Risikoadjustierte Performance von Private Equity-Investitionen:
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| Language: | German |
| Published: |
Wiesbaden
Deutscher Universitätsverlag
2004
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| Edition: | Gabler Edition Wissenschaft |
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| Online Access: | Volltext |
| Item Description: | Private Equity ist hinsichtlich der Messung des Zusammenhangs von Investitionsrisiken und Erträgen ein wenig erforschtes Gebiet. Es fehlen Untersuchungen, die sich explizit und umfassend mit dieser Anlagekategorie im kapitalmarkttheoretischen Umfeld beschäftigen und schlüssig Möglichkeiten aufzeigen, wie Investitionsrisiken von Private Equity-Intermediären zu bewerten sind. Alexander Groh ordnet das Kapitalmarktsegment Private Equity in die gängigen Kapitalmarkttheorien ein und leitet Maßzahlen ab, mit denen die typischen finanzwirtschaftlichen Risiken innerhalb dieses Segments beurteilt werden können. Die Übertragbarkeit der vorhandenen Theorien auf die betrachtete Anlagekategorie wird ausführlich analysiert. Erstmalig werden die dafür notwendigen Grundlagen systematisch aufgearbeitet, und die Funktionsweise von Private Equity wird theoretisch untermauert. Die gewonnenen Maßzahlen verbessern Verständlichkeit und Transparenz der Anlagekategorie und tragen zu einem fairen Wettbewerb bei. Sie eignen sich auch als Basis für eine weiter gehende empirische Forschung und lassen sich für die Praxis adaptieren |
| Physical Description: | 1 Online-Ressource (XXI, 329S. 18 Abb) |
| ISBN: | 9783322818263 9783824481880 |
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| spelling | Groh, Alexander Verfasser aut Risikoadjustierte Performance von Private Equity-Investitionen von Alexander Groh Gabler Edition Wissenschaft Wiesbaden Deutscher Universitätsverlag 2004 1 Online-Ressource (XXI, 329S. 18 Abb) txt rdacontent c rdamedia cr rdacarrier Private Equity ist hinsichtlich der Messung des Zusammenhangs von Investitionsrisiken und Erträgen ein wenig erforschtes Gebiet. Es fehlen Untersuchungen, die sich explizit und umfassend mit dieser Anlagekategorie im kapitalmarkttheoretischen Umfeld beschäftigen und schlüssig Möglichkeiten aufzeigen, wie Investitionsrisiken von Private Equity-Intermediären zu bewerten sind. Alexander Groh ordnet das Kapitalmarktsegment Private Equity in die gängigen Kapitalmarkttheorien ein und leitet Maßzahlen ab, mit denen die typischen finanzwirtschaftlichen Risiken innerhalb dieses Segments beurteilt werden können. Die Übertragbarkeit der vorhandenen Theorien auf die betrachtete Anlagekategorie wird ausführlich analysiert. Erstmalig werden die dafür notwendigen Grundlagen systematisch aufgearbeitet, und die Funktionsweise von Private Equity wird theoretisch untermauert. Die gewonnenen Maßzahlen verbessern Verständlichkeit und Transparenz der Anlagekategorie und tragen zu einem fairen Wettbewerb bei. Sie eignen sich auch als Basis für eine weiter gehende empirische Forschung und lassen sich für die Praxis adaptieren 1. Einführung -- 2. Abgrenzung des Untersuchungsgegenstandes -- 2.1. Private Equity -- 2.2. Performance-Messung und Risikoattribution -- 3. Kapitalmarkttheoretische Rahmenbedingungen zur Charakterisierung der Intermediärsbeziehung -- 3.1. Neoklassisches Fundament -- 3.2. Neoinstitutionalistische Erweiterungen -- 3.3. Übertragung der Erkenntnisse auf das Kapitalmarktsegment Private Equity -- 4. Problematik der Performance-Messung von Private Equity-Investitionen und ausgewählte Analysen dazu -- 4.1. Die erste Untersuchung von Rotch -- 4.2. Poindexters Effizienzanalyse -- 4.3. Huntsmans und Hobans Renditeverteilung -- 4.4. Fonds-Ranking von Martin und Petty -- 4.5. Interpretation von Moskowitz und Vissing-Jorgensen -- 4.6. Untersuchung zu informellem Beteiligungskapital von Mason und Harrison -- 4.7. Marking to Market von Gompers und Lerner -- 4.8. Zahlungsorientierte Betrachtung von Ljungqvist und Richardson -- 4.9. Vorgehensweisen zur Benchmark-Index-Gestaltung -- 5. Möglichkeiten zur Risikoattribution im Rahmen eines Private Equity-Transaktionsmodells -- 5.1. Herleitung eines Private Equity-Transaktionsmodells -- 5.2. Interner Zinsfuß als modellimplizites Risikomaß -- 5.3. Modellimplizite Volatilität als Risikomaß -- 5.4. Anwendungsmöglichkeiten und Kritik an den Modellen -- 6. Zusammenfassung und Ausblick Economics Economics/Management Science Finance/Investment/Banking Management Wirtschaft Beteiligungsfinanzierung (DE-588)4144978-2 gnd rswk-swf Unternehmensbeteiligung (DE-588)4140723-4 gnd rswk-swf Messung (DE-588)4038852-9 gnd rswk-swf Risikokapital (DE-588)4124067-4 gnd rswk-swf Performance Kapitalanlage (DE-588)4219415-5 gnd rswk-swf Investitionsrisiko (DE-588)4475258-1 gnd rswk-swf 1\p (DE-588)4113937-9 Hochschulschrift gnd-content Unternehmensbeteiligung (DE-588)4140723-4 s Beteiligungsfinanzierung (DE-588)4144978-2 s Risikokapital (DE-588)4124067-4 s Performance Kapitalanlage (DE-588)4219415-5 s Investitionsrisiko (DE-588)4475258-1 s Messung (DE-588)4038852-9 s 2\p DE-604 https://doi.org/10.1007/978-3-322-81826-3 Verlag Volltext 1\p cgwrk 20201028 DE-101 https://d-nb.info/provenance/plan#cgwrk 2\p cgwrk 20201028 DE-101 https://d-nb.info/provenance/plan#cgwrk |
| spellingShingle | Groh, Alexander Risikoadjustierte Performance von Private Equity-Investitionen 1. Einführung -- 2. Abgrenzung des Untersuchungsgegenstandes -- 2.1. Private Equity -- 2.2. Performance-Messung und Risikoattribution -- 3. Kapitalmarkttheoretische Rahmenbedingungen zur Charakterisierung der Intermediärsbeziehung -- 3.1. Neoklassisches Fundament -- 3.2. Neoinstitutionalistische Erweiterungen -- 3.3. Übertragung der Erkenntnisse auf das Kapitalmarktsegment Private Equity -- 4. Problematik der Performance-Messung von Private Equity-Investitionen und ausgewählte Analysen dazu -- 4.1. Die erste Untersuchung von Rotch -- 4.2. Poindexters Effizienzanalyse -- 4.3. Huntsmans und Hobans Renditeverteilung -- 4.4. Fonds-Ranking von Martin und Petty -- 4.5. Interpretation von Moskowitz und Vissing-Jorgensen -- 4.6. Untersuchung zu informellem Beteiligungskapital von Mason und Harrison -- 4.7. Marking to Market von Gompers und Lerner -- 4.8. Zahlungsorientierte Betrachtung von Ljungqvist und Richardson -- 4.9. Vorgehensweisen zur Benchmark-Index-Gestaltung -- 5. Möglichkeiten zur Risikoattribution im Rahmen eines Private Equity-Transaktionsmodells -- 5.1. Herleitung eines Private Equity-Transaktionsmodells -- 5.2. Interner Zinsfuß als modellimplizites Risikomaß -- 5.3. Modellimplizite Volatilität als Risikomaß -- 5.4. Anwendungsmöglichkeiten und Kritik an den Modellen -- 6. Zusammenfassung und Ausblick Economics Economics/Management Science Finance/Investment/Banking Management Wirtschaft Beteiligungsfinanzierung (DE-588)4144978-2 gnd Unternehmensbeteiligung (DE-588)4140723-4 gnd Messung (DE-588)4038852-9 gnd Risikokapital (DE-588)4124067-4 gnd Performance Kapitalanlage (DE-588)4219415-5 gnd Investitionsrisiko (DE-588)4475258-1 gnd |
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