Futureshedging auf Ölmärkten: Die Öl-Geschäftsstrategie der Metallgesellschaft
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Wiesbaden
Deutscher Universitätsverlag
1997
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| Online Access: | Volltext |
| Item Description: | Die Metallgesellschaft geriet Ende 1993 durch Öltermingeschäfte in eine existenzbedrohende Liquiditätskrise. In den USA waren kontinuierlich kurzfristige Futures zum Hedging langfristiger Öl-Lieferverbindlichkeiten gegenüber Kunden eingesetzt worden. Georg Kniese faßt die seitdem geführte Diskussion um den "Fall Metallgesellschaft" kritisch zusammen und gibt einen chronologischen Überblick der Krise. Der Autor analysiert detailliert die Geschäftsstrategie und diskutiert Alternativen, wobei die bisher veröffentlichen akademischen Beiträge zum Thema einbezogen werden |
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| ISBN: | 9783322952356 9783824466153 |
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| spelling | Kniese, Georg Verfasser aut Futureshedging auf Ölmärkten Die Öl-Geschäftsstrategie der Metallgesellschaft von Georg Kniese Wiesbaden Deutscher Universitätsverlag 1997 1 Online-Ressource (XXI, 145S. 14 Abb) txt rdacontent c rdamedia cr rdacarrier Die Metallgesellschaft geriet Ende 1993 durch Öltermingeschäfte in eine existenzbedrohende Liquiditätskrise. In den USA waren kontinuierlich kurzfristige Futures zum Hedging langfristiger Öl-Lieferverbindlichkeiten gegenüber Kunden eingesetzt worden. Georg Kniese faßt die seitdem geführte Diskussion um den "Fall Metallgesellschaft" kritisch zusammen und gibt einen chronologischen Überblick der Krise. Der Autor analysiert detailliert die Geschäftsstrategie und diskutiert Alternativen, wobei die bisher veröffentlichen akademischen Beiträge zum Thema einbezogen werden 1 Einleitung -- 2 Futureshandel auf Ölmärkten -- 2.1 Grundlagen des Futureshandels -- 2.2 Besonderheiten der Olmärkte -- 2.3 Grundlagen der Futurespreisbildung auf Ölmärkten -- 2.4 Futureshandel an der NYMEX -- 2.5 Grundlagen des Hedgings -- 3 Die Krise der Metallgesellschaft -- 3.1 Struktur und Geschäftssituation der MG im Jahr 1993 -- 3.2 Die Chronologie der Krise -- 3.3 Die Abwicklung des Ölprogramms -- 3.4 Die Sanierung des MG-Konzerns -- 3.5 Gerichtliches Nachspiel -- 4 Die Öl-Geschäftsstrategie -- 4.1 Grundlagen des Business Plans der MGRM -- 4.2 Angebotene Kontrakte -- 4.3 Einschätzung der Kontrakte -- 4.4 Absicherungsalternativen -- 4.5 MGRMs Gründe für die Wahl des Rolling Stack -- 4.6 Rolle der Cross-Hedges -- 4.7 Volumenentwicklung der Positionen -- 4.8 Kernelemente der Geschäftsstrategie -- 5 Gründe für das Scheitern -- 5.1 Grund und Ausmaß des Liquiditätsproblems -- 5.2 Bewußtsein der Liquiditätsprobleme im MG-Konzern -- 5.3 Lösungsbemühungen -- 5.4 Abwicklung der Strategie -- 6 Beurteilung der Geschäftsstrategie und des Krisenmanagements -- 7 Untersuchung alternativer Hedgestrategien -- 7.1 Regressionsansatz (EDWARDS/CANTER) -- 7.2 Anwendung stochastischer Bewertungsmodelle -- 7.3 Delta-Hedging (ROSS) -- 7.4 Statischer 1:1 Hedge (CULP/MILLER) -- 7.5 Exponentielles Hedging und Value at Risk (WAHRENBURG) -- 7.6 Fazit der vergleichenden Untersuchung -- 8 Resümee -- Anhang Ölpreisswaps GEA Group (DE-588)10116562-6 gnd rswk-swf Economics Economics/Management Science Economics/Management Science, general Management Wirtschaft Risikomanagement (DE-588)4121590-4 gnd rswk-swf Hedging (DE-588)4123357-8 gnd rswk-swf Unternehmenskrise (DE-588)4078605-5 gnd rswk-swf Liquiditätsrisiko (DE-588)4314333-7 gnd rswk-swf Termingeschäft (DE-588)4117190-1 gnd rswk-swf 1\p (DE-588)4113937-9 Hochschulschrift gnd-content GEA Group (DE-588)10116562-6 b Unternehmenskrise (DE-588)4078605-5 s Termingeschäft (DE-588)4117190-1 s Liquiditätsrisiko (DE-588)4314333-7 s Risikomanagement (DE-588)4121590-4 s Hedging (DE-588)4123357-8 s 2\p DE-604 https://doi.org/10.1007/978-3-322-95235-6 Verlag Volltext 1\p cgwrk 20201028 DE-101 https://d-nb.info/provenance/plan#cgwrk 2\p cgwrk 20201028 DE-101 https://d-nb.info/provenance/plan#cgwrk |
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