Theorie und Politik des Geldes:
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Späterer Titel: | Jarchow, Hans-Joachim Grundriss der Geldtheorie |
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Format: | Buch |
Sprache: | German |
Veröffentlicht: |
Göttingen
Vandenhoeck & Ruprecht
2003
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Schriftenreihe: | UTB
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Vorwort zur Neuausgabe in einem Band XI
Verzeichnis der häufiger benutzten Symbole XVI
Zeittafel zur Geldverfassung XVIII
I. Grundlagen
1. Wesen und Erscheinungsformen des Geldes 1
a) Begriff und Funktionen des Geldes 1
b) Eigenschaften des Geldes 4
c) Erscheinungsformen des Geldes 4
Zusammenfassung 11
2. Geldschöpfung und Geldvernichtung 12
a) Einbanksystem mit ausschließlich bargeldlosem Zahlungsverkehr . 12
b) Mehrbankensystem unter Verwendung von Mischgeld 15
Zusammenfassung 19
Ausgewählte Literaturangaben zum I. Kapitel 20
II. Einzelwirtschaftliche Analyse von Kasse und Portefeuilles
1. Die Transaktionskasse 22
a) Institutionell determinierte Kassenhaltung 22
b) Kassenhaltung unter dem Gesichtspunkt der Kostenminimierung . 25
Zusammenfassung 31
2. Die Vorsichtskasse 32
a) Alternativ und Illiquiditätskosten 32
b) Die Bestimmung der optimalen Vorsichtskasse 36
Zusammenfassung 39
3. Spekulationskasse und Portefeuille Theorie 40
a) Spekulative Kassenbestände bei sicheren Erwartungen und einem
Wertpapier 40
b) Spekulative Kassenbestände bei mit Risiko behafteten Erwartungen
und einem Wertpapier 43
Zusammenfassung zu 3a und 3b . 55
c) Portefeuilles mit mehreren risikobehafteten Wertpapieren 56
VI Inhaltsverzeichnis
d) Portefeuilles mit einer risikolosen Anlage und mehreren
risikobehafteten Wertpapieren 60
Zusammenfassung zu 3c und 3d 68
Ausgewählte Literaturangaben zum II. Kapitel 69
III. Gesamtwirtschaftliche Analyse des monetären Bereichs
1. Die Analyse des monetären Bereichs bei exogen fixierter
Geldmenge (die KEYNESSche Liquiditätspräferenztheorie) . 71
a) Die Transaktions und Vorsichtskasse 72
b) Die Spekulationskasse
c) Eine Gleichgewichtsanalyse des monetären Bereichs
Zusammenfassung °3
2. Das Geld und Kreditschöpfungspotential von
Bankensystemen 84
a) Geschäftsbankensystem bei ausschließlich bargeldlosem
Zahlungsverkehr 84
b) Geschäftsbankensystem bei teilweise bargeldlosem Zahlungsverkehr 90
Zusammenfassung
3. Die Analyse des monetären Bereichs bei endogen
bestimmter Geldmenge (Geldangebot und Geldnachfrage) 100
a) Bilanzgleichungen und analytische Konzepte
Zusammenfassung zu 3a 108
b) Eine vereinfachte Gleichgewichtsanalyse des monetären Bereichs. 109
c) Eine erweiterte Gleichgewichtsanalyse des monetären Bereichs . . l26
d) Zinsabhängiges Geldangebot und die KF.YNFSsche Liquiditäts¬
präferenztheorie 1
Zusammenfassung zu 3b bis 3d
4. Exkurs zur Theorie der Zinsstruktur
a) Empirische Charakteristika
b) Erwartungstheorie
c) Marktsegmentationstheorie
d) Liquiditätsprämientheorie
e) Implikationen der Zinsstruktur
Zusammenfassung
Ausgewählte Literaturangaben zum III. Kapitel
IV. Monetärer Bereich und güterwirtschaftlicher Bereich
1. Die Quantitätstheorie und die neoklassische Theorie 168
a) Quantitätsgleichung und Quantitätstheorie
b) Die Kassenhaltungstheorie
Inhaltsverzeichnis VII
c) Ein reduziertes WALRAsianisches System für den güterwirtschaft¬
lichen Bereich 171
d) Das reduzierte WALRAS Modell und die Kassenhaltungstheorie ... 175
e) Die Problematik der Preisanpassungen und die Lösung
von D. Patinkin 178
Zusammenfassung 181
2. Die KEYNEsianische Theorie 183
a) Strukturgleichungen 184
b) Nachfrage und Angebotsseite 1 ()4
c) Gleichgewicht und Störungen 201
d) Wirtschaftspolitische Maßnahmen 210
e) Zins versus Geldmengensteuerung 2lS
Zusammenfassung 225
3. Der Transmissionsmechanismus der relativen Preise 227
a) Die Bilanzpositionen 227
b) Der Anpassungsprozess 22 $
c) Ergebnisse des Anpassungsprozesses 231
d) Der Kreditkanal als Verstärkungsmechanismus 233
Zusammenfassung 236
4. Zur monetaristischen Position 238
a) Die Berücksichtigung von Informations und Anpassungskosten . . 239
b) Die Rolle erwarteter Preisänderungen bei der Zinsbildung 243
c) Wirtschaftspolitisch relevante Hypothesen der Monetaristen .... 246
d) Wirtschaftspolitische Empfehlungen 248
Zusammenfassung 249
Ausgewählte Literaturangaben zum IV. Kapitel 251
V. Geldpolitik und Inflation
1. Geldmengenwachstum, realwirtschaftliche Effekte und
Inflation bei alternativen Erwartungen 253
a) Vorbemerkungen 253
b) Erwartungsbildung 254
c) Angebots Nachfrage Modell 256
d) Wirkungen einer geänderten Geldmengenwachstumsrate 263
Zusammenfassung 277
2. Regelbindung versus diskretionäre Maßnahmen in der
Geldpolitik 279
a) Alternative Strategien im Ein Perioden Ansatz 279
b) Mehrperiodenansatz und Reputation 289
c) Stochastische Angebotsschocks 293
Zusammenfassung 303
VIII Inhaltsverzeichnis
3. Seigniorage und Inflation 304
a) Bestimmung der Seigniorage 304
b) Maximale Seigniorage 305
c) Optimale Seigniorage 308
Zusammenfassung 310
4. Inflationskosten 311
a) Korrekt antizipierte Inflation 311
b) Nicht korrekt antizipierte Inflation 316
c) Beurteilung der Inflation 321
Zusammenfassung 324
Ausgewählte Literaturangaben zum V. Kapitel 325
VI. Institutionelle und konzeptionelle Aspekte der Geldpolitik
1. Zur politischen Unabhängigkeit der Zentralbank 326
a) Begründung der Zentralbankunabhängigkeit 327
b) Empirische Zusammenhänge 330
Zusammenfassung 333
2. Wirkungsverzögerungen in der Geldpolitik 334
Zusammenfassung 335
3. Zur geldpolitischen Strategie 336
a) Einführung 336
b) Konzepte geldpolitischer Strategien 337
Zusammenfassung 352
Ausgewählte Literaturangaben zum VI. Kapitel 353
VII. Geldmarkt
1. Abgrenzung des Geldmarktes 354
Zusammenfassung 357
2. Voraussetzungen für den Liquiditätsausgleich 358
Zusammenfassung 361
3. Formen der Geldmarktgeschäfte 362
a) Geldhandel (»cash market«) 362
b) Regulierungs Geldmarkt 369
c) Geldmarktpapiere 370
d) Derivate 375
e) Integrationsfortschritte 387
Zusammenfassung 389
Inhaltsverzeichnis IX
4. Bestimmungsfaktoren für das Zinsniveau 390
a) Die Entwicklung der Liquiditätsposition des Geschäfts¬
bankensektors 390
b) Die Geldmarktsituation 393
c) Der Einfluss der EZB Politik auf die Zinsbildung am Geldmarkt.. 395
Zusammenfassung 399
Ausgewählte Literaturangaben zum VII. Kapitel 400
VIII. Deutsche Geldpolitik
1. Die Zeit der Reichsbank 401
a) Die Goldstandardphase bis 1914 401
b) Vom Ersten Weltkrieg bis zum Ende der Goldwährung 405
c) Das Geldwesen im »Dritten Reich« 413
Zusammenfassung 418
2. Nachkriegsreformen und Deutsche Währungsunion 419
a) Die Ausgangslage 419
b) Von der Bank Deutscher Länder zur Deutschen Bundesbank .... 419
c) Die Währungsreformen von 1948 421
d) Die Deutsche Währungsunion von 1990 423
Zusammenfassung 425
3. Die Deutsche Bundesbank 427
a) Aufgaben 427
b) Funktionen 428
c) Organe 433
d) Geldpolitische Strategie der Bundesbank 434
e) Geldpolitische Instrumente der Bundesbank 436
f) Bundesbankpolitik im Rückblick 438
Zusammenfassung 443
Ausgewählte Literaturangaben zum VIII. Kapitel 444
IX. Europäische Geldpolitik
1. Ziele, Aufgaben und Organisation des ESZB 446
a) Ziele und Aufgaben 446
b) Organisation 451
Zusammenfassung 455
2. Die geldpolitische Strategie der EZB 457
a) Hauptelemente und Charakteristika 457
b) Beschlüsse zum Geldmengenwachstum 460
Zusammenfassung 461
X Inhaltsverzeichnis
3. Geldpolitisches Instrumentarium 463
a) Überblick 463
b) Hauptrefinanzierungsgeschäfte und längerfristige
Refinanzierungsgeschäfte 464
c) Feinsteuerungsoperationen 469
d) Strukturelle Operationen 474
e) Ständige Fazilitäten 477
f) Mindestreserven 478
g) EZB Instrumente und das Geldangebotsmodell 481
Zusammenfassung 482
Ausgewählte Literaturangaben zum IX. Kapitel 484
Anhänge
AI) Zur Portefeuille Theorie 485
A2) Eine makroökonomische Version des klassischen Modells . . . 490
A3) Ein vereinfachtes PATiNKiN Modell 492
A4) Ein KEYNEsianisches Modell 496
A5) Ein Modell für den monetären Bereich unter Einbeziehung
eines Marktes für vorhandenes Sachvermögen 499
A6) Ein Angebots Nachfrage Modell bei adaptiven Erwartungen. 508
A7) Ein Angebots Nachfrage Modell bei rationalen Erwartungen. 510
Literaturangaben 512
Personenregister 524
Sachregister 528
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