Beteiligungsfinanzierung nach der Marktkonsolidierung: anhaltende Defizite in der Frühphase ; eine Analyse der Arbeitsstrukturen, Finanzierungsmuster und Marktlücken im deutschen Beteiligungsmarkt
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Frankfurt am Main
KfW
2006
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|---|---|
| adam_text | Inhaltsverzeichnis
Zusammenfassung.........................................................................................................,.......3
1 Einführung..................................................................................................................8
2 Die befragten Beteiligungsgesellschaften.............................................................10
2.1 Klassifizierung der Beteiligungsgeber....................................................................10
2.2 Anzahl Portfoliounternehmen und durchschnittliche Investi-tionssumme...............14
2.3 Mitarbeiter der Gesellschaften................................................................................17
2.4 Alter der Gesellschaften.........................................................................................20
2.5 Eigentümerstruktur und Sitz des größten Anteilseigners........................................23
2.6 Herkunft des Kapitals.............................................................................................27
2.7 Zwischenfazit..........................................................................................................30
3 Von der Deal-Akquisition bis zum Deal-Abschluss..............................................32
3.1 Mindestanforderungen an mögliche Deals.............................................................32
3.2 Wettbewerbsvorteile bei der Akquisition.................................................................36
3.3 Dealquellen und deren Erfolgsquoten....................................................................38
3.4 Finanzierungsanfragen und die Auswahl von Investments....................................41
3.5 Die Bedeutung verschiedener Informationen für die Due-Diligence.......................45
3.6 Gründe für das NichtZustandekommen von Deals trotz positiver Due-Diligence. ..48
3.7 Erwartete Mindestrenditen......................................................................................50
3.8 Konkurrenz durch Mezzanineprodukte...................................................................53
3.9 Zwischenfazit..........................................................................................................56
4 Investitionstätigkeit..................................................................................................57
4.1 Dealgröße, Finanzierungsphasen und Branchen...................................................58
4.2 Finanzierungsformen und die Betreuung von Investments....................................64
4.3 Syndizierungen.......................................................................................................69
4.4
4.5 Veränderungen in den Investmentstrategien..........................................................76
4.6 Zwischenfazit..........................................................................................................80
5 Ausmaß und Ursachen von Angebotslücken auf dem Beteiligungsmarkt.........81
5.1 Unterversorgte Marktsegmente..............................................................................82
5.2 Investitionshemmnisse...........................................................................................86
5.3 Zwischenfazit..........................................................................................................88
6 Förderprogramme....................................................................................................89
6.1 Nutzung von Förderprogrammen............................................................................89
6.2 Anbieter und einzelne Förderprogramme...............................................................93
6.3 Bedeutung von Förderaspekten.............................................................................95
6.4 Zwischenfazit..........................................................................................................97
2______Beteiligungsfinanzierung nach der Marktkonsolidierunq: Anhaltende Defizite in der Frühphase
7 Fazit und Ausblick....................................................................................................98
8 Anhang: Methodologie und Angaben zur Stichprobe........................................102
9 Literatur...................................................................................................................105
10 Abbildungsverzeichnis..........................................................................................107
11 Tabellenverzeichnis...............................................................................................109
12 Abkürzungsverzeichnis.........................................................................................110
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Inhaltsverzeichnis
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