Derivative Finanzinstrumente: eine anwendungsorientierte Einführung
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| Format: | Buch |
| Sprache: | German |
| Veröffentlicht: |
Stuttgart
Schäffer-Poeschel
2006
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| Ausgabe: | 3., überarb. und erw. Aufl. |
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| Online-Zugang: | Inhaltsverzeichnis |
| Beschreibung: | IX, 241 S. Ill., graph. Darst. |
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|---|---|
| adam_text | VII
Inhaltsverzeichnis
Vorwort V
Inhaltsverzeichnis VII
1 Grundlagen 1
1.1 Grundbegriffe der derivativen Finanzprodukte 1
1.1.1 Systematisierung 2
1.1.2 Grundidee der Derivate 6
1.2 Finanzmathematische Grundlagen 7
1.2.1 Zinsrechnungsarten 7
1.2.2 Jahreseffektivzins 9
1.2.3 Diskontierung, Barwert und Nettobarwert 10
1.2.4 Effektivzins 12
1.2.5 Stetige Verzinsung 15
1.3 Aufbau einer Bewertungskurve 18
1.3.1 Zinskurven 19
1.3.2 Euribor Futures Kurve 20
1.3.3 Zero Coupon Kurve 24
1.3.4 Forward Kurve 30
1.4 Statistische Grundlagen 34
1.4.1 Standardabweichung und Volatilität 34
1.4.2 Normalverteilung 37
1.4.3 Log Normalverteilung 38
1.5 Risikobetrachtung 41
1.5.1 Duration 41
1.5.2 Basis Point Value 43
1.5.3 Konvexität 46
1.5.4 Key Rate Duration und Key Rate Basis Point Value 47
1.6 Aufsichtsrechtliche Grundlagen 49
1.6.1 Risikoarten 49
1.6.2 Value at Risk 50
VIII
2 Unbedingte Produkte 57
2.1 Herleitung von Terminkursen 57
2.2 Forward Forward Geschäfte 58
2.3 Forward Rate Agreements 60
2.4 Zinsswaps 65
2.4.1 Entwicklungsstand und Arten von Swaps 65
2.4.2 Details eines Zinsswap Abschlusses 67
2.4.3 Zahlungsstruktur 71
2.4.4 Swapbewertung 72
2.4.5 Anwendungsbeispiele 78
2.4.6 Swapauflösung 82
2.5 Devisentermingeschäfte 84
2.5.1 Kurzfristige Devisentermingeschäfte 85
2.5.2 Arbitrage zwischen Geld und Devisenmärkten 86
2.5.3 Langfristige Devisentermingeschäfte 89
2.6 Währungsswaps 89
2.6.1 Zahlungsstruktur 90
2.6.2 Basisswaps 91
2.6.3 Risikosteuerung 95
2.6.4 Pricing 96
2.6.5 Konversion 98
2.6.6 Bewertung 100
2.7 Zinsfutures 101
2.7.1 Vor und Nachteile von Terminbörsen 101
2.7.2 Geldmarktfutures 103
2.7.3 Kapitalmarktfutures 105
2.7.3.1 Preisbestimmung: Der Fair Value 107
2.7.3.2 Cash Carry Arbitrage und Implied Repo Rate 112
2.7.3.3 Basis 116
2.7.3.4 Conversion Factor 118
2.7.3.5 Cheapest to Deliver Bond 122
2.7.3.6 Hedging mit Zinsfutures 124
2.8 Devisenfotures 130
2.9 Aktienindex und Aktienfuture 132
2.9.1 Aktienindices in Deutschland 132
2.9.2 Futures auf Aktienindices 135
2.9.3 Beta und Korrelation als Risikomaße 136
3 Optionen (bedingte Produkte) 139
3.1 Bewertung und Strategien 139 f
3.1.1 Grundbegriffe und Grundformen 139 j
3.1.2 Arbitragefreie Replikation einer Option 142 j
3.1.3 Optionspreisbestimmung 144 J
IX.
3.1.4 Risikokennzahlen 148
3.1.5 Optionskombinationen 152
3.1.5.1 Put Call Parität 152
3.1.5.2 Spread Positionen 153
3.1.5.3 Volatilitätsstrategien 158
3.2 Zinsoptionen 161
3.2.1 Caps undFloors 161
3.2.2 Swaptions 166
3.2.3 Bondoptionen 170
3.3 Devisenoptionen 173
3.4 Aktienoptionen 179
3.4.1 Optionen auf einzelne Aktien 179
3.4.2 Optionen auf den DAX® 181
4 Spezielle Anwendungen 183
4.1 Swaps 183
4.1.1 Forward Swaps 183
4.1.2 Asset Swaps 184
4.1.3 Spreads 189
4.1.4 In Arrear Swaps 194
4.1.5 Steuerungeines Swapbuches 201
4.2 Optionen 206
4.2.1 Covered Call Writing 206
4.2.2 Aktienanleihen 209
4.2.3 Discount Zertifikate 216
4.2.4 Realoptionen 217
Lösungen der Aufgaben 223
Literaturverzeichnis 235
Stichwortverzeichnis 239
|
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VII
Inhaltsverzeichnis
Vorwort V
Inhaltsverzeichnis VII
1 Grundlagen 1
1.1 Grundbegriffe der derivativen Finanzprodukte 1
1.1.1 Systematisierung 2
1.1.2 Grundidee der Derivate 6
1.2 Finanzmathematische Grundlagen 7
1.2.1 Zinsrechnungsarten 7
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1.2.5 Stetige Verzinsung 15
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1.6 Aufsichtsrechtliche Grundlagen 49
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VIII
2 Unbedingte Produkte 57
2.1 Herleitung von Terminkursen 57
2.2 Forward Forward Geschäfte 58
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2.4 Zinsswaps 65
2.4.1 Entwicklungsstand und Arten von Swaps 65
2.4.2 Details eines Zinsswap Abschlusses 67
2.4.3 Zahlungsstruktur 71
2.4.4 Swapbewertung 72
2.4.5 Anwendungsbeispiele 78
2.4.6 Swapauflösung 82
2.5 Devisentermingeschäfte 84
2.5.1 Kurzfristige Devisentermingeschäfte 85
2.5.2 Arbitrage zwischen Geld und Devisenmärkten 86
2.5.3 Langfristige Devisentermingeschäfte 89
2.6 Währungsswaps 89
2.6.1 Zahlungsstruktur 90
2.6.2 Basisswaps 91
2.6.3 Risikosteuerung 95
2.6.4 Pricing 96
2.6.5 Konversion 98
2.6.6 Bewertung 100
2.7 Zinsfutures 101
2.7.1 Vor und Nachteile von Terminbörsen 101
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IX.
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4.2.2 Aktienanleihen 209
4.2.3 Discount Zertifikate 216
4.2.4 Realoptionen 217
Lösungen der Aufgaben 223
Literaturverzeichnis 235
Stichwortverzeichnis 239 |
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