Secondary Buyouts: eine empirische Untersuchung von Werttreibern
Gespeichert in:
1. Verfasser: | |
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Format: | Abschlussarbeit Buch |
Sprache: | German |
Veröffentlicht: |
Wiesbaden
Gabler
2010
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Ausgabe: | 1. Aufl. |
Schriftenreihe: | Strategic Finance
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Schlagworte: | |
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Beschreibung: | XXV, 342 S. 46 schw.-w. Ill., 36 schw.-w. Tab. 210 mm x 148 mm |
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INHALTSVERZEICHNIS DC
INHALTSVERZEICHNIS
ABBILDUNGSVERZEICHNIS XIII
TABELLENVERZEICHNIS XV
FORMELVERZEICHNIS XVII
ABKUERZUNGSVERZEICHNIS XIX
SYMBOLVERZEICHNIS XXIII
ANHANGSVERZEICHNIS XXV
1 EINLEITUNG 1
1.1 HINTERGRUND DES FORSCHUNGSVORHABENS 1
1.2 PROBLEMSTELLUNG UND ZIELSETZUNG 3
1.3 FORSCHUNGSPROZESS 7
1.4 AUFBAU DER ARBEIT 10
2 KONTEXT UND BEGRIFFLICHE GRUNDLAGEN 13
2.1 EINORDNUNG DES THEMAS INNERHALB DER BETRIEBSWIRTSCHAFT 13
2.2 EINORDNUNG DES UNTERSUCHUNGSGEGENSTANDS UND ANGRENZENDE BEGRIFFE 19
2.2.1 PRIVATE EQUITY 20
2.2.2 BUYOUT 24
2.2.2.1 BEGRIFFSABGRENZUNG BUYOUT 24
2.2.2.2 VARIATIONSMOEGLICHKEITEN HINSICHTLICH DER KAEUFERGRUPPEN 26
2.2.2.3 VARIATIONSMOEGLICHKEITEN HINSICHTLICH DES VERKAEUFERS 33 2.2.2.4
VARIATIONSMOEGLICHKEITEN HINSICHTLICH DER FINANZIERUNG DER TRANSAKTION 39
2.2.2.4.1 BEDEUTUNG DES FREMDKAPITALS 40
2.2.2.4.2 DIE BEDEUTUNG DES LEVERAGE-EFFEKTES UND DER KAPITALSTRUKTUR 43
2.2.2.4.3 DIE FINANZIERUNG VON BUYOUTS 45
2.2.2.4.4 FINANZIERUNGSINSTRUMENTE 50
2.2.2.5 WEITERE VARIATIONSMOEGLICHKEITEN 61
2.2.2.6 SYSTEMATISIERUNG DER BUYOUT-TYPEN 64
3 UNTERSUCHUNGSGEGENSTAND SECONDARY BUYOUT 65
3.1 AUSPRAEGUNG UND ENTWICKLUNG 65
3.2 CHARAKTERISTIKA UND BESONDERHEITEN VON SECONDARY BUYOUTS 70
3.3 ABGRENZUNG VON NAHESTEHENDEN BEGRIFFEN 78
3.4 ZUSAMMENFASSUNG UND DEFINITION 82
BIBLIOGRAFISCHE INFORMATIONEN HTTP://D-NB.INFO/1005306028
DIGITALISIERT DURCH
IMAGE 2
X INHALTSVERZEICHNIS
4 THEORETISCHE GRUNDLAGEN UND LITERATURUEBERBLICK 85
4.1 THEORIEN ZUR WERTGENERIERUNG IN SECONDARY BUYOUTS 85
4.1.1 ERKLAERUNGSRELEVANTE THEORIEN UND KONZEPTE IM UEBERBLICK 85
4.1.2 NEUE INSTITUTIONENOEKONOMIE 88
4.1.2.1 PROPERTY-RIGHTS-THEORIE 88
4.1.2.2 TRANSAKTIONSKOSTENTHEORIE 90
4.1.2.3 PRINCIPAL-AGENT-THEORIE 93
4.1.2.4 ASYMMETRISCHE INFORMATIONSVERTEILUNG 97
4.1.3 RESSOURCENORIENTIERTER ANSATZ 98
4.1.4 ENTREPRENEURSHIP-THEORIE 107
4.1.5 ZUSAMMENFASSUNG DER THEORETISCHEN ANSAETZE 109
4.2 STAND DER FORSCHUNG 111
4.2.1 FORSCHUNGSANSAETZE ZUM THEMA BUYOUT I LL
4.2.2 WERTSCHOEPFUNGSHYPOTHESE 115
4.2.3 WERTTRANSFERHYPOTHESE 116
4.2.4 ZUSAMMENFASSUNG DER EMPIRISCHEN FORSCHUNGSARBEITEN ZUR
WERTENERIERUNG IN BUYOUTS 121
4.3 KRITISCHE BETRACHTUNG DER ERFOLGSMESSGROESSEN 124
4.3.1 ZEITPUNKT DER ERFOLGSMESSUNG 124
4.3.2 ART DER ERFOLGSMESSUNG 125
4.3.2.1 BETEILIGUNGSRENTABILITAETSMASSE 125
4.3.2.2 SUBJEKTIVE ERFOLGSKRITERIEN 127
4.3.2.3 WEITERE ERFOLGSMASSE 128
4.4 MERKMALE UND SYSTEMATISIERUNG VON WERTTREIBERN 130
4.4.1 DIE MECHANIK VON WERTTREIBERN IN BUYOUTS 130
4.4.2 SYSTEMATISIERUNG VON WERTTREIBERN IN BUYOUTS 134
4.4.3 DIE BEDEUTUNG DER WERTTREIBERKATEGORIEN IM DIREKTEN VERGLEICH 146
5 EXPERTENSTUDIE 151
5.1 METHODIK 151
5.2 DATENBASIS UND FORSCHUNGSFRAGEN 154
5.3 DARSTELLUNG UND INTERPRETATION DER ERGEBNISSE 156
5.4 ZUSAMMENFASSUNG DER ERGEBNISSE DER EXPERTENSTUDIE 164
6 HYPOTHESENBILDUNG 167
7 UNTERSUCHUNGSKONZEPTION 177
7.1 ERHEBUNGSINSTRUMENTARIUM 177
7.2 METHODEN DER DATENANALYSE 180
IMAGE 3
INHALTSVERZEICHNIS XI
7.2.1 METHODISCHE GRUNDLAGE DER KAUSALANALYSE 180
7.2.2 MODELLSCHAETZUNG MIT DEM PARTIAL-LEAST-SQUARES-VERFAHREN 188
7.2.3 GUETEMASSE FUER DIE BEURTEILUNG VON PLS-MODELLEN 194
7.2.3.1 BEURTEILUNG VON STRUKTURMODELLEN 194
7.2.3.2 BEURTEILUNG REFLEKTIVER MESSMODELLE 197
7.2.3.3 BEURTEILUNG FORMATIVER MESSMODELLE 199
7.2.4 AUSWAHL DES SCHAETZVERFAHRENS IM RAHMEN DES VERGLEICHES VON
KOVARIANZBASIERTEN UND PLS-VERFAHREN 201
7.3 GRUNDGESAMTHEIT 207
7.4 FRAGEBOGENDESIGN 212
7.4.1 OPERATIONALISIERUNG DER LATENTEN VARIABLEN 212
7.4.2 AUFBAU DES FRAGEBOGENS 221
8 DATENERHEBUNG, ANALYSE UND INTERPRETATION 223
8.1 DATENERHEBUNG 223
8.2 REPRAESENTATIVITAET UND MERKMALE DER STICHPROBE 228
8.3 DESKRIPTIVE STATISTIK UND UNIVARIATE AUSWERTUNGEN 232
8.3.1 MERKMALE DER UNTERSUCHTEN SBOS 232
8.3.1.1 BETEILIGTE PE-UNTERNEHMEN 233
8.3.1.2 SBO-TRANSAKTIONEN 236
8.3.2 UNTERSUCHUNG DER WERTTREIBER IN SBOS 242
8.3.3 VERGLEICH DER WERTTREIBER AUS PRIMAER- UND SEKUNDAERINVESTITION 246
8.4 KAUSALANALYSE DES LINEAREN STRUKTURGLEICHUNGSMODELLS MIT LATENTEN
VARIABLEN 251
8.4.1 EMPIRISCHER TEST DES GRUNDMODELLS UND BEURTEILUNG DER
MESSERGEBNISSE. 251
8.4.1.1 VORBEREITUNG DER MODELLSCHAETZUNG 251
8.4.1.2 BEURTEILUNG DES REFLEKTIVEN MESSMODELLS 253
8.4.1.3 BEURTEILUNG DER FORMATIVEN MESSMODELLE 254
8.4.1.4 BEURTEILUNG DER GUETE DES STRUKTURMODELLS 258
8.4.2 ANPASSUNG DES STRUKTURGLEICHUNGSMODELLS 261
8.5 INTERPRETATION DER ERGENBISSE DER KAUSALANALYSE 264
9 SCHLUSSBETRACHTUNG 271
9.1 GRENZEN DER ARBEIT UND WEITERER FORSCHUNGSBEDARF 271
9.2 IMPLIKATIONEN DER ERGEBNISSE FUER DIE BETEILIGUNGSPRAXIS 274
9.3 ZUSAMMENFASSUNG DER ARBEIT 276
ANHANG .T................*............... ...............T*..........
.................I.*...........*.*.....». ... 281
LITERATURVERZEICHNIS 295
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