Kursbeeinflussung und fällige Optionen:
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Veröffentlicht: |
Wiesbaden
Gabler
1994
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135 |
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INHALTSVERZEICHNIS
Seite
Symbolverzeichnis XI
Verzeichnis der Abbildungen und Übersichten XII
I. Einleitung 1
1. Gegenstand der Untersuchung 1
2. Grundbegriffe des Optionshandels 2
3. Kursbeeinflussung 4
3.1 Begriffsklärung und Systematik 4
3.2 Strategien der Kursbeeinflussung 7
4. Kursbeeinflussung und Optionen 11
4.1 Mengenanpassung in Optionspreismodellen 11
4.2 Kurseffekt durch Marktvervollständigung 13
4.3 Kurseffekt durch Vermögensstrukturänderung 16
II. Kurseinfluß fälliger Optionen bei einem Basistitel 18
1. Einführung 18
1.1 Kursbeeinflussungsverhalten und Mengenanpassung 18
1.2 Weitere Vorgehensweise 20
2. Basistitelmarkt ohne Optionen 22
2.1 Basistitelkurs mit ausschließlich
Mengenanpassern 22
2.1.1 Kalkül der Mengenanpasser 22
2.1.2 Konkurrenzgleichgewicht 24
2.2 Basistitelkurs mit zusätzlichen
Kursbeeinflussern 26
2.2.1 Manipulationsfunktion 26
2.2.2 Kalkül der Kursbeeinflusser 29
2.2.3 Gleichgewicht 31
2.3 Dominanz der bewußten Kursbeeinflussung 34
X
3. Basistitelmarkt mit fälligen Optionen 38
3.1 Mengenanpasser mit Optionen 39
3.2 Kursbeeinflusser mit Optionen 39
3.3 Gleichgewicht 40
3.3.1 Bereichseingrenzung 40
3.3.2 Gleichgewicht im-Geld 43
3.3.3 Gleichgewicht aus-dem-Geld 47
3.4 Darstellung des Gleichgewichts mittels
Reaktionsgeraden 47
3.5 Existenz und Eindeutigkeit des Gleichgewichts 49
4. Zur Modellerweiterung auf mehrere Zeitpunkte 52
5. Ergebnisse 55
III. Kurseinfluß fälliger Optionen bei mehreren
Basistiteln 57
1. Einleitung 57
2. Basistitelmarkt ohne Optionen 59
2.1 Kalkül der Investoren 59
2.2 Anteile der Mengenanpasser 64
2.3 Anteile der Kursbeeinflusser 66
2.4 Marktgleichgewicht 68
2.5 Inkonsistenz bei isoliertem Kurseinfluß 70
3. Basistitelmarkt mit fälligen Optionen 74
3.1 Kalkül der Investoren 74
3.2 Anteile der Mengenanpasser 77
3.3 Anteile der Kursbeeinflusser 78
3.4 Nachfrageeffekt der Optionen 79
3.5 Kurseffekt der Optionen 81
4 . Ergebnisse 83
IV. Resümee 84
Anhang 88
Literaturverzeichnis 93
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