Die Besteuerung der Gesellschafter-Fremdfinanzierung: unter besonderer Berücksichtigung der Unternehmensverhältnisse in den USA
Gespeichert in:
| 1. Verfasser: | |
|---|---|
| Format: | Abschlussarbeit Buch |
| Sprache: | German |
| Veröffentlicht: |
Baden-Baden
Nomos
1997
|
| Ausgabe: | 1. Aufl. |
| Schriftenreihe: | Schriften des Instituts für Ausländisches und Internationales Finanz- und Steuerwesen der Universität Hamburg
31 |
| Schlagworte: | |
| Online-Zugang: | Inhaltsverzeichnis |
| Beschreibung: | 486 S. |
| ISBN: | 3789046868 |
Internformat
MARC
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|---|---|
| adam_text | Inhaltsübersicht
Einleitung
A. Problemstellung und Eingrenzung des Themas 31
B. Gang der Untersuchung
pRSTPH TFTI
Die Gesellschafter Fremdfinanzierung als Finanzierungsform aus
betriebswirtschaftlicher sicht
A. Begriff, Formen und Grenzen der Gesellschafter Fremdfinanzierung 37
B. Begriffliche Abgrenzung zwischen Eigen und Fremdkapital 42
C Die Frage nach dem optimalen oder angemessenen Verhältnis von
Eigen und Fremdkapital/Verschuldungsgrad von ^
Kapitalgesellschaften
D. Steuerliche Planung der Kapitalstruktur im internationalen Konzern 78
109
E. Fazit zum Ersten Teil
nTcHTSTEUERUCHE UND STEUERUCHE RAHMENBEDINGUNGEN IN DEN USA
A. Überblick über die wirtschaftliche, fiskalische und steuerrechtliche
Entwicklung in den USA seit Anfang der achtziger Jahre 1
B. Gesellschafts und steuerrechtliche Grundlagen 13°
C. Laufende Besteuerung der Außenfinanzierung ^
von US Kapitalgesellschaften
7
Dritter Teil:
Die Behandlung der Gesellschafter Fremdfinanzierung
im geltenden us steuerrecht
A. Überblick 191
B. Die US Besteuerung der Darlehen von US und ausländischen
Gesellschaftern 192
C. Die Beschränkung der Abzugsfähigkeit von Zinsen bei Gesellschafter
Fremdfinanzierung: earnings stripping limitation (IRC See. 163(j)) 254
Vierter Teil:
lösungsmöglichkeiten zum problem der gesellschafter
Fremdfinanzierung
A. Ziele der Maßnahmen gegen die Gesellschafter Fremdfinanzierung 339
B. Die Gesellschafter Fremdfinanzierung als Problem des
innerstaatlichen Körperschaftsteuersystems 344
C. Innerstaatliche Regelungen zur Gesellschafter Fremdfinanzierung 361
D. Lösungsvorschläge zum Problem der Gesellschafter Fremd¬
finanzierung de lege ferenda 407
E. Eigener Lösungsvorschlag 419
Zusammenfassung 438
Anhänge 448
Literaturverzeichnis 462
Inhaltsverzeichnis
Einleitung
A. Problemstellung und Eingrenzung des Themas 31
B. Gang der Untersuchung 35
Erstfr Tftt *
Die Gesellschafter Fremdfinanzierung als Finanzierungs¬
form AUS BETRIEBSWIRTSCHAFTLICHER SICHT 37
A. Begriff, Formen und Grenzen der Gesellschafter Fremdfinanzierung 37
I. Begriff der Gesellschafter Fremdfinanzierung 37
II. Formen der Gesellschafter Fremdfinanziening 39
1 Direkte und indirekte Gesellschafter Fremdfinanzierung 39
2. Symmetrische und asymmetrische Gesellschafter Fremdfinanzierung 40
3. Weitere Formen der Gesellschafter Fremdfinanzierung 41
III. Überblick über die Grenzen der Gesellschafter Fremdfinanzierung 41
B. Begriffliche Abgrenzung zwischen Eigen und Fremdkapital 42
I. Mitbestimmungsrechte der Kapitalgeber
1. Vom typischen Eigenkapital zum funktionellen Fremdkapital 43
a) Begrenzter Einfluß der Anteilseigner auf die Geschäftsführung 43
b) Einschränkung der Einflußmöglichkeiten neuer Anteilseigner 44
aa) Unterschiedliche Aktiengattungen ^
bb) Verbindliche Kopplung von Eigenkapitalbeteihgung
und Fremdkapitalquote
2. Vom typischen Fremdkapital zum funktionellen Eigenkapital 46
II. Risikobeteiligung und Entgelt für die Kapitalüberlassung 47
III. Fristigkeit der Kapitalüberlassung 48
A Q
IV. Substanzbeteiligung
V. Fazit zur begrifflichen Abgrenzung
9
C. Die Frage nach dem optimalen oder angemessenen Verhältnis von Eigen
und Fremdkapital/Verschuldungsgrad von Kapitalgesellschaften 51
I. Überblick 51
II. Ansätze zum optimalen Verschuldungsgrad von Kapitalgesellschaften 53
1. Rentabilitäts und Risikowirkungen finanzieller Maßnahmen 53
a) Financial Leverage 53
aa) Eigenkapitalrendite bei konstantem Eigenkapitalbetrag
mit der Möglichkeit zur unbegrenzten Kreditaufnahme 54
bb) Eigenkapitalrendite bei Kapitalsubstitution 58
cc) Besonderheiten bei Gesellschafter Fremdfinanzierung 60
dd) Zwischenergebnis zum Financial Leverage 62
b) Risikoaspekte bei Fremdfinanzierung 62
aa) Risiken im finanziellen Bereich des Unternehmens 63
bb) Besonderheiten bei Gesellschafter Fremdfinanzierung 65
cc) Ansätze zur Risikoberücksichtigung 65
c) Das Kapitalkostenkonzept 66
2. Modelle zum optimalen Verschuldungsgrad 69
a) Annahmen zur Isolierung des Kapitalstrukturrisikos 69
b) Das traditionelle Modell des optimalen Verschuldungsgrades 70
c) Andere Ansätze zum optimalen Verschuldungsgrad 71
aa) Die sog. Irrelevanzthese von Modigliani/Miller 72
bb) Gegenansätze zu Modigliani/Miller 73
III. Weitere betriebswirtschaftliche Ansätze zur Bestimmung des
angemessenen Verhältnisses zwischen Eigen und Fremdkapital 75
IV. Zwischenergebnis 77
D. Steuerliche Planung der Kapitalstruktur im internationalen Konzern 78
I. Die internationale Kapitalstrukturplanung als Teil der internationalen
Steuerplanung 79
II. Kapitalstrukturplanung bei ausländischen Tochtergesellschaften
aus steuerlicher Sicht 81
1. Modelluntersuchung 81
a) Modellannahmen und berücksichtigte Einflußfaktoren 81
b) Grundmodell: Theorie der weltweiten (globalen) Präsenz 83
aa) Fallgruppe A: Ausstattung mit Eigen und Fremdkapital
ist vorgegeben 83
bb) Fallgruppe B: Ausstattung mit Eigen und Fremdkapital
unterliegt keinen Restriktionen 89
c) Erweitertes Modell: Theorie der Integration der Märkte 92
d) Zwischenergebnis 94
2. Weitere steuerliche Einflußfaktoren 95
a) Körperschaftsteuersystem im Sitzstaat des Anteilseigners 95
b) Methoden zur Vermeidung der Doppelbesteuerung 98
c) Quellensteuern
d) Substanzsteuern 101
e) Ausschüttungsplanung und Finanzierungsflexibilität 101
f) Hybride Finanzierungen und Finanzinnovationen 102
g) Besondere Formen der Organisation internationaler
Finanzierung
III. Die Finanzierung ausländischer Betriebsstätten 103
1. Die Methode der Gewinnzurechnung als Ausgangspunkt der
Überlegungen
2. Steuerliche Kapitalstrukturplanung von Betriebsstätten bei
direkter Gewinnzurechnungsmethode j0^
3. Besonderheiten bei US Betriebsstätten 108
109
E. Fazit zum Ersten Teil
Zweiter Teil:
Nichtsteuerliche und steuerliche Rahmenbedingungen
in den USA m
A. Überblick über die wirtschaftliche, fiskalische und steuerrechtliche
Entwicklung in den USA seit Anfang der achtziger Jahre
I. Wirtschaftliche und fiskalische Entwicklung nl
1. Entwicklung der internationalen Investitionen Jl2
2. Entwicklung der US Unternehmensfinanzierung
a) Hohe Nettokreditaufnahme in den achtziger Jahren ^
b) Entwicklung der Kapitalstruktur von US Unternehmen 15
c) Unternehmensübernahmen und fusionen
3. Niedrige Steuerzahlungen ausländischer Investoren in den USA 11V
119
II. Steuerrechtliche Entwicklung
119
1. US Steuerreformen . . ...
2. Steuerliche Behandlung ausländischer Investitionen in den USA 21
a) Änderung der US Abkommenspolitik (treaty Shopping) Ml
b) Erweiterte Besteuerung grundstücksbezogener Veräußerungs
gewinne (sog. FIRPTA Besteuerung)
11
c) Quellensteuerbefreiung auf Zinsen bei Streubesitzbeteiligung 124
d) Betriebsstätten Besteuerung (branch level taxes) 124
e) Beschränkung der Abzugsfähigkeit von Zinsen bei Gesell¬
schafter Fremdfinanzierung 125
f) Regeln zur steuerlichen Prüfung internationaler
Verrechnungspreise 125
g) Nachweis und Mitwirkungspflichten 126
3. Steuerliche Behandlung von US Investitionen im Ausland 127
a) Neuregelung der Anrechnung ausländischer Ertragsteuern
durch die Steuerreform 1986 127
b) Offenlegung geltend gemachter DBA Befreiungen und
Begünstigungen 129
B. Gesellschafts und steuerrechtliche Grundlagen 130
I. Natürliche Personen 131
1. Steuerpflicht von natürlichen Personen 131
2. Einkommen und Steuersätze 132
II. Unternehmen 134
1. Zum Verhältnis von Gesellschafts und Steuerrecht 134
2. US Kapitalgesellschaften 135
a) Gesellschaftsrechtliche Klassifizierung 135
b) Steuerrechtliche Klassifizierung 136
c) Steuerpflicht von Kapitalgesellschaften 139
d) Körperschaftsteuersätze 140
e) Steuerpflichtiges Einkommen 141
f) Das US Körperschaftsteuersystem 142
3. US Personengesellschaften 142
4. Steuerliche Mischformen 145
5. Übrige Unternehmensformen 147
C. Laufende Besteuerung der Außenfinanzierung von US Kapitalgesellschaften 150
I. Besteuerung der Beteiligungsfinanzierung 150
1. Besteuerung auf Ebene der Kapitalgesellschaft und Formen der
Eigenkapital Vergütung 150
a) US Kapitalgesellschaften 150
aa) Überblick 150
bb) Ausschüttungen auf Gesellschaftsanteile (distributions
with respect to stock) 153
12
cc) Rückkauf eigener Anteile (distributions in exchange
for stock) 154
dd) Kauf von Anteilen an anderen Unternehmen 155
b) Ausländische Kapitalgesellschaften (US Betriebsstätten) 155
aa) Die Besteuerung fiktiver Ausschüttungen durch die
branch profits tax 156
bb) Die Besteuerung (fiktiver) Zinsen durch die branch
level interest tax 157
2. Besteuerung auf Ebene des Anteilseigners 158
a) Inländische Anteilseigner 158
aa) Natürliche Personen 159
aal) Ausschüttungen auf Gesellschaftsanteile
(distributions with respect to stock) 159
aa2) Einkünfte aus dem Verkauf von Anteilen an die
Gesellschaft (distributions in exchange for stock) 159
aa3) Einkünfte aus der Veräußerung von Anteilen an
anderen Unternehmen 161
bb) US Kapitalgesellschaften 162
b) Ausländische Anteilseigner 163
aa) Grundsatz: 30%ige Quellensteuer 163
bb) Ausnahmen von der 30% igen Quellensteuer 163
bbl) Ausnahmen nach US Recht 164
bb2) Ausnahmen nach DBA 164
II. Besteuerung der Kreditfinanzierung 166
1. Zur steuerlichen Abzugsfähigkeit von Zinsen im allgemeinen 166
2. Behandlung auf Ebene der (Schuldner ) Kapitalgesellschaft 168
a) US Kapitalgesellschaften 168
b) Ausländische Kapitalgesellschaften 172
3. Behandlung der Fremdkapitalvergütungen beim Gläubiger 172
a) Inländer als Gläubiger ^2
b) Ausländer als Gläubiger ^
4. Fremdfinanzierung und Verlustbehandlung 173
a) Überblick über die steuerliche Verlustbehandlung I73
b) Beschränkung des Verlustrücktrags bei fremdfinanzierten
Unternehmensübernahmen und fremdfinanzierten wesent¬
lichen Ausschüttungen an die Gesellschafter 174
c) Einschränkung des steuerlichen Verlustvortrags bei
wesentlicher Änderung der Beteiligungsverhältnisse 175
III. Vergleich der Besteuerung von Fremdfinanzierung und Eigen¬
finanzierung von US Kapitalgesellschaften (einschließlich
Vergleich US corporation und US partnership) 176
1. Finanzierung durch Inländer 177
13
a) Kapitalgeber ist eine in den USA unbeschränkt steuer¬
pflichtige natürliche Person 177
aa) Überblick 177
bb) Fremdfinanzierung versus Eigenfinanzierung bei
sofortiger Vollausschüttung 178
cc) Fremdfinanzierung versus Eigenfinanzierung bei
Kapitalherabsetzung 179
dd) Fremdfinanzierung versus Eigenfinanzierung bei
Gewinnthesaurierung für unbegrenzte Zeit 180
ee) Vergleich der Alternativen bei Eigenfinanzierung
(Gewinnausschüttung versus Kapitalherabsetzung) 180
ff) Zwischenergebnis 181
b) Kapitalgeber ist eine US Kapitalgesellschaft (Konsolidierung) 181
c) Steuervorteil der Fremdfinanzierung bei Kapitalrückzahlung 183
d) Vermeidung der drohenden Strafsteuer auf übermäßige Gewinn¬
thesaurierung und der Steuer auf personenbezogene Holding¬
gesellschaften durch Fremdfinanzierung 183
aa) Strafsteuer auf übermäßige Gewinnthesaurierung 183
bb) Steuer auf personenbezogene Holdinggesellschaften 184
2. Grenzüberschreitende Finanzierung 185
a) Steuervorteil der Fremdfinanzierung 186
b) Beispiel zur Finanzierung einer US Kapitalgesellschaft durch
eine deutsche natürliche Person (einschließlich Vergleich der
Steuerbelastung von US corporation und US partnership) 187
aa) Überblick 187
bb) Vergleich von Eigen und Fremdfinanzierung einer US
Kapitalgesellschaft 189
cc) Vergleich der Steuerbelastung von US corporation
und US partnership 189
Dritter Teil:
Die Behandlung der Gesellschafter Fremdfinanzierung
im geltenden us steuerrecht 191
A. Überblick 191
B. Die US Besteuerung der Darlehen von US und ausländischen
Gesellschaftern 192
I. US Rechtsprechung zur steuerlichen Behandlung der Gesellschafter
Fremdfinanzierung 192
1. Entwicklung der Rechtsprechung 193
a) Überblick 193
14
b) Die Zeit der hybriden Finanzierungen 195
c) Die Zeit der Verhältniszahlen 197
2. Geltende US Rechtsprechung 199
a) Grundprobleme und Prinzipien der geltenden Rechtsprechung 200
aa) Das Problem der Gesellschafter Fremdfinanzierung aus
Sicht der Rechtsprechung 200
bb) Der Grundsatz der wirtschaftlichen Betrachtungsweise
(substance over form) 200
cc) Der Drittvergleich und die Umkehr der Beweislast 201
ccl) Drittvergleich 201
cc2) Beweislastumkehr 202
dd) Die Bedeutung der zivilrechtlich gewählten Form von
Darlehensvereinbarungen 203
ee) Kaum partielle Umklassifizierungen durch die
Rechtsprechung 203
b) Überblick über die Abgrenzungskriterien 203
c) Die Abgrenzungskriterien im einzelnen 205
aa) Hybride Finanzierungsmerkmale 205
aal) Fälligkeitszeitpunkt von Zinsen und Tilgung 205
aa2) Die Sicherheit der Einkommenserzielung für
den Gläubiger 206
aa3) Die Bestimmung des Zinssatzes und die Beteiligung
am unternehmerischen Erfolg und Risiko 207
aa4) Die Rechtsmittel des Gläubigers bei Zahlungsverzug 207
aa5) Die Rangordnung des Darlehens gegenüber anderen
Verbindlicheiten 208
aa6) Die formelle Bezeichnung der Verbindlichkeit 209
bb) Abgrenzungsmerkmale in bezug auf den objektivierten
Parteiwillen 210
bbl) Zum objektivierten Parteiwillen im allgemeinen 210
bb2) Proportionalität zwischen Eigen und Fremdkapital 211
bb3) Verbürgte Darlehen 212
bb4) Rangvor und Rangrücktrittsvereinbarungen 213
bb5) Die (Nicht ) Durchsetzung des Anspruches
bei Zahlungsverzug 21i*
cc) Das Risikoelement der Finanzierungsvereinbarung 215
ccl) Zum Risikoelement im allgemeinen 215
cc2) Unterkapitalisierung 216
cc3) Der hypothetische Drittvergleich (independent
creditor test) 220
cc4) Die Finanzierung von Zinsen und Tilgung
beim Schuldner 221
cc5) Die Verwendung des Darlehens durch die
Gesellschaft 222
dd) Abgrenzungsmerkmale als rhetorischer Ausdruck der
Finanzierungsvereinbarung 22^
15
ee) Zusammenfassung und Fazit zur geltenden
Rechtsprechung 225
3. Praktische Anmerkungen zur Gestaltung von Darlehens¬
vereinbarungen von US corporations 226
II. Klassifizierung von Gesellschafterdarlehen als Eigen oder
Fremdkapital gem. IRC See. 385 230
1. Die Gesetzesvorschrift 231
2. Die zurückgezogenen US Richtlinien zu IRC See. 385 232
a) Entwicklung und praktische Bedeutung der US Richtlinien 232
b) Darstellung der zurückgezogenen US Richtlinien 233
aa) Grundprinzipien der Richtlinien 233
bb) Umklassifizierung des gesamten Gesellschafter Darlehens 235
bbl) Überblick 235
bb2) Proportionalität und Form der Vergütungszahlungen
als Klassifizierungskriterien 236
bb3) Die Fälle der Umklassifizierung 236
bb4) Reklassifizierung 237
cc) Partielle Umklassifizierungen: Agio oder
Disagioverfahren 238
dd) Anwendungsbereich der US Richtlinien 239
III. Beschränkung des Zinsabzugs bei unterschiedlichen Gewinnermittlungs¬
arten von nahestehenden Personen (IRC See. 267(a)) 239
1. US Steuerpflichtige als Vergütungsempfänger 240
2. Im Ausland ansässige Personen als Vergütungsempfänger 240
a) Behandlung durch die US Finanzverwaltung 240
b) Entscheidung des US Tax Court vom 14. November 1994
im Falle Täte Lyle Inc. 241
IV. Besteuerung der indirekten Gesellschafter Fremdfinanzierung 242
1. US Maßnahmen zur Bekämpfung von Durchlauf Finanzierungen 243
a) US Steuervorteile von Durchlauf Finanzierungen 243
b) US Maßnahmen zur Bekämpfung von Durchlauf
Finanzierungen vor Veröffentlichung der
conduit financing regulations 244
aa) Maßnahmen gegen mißbräuchliche Durchlauf
Finanzierungen bei Zwischenschaltung verbundener
Finanzierungsgesellschaften 244
aal) Der Fall Aiken Industries als Präzedenzfall 244
aa2) US Verwaltungsanweisungen (vor Veröffentlichung
der conduit financing regulations) 245
bb) Maßnahmen gegen mißbräuchliche Durchlauf Finan¬
zierungen bei Zwischenschaltung von fremden Dritten 246
16
bbl) Fallgruppen mißbräuchlicher Finanzierung 246
bb2) Lösungsweg durch den IRS 251
c) Richtlinienvorschlag zum conduit financing 252
2. US Maßnahmen gegen besicherte Darlehen (guaranteed loans) 254
C. Die Beschränkung der Abzugsfähigkeit von Zinsen bei Gesellschafter
Fremdfinanzierung: earnings stripping limitation (IRC See. 1630)) 254
I. Gang der Untersuchung und Zusammenfassung 254
254
1. Zur Abzugsbeschränkung im allgemeinen
2. Grundzüge der Abzugsbeschränkung
3. Ziel der Gesetzes Vorschrift: Bekämpfung der Umgehung der US
Besteuerung durch Unterkapitalisierung von Kapitalgesellschaften gö
4. Voraussichtliche Wirkungen
5. Vereinbarkeit der Abzugsbeschränkung mit den ^
US Doppelbesteuerungsabkommen
258
II. Hintergrund der Abzugsbeschränkung
260
III. Darstellung der earnings stripping Vorschrift
. , 260
1. Die Tatbestandsmerkmale im einzelnen
a) Steuerfreie, nichtabzugsfähige und nichtabziehbare Zinsen **J
aa) Steuerfreie Zinsen (tax exempt interest)
bb) Nichtabzugsfähige Zinsen (disqualified interest)
cc) Nichtabziehbare Zinsen (disallowed interest) ^
b) Nahestehende Personen (related persons) 264
aa) Grundsätzliche Regelung 266
bb) Sonderregelung für Personengesellschaften ^
c) Nettozinsaufwand (net interest expense)
d) Überschuß des Nettozinsaufwands über 50% des benchagten
Steuereinkommens plus Vortrag ungenutzter Nettozinsertrage
(excess interest expense); berichtigtes Steuereinkommen ^
(adjusted taxable income) ;»„»;„„
e) Vortrag ungenutzter Zinsabzugsspielräume (excess limitation ^
carryforward) .
f) Verhältnis von Fremd und Eigenkapital (ratio ot ^
debt to equity) 273
aa) Grundsätzliche Regelung 275
bb) Beurteilungszeitpunkt . .
cc) Kein automatischer Abzug vorgetragener mchtabzien
barer Zinsen bei Unterschreitung der kritischen ^
Verschuldungsquote 276
g) Zeitlicher Anwendungsbereich
17
2. Behandlung von Konzernunternehmen (affiliated group) 277
a) Allgemeine US Bestimmungen für Gruppen nahestehender
Gesellschaften 277
b) Sondervorschriften für die Anwendung der Abzugs¬
beschränkung 278
aa) Grundsätzliche Regelung 278
bb) Sonderfall: Buchwertaufstockung bei Unternehmens
erwerb 280
3. Anwendung der Abzugsbeschränkung auf Finanzierung durch
Dritte 281
a) Überblick 281
b) Besicherte Darlehen (Garantieerklärungen) 282
c) Back to back Finanzierungen 283
4. Anwendung der Abzugsbeschränkung auf ausländische
Kapitalgesellschaften (US Betriebsstätten) 284
a) Überblick 284
b) Das Problem der Anwendung der Abzugsbeschränkung auf
ausländische Kapitalgesellschaften und die grundsätzliche
Lösung durch den Richtlinienentwurf 284
c) Besondere Begriffsdefinitionen 286
d) Zinsaufwand gegenüber nahestehenden Personen 287
e) Regelung der Verschuldungsquote 287
f) Verhältnis von Abzugsbeschränkung und branch profits tax/
branch interest tax 288
5. Schritte zur Ermittlung der Abzugsbeschränkung 289
6. Zahlenbeispiel zur Wirkungsweise der Abzugsbeschränkung 290
a) Sachverhalt 290
b) Erläuterung des Zahlenbeispiels 292
7. Rechtsfolge: Verbot des Zinsabzugs im laufenden Steuerjahr;
ggf. Abzug in den Folgejahren 293
a) (Vorübergehende?) Besteuerung der nichtabziehbaren Zinsen
als Gewinn bei der US Schuldnergesellschaft 293
b) Besteuerung der Zahlung als Zinsen beim Gläubiger
Gesellschafter 296
c) Länderbeispiele 296
8. Allgemeine Mißbrauchsklausel 298
IV. Ziel der Gesetzes Vorschrift: Bekämpfung der Umgehung der US
Besteuerung durch Unterkapitalisierung von Kapitalgesellschaften 298
1. Zur Begründung der Abzugsbeschränkung durch den
US Gesetzgeber 299
a) Steuerumgehung durch unangemessen hohe (Gesellschafter )
Fremdfinanzierung 299
b) Kein Verstoß gegen den arm s length Grundsatz wegen
Nachholung des Zinsabzugs 301
ix
2. Bekämpfung der Steuerumgehung durch Unterkapitalisierung? 301
a) Der Drittvergleich als Maßstab zur Beurteilung der
Angemessenheit von Gesellschafter Darlehen 302
b) Zur durchschnittlichen Verschuldungsquote von weniger
als 1,5 zu 1 303
c) Zum durchschnittlichen Nettozinsaufwand der Abzugs¬
beschränkung 304
3. Zur steuerbegründenden Wirkung der Nichtbesteuerung des
Gläubigers in den USA 306
4. Fazit zum Ziel der Gesetzesvorschrift 307
V. Voraussichtliche Wirkungen 308
1. Einzelwirtschaftliche Wirkungen und Möglichkeiten zur
Vermeidung der Abzugsbeschränkung 309
a) Einzelwirtschaftliche Wirkungen 309
b) Möglichkeiten zur Vermeidung der Abzugsbeschränkung 310
aa) Umstellung von Fremd auf Eigenfinanzierung 310
bb) Andere Möglichkeiten zur Vermeidung der
Abzugsbeschränkung 312
bbl) Ersetzung des Zinsaufwands durch andere
abzugsfähige Vergütungen 312
bb2) Darlehensaufnahme bei einer US Betriebsstätte
des ausländischen Darlehensgebers 313
bb3) Reduzierung der Beteiligungsquote des Darlehens¬
gebers unter 50% 314
bb4) Kreditaufnahme bei ausländischen Finanzierungs
gesellschaften, die nicht als nahestehende
Personen gelten 314
bb5) Zahlung der 30% igen Abzugsteuer auf Zinsen 314
2. Gesamtwirtschaftliche Wirkungen 315
a) Fiskalische Wirkungen 315
b) Steuerpolitische Wirkungen 316
c) Behinderung internationaler Zusammenarbeit 317
VI. Vereinbarkeit der Abzugsbeschränkung mit den US Doppel¬
besteuerungsabkommen 318
1. Überblick 318
2. Einordnung der nichtabziehbaren Zinsen beim Gläubiger 319
3. Zulässigkeit der Gewinnberichtigung nach US DBA 320
a) Zur Gewinnberichtigung nach Abkommensrecht im
allgemeinen 320
b) Gewinnberichtigung zwischen verbundenen Unternehmen 321
c) Die Berichtigung überhöhter Zinsen 323
d) Zur Argumentation des US Gesetzgebers 325
19
e) Zwischenergebnis: Abkommensschutz gegen die
Abzugsbeschränkung 325
4. Vereinbarkeit mit den Diskriminierungsverboten nach US DBA 326 t
a) Die gezielte Abkommensverdrängung durch nationales
US Recht als Hintergrund (sog. treaty override) 326
b) Zum Verstoß gegen die Diskriminierungsverbote nach
Art. 24 Abs. 4 und 5 US MA bzw. OECD MA 328
aa) Verstoß gegen das Verbot der Unternehmensschuldner i
schaft Diskriminierung nach Art. 24 Abs. 4 US MA
bzw. OECD MA 328
aal) Die Wahl des richtigen Vergleichsobjekts 329
aa2) Argumente für eine unterschiedliche Behandlung? 331
bb) Verstoß gegen das Diskriminierungsverbot ausländisch
beherrschter Unternehmen nach Art. 24 Abs. 5 US MA
bzw. OECD MA 332
cc) Zur Argumentation des US Gesetzgebers 334
ccl) Zur ähnlichen Behandlung ähnlicher Personen 334
cc2) Die günstigere oder bevorzugte Behandlung
ausländischer Personen 335
cc3) Die vergleichbare Rechtsentwicklung in anderen
Industrieländern 336
c) Zwischenergebnis 336
5. Faktischer und vorsätzlicher Verstoß gegen bestehende
Doppelbesteuerungsabkommen? 337
a) Faktischer Verstoß? 337
b) Vorsätzlicher Verstoß? 337
Vierter Teil:
lösungsmöglichkeiten zum problem
der Gesellschafter Fremdfinanzierung 339
A. Ziele der Maßnahmen gegen die Gesellschafter Fremdfmanzierung 339
I. Überblick 339
II. Vermeidung ungerechtfertigter Steuervorteile 340
1. Unbeschränkt steuerpflichtige Anteilseigner 340
2. Beschränkt steuerpflichtige Anteilseigner 341
III. Sicherstellung der inländischen Besteuerung 343
20
B. Die Gesellschafter Fremdfinanzierung als Problem des innerstaatlichen
Körperschaftsteuersystems 344
I. Körperschaftsteuersystem und Finanzierungsneutralität 344
1. Überblick über die Körperschaftsteuersysteme der
wichtigsten Industriestaaten 345
2. Die Benachteiligung der Eigenfinanzierung durch
ausländische Anteilseigner 348
II. Das US Körperschaftsteuersystem 351
1. Entwicklung und wichtigste Reformvorschläge 351
2. Die Vorschläge der US Treasury von 1992 353
a) Erwägungen der Treasury und Überblick über die Vorschläge 353
b) Die Vorschläge im einzelnen 355
aa) Das System der Dividendenfreistellung 355
bb) Das System der Bruttogewinnbesteuerung
bei der Gesellschaft (CBIT) 355
cc) Das System der eingeschränkten Mitunternehmerschaft
zwischen Kapitalgesellschaft und Anteilseigner 356
dd) Nicht in Betracht kommende Systeme 357
c) Allgemeine Empfehlungen der Treasury zur Integration von
Einkommen und Körperschaftsteuer 357
d) Internationale Aspekte 358
e) Auswirkungen der Treasury Vorschläge 359
C. Innerstaatliche Regelungen zur Gesellschafter Fremdfinanzierung 361
I. Überblick 361
II. Anwendung allgemeiner steuerrechtlicher Grundsätze
(sog. Generalnormen) 361
III. Darstellung der Regelungen zur Gesellschafter Fremdfinanzierung in
ausgewählten Ländern 362
1. Deutschland 363
a) Entwicklung der Lösungsansätze 363
b) Das BMF Schreiben vom 16. März 1987 367
c) Rechtsprechung des BFH 368
d) Gesetzliche Regelung der Gesellschafter Fremdfinanzierung
durch § 8a KStG 372
aa) Überblick 372
bb) Grundzüge der Regelung der Gesellschafter Fremd¬
finanzierung durch § 8a KStG 373
21
cc) Fremdfinanzierungen durch Nichtgesellschafter 376
dd) Vereinbarkeit mit Verfassungs , DBA und Europarecht 376
2. Frankreich 381
3. Großbritannien 382
4. Japan 384
5. Kanada 386
6. Schweiz 387
IV. Kritische Beurteilung der Merkmale spezifischer Regelungen zur
Gesellschafter Fremdfinanzierung 388
1. Überblick 388
2. Zum Beurteilungsmaßstab 388
3. Umfang der betroffenen Leistungen 390
4. Die betroffenen Anteilseigner 391
5. Zur Rechtsfolge von Vorschriften zur Beschränkung der Gesell¬
schafter Fremdfinanzierung (im Schuldnerstaat) 392
6. Vereinbarkeit mit Abkommensrecht 393
a) Zum Verhältnis von Abkommensrecht und innerstaatlichem
Recht 394
b) Abkommensrechtliche Gewinnberichtigungen zwischen ver¬
bundenen Unternehmen Grundsatz des Drittvergleichs 395
c) Zur abkommensrechtlichen Wirksamkeit der Umqualifizierung
von Zinsen in Dividenden 398
aa) Überblick 398
bb) Zur abkommensrechtlichen Zulässigkeit von
Umqualifizierungen 400
cc) Behandlung der Vergütungszahlungen im Wohnsitz /
Sitzstaat des Vergütungsempfängers 401
d) Abkommensrechtliche Diskriminierungsverbote 402
aa) Überblick 402
bb) Zum Verbot der Betriebsstättendiskriminierung 403
cc) Zum Verbot der Diskriminierung durch Abzugsverbote
für an Ausländer gezahlte Zinsen usw. 405
dd) Zum Diskriminierungsverbot ausländisch beherrschter
Unternehmen 406
D. Lösungsvorschläge zum Problem der Gesellschafter Fremdfinanzierung
de lege ferenda 407
I. Gesetzliches Abzugsverbot für Fremdkapitalvergütungen auf
Gesellschaftsebene 408
1. Umfang des Zinsabzugsverbots 408
2. Gewährleistung der steuerlichen Finanzierungsneutralität 409
3. Besteuerung grenzüberschreitender Finanzierung 410
22
4. Konzeption der Körperschaftsteuer 410
II. Betriebsausgabenabzug für das eingesetzte Eigenkapital (Dividende
oder primäre Rendite) 411
III. Einführung eines Systems der Unitary Taxation 412
IV. Anwendung der für die Betriebsstättenfinanzierung geltenden Grund¬
sätze auf Konzerndarlehen 413
V. Abkommensrechtliche Ausweitung der innerstaatlichen Maßnahmen
zur Vermeidung der Doppelbelastung von Unternehmensgewinnen
auf ausländische Anteilseigner 413
VI. Erweiterung der beschränkten Steuerpflicht 414
1. Steuertechnische Realisierung 414
2. Sachgerechte Erfassung inländischen Steuerguts 415
3. Probleme bei Erweiterung der beschränkten Steuerpflicht 416
a) Abkommensrechtliche Schranken 416
b) Das Problem der Überbesteuerung 417
c) Die Gefahr des treaty Shopping 418
VII. Zwischenergebnis 418
E. Eigener Lösungsvorschlag 419
I. Überblick 419
II. Steuerliche Regelung der Gesellschafter Fremdfinanzierung durch
gesetzliche SpezialVorschrift? 420
III. Grundsätzliche Überlegungen zur unterschiedlichen Besteuerung von
Zinsen und Dividenden und zum Sonderproblem hybride Finanzierungs¬
instrumente 422
IV. Ausgestaltung einer gesetzlichen Spezialregelung zur Gesellschafter
Fremdfinanzierung 424
1. Der OECD Konsens als Ausgangspunkt einer gesetzlichen
Spezialregelung 424
2. Zum Grundsatz des Fremdverhaltens (dealing at arm s length)
als Maßstab für Vorschriften zur Gesellschafter Fremd¬
finanzierung 426
3. Zur Rechtsfolge von Vorschriften zur Gesellschafter
Fremdfinanzierung 429
23
a) Behandlung der Vergütungszahlungen im Sitzstaat der
Schuldnerkapitalgesellschaft 429
aa) Umqualifizierung oder Zinsabzugsbeschränkung? 429
bb) Anwendung des Abzugsatzes für Zinsen oder für
Dividenden? 430
b) Behandlung der Vergütungen im Ansässigkeitsstaat des
Vergütungsempfängers 431
4. Klärung von Zweifelsfragen zwischen den Vertragsstaaten
(Verständigungsverfahren/Schiedsverfahren) 432
5. Gleichbehandlung 435
Zusammenfassung 438
A. Die Gesellschafter Fremdfinanzierung aus betriebswirtschaftlicher Sicht 438
B. Nichtsteuerliche und steuerliche Rahmenbedingungen in den USA 439
C. Die Behandlung der GeseHschafter Fremdfinanzierung im geltenden
US Steuerrecht 440
D. Lösungsmöglichkeiten zum Problem der Gesellschafter Fremdfinanzierung 443
24
Anhang 1: Theorie der weltweiten (globalen) Präsenz Sicht 448
Fallgruppe A: Vorgegebene Ausstattung mit Eigen und
Fremdkapital 448
— Alternative I: Körperschaftsteuersatz im Sitzstaat der
Muttergesellschaft = 25% 448
— Alternative II: Körperschaftsteuersatz im Sitzstaat der
Muttergesellschaft = 35% 449
— Alternative III: Körperschaftsteuersatz im Sitzstaat der
Muttergesellschaft = 45% 450
Fallgruppe B: Ausstattung mit Eigen und Fremdkapital
nicht vorgegeben 451
— Alternative I: Körperschaftsteuersatz im Sitzstaat der
Muttergesellschaft = 25% 451
— Alternative II: Körperschaftsteuersatz im Sitzstaat der
Muttergesellschaft = 35% 452
— Alternative III: Körperschaftsteuersatz im Sitzstaat der
Muttergesellschaft = 45% 453
Anhang 2: Theorie der Integration der Märkte 454
— Alternative I: Körperschaftsteuersatz im Sitzstaat
der Muttergesellschaft = 25% 454
— Alternative II: Körperschaftsteuersatz im Sitzstaat
der Muttergesellschaft = 35% 455
— Alternative III: Körperschaftsteuersatz im Sitzstaat
der Muttergesellschaft = 45 % 456
Anhang 3: IRC See. 1630): Limitation on deduetion for interest on certain
indebtedness 457
Anhang 4: Vergleich der Steuerbelastung: Ohne Eingreifen ( altes Recht )
und bei Eingreifen ( neues Recht ) der earnings stripping
Beschränkung 460
Anhang 5: Vergleich der Steuerbelastung: Umstellung von Fremdfinanzierung
( FF ) auf Eigenfinanzierung ( EF ) 461
Literaturverzeichnis 462
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| series2 | Schriften des Instituts für Ausländisches und Internationales Finanz- und Steuerwesen der Universität Hamburg |
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