Elektronische Handelssysteme: innovative Konzepte und Technologien im Wertpapierhandel ; mit 7 Tabellen
Saved in:
| Main Author: | |
|---|---|
| Format: | Thesis Book |
| Language: | German |
| Published: |
Heidelberg
Physica-Verl.
2000
|
| Series: | Information age economy
|
| Subjects: | |
| Online Access: | Inhaltsverzeichnis |
| Physical Description: | XIV, 205 S. graph. Darst. |
| ISBN: | 3790812722 |
Staff View
MARC
| LEADER | 00000nam a2200000 c 4500 | ||
|---|---|---|---|
| 001 | BV012885452 | ||
| 003 | DE-604 | ||
| 005 | 20030530 | ||
| 007 | t | ||
| 008 | 991123s2000 gw d||| m||| 00||| ger d | ||
| 016 | 7 | |a 957878532 |2 DE-101 | |
| 020 | |a 3790812722 |9 3-7908-1272-2 | ||
| 035 | |a (OCoLC)264492609 | ||
| 035 | |a (DE-599)BVBBV012885452 | ||
| 040 | |a DE-604 |b ger |e rakddb | ||
| 041 | 0 | |a ger | |
| 044 | |a gw |c DE | ||
| 049 | |a DE-N2 |a DE-739 |a DE-473 |a DE-703 |a DE-355 |a DE-1102 |a DE-12 |a DE-20 |a DE-1047 |a DE-859 |a DE-1049 |a DE-19 |a DE-522 |a DE-526 |a DE-83 |a DE-188 |a DE-2070s | ||
| 084 | |a QK 600 |0 (DE-625)141666: |2 rvk | ||
| 084 | |a QK 620 |0 (DE-625)141668: |2 rvk | ||
| 084 | |a QK 650 |0 (DE-625)141674: |2 rvk | ||
| 100 | 1 | |a Gomber, Peter |e Verfasser |0 (DE-588)13279439X |4 aut | |
| 245 | 1 | 0 | |a Elektronische Handelssysteme |b innovative Konzepte und Technologien im Wertpapierhandel ; mit 7 Tabellen |c Peter Gomber |
| 264 | 1 | |a Heidelberg |b Physica-Verl. |c 2000 | |
| 300 | |a XIV, 205 S. |b graph. Darst. | ||
| 336 | |b txt |2 rdacontent | ||
| 337 | |b n |2 rdamedia | ||
| 338 | |b nc |2 rdacarrier | ||
| 490 | 0 | |a Information age economy | |
| 502 | |a Zugl.: Gießen, Univ., Diss. | ||
| 650 | 0 | 7 | |a Außerbörslicher Wertpapierhandel |0 (DE-588)4419581-3 |2 gnd |9 rswk-swf |
| 650 | 0 | 7 | |a Wertpapierhandelssystem |0 (DE-588)4510686-1 |2 gnd |9 rswk-swf |
| 655 | 7 | |0 (DE-588)4113937-9 |a Hochschulschrift |2 gnd-content | |
| 689 | 0 | 0 | |a Wertpapierhandelssystem |0 (DE-588)4510686-1 |D s |
| 689 | 0 | |5 DE-604 | |
| 689 | 1 | 0 | |a Außerbörslicher Wertpapierhandel |0 (DE-588)4419581-3 |D s |
| 689 | 1 | 1 | |a Wertpapierhandelssystem |0 (DE-588)4510686-1 |D s |
| 689 | 1 | |5 DE-604 | |
| 856 | 4 | 2 | |m HBZ Datenaustausch |q application/pdf |u http://bvbr.bib-bvb.de:8991/F?func=service&doc_library=BVB01&local_base=BVB01&doc_number=008771524&sequence=000002&line_number=0001&func_code=DB_RECORDS&service_type=MEDIA |3 Inhaltsverzeichnis |
| 999 | |a oai:aleph.bib-bvb.de:BVB01-008771524 | ||
Record in the Search Index
| _version_ | 1804127572538163200 |
|---|---|
| adam_text | Inhaltsverzeichnis
1 Einleitung und Problemstellung 1
1.1 Einfuhrung 1
1.2 Kernfragen und Ziele der Arbeit 3
1.3 Gang der Arbeit 4
2 Marktmodelle im Wertpapierhandel 10
2.1 Marktmodell, Strukturmerkmale und Handelsprozeß 10
2.2 Marktmodell und Marktergebnis 12
3 Marktmikrostruktur und Informationstechnologie im
börslichen Wertpapierhandel 16
3.1 Börslicher Wertpapierhandel 16
3.2 Phasenspezifische Strukturmerkmale 18
3.2.1 Informationsphase 18
3.2.2 Orderroutingphase 20
3.2.3 Abschlußphase 21
3.2.4 Abwicklungsphase 22
3.3 Phasenübergreifende Strukturmerkmale 23
3.3.1 Grad der Variabilität 23
3.3.2 Grad der Konsolidierung 24
3.3.3 Grad der Automatisierung 25
3.4 Das Elektronische Handelssystem XETRA 28
3.4.1 Phasenspezifische Struktunnerkmale 28
3.4.2 Phasenübergreifende Strukturmerkmale 31
3.4.3 Einordnung in den Bezugsrahmen für Marktmodelle 32
4 Marktmikrostruktur und Informationstechnologie im
außerbörslichen Wertpapierhandel 33
4.1 Außerbörslicher Wertpapierhandel 33
4.1.1 Oiarakteristika 35
4.1.2 Handelsprozeß und Strukturmerkmale im außerbörslichen
Wertpapierhandel 37
4.1.2.1 Phasenspezifische Strukturmerkmale 37
4.1.2.1.1 Informationsphase 37
4.1.2.1.2 Orderroutingphase 38
XII Inhaltsverzeichnis
4.1.2.1.3 AbschtuBphase 39
4.1.2.1.4 Abwicklungsphase 39
4.1.2.2 PhasenubergreifendeStrukturmerkmale 39
4.1.2.3 Einordnung des OTC Handels in den
Bezugsrahmen fur Marktmodelle 40
4.1.3 Griinde fur den auBerborslichen Wertpapierhandel 41
4.1.3.1 Nicht standardisierte Produkte 42
4.1.3.2 Blockhandel 43
4.1.3.2.1 Definition undEffekte 43
4.1.3.2.2 Transparenz im Blockhandel 45
4.1.3.2.3 Transaktionskosten beim Handel groBer
Volumina 46
4.1.3.3 Illiquide Produkte 50
4.1.3.4 Weitere Griinde fur einen auBerborslichen Handel 51
4.2 Intermediation im auBerborslichen Wertpapierhandel 52
4.2.1 Der Broker traditionelle Intermediation im OTC Markt 54
4.2.2 Proprietary Trading Systems Disintermediation durch
Informationstechnologie 56
4.2.2.1 Begriffsabgrenzung 56
4.2.2.2 Motive fur die Emfuhrung und das Betreiben von
Proprietary Trading Systems 58
4.2.2.3 Die Regulierung proprietarer Handelssysteme 66
4.2.2.3.1 Stand der Regulierung in den USA 66
4.2.2.3.2 Stand der Regulierung in Deutschland 67
4.2.2.4 PTS KlassifikationundSystembeispiele 69
4.2.2.4.1 Matchingsysteme 69
4.2.2.4.2 Crossing Networks 71
4.2.2.4.3 Single Price Auktionssysteme 72
4.2.3 Entwicklungsperspektiven 73
5 Neue Gestaltungskonzepte fur das Design von Marktmodellen
im Elektronischen Wertpapierhandel 75
5.1 Voruberlegungen 76
5.2 Anforderungen institutioneller Investoren 79
5.3 Analyse der Intermediationsaufgaben der Broker 86
5.4 Gestaltungskonzepte fur Marktmodelle 88
5.4.1 Integration von Such und Handelsstrategien 89
5.4.2 Erweiterung des Bezugsrahmens fur Marktmodelle 96
5.4.3 Das Konzept dynamischer Marktmodelle 97
5.5 Zwischenfazit 100
Inhaltsverzeichnis Xlil
6 Neue Konzepte und Technologien fur den Aktienhandel
Das System OPTlMARK 102
6.1 Das System OPTlMARK 102
6.1.1 Phasenspezifische Strukturmerkmale 103
6.1.1.1 Informationsphase 103
6.1.1.2 Spezifikation von Such und Handelsstrategien 103
6.1.1.3 Orderroutingphase 105
6.1.1.4 Umsetzung von Suchstrategien 105
6.1.1.5 AbschluBphase/Umsetzung von Handelsstrategien 106
6.1.1.6 Abwicklungsphase 113
6.1.2 Phaseniibergreifende Strukturmerkmale 113
6.1.3 Einordnung in den erweiterten Bezugsrahmen fur
Marktmodelle 114
6.2 Kritik und aktuelle Situation 115
7 Neue Konzepte und Technologien fur den Rentenhandel
Das System AMTRAS 117
7.1 Das Paradigma der Softwareagenten 118
7.1.1 Charakterisierung und Begriffsabgrenznng 118
7.1.2 Softwareagenten auf Elektronischen Markten und in der
Finanzwirtschaft 122
7.1.3 Einsatzpotentiale fur Softwareagenten hn OTC Handel 125
7.2 Der deutsche Rentenmarkt 128
7.2.1 Anleiheformen 128
7.2.2 Der deutsche Rentenhandel 131
7.2.3 Automatisierungsbestrebungen im Handel deutscher
Rentenwerte 134
7.3 Funktionale und technische Anforderungen an ein
agentenbasiertes Handelssystem 137
7.4 Umsetzung eines agentenbasierten Handelssystems im
Rentenhandel Das System AMTRAS 143
7.4.1 Phasenspezifische Strukturmerkmale 145
7.4.1.1 Informationsphase 145
7.4.1.2 Spezifikation von Such und Handelsstrategien 145
7.4.1.3 Orderroutingphase 150
7.4.1.4 Umsetzung von Suchstrategien 151
7.4.1.5 AbschluBphase/Umsetzung von Handelsstrategien 151
7.4.1.6 Abwicklungsphase 158
7.4.2 Phasenubergreifende Strukturmerkmale 158
XTV Inhaltsverzeichnis |
7.4.3 Einordnung in den erweiterten Bezugsrahmen für
Marktmodelle 160
7.5 Softwaretechnische Realisierung des Systems 160
7.5.1 Konzeptioneller /technischer Aufbau des Gesamtsystems 161
7.5.2 Architektur einer AMTRAS Agentenplattform 163
7.5.3 Modellierung und Implementation 168
8 Zusammenfassung und Ausblick 169
8.1 Zusammenfassung 169
8.2 Ausblick 172
Anhang 176
Verzeichnis der Abkürzungen 181
Verzeichnis der Abbildungen 183
Verzeichnis der Tabellen 186
Literaturverzeichnis 187
|
| any_adam_object | 1 |
| author | Gomber, Peter |
| author_GND | (DE-588)13279439X |
| author_facet | Gomber, Peter |
| author_role | aut |
| author_sort | Gomber, Peter |
| author_variant | p g pg |
| building | Verbundindex |
| bvnumber | BV012885452 |
| classification_rvk | QK 600 QK 620 QK 650 |
| ctrlnum | (OCoLC)264492609 (DE-599)BVBBV012885452 |
| discipline | Wirtschaftswissenschaften |
| format | Thesis Book |
| fullrecord | <?xml version="1.0" encoding="UTF-8"?><collection xmlns="http://www.loc.gov/MARC21/slim"><record><leader>01909nam a2200445 c 4500</leader><controlfield tag="001">BV012885452</controlfield><controlfield tag="003">DE-604</controlfield><controlfield tag="005">20030530 </controlfield><controlfield tag="007">t</controlfield><controlfield tag="008">991123s2000 gw d||| m||| 00||| ger d</controlfield><datafield tag="016" ind1="7" ind2=" "><subfield code="a">957878532</subfield><subfield code="2">DE-101</subfield></datafield><datafield tag="020" ind1=" " ind2=" "><subfield code="a">3790812722</subfield><subfield code="9">3-7908-1272-2</subfield></datafield><datafield tag="035" ind1=" " ind2=" "><subfield code="a">(OCoLC)264492609</subfield></datafield><datafield tag="035" ind1=" " ind2=" "><subfield code="a">(DE-599)BVBBV012885452</subfield></datafield><datafield tag="040" ind1=" " ind2=" "><subfield code="a">DE-604</subfield><subfield code="b">ger</subfield><subfield code="e">rakddb</subfield></datafield><datafield tag="041" ind1="0" ind2=" "><subfield code="a">ger</subfield></datafield><datafield tag="044" ind1=" " ind2=" "><subfield code="a">gw</subfield><subfield code="c">DE</subfield></datafield><datafield tag="049" ind1=" " ind2=" "><subfield code="a">DE-N2</subfield><subfield code="a">DE-739</subfield><subfield code="a">DE-473</subfield><subfield code="a">DE-703</subfield><subfield code="a">DE-355</subfield><subfield code="a">DE-1102</subfield><subfield code="a">DE-12</subfield><subfield code="a">DE-20</subfield><subfield code="a">DE-1047</subfield><subfield code="a">DE-859</subfield><subfield code="a">DE-1049</subfield><subfield code="a">DE-19</subfield><subfield code="a">DE-522</subfield><subfield code="a">DE-526</subfield><subfield code="a">DE-83</subfield><subfield code="a">DE-188</subfield><subfield code="a">DE-2070s</subfield></datafield><datafield tag="084" ind1=" " ind2=" "><subfield code="a">QK 600</subfield><subfield code="0">(DE-625)141666:</subfield><subfield code="2">rvk</subfield></datafield><datafield tag="084" ind1=" " ind2=" "><subfield code="a">QK 620</subfield><subfield code="0">(DE-625)141668:</subfield><subfield code="2">rvk</subfield></datafield><datafield tag="084" ind1=" " ind2=" "><subfield code="a">QK 650</subfield><subfield code="0">(DE-625)141674:</subfield><subfield code="2">rvk</subfield></datafield><datafield tag="100" ind1="1" ind2=" "><subfield code="a">Gomber, Peter</subfield><subfield code="e">Verfasser</subfield><subfield code="0">(DE-588)13279439X</subfield><subfield code="4">aut</subfield></datafield><datafield tag="245" ind1="1" ind2="0"><subfield code="a">Elektronische Handelssysteme</subfield><subfield code="b">innovative Konzepte und Technologien im Wertpapierhandel ; mit 7 Tabellen</subfield><subfield code="c">Peter Gomber</subfield></datafield><datafield tag="264" ind1=" " ind2="1"><subfield code="a">Heidelberg</subfield><subfield code="b">Physica-Verl.</subfield><subfield code="c">2000</subfield></datafield><datafield tag="300" ind1=" " ind2=" "><subfield code="a">XIV, 205 S.</subfield><subfield code="b">graph. Darst.</subfield></datafield><datafield tag="336" ind1=" " ind2=" "><subfield code="b">txt</subfield><subfield code="2">rdacontent</subfield></datafield><datafield tag="337" ind1=" " ind2=" "><subfield code="b">n</subfield><subfield code="2">rdamedia</subfield></datafield><datafield tag="338" ind1=" " ind2=" "><subfield code="b">nc</subfield><subfield code="2">rdacarrier</subfield></datafield><datafield tag="490" ind1="0" ind2=" "><subfield code="a">Information age economy</subfield></datafield><datafield tag="502" ind1=" " ind2=" "><subfield code="a">Zugl.: Gießen, Univ., Diss.</subfield></datafield><datafield tag="650" ind1="0" ind2="7"><subfield code="a">Außerbörslicher Wertpapierhandel</subfield><subfield code="0">(DE-588)4419581-3</subfield><subfield code="2">gnd</subfield><subfield code="9">rswk-swf</subfield></datafield><datafield tag="650" ind1="0" ind2="7"><subfield code="a">Wertpapierhandelssystem</subfield><subfield code="0">(DE-588)4510686-1</subfield><subfield code="2">gnd</subfield><subfield code="9">rswk-swf</subfield></datafield><datafield tag="655" ind1=" " ind2="7"><subfield code="0">(DE-588)4113937-9</subfield><subfield code="a">Hochschulschrift</subfield><subfield code="2">gnd-content</subfield></datafield><datafield tag="689" ind1="0" ind2="0"><subfield code="a">Wertpapierhandelssystem</subfield><subfield code="0">(DE-588)4510686-1</subfield><subfield code="D">s</subfield></datafield><datafield tag="689" ind1="0" ind2=" "><subfield code="5">DE-604</subfield></datafield><datafield tag="689" ind1="1" ind2="0"><subfield code="a">Außerbörslicher Wertpapierhandel</subfield><subfield code="0">(DE-588)4419581-3</subfield><subfield code="D">s</subfield></datafield><datafield tag="689" ind1="1" ind2="1"><subfield code="a">Wertpapierhandelssystem</subfield><subfield code="0">(DE-588)4510686-1</subfield><subfield code="D">s</subfield></datafield><datafield tag="689" ind1="1" ind2=" "><subfield code="5">DE-604</subfield></datafield><datafield tag="856" ind1="4" ind2="2"><subfield code="m">HBZ Datenaustausch</subfield><subfield code="q">application/pdf</subfield><subfield code="u">http://bvbr.bib-bvb.de:8991/F?func=service&doc_library=BVB01&local_base=BVB01&doc_number=008771524&sequence=000002&line_number=0001&func_code=DB_RECORDS&service_type=MEDIA</subfield><subfield code="3">Inhaltsverzeichnis</subfield></datafield><datafield tag="999" ind1=" " ind2=" "><subfield code="a">oai:aleph.bib-bvb.de:BVB01-008771524</subfield></datafield></record></collection> |
| genre | (DE-588)4113937-9 Hochschulschrift gnd-content |
| genre_facet | Hochschulschrift |
| id | DE-604.BV012885452 |
| illustrated | Illustrated |
| indexdate | 2024-07-09T18:35:29Z |
| institution | BVB |
| isbn | 3790812722 |
| language | German |
| oai_aleph_id | oai:aleph.bib-bvb.de:BVB01-008771524 |
| oclc_num | 264492609 |
| open_access_boolean | |
| owner | DE-N2 DE-739 DE-473 DE-BY-UBG DE-703 DE-355 DE-BY-UBR DE-1102 DE-12 DE-20 DE-1047 DE-859 DE-1049 DE-19 DE-BY-UBM DE-522 DE-526 DE-83 DE-188 DE-2070s |
| owner_facet | DE-N2 DE-739 DE-473 DE-BY-UBG DE-703 DE-355 DE-BY-UBR DE-1102 DE-12 DE-20 DE-1047 DE-859 DE-1049 DE-19 DE-BY-UBM DE-522 DE-526 DE-83 DE-188 DE-2070s |
| physical | XIV, 205 S. graph. Darst. |
| publishDate | 2000 |
| publishDateSearch | 2000 |
| publishDateSort | 2000 |
| publisher | Physica-Verl. |
| record_format | marc |
| series2 | Information age economy |
| spelling | Gomber, Peter Verfasser (DE-588)13279439X aut Elektronische Handelssysteme innovative Konzepte und Technologien im Wertpapierhandel ; mit 7 Tabellen Peter Gomber Heidelberg Physica-Verl. 2000 XIV, 205 S. graph. Darst. txt rdacontent n rdamedia nc rdacarrier Information age economy Zugl.: Gießen, Univ., Diss. Außerbörslicher Wertpapierhandel (DE-588)4419581-3 gnd rswk-swf Wertpapierhandelssystem (DE-588)4510686-1 gnd rswk-swf (DE-588)4113937-9 Hochschulschrift gnd-content Wertpapierhandelssystem (DE-588)4510686-1 s DE-604 Außerbörslicher Wertpapierhandel (DE-588)4419581-3 s HBZ Datenaustausch application/pdf http://bvbr.bib-bvb.de:8991/F?func=service&doc_library=BVB01&local_base=BVB01&doc_number=008771524&sequence=000002&line_number=0001&func_code=DB_RECORDS&service_type=MEDIA Inhaltsverzeichnis |
| spellingShingle | Gomber, Peter Elektronische Handelssysteme innovative Konzepte und Technologien im Wertpapierhandel ; mit 7 Tabellen Außerbörslicher Wertpapierhandel (DE-588)4419581-3 gnd Wertpapierhandelssystem (DE-588)4510686-1 gnd |
| subject_GND | (DE-588)4419581-3 (DE-588)4510686-1 (DE-588)4113937-9 |
| title | Elektronische Handelssysteme innovative Konzepte und Technologien im Wertpapierhandel ; mit 7 Tabellen |
| title_auth | Elektronische Handelssysteme innovative Konzepte und Technologien im Wertpapierhandel ; mit 7 Tabellen |
| title_exact_search | Elektronische Handelssysteme innovative Konzepte und Technologien im Wertpapierhandel ; mit 7 Tabellen |
| title_full | Elektronische Handelssysteme innovative Konzepte und Technologien im Wertpapierhandel ; mit 7 Tabellen Peter Gomber |
| title_fullStr | Elektronische Handelssysteme innovative Konzepte und Technologien im Wertpapierhandel ; mit 7 Tabellen Peter Gomber |
| title_full_unstemmed | Elektronische Handelssysteme innovative Konzepte und Technologien im Wertpapierhandel ; mit 7 Tabellen Peter Gomber |
| title_short | Elektronische Handelssysteme |
| title_sort | elektronische handelssysteme innovative konzepte und technologien im wertpapierhandel mit 7 tabellen |
| title_sub | innovative Konzepte und Technologien im Wertpapierhandel ; mit 7 Tabellen |
| topic | Außerbörslicher Wertpapierhandel (DE-588)4419581-3 gnd Wertpapierhandelssystem (DE-588)4510686-1 gnd |
| topic_facet | Außerbörslicher Wertpapierhandel Wertpapierhandelssystem Hochschulschrift |
| url | http://bvbr.bib-bvb.de:8991/F?func=service&doc_library=BVB01&local_base=BVB01&doc_number=008771524&sequence=000002&line_number=0001&func_code=DB_RECORDS&service_type=MEDIA |
| work_keys_str_mv | AT gomberpeter elektronischehandelssystemeinnovativekonzepteundtechnologienimwertpapierhandelmit7tabellen |