Volatilitätsschätzung und -prognose mit ARCH- und GARCH-Modellen: eine empirische Analyse des deutschen Aktienmarktes
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Veröffentlicht: |
Saarbrücken
VDM, Müller
[2008?]
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ABBILDUNGSVERZEICHNIS ILL TABELLENVERZEICHNIS IV ABKURZUNGSVERZEICHNIS V
SYMBOLVERZEICHNIS VII 1 EINFIIHRUNG 1 1.1 VERWENDETE DATEN 4 1.2
GRUNDBEGRIFFE 5 2 RENDITEZEITREIHEN 7 2.1 DEFINITION DER RENDITE 7 2.2
CHARAKTERISTIKA DER FINANZMARKTZEITREIHEN 8 2.2.1 LEPTOKURTISCHE
VERTEILUNG 8 2.2.2 HETEROSKEDASTIZITAT 11 2.2.3 VOLATIMTSCLUSTERING 12
2.2.4 UNKORRELIERTE ABER NICHT UNABHANGIGE RENDITEN 13 2.3 MODELLIERUNG
DER KURSE UND RENDITEN 15 2.3.1 RANDOM-WALK UND WINERPROZESS 15 2.3.2
ARMA-PROZESSE 19 2.4 STATIONARITATSTESTS 21 2.4.1 DICKEY-FULLER-TESTS 22
2.4.2 PHILIPS-PERRON-TEST 24 2.4.3 KPSS-TEST 26 3 ARCH-MODELLE 29 3.1
UNBEDINGTER ERWARTUNGSWERT 32 3.2 TESTS AUF ARCH-EFFEKTE 34 3.2.1
LJUNG-BOX-TEST 34 3.2.2 ARCH-LM-TEST 36 3.3 KURTOSIS DES
ARCH(1)-PROZESSES 38 3.4 SCHATZUNG 39 3.4.1 THEORETISCHE GRUNDLAGEN 39
3.4.2 EMPIRISCHE ERGEBNISSE 41 3.5 PROGNOSE 42 3.5.1 THEORETISCHE
GRUNDLAGEN 42 3.5.2 EMPIRISCHE ERGEBNISSE 45 3.6 GRENZEN DES
ARCH-MODELLS 49 GESCANNT DURCH BIBLIOGRAFISCHE INFORMATIONEN
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GARCH-MODELLE 50 4.1 UNBEDINGTER ERWARTUNGSWERT 52 4.2 TESTS AUF
GARCH-EFFEKTE 53 4.3 KURTOSIS DES GARCH(1,1)-PROZESSES 55 4.4
ZUSAMMENHANG GARCH-ARMA 57 4.5 INFORMATIONSKRITERIEN 58 4.6 SCHATZUNG 61
4.6.1 THEORETISCHE GRUNDLAGEN 61 4.6.2 EMPIRISCHE ERGEBNISSE 64 4.7
PROGNOSEMITDEMGARCH(L,L)-MODELL 66 4.7.1 THEORETISCHE GRUNDLAGEN 66
4.7.2 EMPIRISCHE ERGEBNISSE 68 4.8 OPTIMALES MODELL 73 4.9 GRENZEN DES
GARCH-MODELLS 78 5 SPEZIELLE GARCH-MODELLE 80 5.1 GARCH-M-MODELL 80 5.2
TGARCH-MODELL 84 5.3 EGARCH-MODELL 90 5.4 ASYMMETRIEN IN DER VOLATILITAT
94 5.4.1 TESTS AUF ASYMMETRIE IN DER VOLATILITAT 94 5.4.2 NEWS
IMPACT-KURVE 96 6 BEURTEILUNG DER ARCH- UND GARCH-MODELLE 98 7 RESTIMEE
100 ANHANG MIT ANHANGSVERZEICHNIS 103 A SCHATZMETHODIK 104 A.I
OLS-METHODE 104 A.2 MAXIMUM-LIKELIHOOD-METHODE 105 B
LJUNG-BOX-TESTERGEBNISSE 107 LITERATURVERZEICHNIS 108
|
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