Einführung in das Kapitalmarktrecht:
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München
Beck
2009
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181 : Studium |
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adam_text | Titel: Einführung in das Kapitalmarktrecht
Autor: Grunewald, Barbara
Jahr: 2009
Inhaltsübersicht
Abkürzungsverzeichnis........................................................................................... XIII
Literaturverzeichnis................................................................................................. XIX
§ 1. Grundlagen des Kapitalmarktrechts (Schlitt)............................................. 1
§ 2. Börsengang (Ries)......................................................................................... 19
§ 3. Kapitalerhöhungen (Ries)............................................................................ 44
§ 4. Umplatzierung von Aktien (Ries)............................................................... 61
§ 5. Anleihen (Ziriakus)...................................................................................... 72
§ 6. Aktienverwandte Produkte (Ziriakus) ....................................................... 99
§ 7. Derivate (Becker).......................................................................................... 125
§ 8. Übernahmevertrag (S. Schäfer) ................................................................... 151
§ 9. Konsortialvertrag (S. Schäfer) ..................................................................... 170
§ 10. Börsenrecht (J. Schäfer) ............................................................................... 181
§ 11. Prospekt (Ponick)......................................................................................... 201
§ 12. Prospekthaftung (Ponick)............................................................................ 222
§ 13. Insiderrecht (Stoppel)................................................................................... 248
§ 14. Ad-hoc-Publizität (Stoppel) ........................................................................ 261
§ 15. Sonstige Zulassungsfolgepflichten (S. Schäfer) .......................................... 274
§ 16. Delisting (Grunewald)................................................................................. 293
§ 17. Übernahmerecht (Grunewald).................................................................... 300
Autorenverzeichnis.................................................................................................. 313
Stichwortverzeichnis (Gellings).............................................................................. 315
Inhaltsverzeichnis
Abkürzungsverzeichnis............................................................................................................. XIII
Literaturverzeichnis................................................................................................................... XIX
§ 1. Grundlagen des Kapitalmarktrechts
I. Begriff des Kapitalmarktrechts....................................................................................... 1
II. Kapitalmärkte................................................................................................................... 4
III. Kapitalmarkt- und Finanzierungsprodukte.................................................................. 6
IV. Teilnehmer des Kapitalmarkts........................................................................................ 9
V. Teilbereiche des Kapitalmarktrechts.............................................................................. 11
VI. Kapitalmarkttransaktionen............................................................................................. 14
VII. Kapitalmarktaufsicht....................................................................................................... 18
§ 2. Börsengang
I. Einführung ....................................................................................................................... 19
II. Vorbereitung des Börsengangs....................................................................................... 20
III. Durchführung des Börsengangs..................................................................................... 31
IV. Folgepflichten .................................................................................................................. 42
V. Zeitlicher Ablauf.............................................................................................................. 43
§ 3. Kapitalerhöhungen
I. Bezugsrechtsemissionen.................................................................................................. 44
II. Bezugsrechtsfreie Kapitalerhöhungen........................................................................... 52
§ 4. Umplatzierung von Aktien
I. Arten der Umplatzierung ............................................................................................... 61
II. Öffentliche Umplatzierung............................................................................................ 62
III. Block Trades..................................................................................................................... 67
§ 5. Anleihen
I. Einführung ....................................................................................................................... 72
II. Erscheinungsformen von Anleihen ............................................................................... 73
III. Ausgestaltung der Anleihebedingungen ....................................................................... 76
IV. Sonderformen................................................................................................................... 86
V. Emissions- und Platzierungsverfahren.......................................................................... 89
VI. Rechtsbeziehungen der Beteiligten................................................................................ 92
VII. Restrukturierung ............................................................................................................. 96
§ 6. Aktienverwandte Produkte
I. Einführung ....................................................................................................................... 99
II. Erscheinungsformen aktienverwandter Produkte ....................................................... 100
III. Ausgestaltung der Anleihebedingungen ....................................................................... 102
IV. Emissions- und Platzierungsverfahren.......................................................................... 107
V. Unterlegung der Aktienkomponente............................................................................ 116
VI. Rechtsbeziehungen zwischen den Beteiligten.............................................................. 120
VII. Restrukturierung ...................................................................................•......................... 124
X Inhaltsverzeichnis
§ 7. Derivate
I. Einführung....................................................................................................................... 125
II. Erscheinungsformen........................................................................................................ 130
III. Rechtliche Grundlagen ................................................................................................... 137
ÝV. Handel derivativer Instrumente..................................................................................... 142
V. Derivate auf eigene Aktien ............................................................................................. 145
§ 8. Übernahmevertrag
I.Funktion........................................................................................................................... 151
II. Arten................................................................................................................................. 152
III. Rechtsnatur ...................................................................................................................... 153
IV. Ausgestaltung bei prospektpflichtigen Aktienemissionen.......................................... 154
V. Ausgestaltung bei prospektfreien Aktienemissionen .................................................. 164
VI. Ausgestaltung bei Anleihen............................................................................................ 166
VII. Ausgestaltung bei aktienvenvandten Produkten ......................................................... 168
§ 9. Konsortialvertrag
I. Begriff und Funktion....................................................................................................... 170
II. Rechtliche Rahmenbedingungen.................................................................................... 171
III. Struktur............................................................................................................................. 171
IV. Rechtsnatur des Emissionskonsortiums ....................................................................... 174
V. Form des Konsortialvertrags.......................................................................................... 175
VI. Inhalt des Konsortialvertrags ......................................................................................... 176
VII. Änderung und Beendigung des Konsortialvertrags..................................................... 178
VIII. Annex: Sub-Underwriting.............................................................................................. 179
§ 10. Börsenrecht
I. Einführung ....................................................................................................................... 181
II. Rechtsquellen................................................................................................................... 181
III. Begriff der Börse.............................................................................................................. 182
IV. Organisation und Rechtsnatur der Börse ..................................................................... 182
V. Multilaterale Handelssysteme und systematische Internalisierer............................... 187
VI. Börsenplätze und Marktsegmente ................................................................................. 189
VII. Börsenzulassung.............................................................................................................. 192
VIII. Einführung/Notierung.................................................................................................... 195
IX. Handelsorganisation............................................ ................................ 195
X. Indizes............................................................................................................................... 197
§11. Prospekt
I.Einführung....................................................................................................................... 201
II. Prospektpflicht................................................................................................................. 203
III. Ausnahmen von der Prospektpflicht............................................................................. 206
IV. Prospektformat und -inhalt............................................................................................ 208
V. Billigungsverfahren.......................................................................................................... 215
VI. EU-Pass, internationale Emissionen ............................. ......................... 218
VII. Werbung............................................................................................................................ 221
§ 12. Prospekthaftung
I. Einführung....................................................................................................................... 222
II. Prospekthaftung nach § 44 BörsG................................................................................. 223
III. Due Diligence............................................................................... ......, ..,........................ 233
IV. Legal Opinion und Disclosure Opinion....................................................................... 240
V. Comfort Letter.............................................................................................................. 243
Inhaltsverzeichnis XI
§ 13. Insiderrecht
I. Überblick.......................................................................................................................... 248
II. Insiderpapiere und Insiderinformationen..................................................................... 249
III. Das Verbot von Insidergeschäften................................................................................. 253
IV. Führung von Insiderverzeichnissen, § 15 b WpHG.................................................... 259
V. Aufzeichnungspflichten und Aufbewahrungspflichten nach §§ 16,16 b WpHG ... 260
§ 14. Ad-hoc-Publizität
I. Überblick.......................................................................................................................... 261
II. Die einzelnen Publizitätspflichten, § 15 WpHG.......................................................... 262
III. Rechtsfolgen bei Verstößen............................................................................................ 269
§ 15. Sonstige Zulassungsfolgepflichten
I. Zulassungsfolgepflichten des Emittenten ..................................................................... 274
II. Zusätzliche Zulassungsfolgepflichten des Emittenten im Prime Standard an der
FWB .................................................................................................................................. 283
III. Einbeziehungsfolgepflichten im Entry Standard an der
FWB................................................................................................................................... 284
IV. Zulassungsfolgepflichten für Unternehmensinsider (Directors Dealings)............... 286
V. Zulassungsfolgepflichten für Aktionäre........................................................................ 288
§ 16. Delisting
I. Begriffsbestimmung/Arten des Delisting ..................................................................... 293
II. Gründe für ein Delisting................................................................................................. 294
III. Gesellschaftsrechtliche Voraussetzungen des Delisting .............................................. 295
IV. Kapitalmarktrechtliche Voraussetzungen des Delisting.............................................. 298
§ 17. Übernahmerecht
I. Einleitung ......................................................................................................................... 300
II. Die Übernahmerichtlinie................................................................................................ 301
III. Aufbau des WpÜG.......................................................................................................... 302
IV. Das einfache Erwerbsangebot........................................................................................ 302
V. Das Übernahmeangebot ................................................................................................. 305
VI. Das Pflichtangebot .......................................................................................................... 308
VII. Squeze-out........................................................................................................................ 311
VIII. Andienungsrechte (Sell-out)........................................................................................... 312
Autorenverzeichnis.................................................................................................................... 313
Stichwortverzeichnis ................................................................................................................. 315
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