Die aufsichtsbehördliche Überwachung der Inhaber bedeutender Beteiligungen an Versicherungsunternehmen: eine kritische Analyse der betreffenden Vorschriften im Versicherungsaufsichtsgesetz unter besonderer Berücksichtigung der Parallelvorschriften im Kreditwesengesetz
Gespeichert in:
1. Verfasser: | |
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Format: | Abschlussarbeit Buch |
Sprache: | German |
Veröffentlicht: |
Karlsruhe
VVW
2001
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Schriftenreihe: | Veröffentlichungen des Seminars für Versicherungswissenschaft der Universität Hamburg und des Vereins zur Förderung der Versicherungswissenschaft in Hamburg e.V.
Reihe A, Rechtswissenschaft ; 98 |
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Beschreibung: | XXXVI, 270 S. |
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Inhaltsverzeichnis
Abkürzungsverzeichnis XV
Literaturverzeichnis XXIII
Einleitung -
1 Teil Allgemeines 3
§ 1 Derzeitige Situation der Versicherungswirtschaft 3
§ 2 Ursprünge und Entstehung der Anteilseignerkontrolle im VAG 4
§ 3 Regelungsinhalt nach dem 3. Durchführungsgesetzes/EWG
zum VAG 7
§ 4 Nachfolgende Änderungen und neuere Entwicklungen 8
A. Die BCCI-Richtlinie 8
B. Die Versicherungsgruppenrichtlinie 10
C. Geplante Überarbeitung der Vorschriften zur Anteilseigner¬
kontrolle 12
§ 5 Anwendungsfälle der Vorschriften 12
§ 6 Sinn und Zweck der Vorschriften 14
A. Bekämpfung der Geldwäsche 14
B. Schutz der Versicherten 17
§ 7 Gang der Untersuchung und Ziel der Arbeit 21
2. Teil Die Vorschrift des § 7 a Abs. 2 VAG 23
§ 1 Das Vorliegen einer bedeutenden Beteiligung 23
A. Gleichstellung von Anteilen am Gründungsstock
eines WaG und Aktien einer Versicherungs-AG 24
B. Schwellenwert von 10% und maßgeblicher Einfluß 25
C. Unmittelbares Halten einer bedeutenden Beteiligung 27
D. Mittelbares Halten über ein oder mehrere Tochter¬
unternehmen 27
I. Auslegungsgrundsätze 29
II. §290HGB 30
1. §290 Abs. 1 HGB 31
a) Einheitliche Leitung 31
b) Vermutungsregelung des § 18 Abs. 1 S. 2 AktG 34
c) Vermutungskette gemäß §§ 18 Abs. 1 S. 3,
17 Abs. 2,16 AktG 35
d) Bestehen einer Beteiligung i.S.d. § 271 Abs. HGB 36
2. §290 Abs. 2 HGB 37
VII
a) Die in § 290 Abs. 2 HGB aufgeführten
Rechtspositionen 37
b) Korrekturvorschriften 39
III. Zusammenfassung der Erkenntnisse und
abschließende Kritik 40
E. Zurechnung von Stimmrechten gemäß § 7 a Abs. 2 S. 4 VAG 42
I. Verweis auf § 22 Abs. 1 und 3 WpHG 42
II. Keine Begrenzung der Zurechnung auf börsennotierte
Gesellschaften und Stimmrechte 44
III. Auslegungsgrundsätze 46
IV. Die Zurechnungstatbestände des § 22 Abs. 1
und 3 WpHG im einzelnen 48
1. § 22 Abs. 1 Nr. 1 WpHG 48
a) Treuhandverhältnisse 48
aa) Das Kriterium der wesentlichen wirtschaft¬
lichen Chancen und Risiken 49
bb) Das Kriterium des Weisungsrechts 51
cc) Unwirksamkeit der Treuhandvereinbarung 53
dd) Ergebnis Treuhandverhältnisse 54
b) Stimmbindungs-, Stimmrechtsüberlassungs¬
und Poolverträge 54
c) Vermögensverwaltungsgesellschaften 56
d) Zurechnung über ein kontrolliertes Unternehmen 58
2. § 22 Abs. 1 Nr. 2 i.V.m. Abs. 3 WpHG 58
3. § 22 Abs. 1 Nr. 3 WpHG 59
a) Vereinbarung 59
b) Langfristige Verfolgung gemeinschaftlicher Ziele
bezüglich der Geschäftsführung 61
c) Einvernehmliche Ausübung der Stimmrechte 63
d) Zurechnung über ein kontrolliertes Unternehmen 65
4. § 22 Abs. 1 Nr. 4 WpHG 65
5. § 22 Abs. 1 Nr. 5 WpHG 67
6. § 22 Abs. 1 Nr. 6 WpHG 68
7. § 22 Abs. 1 Nr. 7 WpHG 70
a) Gesetzliche Vermögensverwaltung 70
b) Rechtsgeschäftliche Verwahrungsverhältnisse
außer dem Vollmachtstimmrecht der
Kreditinstitute 71
c) Vollmachtstimmrecht der Kreditinstitute 72
8. Zusammenfassung der Ergebnisse 76
V. Bewertung der Zurechnungsvorschriften 77
F. Entwicklung eines Alternativmodells zu den bestehenden
Zurechnungsvorschriften 77
I. Verweis auf Vorschriften aus anderen Rechtsgebieten? 77
II. Zurechnungstatbestände innerhalb des § 7 a Abs. 2 VAG? 79
III. Formulierung einer Generalklausel 80
VIII
IV. Problem Bestimmtheitsgebot? 83
G. Folgen der Zurechnung 85
I. Gleichstellung von unmittelbar gehaltenen und
zugerechneten Anteilen 86
II. Die Frage der Absorption von Anteilen 87
1. Anhaltspunkte in bestehenden Vorschriften 87
2. Diskussion 88
3. Ausgestaltung der Anzeigen und Verwaltungs¬
vereinfachung 90
III. Abschließendes zur Zurechnung 93
H. Konkrete Berechnung der Anteilsquoten 93
I. Theoretische Berücksichtigung besonderer Aktien¬
gattungen, Ausübungsverbote etc. 94
1. Stimmrechtslose Vorzugsaktien 94
2. Erwerb eigener Aktien 95
3. Ausübungsverbote des VAG, WpHG und AktG 98
4. Höchst- und Mehrstimmrechte 99
II. Praktische Berücksichtigung von Vorzugsaktien und
Ausübungsverboten 100
1. Berücksichtigung im Rahmen der Anzeigepflichten
nach §104 VAG 101
2. Berücksichtigung im Rahmen der Anzeigepflichten
nach § 13 d Nr. 4 und 5 sowie § 5 Abs. 5 Nr. 6
Buchstabe a VAG 102
J. Ausübung eines maßgeblichen Einflusses trotz Unter-
schreitens des Schwellenwertes 104
K. Schlußsatz zum Vorliegen einer bedeutenden Beteiligung 107
§ 2 Anforderungen an den Inhaber einer bedeutenden Beteiligung 107
A. Der Inhaber ist eine natürliche Person 107
I. Überprüfung der Zuverlässigkeit des Inhabers 109
1. Begriff der Zuverlässigkeit 109
2. Ermittlung und Annahme der Zuverlässigkeit 112
3. Straftaten, Ordnungswidrigkeiten und sonstige
Rechtsverstöße 114
a) Grundsätzliches 114
b) Beschaffung von Informationen 115
aa) Informationen vom zu Überprüfenden 116
bb) Informationen von anderer Seite 117
c) Beispiele anteilseignerbezogener Straftaten 119
d) Beispiele anteilseignerbezogener Ordnungs¬
widrigkeiten 120
e) Sonstige Rechtsverstöße 121
4. Mangelnde wirtschaftliche Leistungsfähigkeit 122
5. Steuerschulden und Nichtabführung von Sozial¬
versicherungsbeiträgen 125
6. Mangelnde Vorbildung und fehlende Sachkunde 126
IX
7. Sonstige Sachverhalte 129
II. Weitere an den Inhaber zu stellende Ansprüche 131
1. Erfordernis einer versicherungsfachlichen Eignung? 131
2. Sonstige Anforderungen 134
3. Existenzberechtigung des Tatbestands? 135
III. Zwischenergebnis Inhaber ist natürliche Person 137
B. Der Inhaber ist eine juristische Person oder Personen¬
handelsgesellschaft 137
I. Zuverlässigkeit der zur Geschäftsführung und Vertretung
berufenen Personen und der persönlich haftenden
Gesellschafter 139
II. Zuverlässigkeit der juristischen Person bzw. Personen¬
handelsgesellschaft? 140
III. Weitere Anforderungen 143
IV. Zwischenergebnis Inhaber ist juristische Person 144
C. Befreiung von der Überprüfung 144
D. Schlußsätze zu § 7 a Abs. 2 S. 1 und 2 VAG 147
§ 3 Schlußsatz zu § 7 a Abs. 2 VAG 147
3. Teil Die Anteilseignerkontrolle im Rahmen des Zulassungsverfahrens 149
§1 Allgemeines zum Zulassungsverfahren im Rahmen des VAG 149
§ 2 Die Anzeige- und Nachweispflichten des § 5 Abs. 5 Nr. 6
Buchstaben a - d und Nr. 6 a VAG 151
A. Die Stellung der Anzeige- und Nachweispflichten innerhalb
des §5 VAG. 151
B. Der Einleitungssatz des § 5 Abs. 5 Nr. 6 VAG 152
C. Die gemäß § 5 Abs. 5 Nr. 6 Buchstaben a und b VAG
einzureichenden Unterlagen 153
D. Die gemäß § 5 Abs. 5 Nr. 6 Buchstabe c VAG einzureichen¬
den Unterlagen 154
E. Die gemäß § 5 Abs. 5 Nr. 6 Buchstabe d VAG einzureichen¬
den Unterlagen 156
I. Konzernabschlüsse und Konzernprüfungsberichte 157
II. Angabe der Konzernstruktur 158
F. Die gemäß § 5 Abs. 5 Nr. 6 a VAG einzureichenden
Unterlagen 159
G. Die Verordnungsermächtigung in § 5 Abs. 6 VAG 159
§ 3 Die Erlaubnisversagungsgründe in § 8 Abs. 1 S. 1 Nr. 2 und
S. 2-5 VAG 160
A. Systematik und Aufbau des § 8 VAG 161
B. Der Versagungsgrund des § 8 Abs. 1 S. 1 Nr. 2 VAG 163
C Der Versagungsgrund des § 8 Abs. 1 S. 2 VAG 164
I. Gesetzgeberische Motive für die Einführung des
§ 8 Abs. 1 S. 2 VAG 165
II. Kritik am Anknüpfungspunkt 167
X
III. Anwendungsbereich? 168
IV. Mißbrauchsgefahr 171
V. Weitere Kritikpunkte 172
VI. Schlußsätze zu § 8 Abs. 1 S. 2 VAG 173
D. Der Versagungsgrund des § 8 Abs. 1 S. 3 und 4 VAG 174
E. Der Versagungsgrund des § 8 Abs. 1 S. 5 VAG 176
I. Anwendungsfälle 177
II. Ermessen 179
F. Schlußsätze zu den Erlaubnisversagungsgründen
in §8 Abs. 1 S. 1 Nr. 2, und S. 2-5 VAG 181
4. Teil Die Anteilseignerkontrolle im Rahmen der laufenden Aufsicht 183
§1 Die Vorschrift des §104 VAG 184
A. Überblick über den Inhalt 184
B. §104 Abs. 1 VAG 186
I. §104 Abs. 1 S. 1 und 2 VAG 187
1. Erwerbsabsicht 188
2. Unverzügliche Anzeige 190
3. Einreichung von Unterlagen nach § 104 Abs. 1 S. 2,
2. Hs. VAG 191
4. Prüfung von Unterlagen durch Wirtschaftsprüfer 191
5. Angabe des Veräußerers 192
II. § 104 Abs. 1 S. 3 VAG 193
III. § 104 Abs. 1 S. 4 VAG 194
1. Schwellenwerte 194
2. Tochterunternehmen 196
3. Verpflichtung zur Einreichung von Unterlagen 198
4. Änderungen des § 104 Abs. 1 S. 4 VAG 199
IV. § 104 Abs. 1 S. 5 VAG 199
1. Drei-Monats-Frist 201
2. Ermessen 204
3. Schaffung eines § 104 Abs. 1 a VAG 204
4. Umfang der Untersagung 205
V. § 104 Abs. 1 S. 6 VAG 206
C. §104 Abs. 2 VAG 209
I. §104 Abs. 2S. 1 VAG 210
1. Zweifel 210
2. Anpassung des §104 Abs. 2 S. 1,1. Hs. VAG 211
3. Die gemäß § 104 Abs. 2 S. 1, 2. Hs. VAG einzu¬
reichenden Unterlagen 211
II. § 104 Abs. 1 S. 3 VAG als neuer § 104 Abs. 2 S. 2 VAG 213
III. §104 Abs. 2S. 2 VAG 214
1. §104 Abs. 2S. 2 Nr. 1 und 2 VAG 214
2. § 104 Abs. 2 S. 2 Nr. 3 VAG 215
3. §104 Abs. 2S. 2 Nr. 4 VAG 216
XI
a) Keine Überprüfung der Voraussetzungen des
§104 Abs. 1S.5VAG 216
b) Keine Nichtigkeit des Erwerbs von
Anteilen bei Vorliegen einer Untersagungs-
verfügung gemäß § 104 Abs. 1 S. 5 VAG 217
c) Erweiterung des Anwendungsbereiches
des § 104 Abs. 2 S. 2 Nr. 4 VAG 218
4. Weitere Untersagungsgründe 218
5. Rechtsfolge des § 104 Abs. 2 S. 2 VAG 221
a) Unterschiede hinsichtlich der einzelnen
Untersagungstatbestände 221
b) Auswirkungen auf Dritte 222
6. Erweiterung der Rechtsfolgen 224
7. Ermessen 224
8. Neue Formulierung des § 104 Abs. 2 S. 2 VAG 226
IV. Die Bestellung eines Treuhänders gemäß
§104 Abs. 2S. 3-9 VAG 227
1. §104 Abs. 2S. 3 VAG 227
2. § 104 Abs. 2 S. 4 VAG 228
3. § 104 Abs. 2 S. 5 VAG nach dem Änderungs¬
vorschlag 229
4. § 104 Abs. 2 S. 5 VAG 231
5. § 104 Abs. 2 S. 6 VAG 232
6. § 104 Abs. 2 S. 7-9 VAG 233
7. Neue Formulierung des § 104 Abs. 2 S. 3 - 9
als § 104 Abs. 2a S. 1 - 8 VAG 233
V. Schlußsatz zu §104 Abs. 2 VAG 234
D. §104 Abs. 3 VAG 234
E. §104 Abs. 4 VAG 236
F. §104 Abs. 5 VAG 237
G. §104 Abs. 6 VAG 238
§ 2 Die Vorschriften des § 13 d Nr. 4 - 5 VAG 239
A. § 13 d Nr. 4 VAG 239
I. Verständnis der Vorschrift 240
II. Sinn und Zweck der Vorschrift 241
III. Verbesserungsvorschläge 241
B. § 13 d Nr. 4 a VAG 243
C. § 13 d Nr. 5 VAG 244
§ 3 Die Vorschriften des § 144 Abs. 1 a Nr. 1,2,4 und Abs. 2 VAG 244
5. Teil Ähnliche und verwandte Vorschriften aus anderen Gesetzen 247
§ 1 Vorschriften des Wertpapierhandelsgesetzes 247
§ 2 Vorschriften des Aktiengesetzes 248
§3 Bilanzrechtliche Vorschriften 248
§4 Börsenrechtliche Vorschriften 249
XII
§ 5 Kartellrechtliche Vorschriften 249
§ 6 Bankrechtliche Vorschriften 250
§ 7 Harmonisierung bzw. Verschmelzung der Vorschriften? 251
Schlußbemerkungen 253
Anhang 257
XIII
|
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