Finanzmathematik in der Bankpraxis: vom Zins zur Option
Saved in:
| Main Author: | |
|---|---|
| Format: | Book |
| Language: | German |
| Published: |
Wiesbaden
Gabler
2009
|
| Edition: | 6., überarb. und erw. Aufl. |
| Subjects: | |
| Online Access: | Inhaltsverzeichnis |
| Physical Description: | X, 324 S. Ill., graph. Darst. |
| ISBN: | 9783834915085 |
Staff View
MARC
| LEADER | 00000nam a2200000 c 4500 | ||
|---|---|---|---|
| 001 | BV035238570 | ||
| 003 | DE-604 | ||
| 005 | 20090526 | ||
| 007 | t | ||
| 008 | 090109s2009 ad|| |||| 00||| ger d | ||
| 020 | |a 9783834915085 |9 978-3-8349-1508-5 | ||
| 035 | |a (OCoLC)314740395 | ||
| 035 | |a (DE-599)BVBBV035238570 | ||
| 040 | |a DE-604 |b ger |e rakwb | ||
| 041 | 0 | |a ger | |
| 049 | |a DE-92 |a DE-523 |a DE-355 |a DE-384 |a DE-634 |a DE-739 |a DE-2070s |a DE-1050 |a DE-945 | ||
| 082 | 0 | |a 332.0151 |2 22/ger | |
| 084 | |a QP 890 |0 (DE-625)141965: |2 rvk | ||
| 100 | 1 | |a Heidorn, Thomas |d 1959- |e Verfasser |0 (DE-588)120880393 |4 aut | |
| 245 | 1 | 0 | |a Finanzmathematik in der Bankpraxis |b vom Zins zur Option |c Thomas Heidorn |
| 250 | |a 6., überarb. und erw. Aufl. | ||
| 264 | 1 | |a Wiesbaden |b Gabler |c 2009 | |
| 300 | |a X, 324 S. |b Ill., graph. Darst. | ||
| 336 | |b txt |2 rdacontent | ||
| 337 | |b n |2 rdamedia | ||
| 338 | |b nc |2 rdacarrier | ||
| 650 | 7 | |a Finanzinnovation |2 stw | |
| 650 | 4 | |a Finanzmathematik - Bank | |
| 650 | 7 | |a Finanzmathematik |2 stw | |
| 650 | 7 | |a Hedging |2 stw | |
| 650 | 7 | |a Optionspreistheorie |2 stw | |
| 650 | 7 | |a Theorie |2 stw | |
| 650 | 7 | |a Wertpapieranalyse |2 stw | |
| 650 | 0 | 7 | |a Bank |0 (DE-588)4004436-1 |2 gnd |9 rswk-swf |
| 650 | 0 | 7 | |a Finanzmathematik |0 (DE-588)4017195-4 |2 gnd |9 rswk-swf |
| 650 | 0 | 7 | |a Optionspreistheorie |0 (DE-588)4135346-8 |2 gnd |9 rswk-swf |
| 689 | 0 | 0 | |a Finanzmathematik |0 (DE-588)4017195-4 |D s |
| 689 | 0 | 1 | |a Bank |0 (DE-588)4004436-1 |D s |
| 689 | 0 | |5 DE-604 | |
| 689 | 1 | 0 | |a Optionspreistheorie |0 (DE-588)4135346-8 |D s |
| 689 | 1 | |8 1\p |5 DE-604 | |
| 856 | 4 | 2 | |m Digitalisierung UB Regensburg |q application/pdf |u http://bvbr.bib-bvb.de:8991/F?func=service&doc_library=BVB01&local_base=BVB01&doc_number=017044398&sequence=000002&line_number=0001&func_code=DB_RECORDS&service_type=MEDIA |3 Inhaltsverzeichnis |
| 999 | |a oai:aleph.bib-bvb.de:BVB01-017044398 | ||
| 883 | 1 | |8 1\p |a cgwrk |d 20201028 |q DE-101 |u https://d-nb.info/provenance/plan#cgwrk | |
Record in the Search Index
| _version_ | 1804138509852737536 |
|---|---|
| adam_text | Inhaltsverzeichnis
1 Grundlagen der Finanztheorie.....................................................3
1.1 Gegenwartswerte und Opportunitätskosten............................................4
1.1.1 Einführung von Gegenwartswerten........................................................4
1.1.2 Grundlagen der Investitionsentscheidung..............................................6
1.2 Berechnung von Gegenwartswerten.......................................................10
1.2.1 Gegenwartswerte bei mehreren Perioden...........................................10
1.2.2 Gegenwartswerte bei Annuitäten.........................................................13
1.3 Gegenwartswerte bei Anleihen und Aktien............................................13
1.3.1 Gegenwartswerte bei Anleihen............................................................14
1.3.2 Bewertung von Aktien..........................................................................15
1.3.3 Beispielanalyse für Ausfallrisiken.........................................................19
2 Finanzmathematik.......................................................................25
2.1 Grundlagen der Effektiwerzinsung.........................................................25
2.2 Verzinsung von Geldmarktpapieren........................................................28
2.2.1 Diskontpapiere.....................................................................................28
2.2.2 Einmalige Zinszahlung bei Fälligkeit....................................................30
2.3 Effektiwerzinsung bei Anleihen mit glatter Restlaufzeit........................31
2.3.1 Endfällige Anleihen..............................................................................31
2.3.2 Anleihen mit besonderen Tilgungsformen............................................38
2.3.3 Fallstudie Neuemissionen....................................................................39
2.3.4 Effektiwerzinsung unter Steuergesichtspunkten.................,...............40
2.4 Bedeutung der Zinsstrukturkurve...........................................................42
2.4.1 Spot Rates und
Forward
Rates............................................................42
2.4.2 Spot Rates als Bewertungskriterium................................................,..,46
2.4.3 Beispiel Goupon
Stripping......
..............................................................49
2.5 Zinsänderungsrisiko........,..........™...........................................................53
2.5.1 Sensitivitätsanalyse..............................................................................53
2.5.2 Sensffivität
(Price Value of a Basis Point)
............................................55
2.5.3
Duration
........................,.................................................-....................57
2.5.4 Konvexität
(Convexity)
.........................................................................62
2.6 Effektivverzinsung bei gebrochenen Laufzeiten....................................64
2.6.1 Stückzinsen..........................................................................................64
2.6.2 Grundsätzliche Analyse.......................................................................67
2.6.3 Unterschiedliche Usancen...................................................................69
Vü
Inhaltsverzeichnis
3 Anwendung bei Finanzinnovationen.........................................77
3.1
Forward
Rate Agreement
(FRA)
...............................................................77
3.1.1 Funktionsweise des
FRA
.....................................................................78
3.1.2 Einsatz des
FRA in
Abhängigkeit von der Zinserwartung....................81
3.2 Zinsswap....................................................................................................84
3.2.1 Grundidee eines Zinsswaps (komparativer Vorteil).............................84
3.2.2 Anwendung von Zinsswaps.................................................................88
3.2.3 Einsatz von Zinsswaps in Abhängigkeit von der Zinserwartung...............91
3.2.4 Forwardswap.......................................................................................93
3.2.5 Darstellung einer kompletten Zinsstruktur...........................................95
3.2.6 Anwendungsbeispiel Risikoanalyse strukturierter Produkte................97
4 Grundlagen der Aktienanalyse.................................................107
4.1 Risiko und Rendite..................................................................................107
4.2 Externe Bewertung von Einzelaktien....................................................115
4.2.1 Relative, gewinnbasierte Verfahren...................................................116
4.2.2 Enterprise Value-Verfahren der Unternehmensbewertung................120
4.2.3
Cash
Flow-Verfahren der Unternehmensbewertung.........................124
4.2.4
Economic Value Added
(EVA) nach Stern/Stewart
...........................127
4.3 Grundlagen
der
Portfoliotheorie
...............................
,
............................130
4.4 Markteffizienz..........................................................................................141
4.5 Einführung in die Performancemessung..............................................143
4.6
Value at Risk
............................................................................................146
5 Einführung in die Optionspreistheorie....................................157
5.1 Grundlagen der Optionspreistheorie....................................................157
5.1.1 Grundlegende Definitionen................................................................157
5.1.2
Intuitíve
Prämienerklärung.................................................................160
5.1.3 Bewertung nach Cox/Ross/Rubinstein..............................................164
5.1.4 Anwendungsbeispiele für Cox/Ross/Rubinstein................................173
5.1.5 Bewertung nach Black/Scholes.........................................................175
5.1.6 Put-Call-Parität...................................................................................188
5.1.7 Bewertungsprobleme bei American Style
Options
.............................189
VIU
Inhaltsverzeichnis
5.2 Anwendung der Optionspreistheorie....................................................192
5.2.1 Aktienoptionen...................................................................................192
5.2.2 Devisenoptionen................................................................................194
5.2.3 Zinsoptionen.......................................................................................197
5.2.4 Bewertung von Zinsoptionen..............................................................205
5.2.5 Beispielanalyse asymmetrischer Risiken...........................................209
5.2.6 Schätzung der Volatilität....................................................................213
6
Hedging
von festverzinslichen Positionen.............................219
6.1 Funktionsweise eines Bund-Futures.....................................................219
6.2 Symmetrisches
Hedging
von Zinspositionen......................................227
6.2.1
Hedge
mit dem
Future
.......................................................................228
6.2.2
Hedge
mit einem Zinsswap................................................................233
6.2.3 Vergleich der Absicherungen mit
Future
und
Swap
...........................234
7 Kreditderivate............................................................................239
7.1 Überblick über Kreditderivate................................................................239
7.1.1
Credit Default Swap
...........................................................................241
7.1.2
Credit Default Swaption
.....................................................................244
7.1.3 Total Rate
of Return Swap
.................................................................246
7.1.4
Credit Linked Note
.............................................................................247
7.2 Anwendung von Kreditderivaten...........................................................248
7.3 Bewertung von Kreditderivaten.............................................................250
7.3.1 Bewertung von
Credit Default Swaps
................................................252
7.3.2 Approximation des Floating Rate
Spreads
.........................................256
7.4 Bewertung mit Ausfallintensitäten........................................................257
7.4.1 Konstante
Hazard
Rates....................................................................257
7.4.2 Laufzeitstruktur von Creditspreads....................................................261
7.5 Optionstheoretische Ansätze zur Bewertung von Kreditrisiken........263
7.6 Ausblick zur Kreditbewertung...............................................................267
7.7 Kreditrisiko
(Credi
tMetrics)....................................................................268
7.7.2
Value at Risk
für einzelne Kredite......................................................270
7.7.3 Ermittlung der Korrelation..................................................................276
IX
Inhaltsverzeichnis
б
Mathematischer Anhang...........................................................291
8.1 Folgen und Reihen..................................................................................291
8.2 Natürlicher Logarithmus........................................................................293
8.3 Statistik....................................................................................................294
8.3.1 Mittelwert, Varianz, Kovarianz...........................................................294
8.3.2 Regressionsanalyse...........................................................................297
8.3.3 Schätzung.....................................................................,....................300
8.4 Normalverteilung.....................................................................................302
Literaturliste.......................................................................................................291
Tabelle für die Werte der Normalverteilung....................................................297
Stichwortverzeichnis...................................................................,.....................301
|
| any_adam_object | 1 |
| author | Heidorn, Thomas 1959- |
| author_GND | (DE-588)120880393 |
| author_facet | Heidorn, Thomas 1959- |
| author_role | aut |
| author_sort | Heidorn, Thomas 1959- |
| author_variant | t h th |
| building | Verbundindex |
| bvnumber | BV035238570 |
| classification_rvk | QP 890 |
| ctrlnum | (OCoLC)314740395 (DE-599)BVBBV035238570 |
| dewey-full | 332.0151 |
| dewey-hundreds | 300 - Social sciences |
| dewey-ones | 332 - Financial economics |
| dewey-raw | 332.0151 |
| dewey-search | 332.0151 |
| dewey-sort | 3332.0151 |
| dewey-tens | 330 - Economics |
| discipline | Wirtschaftswissenschaften |
| edition | 6., überarb. und erw. Aufl. |
| format | Book |
| fullrecord | <?xml version="1.0" encoding="UTF-8"?><collection xmlns="http://www.loc.gov/MARC21/slim"><record><leader>01941nam a2200493 c 4500</leader><controlfield tag="001">BV035238570</controlfield><controlfield tag="003">DE-604</controlfield><controlfield tag="005">20090526 </controlfield><controlfield tag="007">t</controlfield><controlfield tag="008">090109s2009 ad|| |||| 00||| ger d</controlfield><datafield tag="020" ind1=" " ind2=" "><subfield code="a">9783834915085</subfield><subfield code="9">978-3-8349-1508-5</subfield></datafield><datafield tag="035" ind1=" " ind2=" "><subfield code="a">(OCoLC)314740395</subfield></datafield><datafield tag="035" ind1=" " ind2=" "><subfield code="a">(DE-599)BVBBV035238570</subfield></datafield><datafield tag="040" ind1=" " ind2=" "><subfield code="a">DE-604</subfield><subfield code="b">ger</subfield><subfield code="e">rakwb</subfield></datafield><datafield tag="041" ind1="0" ind2=" "><subfield code="a">ger</subfield></datafield><datafield tag="049" ind1=" " ind2=" "><subfield code="a">DE-92</subfield><subfield code="a">DE-523</subfield><subfield code="a">DE-355</subfield><subfield code="a">DE-384</subfield><subfield code="a">DE-634</subfield><subfield code="a">DE-739</subfield><subfield code="a">DE-2070s</subfield><subfield code="a">DE-1050</subfield><subfield code="a">DE-945</subfield></datafield><datafield tag="082" ind1="0" ind2=" "><subfield code="a">332.0151</subfield><subfield code="2">22/ger</subfield></datafield><datafield tag="084" ind1=" " ind2=" "><subfield code="a">QP 890</subfield><subfield code="0">(DE-625)141965:</subfield><subfield code="2">rvk</subfield></datafield><datafield tag="100" ind1="1" ind2=" "><subfield code="a">Heidorn, Thomas</subfield><subfield code="d">1959-</subfield><subfield code="e">Verfasser</subfield><subfield code="0">(DE-588)120880393</subfield><subfield code="4">aut</subfield></datafield><datafield tag="245" ind1="1" ind2="0"><subfield code="a">Finanzmathematik in der Bankpraxis</subfield><subfield code="b">vom Zins zur Option</subfield><subfield code="c">Thomas Heidorn</subfield></datafield><datafield tag="250" ind1=" " ind2=" "><subfield code="a">6., überarb. und erw. Aufl.</subfield></datafield><datafield tag="264" ind1=" " ind2="1"><subfield code="a">Wiesbaden</subfield><subfield code="b">Gabler</subfield><subfield code="c">2009</subfield></datafield><datafield tag="300" ind1=" " ind2=" "><subfield code="a">X, 324 S.</subfield><subfield code="b">Ill., graph. Darst.</subfield></datafield><datafield tag="336" ind1=" " ind2=" "><subfield code="b">txt</subfield><subfield code="2">rdacontent</subfield></datafield><datafield tag="337" ind1=" " ind2=" "><subfield code="b">n</subfield><subfield code="2">rdamedia</subfield></datafield><datafield tag="338" ind1=" " ind2=" "><subfield code="b">nc</subfield><subfield code="2">rdacarrier</subfield></datafield><datafield tag="650" ind1=" " ind2="7"><subfield code="a">Finanzinnovation</subfield><subfield code="2">stw</subfield></datafield><datafield tag="650" ind1=" " ind2="4"><subfield code="a">Finanzmathematik - Bank</subfield></datafield><datafield tag="650" ind1=" " ind2="7"><subfield code="a">Finanzmathematik</subfield><subfield code="2">stw</subfield></datafield><datafield tag="650" ind1=" " ind2="7"><subfield code="a">Hedging</subfield><subfield code="2">stw</subfield></datafield><datafield tag="650" ind1=" " ind2="7"><subfield code="a">Optionspreistheorie</subfield><subfield code="2">stw</subfield></datafield><datafield tag="650" ind1=" " ind2="7"><subfield code="a">Theorie</subfield><subfield code="2">stw</subfield></datafield><datafield tag="650" ind1=" " ind2="7"><subfield code="a">Wertpapieranalyse</subfield><subfield code="2">stw</subfield></datafield><datafield tag="650" ind1="0" ind2="7"><subfield code="a">Bank</subfield><subfield code="0">(DE-588)4004436-1</subfield><subfield code="2">gnd</subfield><subfield code="9">rswk-swf</subfield></datafield><datafield tag="650" ind1="0" ind2="7"><subfield code="a">Finanzmathematik</subfield><subfield code="0">(DE-588)4017195-4</subfield><subfield code="2">gnd</subfield><subfield code="9">rswk-swf</subfield></datafield><datafield tag="650" ind1="0" ind2="7"><subfield code="a">Optionspreistheorie</subfield><subfield code="0">(DE-588)4135346-8</subfield><subfield code="2">gnd</subfield><subfield code="9">rswk-swf</subfield></datafield><datafield tag="689" ind1="0" ind2="0"><subfield code="a">Finanzmathematik</subfield><subfield code="0">(DE-588)4017195-4</subfield><subfield code="D">s</subfield></datafield><datafield tag="689" ind1="0" ind2="1"><subfield code="a">Bank</subfield><subfield code="0">(DE-588)4004436-1</subfield><subfield code="D">s</subfield></datafield><datafield tag="689" ind1="0" ind2=" "><subfield code="5">DE-604</subfield></datafield><datafield tag="689" ind1="1" ind2="0"><subfield code="a">Optionspreistheorie</subfield><subfield code="0">(DE-588)4135346-8</subfield><subfield code="D">s</subfield></datafield><datafield tag="689" ind1="1" ind2=" "><subfield code="8">1\p</subfield><subfield code="5">DE-604</subfield></datafield><datafield tag="856" ind1="4" ind2="2"><subfield code="m">Digitalisierung UB Regensburg</subfield><subfield code="q">application/pdf</subfield><subfield code="u">http://bvbr.bib-bvb.de:8991/F?func=service&doc_library=BVB01&local_base=BVB01&doc_number=017044398&sequence=000002&line_number=0001&func_code=DB_RECORDS&service_type=MEDIA</subfield><subfield code="3">Inhaltsverzeichnis</subfield></datafield><datafield tag="999" ind1=" " ind2=" "><subfield code="a">oai:aleph.bib-bvb.de:BVB01-017044398</subfield></datafield><datafield tag="883" ind1="1" ind2=" "><subfield code="8">1\p</subfield><subfield code="a">cgwrk</subfield><subfield code="d">20201028</subfield><subfield code="q">DE-101</subfield><subfield code="u">https://d-nb.info/provenance/plan#cgwrk</subfield></datafield></record></collection> |
| id | DE-604.BV035238570 |
| illustrated | Illustrated |
| indexdate | 2024-07-09T21:29:20Z |
| institution | BVB |
| isbn | 9783834915085 |
| language | German |
| oai_aleph_id | oai:aleph.bib-bvb.de:BVB01-017044398 |
| oclc_num | 314740395 |
| open_access_boolean | |
| owner | DE-92 DE-523 DE-355 DE-BY-UBR DE-384 DE-634 DE-739 DE-2070s DE-1050 DE-945 |
| owner_facet | DE-92 DE-523 DE-355 DE-BY-UBR DE-384 DE-634 DE-739 DE-2070s DE-1050 DE-945 |
| physical | X, 324 S. Ill., graph. Darst. |
| publishDate | 2009 |
| publishDateSearch | 2009 |
| publishDateSort | 2009 |
| publisher | Gabler |
| record_format | marc |
| spelling | Heidorn, Thomas 1959- Verfasser (DE-588)120880393 aut Finanzmathematik in der Bankpraxis vom Zins zur Option Thomas Heidorn 6., überarb. und erw. Aufl. Wiesbaden Gabler 2009 X, 324 S. Ill., graph. Darst. txt rdacontent n rdamedia nc rdacarrier Finanzinnovation stw Finanzmathematik - Bank Finanzmathematik stw Hedging stw Optionspreistheorie stw Theorie stw Wertpapieranalyse stw Bank (DE-588)4004436-1 gnd rswk-swf Finanzmathematik (DE-588)4017195-4 gnd rswk-swf Optionspreistheorie (DE-588)4135346-8 gnd rswk-swf Finanzmathematik (DE-588)4017195-4 s Bank (DE-588)4004436-1 s DE-604 Optionspreistheorie (DE-588)4135346-8 s 1\p DE-604 Digitalisierung UB Regensburg application/pdf http://bvbr.bib-bvb.de:8991/F?func=service&doc_library=BVB01&local_base=BVB01&doc_number=017044398&sequence=000002&line_number=0001&func_code=DB_RECORDS&service_type=MEDIA Inhaltsverzeichnis 1\p cgwrk 20201028 DE-101 https://d-nb.info/provenance/plan#cgwrk |
| spellingShingle | Heidorn, Thomas 1959- Finanzmathematik in der Bankpraxis vom Zins zur Option Finanzinnovation stw Finanzmathematik - Bank Finanzmathematik stw Hedging stw Optionspreistheorie stw Theorie stw Wertpapieranalyse stw Bank (DE-588)4004436-1 gnd Finanzmathematik (DE-588)4017195-4 gnd Optionspreistheorie (DE-588)4135346-8 gnd |
| subject_GND | (DE-588)4004436-1 (DE-588)4017195-4 (DE-588)4135346-8 |
| title | Finanzmathematik in der Bankpraxis vom Zins zur Option |
| title_auth | Finanzmathematik in der Bankpraxis vom Zins zur Option |
| title_exact_search | Finanzmathematik in der Bankpraxis vom Zins zur Option |
| title_full | Finanzmathematik in der Bankpraxis vom Zins zur Option Thomas Heidorn |
| title_fullStr | Finanzmathematik in der Bankpraxis vom Zins zur Option Thomas Heidorn |
| title_full_unstemmed | Finanzmathematik in der Bankpraxis vom Zins zur Option Thomas Heidorn |
| title_short | Finanzmathematik in der Bankpraxis |
| title_sort | finanzmathematik in der bankpraxis vom zins zur option |
| title_sub | vom Zins zur Option |
| topic | Finanzinnovation stw Finanzmathematik - Bank Finanzmathematik stw Hedging stw Optionspreistheorie stw Theorie stw Wertpapieranalyse stw Bank (DE-588)4004436-1 gnd Finanzmathematik (DE-588)4017195-4 gnd Optionspreistheorie (DE-588)4135346-8 gnd |
| topic_facet | Finanzinnovation Finanzmathematik - Bank Finanzmathematik Hedging Optionspreistheorie Theorie Wertpapieranalyse Bank |
| url | http://bvbr.bib-bvb.de:8991/F?func=service&doc_library=BVB01&local_base=BVB01&doc_number=017044398&sequence=000002&line_number=0001&func_code=DB_RECORDS&service_type=MEDIA |
| work_keys_str_mv | AT heidornthomas finanzmathematikinderbankpraxisvomzinszuroption |