Modellierung der Loss Rate Given Default im Kreditrisikomanagement:
Gespeichert in:
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| Format: | Abschlussarbeit Buch |
| Sprache: | German |
| Veröffentlicht: |
Duisburg [u.a.]
WiKu-Verl.
2007
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|---|---|
| adam_text | Inhaltsverzeichnis
Inhaltsverzeichnis VII
Tabellenverzeichnis XI
Abbildungsverzeichnis XIII
Abkürzungsverzeichnis XV
Symbolverzeichnis XVII
1 Einführung in die Thematik und Aufbau der Arbeit 1
1.1 Einführung in die Thematik 1
1.2 Zielsetzung und Aufbau der Arbeit 6
2 Definition des Kreditrisikos und gesetzliche Behandlung der
Loss Rate Given Default 11
2.1 Überblick über bankbetriebliche Risiken 11
2.2 Ausfalldefinition 12
2.3 Definition der Loss Rate Given Default 16
2.4 Behandlung der Loss Rate Given Default in der Solvabilitätsverordnung
24
3 Literaturüberblick 37
3.1 Modellierung der Loss Rate Given Default in der Literatur 37
3.2 Modellierung des Zusammenhangs zwischen Ausfallen und Loss Rate
Given Default in der Literatur 41
4 Allgemeine Vorgehensweise bei der Ermittlung der Loss Rate
Given Default 45
4.1 Berechnung der Loss Rate Given Default mit bankinternen Daten 45
4.2 Ermittlung der Loss Rate Given Default bei öffentlich verfügbaren
Daten des Bondmarkts 58
4.3 Mögliche Berechnung der Loss Rate Given Default mit öffentlich
verfugbaren Daten in einem Bottom-Up-Ansatz 59
5 Statistische Modellierung der Ausfallwahrscheinlichkeit und
der Loss Rate Given Default 63
5.1 Getrennte versus gemeinsame Modellierung von
Ausfallwahrscheinlichkeit und Loss Rate Given Default 63
5.2 Statistische Modellierung der Ausfallwahrscheinlichkeit 64
5.3 Statistische Modellierung der Loss Rate Given Default 73
5.4 Gemeinsame Modellierung der Ausfallwahrscheinlichkeit und der Loss
Rate Given Default 77
5.5 Simulationsstudien zur Prognose der Schadensverteilungen 82
6 Datenbeschreibung und empirische Ergebnisse 89
6.1 Datenbeschreibung 89
6.1.1 Beschreibung des Datensatzes zur Schätzung der
Ausfallwahrscheinlichkeit 89
6.1.2 Beschreibung des Datensatzes zur Schätzung der Loss Rate Given j
Default 94 j
I
6.1.3 Beschreibung des Datensatzes zur Simulation der
Schadensverteilungen 102
6.2 Empirische Ergebnisse 103
6.2.1 Empirische Ergebnisse des Modells für die
Ausfallwahrscheinlichkeit 103
6.2.2 Empirische Ergebnisse des Modells für die Loss Rate Given
Default 106
6.2.3 Empirische Ergebnisse der gemeinsamen Modellierung von
Ausfallwahrscheinlichkeit und Loss Rate Given Default 117
6.2.4 Ergebnisse der Simulationsstudien 120
7 Modellerweiterungen 123
7.1 Berücksichtigung des Schätzrisikos 123
7.2 Prognose der Loss Rate Given Default für mehr als ein Jahr 124
7.3 Modellierung des Exposures at Default 126
8 Ansätze zur Validierung der Loss Rate Given Default 131
8.1 Allgemeines zur Validierung der Loss Rate Given Default 131
8.2 Qualitative Validierung der Loss Rate Given Default 134
8.3 Quantitative Validierung der Loss Rate Given Default 137
9 Fazit und Ausblick 145
Literaturverzeichnis 151
Tabellenverzeichnis
Tabelle 1: Überblick über die Aggregation der Branchen von Moody s
Default Risk Service 91
Tabelle 2: Parameterschätzungen und p-Values (in Klammern) für die
PD-Modelle 104
Tabelle 3: Parameterschätzungen und p-Values (in Klammern) für die
LGD-Modelle 108
Tabelle 4: Parameterschätzungen und p-Values (in Klammern) für das
separate und das simultane PD- und LGD-Modell 119
Tabelle 5: Simulationsergebnisse für das separate und das simultane
Modell 121
Abbildungsverzeichnis
Abbildung 1: Berechnung des risikogewichteten Positionswerts gemäß § 55
Absatz 2 SolvV 26
Abbildung 2: Mögliche Zustände bei Ausfall des Schuldners zur
Ermittlung der LGD in einem zweistufigen Verfahren 47
Abbildung 3: Ermittlung des LGD (in Geldeinheiten) für den Zustand
Sicherheitenverwertung 49
Abbildung 4: Ermittlung des LGD (in Geldeinheiten) für den Zustand
Fortführung 51
Abbildung 5: Ausfallraten für die aggregierten Branchen
„Industrieunternehmen , „Finanzdienstleister und
„Staatliche Unternehmen 92
Abbildung 6: Häufigkeitsverteilung der Loss Rate Given Default 97
Abbildung 7: Häufigkeitsverteilung der transformierten Loss Rate Given
Default 98
Abbildung 8: Rangreihung der Sicherheitenklassen von Darlehen, Bonds
und Aktien 101
Abbildung 9: Ausfallrate und durchschnittliche jährliche LGD für Bonds
der aggregierten Branche „Industrieunternehmen 101
Abbildung 10: Schadens Verteilung für die Modelle Sl und S2 122
Abbildung 11: Übersicht über den Validierungsprozess 133
|
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Inhaltsverzeichnis
Inhaltsverzeichnis VII
Tabellenverzeichnis XI
Abbildungsverzeichnis XIII
Abkürzungsverzeichnis XV
Symbolverzeichnis XVII
1 Einführung in die Thematik und Aufbau der Arbeit 1
1.1 Einführung in die Thematik 1
1.2 Zielsetzung und Aufbau der Arbeit 6
2 Definition des Kreditrisikos und gesetzliche Behandlung der
Loss Rate Given Default 11
2.1 Überblick über bankbetriebliche Risiken 11
2.2 Ausfalldefinition 12
2.3 Definition der Loss Rate Given Default 16
2.4 Behandlung der Loss Rate Given Default in der Solvabilitätsverordnung
24
3 Literaturüberblick 37
3.1 Modellierung der Loss Rate Given Default in der Literatur 37
3.2 Modellierung des Zusammenhangs zwischen Ausfallen und Loss Rate
Given Default in der Literatur 41
4 Allgemeine Vorgehensweise bei der Ermittlung der Loss Rate
Given Default 45
4.1 Berechnung der Loss Rate Given Default mit bankinternen Daten 45
4.2 Ermittlung der Loss Rate Given Default bei öffentlich verfügbaren
Daten des Bondmarkts 58
4.3 Mögliche Berechnung der Loss Rate Given Default mit öffentlich
verfugbaren Daten in einem Bottom-Up-Ansatz 59
5 Statistische Modellierung der Ausfallwahrscheinlichkeit und
der Loss Rate Given Default 63
5.1 Getrennte versus gemeinsame Modellierung von
Ausfallwahrscheinlichkeit und Loss Rate Given Default 63
5.2 Statistische Modellierung der Ausfallwahrscheinlichkeit 64
5.3 Statistische Modellierung der Loss Rate Given Default 73
5.4 Gemeinsame Modellierung der Ausfallwahrscheinlichkeit und der Loss
Rate Given Default 77
5.5 Simulationsstudien zur Prognose der Schadensverteilungen 82
6 Datenbeschreibung und empirische Ergebnisse 89
6.1 Datenbeschreibung 89
6.1.1 Beschreibung des Datensatzes zur Schätzung der
Ausfallwahrscheinlichkeit 89
6.1.2 Beschreibung des Datensatzes zur Schätzung der Loss Rate Given j
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I
6.1.3 Beschreibung des Datensatzes zur Simulation der
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6.2 Empirische Ergebnisse 103
6.2.1 Empirische Ergebnisse des Modells für die
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6.2.2 Empirische Ergebnisse des Modells für die Loss Rate Given
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6.2.3 Empirische Ergebnisse der gemeinsamen Modellierung von
Ausfallwahrscheinlichkeit und Loss Rate Given Default 117
6.2.4 Ergebnisse der Simulationsstudien 120
7 Modellerweiterungen 123
7.1 Berücksichtigung des Schätzrisikos 123
7.2 Prognose der Loss Rate Given Default für mehr als ein Jahr 124
7.3 Modellierung des Exposures at Default 126
8 Ansätze zur Validierung der Loss Rate Given Default 131
8.1 Allgemeines zur Validierung der Loss Rate Given Default 131
8.2 Qualitative Validierung der Loss Rate Given Default 134
8.3 Quantitative Validierung der Loss Rate Given Default 137
9 Fazit und Ausblick 145
Literaturverzeichnis 151
Tabellenverzeichnis
Tabelle 1: Überblick über die Aggregation der Branchen von Moody's
Default Risk Service 91
Tabelle 2: Parameterschätzungen und p-Values (in Klammern) für die
PD-Modelle 104
Tabelle 3: Parameterschätzungen und p-Values (in Klammern) für die
LGD-Modelle 108
Tabelle 4: Parameterschätzungen und p-Values (in Klammern) für das
separate und das simultane PD- und LGD-Modell 119
Tabelle 5: Simulationsergebnisse für das separate und das simultane
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Abbildungsverzeichnis
Abbildung 1: Berechnung des risikogewichteten Positionswerts gemäß § 55
Absatz 2 SolvV 26
Abbildung 2: Mögliche Zustände bei Ausfall des Schuldners zur
Ermittlung der LGD in einem zweistufigen Verfahren 47
Abbildung 3: Ermittlung des LGD (in Geldeinheiten) für den Zustand
Sicherheitenverwertung 49
Abbildung 4: Ermittlung des LGD (in Geldeinheiten) für den Zustand
Fortführung 51
Abbildung 5: Ausfallraten für die aggregierten Branchen
„Industrieunternehmen", „Finanzdienstleister" und
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Abbildung 6: Häufigkeitsverteilung der Loss Rate Given Default 97
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Abbildung 8: Rangreihung der Sicherheitenklassen von Darlehen, Bonds
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Abbildung 9: Ausfallrate und durchschnittliche jährliche LGD für Bonds
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