Nichtparametrische Optionsbewertung:
Gespeichert in:
| 1. Verfasser: | |
|---|---|
| Format: | Abschlussarbeit Buch |
| Sprache: | German |
| Veröffentlicht: |
Frankfurt am Main [u.a.]
Lang
1999
|
| Schlagworte: | |
| Online-Zugang: | Inhaltsverzeichnis |
| Beschreibung: | XI, 351 S. graph. Darst. |
| ISBN: | 3631354959 |
Internformat
MARC
| LEADER | 00000nam a2200000 c 4500 | ||
|---|---|---|---|
| 001 | BV012680510 | ||
| 003 | DE-604 | ||
| 005 | 20220627 | ||
| 007 | t | ||
| 008 | 990720s1999 gw d||| m||| 00||| ger d | ||
| 016 | 7 | |a 956896383 |2 DE-101 | |
| 020 | |a 3631354959 |c kart. : ca. DM 98.00 (freier Pr.) |9 3-631-35495-9 | ||
| 035 | |a (OCoLC)50198987 | ||
| 035 | |a (DE-599)BVBBV012680510 | ||
| 040 | |a DE-604 |b ger |e rakddb | ||
| 041 | 0 | |a ger | |
| 044 | |a gw |c DE | ||
| 049 | |a DE-739 |a DE-29 |a DE-N2 |a DE-634 | ||
| 050 | 0 | |a HG6024.A3 | |
| 084 | |a QK 660 |0 (DE-625)141676: |2 rvk | ||
| 100 | 1 | |a Herrmann, Ralf |e Verfasser |4 aut | |
| 245 | 1 | 0 | |a Nichtparametrische Optionsbewertung |c Ralf Herrmann |
| 264 | 1 | |a Frankfurt am Main [u.a.] |b Lang |c 1999 | |
| 300 | |a XI, 351 S. |b graph. Darst. | ||
| 336 | |b txt |2 rdacontent | ||
| 337 | |b n |2 rdamedia | ||
| 338 | |b nc |2 rdacarrier | ||
| 502 | |b Dissertation |c Universität Karlsruhe |d 1999 | ||
| 650 | 4 | |a Mathematisches Modell | |
| 650 | 4 | |a Derivative securities |x Mathematical models | |
| 650 | 4 | |a Options (Finance) |x Mathematical models | |
| 650 | 4 | |a Stochastic processes | |
| 650 | 4 | |a Stock price indexes | |
| 650 | 0 | 7 | |a Deutscher Aktienindex |0 (DE-588)4266832-3 |2 gnd |9 rswk-swf |
| 650 | 0 | 7 | |a Nichtparametrisches Verfahren |0 (DE-588)4339273-8 |2 gnd |9 rswk-swf |
| 650 | 0 | 7 | |a Bewertung |0 (DE-588)4006340-9 |2 gnd |9 rswk-swf |
| 650 | 0 | 7 | |a Optionsgeschäft |0 (DE-588)4043670-6 |2 gnd |9 rswk-swf |
| 650 | 0 | 7 | |a Aktienoption |0 (DE-588)4120856-0 |2 gnd |9 rswk-swf |
| 655 | 7 | |0 (DE-588)4113937-9 |a Hochschulschrift |2 gnd-content | |
| 689 | 0 | 0 | |a Optionsgeschäft |0 (DE-588)4043670-6 |D s |
| 689 | 0 | 1 | |a Bewertung |0 (DE-588)4006340-9 |D s |
| 689 | 0 | 2 | |a Nichtparametrisches Verfahren |0 (DE-588)4339273-8 |D s |
| 689 | 0 | |5 DE-604 | |
| 689 | 1 | 0 | |a Deutscher Aktienindex |0 (DE-588)4266832-3 |D s |
| 689 | 1 | 1 | |a Aktienoption |0 (DE-588)4120856-0 |D s |
| 689 | 1 | 2 | |a Bewertung |0 (DE-588)4006340-9 |D s |
| 689 | 1 | 3 | |a Nichtparametrisches Verfahren |0 (DE-588)4339273-8 |D s |
| 689 | 1 | |5 DE-604 | |
| 856 | 4 | 2 | |m HBZ Datenaustausch |q application/pdf |u http://bvbr.bib-bvb.de:8991/F?func=service&doc_library=BVB01&local_base=BVB01&doc_number=008618721&sequence=000002&line_number=0001&func_code=DB_RECORDS&service_type=MEDIA |3 Inhaltsverzeichnis |
| 999 | |a oai:aleph.bib-bvb.de:BVB01-008618721 | ||
Datensatz im Suchindex
| _version_ | 1804127342524628992 |
|---|---|
| adam_text | Inhaltsverzeichnis
i
1 Einleitung . 5
2 Grundlagen der Optionsbewertung . 5
2.1 Diskrete Optionsbewertung 2.1.1 Allgemeine Modellgrundlagen 2.1.2 Bewertung von Wertpapieren auf arbitragefreien Märkten ... 23
2.1.3 Hedging in vollständigen und unvollständigen Märkten . . . 40
.... 47
2.2 Stetige Optionsbewertung 47
2.2.1 Das Black Scholes Modell . 50
2.2.2 Bewertung von Digitalen Optionen 53
3 Nichtparametrische Bewertungsansätze ... .... 53
3.1 Motivation und allgemeiner Überblick 57
3.2 Allgemeine Modellgrundlagen .... 57
3.2.1 Entropie 60
3.2.2 Kernschätzung 64
3.2.3 Neuronale Netze 78
3.3 Bewertungsansätze 3.3.1 Optionsbewertung mittels Kernschätzern 82
3.3.2 Optionsbewertung mittels Neuronaler Netze . . 86
3.3.3 Lokalparametrische Optionsbewertung
VIII INHALTSVERZEICHNIS
3.3.4 Entropy Pricing Theory (EPT) 89
4 Die empirische Datengrundlage 99
4.1 Kapitalmarktdaten 99
4.1.1 Der Deutsche Aktienindex (DAX) 100
4.1.2 Die DAX Optionen der Deutschen Terminbörse 103
4.1.3 Sonstige bewertungsrelevante Größen 106
4.2 Aufbereitung der Marktdaten 109
4.2.1 Zusammenstellung der Datensätze 109
4.2.2 Datenauswahl 112
4.2.3 Deskriptive Statistiken 114
4.3 Simulierte Optionspreise 123
5 Grundlagen der Empirie 129
5.1 Struktur der empirischen Untersuchung 129
5.1.1 Bestimmung der impliziten Zustandspreise 131
5.1.2 Implementierung der Hedgingstrategien 133
5.1.3 Beschreibung der Performancemaße 135
5.2 Implementierung der Bewertungsverfahren 136
5.2.1 Bewertung der DAX Option mittels Kernschätzern 137
5.2.2 Bewertung der DAX Option mittels Neuronaler Netze .... 141
5.2.3 Lokalparametrische Bewertung der DAX Option 152
5.2.4 Entropiebasierte Bewertung der DAX Option 161
5.3 Technische Details der empirischen Untersuchung 162
6 Empirische Ergebnisse für DAX Optionen 163
6.1 Ergebnisse für simulierte Optionspreise 163
6.1.1 Interpolationsergebnisse für die B S Formel 164
6.1.2 Approximationsergebnisse für die B S Formel 1 ^
IX
6.2 Ergebnisse für reale Marktdaten 185
6.2.1 Fehlbewertung von DAX Optionen durch das B S Modell . . 185
6.2.2 Approximationsergebnisse für Marktdaten 188
6.3 Analyse der impliziten Bewertungszusammenhänge 195
6.3.1 Die impliziten Optionspreise 195
6.3.2 Die implizite Put Call Parität 209
6.3.3 Die impliziten partiellen Ableitungen 213
6.3.4 Die impliziten Zustandswahrscheinlichkeiten 222
6.3.5 Empirischer Test der Martingalrestriktionen 240
6.4 Anwendung der Bewertungsmodelle 246
6.4.1 Bewertung von DAX Optionen 246
6.4.2 Hedging von Optionspositionen 262
7 Zusammenfassung und Ausblick 273
A Zusammensetzung des DAX Index 281
B Partielle Ableitungen 283
B.l Kernschätzer 284
B.2 Netzwerkfunktionen 285
C Netzwerkparanieter 289
C.l Black k Scholes Interpolation (Calls) 290
C.2 Black k Scholes Interpolation (Puts) 291
C.3 Black k Scholes Approximation (Calls) 292
C.4 Black k Scholes Approximation (Puts) 293
C.5 DAX Calls 1992 (o(1 (S, A .7 .r)) 294
C.6 DAX Calls 1992 (o(2 (f ,7 , r)) 295
C.7 DAX Calls 1993 (o(»(S,.Y,7 ,r)) 296
X INHALTSVERZEICHNIS
C.8 DAX Calls 1993 (o 2 (|,7 ,r)) 297
C.9 DAX Calls 1994 (ow(S,X,T,a,rf) 298
CIO DAX Calls 1994 (o 2 (f ,7 ,r)) 299
C.ll DAX Calls 1995 (o^(S,X,T,a,r) 300
C.12 DAX Calls 1995 (o(2)(f ,T,a,r)) 301
C.13 DAX Calls 1996 (o (S,X,7 ,r)) 302
C.14 DAX Calls 1996 (o(2)(f ,T,a,r)) 303
C. 15 DAX Calls 1997 (o^(S,X,T,a,r) 304
C.16 DAX Calls 1997 (o 2)(f ,7 ,r)) 305
C. 17 DAX Calls 1992 1997 (p{l)(S,X,T,cr,r)) 306
C. 18 DAX Calls 1992 1997 (o 2)(f ,7 ,r)) 307
C.19 DAX Puts 1992 (o^{S,X,T,a,r) 308
C.20 DAX Puts 1992 (o(2)(f ,T,o,r) 309
C.21 DAX Puts 1993 (o (S,X,7 ,r)) 310
C.22 DAX Puts 1993 (o 2 (|,7 ,r)) 311
C.23 DAX Puts 1994 (oll)(S,X,T,a,r) 312
C.24 DAX Puts 1994 (o(2)(f ,7 ,r)) 313
C.25 DAX Puts 1995 (o l)(S,X,T,a,r) 314
C.26 DAX Puts 1995 (o(2)(£,T,a,r) 315
C.27 DAX Puts 1996 (o(1)(S, A ,7 ,r)) 316
C.28 DAX Puts 1996 (o(2)(f ,T,a,r)j 317
C.29 DAX Puts 1997 (oil)(S,X,T,a,r) 318
C.30 DAX Puts 1997 (ow(%,T,o,r)} 319
XI
C.31 DAX Puts 1992 1997 (o l (S,X,7 .r)) 320
C.32 DAX Puts 1992 1997 (o 2 (£ ,T,a,r)) 321
323
D Zustandswahrscheinlichkeiten
|
| any_adam_object | 1 |
| author | Herrmann, Ralf |
| author_facet | Herrmann, Ralf |
| author_role | aut |
| author_sort | Herrmann, Ralf |
| author_variant | r h rh |
| building | Verbundindex |
| bvnumber | BV012680510 |
| callnumber-first | H - Social Science |
| callnumber-label | HG6024 |
| callnumber-raw | HG6024.A3 |
| callnumber-search | HG6024.A3 |
| callnumber-sort | HG 46024 A3 |
| callnumber-subject | HG - Finance |
| classification_rvk | QK 660 |
| ctrlnum | (OCoLC)50198987 (DE-599)BVBBV012680510 |
| discipline | Wirtschaftswissenschaften |
| format | Thesis Book |
| fullrecord | <?xml version="1.0" encoding="UTF-8"?><collection xmlns="http://www.loc.gov/MARC21/slim"><record><leader>02275nam a2200565 c 4500</leader><controlfield tag="001">BV012680510</controlfield><controlfield tag="003">DE-604</controlfield><controlfield tag="005">20220627 </controlfield><controlfield tag="007">t</controlfield><controlfield tag="008">990720s1999 gw d||| m||| 00||| ger d</controlfield><datafield tag="016" ind1="7" ind2=" "><subfield code="a">956896383</subfield><subfield code="2">DE-101</subfield></datafield><datafield tag="020" ind1=" " ind2=" "><subfield code="a">3631354959</subfield><subfield code="c">kart. : ca. DM 98.00 (freier Pr.)</subfield><subfield code="9">3-631-35495-9</subfield></datafield><datafield tag="035" ind1=" " ind2=" "><subfield code="a">(OCoLC)50198987</subfield></datafield><datafield tag="035" ind1=" " ind2=" "><subfield code="a">(DE-599)BVBBV012680510</subfield></datafield><datafield tag="040" ind1=" " ind2=" "><subfield code="a">DE-604</subfield><subfield code="b">ger</subfield><subfield code="e">rakddb</subfield></datafield><datafield tag="041" ind1="0" ind2=" "><subfield code="a">ger</subfield></datafield><datafield tag="044" ind1=" " ind2=" "><subfield code="a">gw</subfield><subfield code="c">DE</subfield></datafield><datafield tag="049" ind1=" " ind2=" "><subfield code="a">DE-739</subfield><subfield code="a">DE-29</subfield><subfield code="a">DE-N2</subfield><subfield code="a">DE-634</subfield></datafield><datafield tag="050" ind1=" " ind2="0"><subfield code="a">HG6024.A3</subfield></datafield><datafield tag="084" ind1=" " ind2=" "><subfield code="a">QK 660</subfield><subfield code="0">(DE-625)141676:</subfield><subfield code="2">rvk</subfield></datafield><datafield tag="100" ind1="1" ind2=" "><subfield code="a">Herrmann, Ralf</subfield><subfield code="e">Verfasser</subfield><subfield code="4">aut</subfield></datafield><datafield tag="245" ind1="1" ind2="0"><subfield code="a">Nichtparametrische Optionsbewertung</subfield><subfield code="c">Ralf Herrmann</subfield></datafield><datafield tag="264" ind1=" " ind2="1"><subfield code="a">Frankfurt am Main [u.a.]</subfield><subfield code="b">Lang</subfield><subfield code="c">1999</subfield></datafield><datafield tag="300" ind1=" " ind2=" "><subfield code="a">XI, 351 S.</subfield><subfield code="b">graph. Darst.</subfield></datafield><datafield tag="336" ind1=" " ind2=" "><subfield code="b">txt</subfield><subfield code="2">rdacontent</subfield></datafield><datafield tag="337" ind1=" " ind2=" "><subfield code="b">n</subfield><subfield code="2">rdamedia</subfield></datafield><datafield tag="338" ind1=" " ind2=" "><subfield code="b">nc</subfield><subfield code="2">rdacarrier</subfield></datafield><datafield tag="502" ind1=" " ind2=" "><subfield code="b">Dissertation</subfield><subfield code="c">Universität Karlsruhe</subfield><subfield code="d">1999</subfield></datafield><datafield tag="650" ind1=" " ind2="4"><subfield code="a">Mathematisches Modell</subfield></datafield><datafield tag="650" ind1=" " ind2="4"><subfield code="a">Derivative securities</subfield><subfield code="x">Mathematical models</subfield></datafield><datafield tag="650" ind1=" " ind2="4"><subfield code="a">Options (Finance)</subfield><subfield code="x">Mathematical models</subfield></datafield><datafield tag="650" ind1=" " ind2="4"><subfield code="a">Stochastic processes</subfield></datafield><datafield tag="650" ind1=" " ind2="4"><subfield code="a">Stock price indexes</subfield></datafield><datafield tag="650" ind1="0" ind2="7"><subfield code="a">Deutscher Aktienindex</subfield><subfield code="0">(DE-588)4266832-3</subfield><subfield code="2">gnd</subfield><subfield code="9">rswk-swf</subfield></datafield><datafield tag="650" ind1="0" ind2="7"><subfield code="a">Nichtparametrisches Verfahren</subfield><subfield code="0">(DE-588)4339273-8</subfield><subfield code="2">gnd</subfield><subfield code="9">rswk-swf</subfield></datafield><datafield tag="650" ind1="0" ind2="7"><subfield code="a">Bewertung</subfield><subfield code="0">(DE-588)4006340-9</subfield><subfield code="2">gnd</subfield><subfield code="9">rswk-swf</subfield></datafield><datafield tag="650" ind1="0" ind2="7"><subfield code="a">Optionsgeschäft</subfield><subfield code="0">(DE-588)4043670-6</subfield><subfield code="2">gnd</subfield><subfield code="9">rswk-swf</subfield></datafield><datafield tag="650" ind1="0" ind2="7"><subfield code="a">Aktienoption</subfield><subfield code="0">(DE-588)4120856-0</subfield><subfield code="2">gnd</subfield><subfield code="9">rswk-swf</subfield></datafield><datafield tag="655" ind1=" " ind2="7"><subfield code="0">(DE-588)4113937-9</subfield><subfield code="a">Hochschulschrift</subfield><subfield code="2">gnd-content</subfield></datafield><datafield tag="689" ind1="0" ind2="0"><subfield code="a">Optionsgeschäft</subfield><subfield code="0">(DE-588)4043670-6</subfield><subfield code="D">s</subfield></datafield><datafield tag="689" ind1="0" ind2="1"><subfield code="a">Bewertung</subfield><subfield code="0">(DE-588)4006340-9</subfield><subfield code="D">s</subfield></datafield><datafield tag="689" ind1="0" ind2="2"><subfield code="a">Nichtparametrisches Verfahren</subfield><subfield code="0">(DE-588)4339273-8</subfield><subfield code="D">s</subfield></datafield><datafield tag="689" ind1="0" ind2=" "><subfield code="5">DE-604</subfield></datafield><datafield tag="689" ind1="1" ind2="0"><subfield code="a">Deutscher Aktienindex</subfield><subfield code="0">(DE-588)4266832-3</subfield><subfield code="D">s</subfield></datafield><datafield tag="689" ind1="1" ind2="1"><subfield code="a">Aktienoption</subfield><subfield code="0">(DE-588)4120856-0</subfield><subfield code="D">s</subfield></datafield><datafield tag="689" ind1="1" ind2="2"><subfield code="a">Bewertung</subfield><subfield code="0">(DE-588)4006340-9</subfield><subfield code="D">s</subfield></datafield><datafield tag="689" ind1="1" ind2="3"><subfield code="a">Nichtparametrisches Verfahren</subfield><subfield code="0">(DE-588)4339273-8</subfield><subfield code="D">s</subfield></datafield><datafield tag="689" ind1="1" ind2=" "><subfield code="5">DE-604</subfield></datafield><datafield tag="856" ind1="4" ind2="2"><subfield code="m">HBZ Datenaustausch</subfield><subfield code="q">application/pdf</subfield><subfield code="u">http://bvbr.bib-bvb.de:8991/F?func=service&doc_library=BVB01&local_base=BVB01&doc_number=008618721&sequence=000002&line_number=0001&func_code=DB_RECORDS&service_type=MEDIA</subfield><subfield code="3">Inhaltsverzeichnis</subfield></datafield><datafield tag="999" ind1=" " ind2=" "><subfield code="a">oai:aleph.bib-bvb.de:BVB01-008618721</subfield></datafield></record></collection> |
| genre | (DE-588)4113937-9 Hochschulschrift gnd-content |
| genre_facet | Hochschulschrift |
| id | DE-604.BV012680510 |
| illustrated | Illustrated |
| indexdate | 2024-07-09T18:31:50Z |
| institution | BVB |
| isbn | 3631354959 |
| language | German |
| oai_aleph_id | oai:aleph.bib-bvb.de:BVB01-008618721 |
| oclc_num | 50198987 |
| open_access_boolean | |
| owner | DE-739 DE-29 DE-N2 DE-634 |
| owner_facet | DE-739 DE-29 DE-N2 DE-634 |
| physical | XI, 351 S. graph. Darst. |
| publishDate | 1999 |
| publishDateSearch | 1999 |
| publishDateSort | 1999 |
| publisher | Lang |
| record_format | marc |
| spelling | Herrmann, Ralf Verfasser aut Nichtparametrische Optionsbewertung Ralf Herrmann Frankfurt am Main [u.a.] Lang 1999 XI, 351 S. graph. Darst. txt rdacontent n rdamedia nc rdacarrier Dissertation Universität Karlsruhe 1999 Mathematisches Modell Derivative securities Mathematical models Options (Finance) Mathematical models Stochastic processes Stock price indexes Deutscher Aktienindex (DE-588)4266832-3 gnd rswk-swf Nichtparametrisches Verfahren (DE-588)4339273-8 gnd rswk-swf Bewertung (DE-588)4006340-9 gnd rswk-swf Optionsgeschäft (DE-588)4043670-6 gnd rswk-swf Aktienoption (DE-588)4120856-0 gnd rswk-swf (DE-588)4113937-9 Hochschulschrift gnd-content Optionsgeschäft (DE-588)4043670-6 s Bewertung (DE-588)4006340-9 s Nichtparametrisches Verfahren (DE-588)4339273-8 s DE-604 Deutscher Aktienindex (DE-588)4266832-3 s Aktienoption (DE-588)4120856-0 s HBZ Datenaustausch application/pdf http://bvbr.bib-bvb.de:8991/F?func=service&doc_library=BVB01&local_base=BVB01&doc_number=008618721&sequence=000002&line_number=0001&func_code=DB_RECORDS&service_type=MEDIA Inhaltsverzeichnis |
| spellingShingle | Herrmann, Ralf Nichtparametrische Optionsbewertung Mathematisches Modell Derivative securities Mathematical models Options (Finance) Mathematical models Stochastic processes Stock price indexes Deutscher Aktienindex (DE-588)4266832-3 gnd Nichtparametrisches Verfahren (DE-588)4339273-8 gnd Bewertung (DE-588)4006340-9 gnd Optionsgeschäft (DE-588)4043670-6 gnd Aktienoption (DE-588)4120856-0 gnd |
| subject_GND | (DE-588)4266832-3 (DE-588)4339273-8 (DE-588)4006340-9 (DE-588)4043670-6 (DE-588)4120856-0 (DE-588)4113937-9 |
| title | Nichtparametrische Optionsbewertung |
| title_auth | Nichtparametrische Optionsbewertung |
| title_exact_search | Nichtparametrische Optionsbewertung |
| title_full | Nichtparametrische Optionsbewertung Ralf Herrmann |
| title_fullStr | Nichtparametrische Optionsbewertung Ralf Herrmann |
| title_full_unstemmed | Nichtparametrische Optionsbewertung Ralf Herrmann |
| title_short | Nichtparametrische Optionsbewertung |
| title_sort | nichtparametrische optionsbewertung |
| topic | Mathematisches Modell Derivative securities Mathematical models Options (Finance) Mathematical models Stochastic processes Stock price indexes Deutscher Aktienindex (DE-588)4266832-3 gnd Nichtparametrisches Verfahren (DE-588)4339273-8 gnd Bewertung (DE-588)4006340-9 gnd Optionsgeschäft (DE-588)4043670-6 gnd Aktienoption (DE-588)4120856-0 gnd |
| topic_facet | Mathematisches Modell Derivative securities Mathematical models Options (Finance) Mathematical models Stochastic processes Stock price indexes Deutscher Aktienindex Nichtparametrisches Verfahren Bewertung Optionsgeschäft Aktienoption Hochschulschrift |
| url | http://bvbr.bib-bvb.de:8991/F?func=service&doc_library=BVB01&local_base=BVB01&doc_number=008618721&sequence=000002&line_number=0001&func_code=DB_RECORDS&service_type=MEDIA |
| work_keys_str_mv | AT herrmannralf nichtparametrischeoptionsbewertung |