüfungsmaßstab....................................................................................422
aa) Maßstab nach der vermittelnden Ansicht................................................................422
bb) Beachtung der Verfassungsbestimmungen der Länder...........................................423
d) Verfassungsmäßigkeit der Regelungen..........................................................................425
aa) Art. 61 Abs. 3 BayGO i.d.F. des Gesetzentwurfes vom 28.01.2003.......................426
(1) Schutzbereich der Eigenverantwortlichkeitsgarantie......................................426
(2) Eingriff............................................................................................................427
(3) Rechtfertigung.................................................................................................428
(a) Argumente für die Verfassungsmäßigkeit...............................................428
(b) Argumente gegen die Verfassungsmäßigkeit..........................................430
(c) Stellungnahme zu Art. 61 Abs. 3 Sätze 1 und 2 BayGO.........................431
(d) Stellungnahme zu Art. 61 Abs. 3 S. 3 BayGO........................................434
bb) Art. 72 Abs. 4 S. 2 BayGO.....................................................................................436
(1) Eingriff in den Schutzbereich kommunaler Finanzhoheit..............................436
(2) Anwendbarkeit auf CBL-Transaktionen.........................................................436
(a) Kreditähnlichkeit von CBL-Transaktionen.............................................437
(b) Verbot der Schaffung inländischer steuerlicher Vorteile........................439
(3) Folgen für die Verfassungsmäßigkeit der Regelung.......................................441
cc) Gesetz vom 26.07.2004 zur Änderung des Kommunalrechts.................................441
dd) Ziffer 6.2 und 6.35 der VwV des Sächsischen Innenministeriums.........................442
e) Zwischenergebnis...........................................................................................................444
f) Mögliche abweichende Bewertung wegen der kommunalen Finanzlage.......................445
aa) Bedeutung einer adäquaten Finanzausstattung........................................................445
bb) Diskrepanz zur aktuellen kommunalen Finanzsituation.........................................447
cc) Folgen für die Regelungsbefugnisse des Landesgesetzgebers................................450
(1) Mögliche Vorgaben für den Landesgesetzgeber.............................................450
(2) Festlegung des relevanten Schwellenwertes...................................................451
(3) Ergebnis...........................................................................................................453
3. Mögliche Beteiligungspfliehten der Kommunalaufsicht..................................;.................453
a) Bedeutung für die Sicherung kommunaler Selbstverwaltung........................................453
b) Potenzielle Beteiligung erfordernde Rechtsgeschäfte....................................................455
aa) CBL als Kreditgeschäft oder kreditähnliches Geschäft...........................................455
bb) CBL als Bürgschaft.................................................................................................455
cc) Gewährvertrag.........................................................................................................457
(1) Vorgaben der Gemeindeordnung....................................................................457
(2) Zivilrechtlicher Begriff...................................................................................458
(3) Kommunalrechtliche Definition......................................................................458
(4) Mögliche Elemente eines Gewährvertrages....................................................458
(a) Verneinung gewährvertraglicher Elemente.............................................459
(b) Beurteilung..............................................................................................460
dd) Gewährähnlicher Vertrag........................................................................................463
(1) Für das Vorliegen gewährvertragsähnlicher Elemente...................................463
(2) Gegen das Vorliegen gewährvertragsähnlicher Elemente..............................464
(3) Stellungnahme.................................................................................................465
ee) Das Stellen von Sicherheiten...................................................................................466
(1) Grundsätzliches Verbot durch die Gemeindeordnung....................................466
(2) Begriff der Sicherheiten nach der GO NW.................................................467
(3) Sicherheiten nach § 86 Abs. 5 GO NW bei CBL-Transaktionen................468
(4) Sicherheiten nach § 87 Abs. 1 GO NW bei CBL-Transaktionen................468
c) Ergebnis..........................................................................................................................470
d) Fazit................................................................................................................................471
aa) Vorteile des nordrhein-westfalischen Ansatzes.......................................................471
bb) Nachteile des nordrhein-westfalischen Ansatzes....................................................472
cc) Beurteilung..............................................................................................................473
dd) Auswirkungen des BGH-Urteils vom 12.12.2002..................................................474
(1) Sachverhalt und Verfahrensgang....................................................................474
(2) Urteilsgründe...................................................................................................474
(3) Folgen..............................................................................................................475
4. Fazit für den verfassungsrechtlichen Teil.............................................................................476
a) Thesenartige Zusammenfassung.....................................................................................476
b) Gesamtbeurteilung..........................................................................................................478
C. Kompetenzrechtliche Fragestellungen bei CBL-Transaktionen.................................................480
I. Einleitung.......................................................................................................................................480
IL Beschlusskompetenz.....................................................................................................................480
1. Vorbehaltenes Geschäft des Stadtrates.................................................................................480
2. Umfang der Entscheidungsgrundlage...................................................................................481
III. Ausführungskompetenz...............................................................................................................481
1. Wirksamkeit der Wülenserklärung.......................................................................................482
2. Bayerische Sondersituation..................................................................................................484
Finanzwirksame öffentlich-rechtliche I. Vorgaben..........................................................................486
I. Kommunalabgabenrechtliche Vorgaben einer CBL-Transaktion.................................................486
1. Einleitung..............................................................................................................................486
2. Bedeutung der Frage nach der Verwendung des Barwertvorteils........................................487
3. Bedeutungslosigkeit bei Verlust der Abschreibungsmöglichkeiten.....................................488
a) Verlust des Transaktionsobjekts für die Gebührenkalkulation.......................................489
b) Gegen einen Verlust für die Gebührenkalkulation.........................................................489
c) Stellungnahme.................................................................................................................490
4. Berücksichtigung von Einnahmen für den Gebührenhaushalt.............................................491
a) Die rentierliche Verwertung als mögliches Kriterium................................................491
aa) Argumente für die rentierliche Verwertung als Kriterium..................................491
(1) Urteil des OVG Münster vom 15.12.1994......................................................492
(2) Urteil des Berliner Verfassungsgerichtshofes vom 21.10.1999......................493
(3) Bedeutung für CBL-Transaktionen.................................................................494
bb) Gegen die rentierliche Verwertung als Kriterium...............................................495
cc) Stellungnahme.........................................................................................................497
(1) Kein Rechtsanspruch des Gebührenzahlers auf die Anlage............................497
(2) Keine Kompensationsnotwendigkeit bei CBL-Transaktionen........................497
b) Bezugnahme auf die gesetzliche Regelung für die Kostenseite.....................................499
aa) Das Kostendeckungsprinzip als Ausgangspunkt.....................................................500
bb) Mögliche Existenz eines sog. Einnahmendeckungsprinzips ...............................501
cc) Auswirkungen eines Einnahmendeckungsprinzips auf CBL-Transaktionen..........502
(1) Verneinung einer Kausalitätsbeziehung..........................................................502
(2) Bejahung einer Kausalitätsbeziehung.............................................................503
(3) Stellungnahme.................................................................................................503
dd) Neuere Gerichtsurteile zu dieser Fragestellung......................................................504
(1) Das Urteil des VG Gelsenkirchen vom 27.11.2003........................................505
(2) Das Urteil des VG Hamburg vom 27.10.2004................................................507
(3) Das Urteil des VG Düsseldorf vom 08.02.2006.............................................507
ee) Beurteilung der Inbezugnahme auf die Kostenseite................................................509
(1) Abstellen auf den Gesetzeswortlaut................................................................509
(2) Kostenverursachung als entscheidendes Kriterium........................................509
(3) Bezug zu CBL-Transaktionen.........................................................................510
(a) Keine gebührenrelevante Verbindung zu den Kosten.............................510
(aa) Ohne Risikoabsicherung.................................................................510
(bb) Mit Risikoabsicherung...................................................................512
(b) Keine gebührenrelevante Verbindung zu kalkulatorischen
Zinsen....................................................................................................514
(4) Bestätigung durch das Urteil des OVG Münster vom 23.11.2006.................514
(a) Kein Zusammenhang zwischen kostenverursachendem Betrieb
und Nettobarwert...................................................................................514
(b) Keine CBL-Risikofinanzierung über Gebühren......................................515
(c) Kein Zusammenhang zwischen kalkulatorischen Zinsen und
Nettobarwert..........................................................................................515
(d) Kein Verlust des Transaktionsobjekts für die
Gebührenkalkulation..............................................................................516
(e) Kein Anteil am Anlagevermögen durch Gebührenzahlungen.................517
c) Ergebnis..........................................................................................................................517
d) Gebührenrelevanz der Kosten einer Vertragsumstrukturierung.....................................517
aa) Bei eigener Leistungserbringung.............................................................................517
bb) Bei Erbringung der Leistung durch einen Zweckverband......................................518
5. Thesenartige Zusammenfassung der Ergebnisse..................................................................520
IL Vorgaben des Fördermittelrechts bei einer CBL-Transaktion.....................................................522
1. Einleitung..............................................................................................................................522
2. Bedeutung für CBL-Transaktionen......................................................................................523
3. Die mögliche Rückzahlungsverpflichtung von Fördergeldern.............................................523
4. Gesetzliche Vorgaben für den Fall eines Kapitalzuflusses...................................................524
a) Regelung über sog. Allgemeine Nebenbestimmungen ...............................................524
b) Barwertvorteil als möglicher Kostenbeitrag eines Dritten.............................................526
aa) Bezug zum Kostenbegriff im KAG NW.................................................................526
bb) Möglichkeit von Schadenersatzverpflichtungen.....................................................527
5. Thesenartige Zusammenfassung der Ergebnisse..................................................................528
III. Bilanz- und steuerrechtliche Vorgaben einer CBL-Transaktion.................................................529
1. Einleitung..............................................................................................................................529
2. Bilanzierungsvorgaben nach Handelsrecht...........................................................................530
a) Voraussetzungen handelsrechtlicher Buchführungspflicht.............................................530
b) Bilanzierungspflichten bei einer CBL-Transaktion........................................................531
aa) Bilanzierung des Anlagegutes.................................................................................531
bb) Bilanzierung der Rückzahlungsverpflichtungen.....................................................532
cc) Bilanzierung des Nettobarwertvorteils....................................................................533
3. Steuerrechtliche Vorgaben....................................................................................................533
a) Körperschaftssteuerpflicht der Kommunen....................................................................534
aa) Betrieb gewerblicher Art als Schlüsselbegriff.....................................................534
(1) Gesetzliche Definition.....................................................................................535
(2) Unbestimmtheit der einzelnen Begriffsmerkmale..........................................535
(3) Die Abgrenzung zum Hoheitsbetrieb..............................................................536
(a) Abgrenzungsmerkmale............................................................................536
(b) Konkretisierung der Begriffe...................................................................539
(4) Begründung eines Betriebs gewerblicher Art durch CBL..............................541
bb) Bilanzierungsfragen................................................................................................542
(1) Bilanzierung des Anlagegutes.........................................................................542
(2) Bilanzierung des zu versteuernden Nettobarwertvorteils...............................543
(a) Sofortige erfolgswirksame Vereinnahmung............................................543
(b) Bildung eines Rechnungsabgrenzungsposten..........................................544
(c) Stellungnahme.........................................................................................545
(3) Bilanzierung der Rückzahlungsverpflichtungen.............................................546
b) Gewerbesteuerpflicht der Kommunen............................................................................546
aa) Der Nettobarwertvorteil als Gewinn aus dem Gewerbebetrieb...............................547
bb) Korrektur durch Hinzurechnung von Dauerschuldzinsen.......................................548
c) Umsatzsteuerpflicht der Kommunen..............................................................................549
aa) Relevanz der Umsatzbesteuerung............................................................................550
bb) Voraussetzungen der Umsatzsteuerpflicht..............................................................551
cc) Mögliche Befreiung nach § 4 Nr. 8 a UStG............................................................552
d) Grunderwerbsteuerpflicht der Kommunen.....................................................................553
e) Thesenartige Zusammenfassung der Ergebnisse............................................................554
f) Gesamtbeurteilung und Fazit...........................................................................................555
IV. Fazit für finanzwirksame öffentlich-rechtliche Vorgaben..........................................................556
E. Fazit Zweiter Teil.............................................................................................................................559
Teil 3 Gesamtfazit 562
A. Zusammenfassung der Ergebnisse.................................................................................................562
B. Gesamtbeurteilung...........................................................................................................................569
Literaturverzeichnis........................................................................................ ............573
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