Bonitätsanalyse im Firmenkundengeschäft: Handbuch Risikomanagement und Rating
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|---|---|
| Format: | Book |
| Language: | German |
| Published: |
Stuttgart
Schäffer-Poeschel
2008
|
| Edition: | 3., überarb. Aufl. |
| Subjects: | |
| Online Access: | Inhaltstext Inhaltsverzeichnis Klappentext |
| Item Description: | Literaturverz. S. 359 - 361 |
| Physical Description: | XXII, 366 S. graph. Darst. 25 cm |
| ISBN: | 9783791027326 3791027328 |
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IX
Inhaltsverzeichnis
Vorwort zur 3. Auflage.
V
Vorwort zur 2. Auflage .
VII
Abbildungsverzeichnis.
XV
Tabellenverzeichnis .XVII
Abkürzungsverzeichnis .XXI
1 Verstärkter Bedarf nach einer effektiveren Bonitätsbeurteilung
von Unternehmen. 1
1. 1 Veränderte Risiken aufgrund erhöhter Anforderungen an Firmenkunden . 2
1.2 Veränderte Risiken aufgrund eines veränderten Wettbewerbsumfeldes
der Banken. 4
1.3 Klassische Instrumente der Bonitätsanalyse liefern unzureichende
Informationen über veränderte Risiken. 5
1.4 Veränderte Anforderungen an das Risiko-Management. 6
1.5 Folgen des Baseler Abkommens für Kreditnehmer. 7
1.6 Zielsetzung und Aufbau dieses Buches. 8
2 Untersuchung der wesentlichen Ursachen von Krisen. 9
2.1 Risikofelder. 9
2.1.1 Überbetriebliche Ursachen. 10
2.1.1.1 Gesamtwirtschaftliche Entwicklung. 10
2.1.1.2 Strukturveränderungen. 17
2.1.2 Zwischenbetriebliche Ursachen. 19
2.1.2.1 Grundüberlegungen zur Wettbewerbsintensität. 20
2.1.2.2 Auftreten neuer Wettbewerber. 23
2.1.2.3 Abhängigkeit von Abnehmern. 23
2.1.2.4 Wahl des Absatzkanals und Organisation der Distribution. 24
2.1.2.5 Gestaltung der Produkte und Serviceleistungen. 26
2.1.2.6 Verstärkte Konkurrenz durch
Substitute
. 30
2.1.2.7 Abhängigkeiten auf der Beschaffungsseite. 31
2.1.2.8 Verhältnis zu Kapitalgebern. 32
2.1.3 Innerbetriebliche Insolvenzursachen. 33
2.1.3.1 Finanzierungspolitik und Finanzmanagement. 34
2.1.3.2 Investitionspolitik und Großprojekte. 36
2.1.3.3 Innovationskraft und Forschungs- und Entwicklungs¬
arbeit . 40
2.1.3.4 Organisation und Betriebsleistung. 41
2.1.3.5 Personal. 44
2.1.3.6 Unzureichender Versicherungsschutz. 46
2.1.3.7 Management und Unternehmenspolitik. 46
2.1.3.8 Rechnungswesen und Controlling. 49
X
Inhaltsverzeichnis
2.1.4 Umwelt. 54
2.2 Verlauf von Krisen: Ein Konkurs fällt nicht vom Himmel. 58
2.2.1 Strategische Krise. 60
2.2.2 Produkt- und Absatzkrise. 62
2.2.3 Erfolgskrise. 63
2.2.4 Liquiditätskrise. 64
2.2.5 Akute Gefährdung. 65
2.2.6 Ein Beispiel für den Ablauf einer Krise: Insolvenzphasenbericht
aus der Perspektive einer Bank. 65
2.3 Definition und Priorisierung der Kemuntersuchungsbereiche
eines Risiko-Managementsystems. 72
Instrumente der Bonitätsanalyse zur Erkennung von Risiken. 77
3.1 Krankheitsbilder, die aus der Bilanz erkennbar sind. 77
3.1.1 Erkenntnisse der »traditionellen« Bilanzanalyse. 80
3.1.2 Neue Wege der Bilanzanalyse. 88
3.1.2.1 Die Kapitalflussrechnung als Instrument zur Ermittlung
der Finanzierungskraft. 88
3.1.2.2 Dynamischer Verschuldungsgrad. 94
3.1.2.3 Betrachtung der Bilanz aus Finanzsicht. 95
3.1.2.3.1 Detaillierte Finanz-, Erfolgs- und Vermögens¬
analyse. 100
3.1.2.3.2 Detailanalysen zu Stärken und Schwächen
des Managements. 105
3.1.2.3.3 Bewertung der Analyse aus Finanzsicht. 110
3.1.2.4 Statistische Jahresabschlussprüfung. 111
3.1.2.5 Bewertung mit Hilfe des Capitalyse-Verfahrens. 116
3.1.2.6 Weitere Verfahren. 117
3.1.3 Gefahren durch Bilanzfälschungen und Bilanzschömmgen. 119
3.1.4 Auswirkungen der internationalen Rechnungslegungsstandards
IFRS auf die Bilanzanalyse. 121
3.1.5 Zusammenfassende Würdigung der Bilanzanalyse. 127
3.2 Finanzplan als Prognoserechnung. 128
3.3 Betriebswirtschaftliche Auswertungen. 135
3.4 Symptome aus der Geschäftsverbindung der Bank. 141
3.4.1 Symptome aus der Kontenanalyse. 141
3.4.2 Betriebsbesichtigungen. 146
3.4.3 Permanente Sicherheitsbeobachtung. 150
3.5 Ratingverfahren. 155
3.5.1 Beispiel eines typischen Rating-Verfahrens. 156
3.5.2 Vorschlag eines verbesserten Rating-Verfahrens. 159
3.5.2.1 Beurteilung von Management und Steuerung. 164
3.5.2.1.1 Beurteilung des Managements und
der allgemeinen Unternehmenspolitik. 164
3.5.2.1.2 Beurteilung der Unterstützung durch
Rechnungswesen und Controlling. 168
Inhaltsverzeichnis
XI
3.5.2.2 Beurteilung des Einflusses von Veränderungen
der Rahmenbedingungen. 173
3.5.2.2.1 Einfluss gesellschaftlicher und politischer
Entwicklungen. 173
3.5.2.2.2 Einfluss gesamtwirtschaftlicher Entwicklungen . 176
3.5.2.2.3 Besondere Risiken von Import- und
Exportmärkten. 179
3.5.2.3 Beurteilung der Entwicklung der Marktpositionierang. 182
3.5.2.3.1 Beurteilung Kunden-, Produkt-
und Sortimentsstruktur. 182
3.5.2.3.2 Veränderung der Konkurrenzsituation. 189
3.5.2.3.3 Lieferanten. 192
3.5.2.3.4 Unterstützung durch Branchenanalysen. 194
3.5.2.3.5 Verhältnis zu Kapitalgebern. 197
3.5.2.4 Beurteilung der internen Faktoren der Wettbewerbs¬
fähigkeit . 198
3.5.2.4.1 Stärken und Schwächen der Organisation
und Betriebsleistung. 199
3.5.2.4.2 Stärken und Schwächen im Personalbereich . 206
3.5.2.4.3 Stärken und Schwächen im Bereich
Innovation und Forschungs- und
Entwicklungsarbeit. 208
3.5.2.4.4 Stärken und Schwächen des Investitions¬
managements. 212
3.5.2.4.5 Stärken und Schwächen der Finanzierung
und des Liquiditätsmanagements. 215
3.5.2.5 Beurteilung des Versicherungsschutzes. 219
3.5.2.6 Beurteilung des Einflusses umweltbezogener Faktoren . 220
3.5.2.6.1 Fragebogen zur Ermittlung der potenziellen
Umweltrisiken. 222
3.5.2.6.2 Risiko-Informationen aus der ökologischen
Rechnungslegung. 224
3.5.2.6.3 Beispielrechnung zum Wertverlust eines
Grundstückes durch Altlasten. 225
3.5.3 Gesamt-Rating des Unternehmens. 226
3.5.3.1 Zusammenfassende Beurteilung mit Hilfe
der Portfolio-Analyse. 226
3.5.3.2 Zusammenfassung der Detail-Ratings zur Gesamt-
bewertung des Unternehmens. 232
3.5.4 Bewertung des Rating-Verfahrens. 242
3.6 Einsatz der Beurteilungsinstrumente. 243
Integration der Bonitätsanalyse in das Risiko-Management der Bank. 247
4.1 Anforderungen der Solvabilitätsverordnung an die Bonitätsanalyse. 247
4.1.1 Inhalt der Verordnung. 248
4.1.2 Bewertung von Adressrisiken gemäß neuer Baseler Vereinbarung . 249
XII Inhaltsverzeichnis
4.2 Inhaltliche Konzeption des Risiko-Managements. 254
4.2.1 Darstellung eines Risiko-Management-Ansatzes. 255
4.2.2 Beurteilung des Ausfallrisikos des Kreditportfolios. 258
4.3 Integration der Bonitätsanalyse in die Organisation der Bank. 263
4.3.1 Grundsätze der Organisationsgestaltung. 263
4.3.2 Anforderungen des Baseler Abkommens an die Organisation. 265
4.3.3 Prozess der Kreditantragsbearbeitung. 266
4.3.3.1 Persönliche Kreditwürdigkeitspriifung. 268
4.3.3.2 Materielle Kreditwürdigkeitsprüfung. 268
4.3.4 Prozess der periodischen Kreditüberwachung. 273
4.3.4.1 Teilprozess der Aufnahme und Prüfung
von Warnsignalen. 274
4.3.4.2 Teilprozess der aktiven Unterstützung schwacher
bzw. gefährdeter Unternehmen. 277
4.3.5 Gestaltung der Aufbauorganisation. 282
4.3.6 Technische Unterstützung des Risiko-Managements. 286
5 Risiko-Management im Unternehmen. 289
5.1 Anforderungen und Geltungsbereich von KonTraG. 290
5.2 Risiko-Management-System und Bonitätsbeurteilung. 291
5.3 Implementierung eines pragmatischen Risiko-Management-Systems. 293
5.3.1 Inhaltliche Gestaltung. 293
5.3.2 Einsatz der Wissensbilanz zur frühzeitigen Erkennung
von Risikopotenzialen. 297
5.3.3 Organisation des Risikomanagements. 300
5.3.4 Technische Unterstützung des Risiko-Managements. 303
5.4 Zusammenfassende Thesen zum Risiko-Management für Unternehmen. 306
6 Mit geschärften Instrumenten handeln. 307
7 Anhang. 311
7.1 Beispiel einer Kapazitätsrechnung einer mechanischen Werkstatt. 311
7.2 Aufbau einer Deckungsbeitragsrechnung. 311
7.3 Informationen zur Bilanzanalyse. 316
7.3.1 Bilanzgliederang. 316
7.3.2 GuV-Gliederung. 317
7.3.3 Kennzahlen der Bilanzanalyse. 318
7.3.4 Grandschema der Strukturierung der Ergebnisse
der Bilanzanalyse. 319
7.3.5 Kapitalflussrechnung auf Basis der Bilanz- und GuV-Daten. 320
7.3.6 Dynamischer Verschuldungsgrad. 321
7.3.7 Bilanzanalyse aus Finanzsicht. 321
7.3.7.1
Cashflow-Analyse
. 321
7.3.7.2 Erfolgswirtschaftliche Kapitaldienstgrenze. 322
7.3.7.3 Finanzierangsanalyse. 322
7.3.7.4 Kennzahlen zur Detailanalyse. 323
Inhaltsverzeichnis XIII
7.3.7.5 Analyse der Bilanzpolitik. 324
7.3.8 Statistische Jahresabschlussprüfung. 324
7.3.8.1 Vereinfachte Methode.324
7.3.8.2 Diskriminanzanalyse nach Beermann. 325
7.3.8.3 Diskriminanzanalyse nach Bleier ohne
Branchengliederung. 325
7.3.9 Capitalyse-Verfahren. 326
7.3.10 Bilanzfälschungen und Bilanzschönungen. 326
7.4 Finanzplan. 328
7.4.1 Basisstruktur eines Finanzplanes. 328
7.4.2 Detailgliederung eines Finanzplans. 329
7.5 Kontenanalyse. 330
7.5.1 Symptome aus der Kontenanalyse. 330
7.5.2 Auswertungen der statistischen Kontenanalyse. 332
7.6 Betriebsbesichtigungen. 333
7.7 Ratingverfahren. 335
7.7.1 Beurteilung von Management und Steuerung. 335
7.7.1.1 Detail-Rating-Bogen zur Beurteilung
des Managements. 335
7.7.1.2 Detail-Rating-Bogen zur Beurteilung
des Rechnungswesens und des Controllings. 336
7.7.2 Beurteilung des Einflusses von Veränderungen
der Rahmenbedingungen. 337
7.7.2.1 Detail-Rating-Bogen zur Beurteilung des Einflusses
gesellschaftlicher und politischer Entwicklungen. 337
7.7.2.2 Detail-Rating-Bogen zur Beurteilung des Einflusses
gesamtwirtschaftlicher Entwicklungen. 338
7.7.2.3 Detail-Rating-Bogen zur Beurteilung der Risiken
auf Import- und Exportmärkten. 339
7.7.3 Beurteilung der Entwicklung der Marktpositionierung. 340
7.7.3.1 Detail-Rating-Bogen zur Beurteilung der Kunden-,
Produkt- und Sortimentsstruktur. 340
7.7.3.2 Veränderung der Konkurrenzsituation. 342
7.7.3.3 Lieferanten. 343
7.7.3.4 Branchenanalysen. 343
7.7.3.5 Verhältnis zum Kreditinstitut. 344
7.7.4 Beurteilung der internen Faktoren der Wettbewerbsfähigkeit. 345
7.7.4.1 Stärken und Schwächen der Organisation
und Betriebsleistung. 345
7
Л
.4.2 Beurteilung des Personalbereichs. 347
7
Л
.4.3 Beurteilung des Bereichs Innovation und Forschungs¬
und Entwicklungsarbeit. 348
7.7.4.4 Beurteilung des Investitionsmanagements. 349
7.7.4.5 Beurteilung der Finanzierung und des Liquiditäts¬
managements . 350
7.7.4.5.1 Bestimmung der Kapitaldienstgrenze. 350
XIV Inhaltsverzeichnis
7.7.4.5.2 Beurteilung der Finanzierungspolitik und
des Finanzmanagements. 351
7.7.4.6 Beurteilung des Versicherungsschutzes. 352
7.7.5 Beurteilung des Einflusses umweltbezogener Faktoren. 352
7.7.5.1 Fragebogen zur Ermittlung der potenziellen
Umweltrisiken. 353
7.7.6 Gesamt-Rating des Unternehmens. 354
7.7.6.1 Zusammenfassende Beurteilung mit Hilfe
der Portfolio-Analyse. 354
7.7.6.2 Zusammenfassung der Detail-Ratings
zur Gesamtbewertung des Unternehmens. 355
7.8 Informationsbeschaffung. 358
8 Literaturverzeichnis. 359
9 Stichwortverzeichnis. 363
Die in
diesem Buch beschriebenen Methoden der Bonitätsanalyse
und der Unternehmensbewertung bieten eine effektive und bewährte
Vorgehensweise zur Identifikation wesentlicher Risiken, die dann
gezielt und effektiv »gemanagt« werden können. Dabei verbindet
der stark praxisorientierte Leitfaden theoretische betriebswirtschaftliche
Erkenntnisse mit praktischen Erfahrungen und zahlreichen
konkreten Beispielen.
Neben der Darstellung geeigneter Analyseinstrumente und ihrer
Handhabung, wird insbesondere auch auf die notwendigen Aktivitäten
und Initiativen von Seiten der Banken hingewiesen.
Darüber hinaus wird anhand eines Praxisbeispiels gezeigt, wie moderne
finanzwirtschaftliche Informationssysteme als wichtige Basis für
das Management genutzt werden können. |
| adam_txt |
IX
Inhaltsverzeichnis
Vorwort zur 3. Auflage.
V
Vorwort zur 2. Auflage .
VII
Abbildungsverzeichnis.
XV
Tabellenverzeichnis .XVII
Abkürzungsverzeichnis .XXI
1 Verstärkter Bedarf nach einer effektiveren Bonitätsbeurteilung
von Unternehmen. 1
1. 1 Veränderte Risiken aufgrund erhöhter Anforderungen an Firmenkunden . 2
1.2 Veränderte Risiken aufgrund eines veränderten Wettbewerbsumfeldes
der Banken. 4
1.3 Klassische Instrumente der Bonitätsanalyse liefern unzureichende
Informationen über veränderte Risiken. 5
1.4 Veränderte Anforderungen an das Risiko-Management. 6
1.5 Folgen des Baseler Abkommens für Kreditnehmer. 7
1.6 Zielsetzung und Aufbau dieses Buches. 8
2 Untersuchung der wesentlichen Ursachen von Krisen. 9
2.1 Risikofelder. 9
2.1.1 Überbetriebliche Ursachen. 10
2.1.1.1 Gesamtwirtschaftliche Entwicklung. 10
2.1.1.2 Strukturveränderungen. 17
2.1.2 Zwischenbetriebliche Ursachen. 19
2.1.2.1 Grundüberlegungen zur Wettbewerbsintensität. 20
2.1.2.2 Auftreten neuer Wettbewerber. 23
2.1.2.3 Abhängigkeit von Abnehmern. 23
2.1.2.4 Wahl des Absatzkanals und Organisation der Distribution. 24
2.1.2.5 Gestaltung der Produkte und Serviceleistungen. 26
2.1.2.6 Verstärkte Konkurrenz durch
Substitute
. 30
2.1.2.7 Abhängigkeiten auf der Beschaffungsseite. 31
2.1.2.8 Verhältnis zu Kapitalgebern. 32
2.1.3 Innerbetriebliche Insolvenzursachen. 33
2.1.3.1 Finanzierungspolitik und Finanzmanagement. 34
2.1.3.2 Investitionspolitik und Großprojekte. 36
2.1.3.3 Innovationskraft und Forschungs- und Entwicklungs¬
arbeit . 40
2.1.3.4 Organisation und Betriebsleistung. 41
2.1.3.5 Personal. 44
2.1.3.6 Unzureichender Versicherungsschutz. 46
2.1.3.7 Management und Unternehmenspolitik. 46
2.1.3.8 Rechnungswesen und Controlling. 49
X
Inhaltsverzeichnis
2.1.4 Umwelt. 54
2.2 Verlauf von Krisen: Ein Konkurs fällt nicht vom Himmel. 58
2.2.1 Strategische Krise. 60
2.2.2 Produkt- und Absatzkrise. 62
2.2.3 Erfolgskrise. 63
2.2.4 Liquiditätskrise. 64
2.2.5 Akute Gefährdung. 65
2.2.6 Ein Beispiel für den Ablauf einer Krise: Insolvenzphasenbericht
aus der Perspektive einer Bank. 65
2.3 Definition und Priorisierung der Kemuntersuchungsbereiche
eines Risiko-Managementsystems. 72
Instrumente der Bonitätsanalyse zur Erkennung von Risiken. 77
3.1 Krankheitsbilder, die aus der Bilanz erkennbar sind. 77
3.1.1 Erkenntnisse der »traditionellen« Bilanzanalyse. 80
3.1.2 Neue Wege der Bilanzanalyse. 88
3.1.2.1 Die Kapitalflussrechnung als Instrument zur Ermittlung
der Finanzierungskraft. 88
3.1.2.2 Dynamischer Verschuldungsgrad. 94
3.1.2.3 Betrachtung der Bilanz aus Finanzsicht. 95
3.1.2.3.1 Detaillierte Finanz-, Erfolgs- und Vermögens¬
analyse. 100
3.1.2.3.2 Detailanalysen zu Stärken und Schwächen
des Managements. 105
3.1.2.3.3 Bewertung der Analyse aus Finanzsicht. 110
3.1.2.4 Statistische Jahresabschlussprüfung. 111
3.1.2.5 Bewertung mit Hilfe des Capitalyse-Verfahrens. 116
3.1.2.6 Weitere Verfahren. 117
3.1.3 Gefahren durch Bilanzfälschungen und Bilanzschömmgen. 119
3.1.4 Auswirkungen der internationalen Rechnungslegungsstandards
IFRS auf die Bilanzanalyse. 121
3.1.5 Zusammenfassende Würdigung der Bilanzanalyse. 127
3.2 Finanzplan als Prognoserechnung. 128
3.3 Betriebswirtschaftliche Auswertungen. 135
3.4 Symptome aus der Geschäftsverbindung der Bank. 141
3.4.1 Symptome aus der Kontenanalyse. 141
3.4.2 Betriebsbesichtigungen. 146
3.4.3 Permanente Sicherheitsbeobachtung. 150
3.5 Ratingverfahren. 155
3.5.1 Beispiel eines typischen Rating-Verfahrens. 156
3.5.2 Vorschlag eines verbesserten Rating-Verfahrens. 159
3.5.2.1 Beurteilung von Management und Steuerung. 164
3.5.2.1.1 Beurteilung des Managements und
der allgemeinen Unternehmenspolitik. 164
3.5.2.1.2 Beurteilung der Unterstützung durch
Rechnungswesen und Controlling. 168
Inhaltsverzeichnis
XI
3.5.2.2 Beurteilung des Einflusses von Veränderungen
der Rahmenbedingungen. 173
3.5.2.2.1 Einfluss gesellschaftlicher und politischer
Entwicklungen. 173
3.5.2.2.2 Einfluss gesamtwirtschaftlicher Entwicklungen . 176
3.5.2.2.3 Besondere Risiken von Import- und
Exportmärkten. 179
3.5.2.3 Beurteilung der Entwicklung der Marktpositionierang. 182
3.5.2.3.1 Beurteilung Kunden-, Produkt-
und Sortimentsstruktur. 182
3.5.2.3.2 Veränderung der Konkurrenzsituation. 189
3.5.2.3.3 Lieferanten. 192
3.5.2.3.4 Unterstützung durch Branchenanalysen. 194
3.5.2.3.5 Verhältnis zu Kapitalgebern. 197
3.5.2.4 Beurteilung der internen Faktoren der Wettbewerbs¬
fähigkeit . 198
3.5.2.4.1 Stärken und Schwächen der Organisation
und Betriebsleistung. 199
3.5.2.4.2 Stärken und Schwächen im Personalbereich . 206
3.5.2.4.3 Stärken und Schwächen im Bereich
Innovation und Forschungs- und
Entwicklungsarbeit. 208
3.5.2.4.4 Stärken und Schwächen des Investitions¬
managements. 212
3.5.2.4.5 Stärken und Schwächen der Finanzierung
und des Liquiditätsmanagements. 215
3.5.2.5 Beurteilung des Versicherungsschutzes. 219
3.5.2.6 Beurteilung des Einflusses umweltbezogener Faktoren . 220
3.5.2.6.1 Fragebogen zur Ermittlung der potenziellen
Umweltrisiken. 222
3.5.2.6.2 Risiko-Informationen aus der ökologischen
Rechnungslegung. 224
3.5.2.6.3 Beispielrechnung zum Wertverlust eines
Grundstückes durch Altlasten. 225
3.5.3 Gesamt-Rating des Unternehmens. 226
3.5.3.1 Zusammenfassende Beurteilung mit Hilfe
der Portfolio-Analyse. 226
3.5.3.2 Zusammenfassung der Detail-Ratings zur Gesamt-
bewertung des Unternehmens. 232
3.5.4 Bewertung des Rating-Verfahrens. 242
3.6 Einsatz der Beurteilungsinstrumente. 243
Integration der Bonitätsanalyse in das Risiko-Management der Bank. 247
4.1 Anforderungen der Solvabilitätsverordnung an die Bonitätsanalyse. 247
4.1.1 Inhalt der Verordnung. 248
4.1.2 Bewertung von Adressrisiken gemäß neuer Baseler Vereinbarung . 249
XII Inhaltsverzeichnis
4.2 Inhaltliche Konzeption des Risiko-Managements. 254
4.2.1 Darstellung eines Risiko-Management-Ansatzes. 255
4.2.2 Beurteilung des Ausfallrisikos des Kreditportfolios. 258
4.3 Integration der Bonitätsanalyse in die Organisation der Bank. 263
4.3.1 Grundsätze der Organisationsgestaltung. 263
4.3.2 Anforderungen des Baseler Abkommens an die Organisation. 265
4.3.3 Prozess der Kreditantragsbearbeitung. 266
4.3.3.1 Persönliche Kreditwürdigkeitspriifung. 268
4.3.3.2 Materielle Kreditwürdigkeitsprüfung. 268
4.3.4 Prozess der periodischen Kreditüberwachung. 273
4.3.4.1 Teilprozess der Aufnahme und Prüfung
von Warnsignalen. 274
4.3.4.2 Teilprozess der aktiven Unterstützung schwacher
bzw. gefährdeter Unternehmen. 277
4.3.5 Gestaltung der Aufbauorganisation. 282
4.3.6 Technische Unterstützung des Risiko-Managements. 286
5 Risiko-Management im Unternehmen. 289
5.1 Anforderungen und Geltungsbereich von KonTraG. 290
5.2 Risiko-Management-System und Bonitätsbeurteilung. 291
5.3 Implementierung eines pragmatischen Risiko-Management-Systems. 293
5.3.1 Inhaltliche Gestaltung. 293
5.3.2 Einsatz der Wissensbilanz zur frühzeitigen Erkennung
von Risikopotenzialen. 297
5.3.3 Organisation des Risikomanagements. 300
5.3.4 Technische Unterstützung des Risiko-Managements. 303
5.4 Zusammenfassende Thesen zum Risiko-Management für Unternehmen. 306
6 Mit geschärften Instrumenten handeln. 307
7 Anhang. 311
7.1 Beispiel einer Kapazitätsrechnung einer mechanischen Werkstatt. 311
7.2 Aufbau einer Deckungsbeitragsrechnung. 311
7.3 Informationen zur Bilanzanalyse. 316
7.3.1 Bilanzgliederang. 316
7.3.2 GuV-Gliederung. 317
7.3.3 Kennzahlen der Bilanzanalyse. 318
7.3.4 Grandschema der Strukturierung der Ergebnisse
der Bilanzanalyse. 319
7.3.5 Kapitalflussrechnung auf Basis der Bilanz- und GuV-Daten. 320
7.3.6 Dynamischer Verschuldungsgrad. 321
7.3.7 Bilanzanalyse aus Finanzsicht. 321
7.3.7.1
Cashflow-Analyse
. 321
7.3.7.2 Erfolgswirtschaftliche Kapitaldienstgrenze. 322
7.3.7.3 Finanzierangsanalyse. 322
7.3.7.4 Kennzahlen zur Detailanalyse. 323
Inhaltsverzeichnis XIII
7.3.7.5 Analyse der Bilanzpolitik. 324
7.3.8 Statistische Jahresabschlussprüfung. 324
7.3.8.1 Vereinfachte Methode.324
7.3.8.2 Diskriminanzanalyse nach Beermann. 325
7.3.8.3 Diskriminanzanalyse nach Bleier ohne
Branchengliederung. 325
7.3.9 Capitalyse-Verfahren. 326
7.3.10 Bilanzfälschungen und Bilanzschönungen. 326
7.4 Finanzplan. 328
7.4.1 Basisstruktur eines Finanzplanes. 328
7.4.2 Detailgliederung eines Finanzplans. 329
7.5 Kontenanalyse. 330
7.5.1 Symptome aus der Kontenanalyse. 330
7.5.2 Auswertungen der statistischen Kontenanalyse. 332
7.6 Betriebsbesichtigungen. 333
7.7 Ratingverfahren. 335
7.7.1 Beurteilung von Management und Steuerung. 335
7.7.1.1 Detail-Rating-Bogen zur Beurteilung
des Managements. 335
7.7.1.2 Detail-Rating-Bogen zur Beurteilung
des Rechnungswesens und des Controllings. 336
7.7.2 Beurteilung des Einflusses von Veränderungen
der Rahmenbedingungen. 337
7.7.2.1 Detail-Rating-Bogen zur Beurteilung des Einflusses
gesellschaftlicher und politischer Entwicklungen. 337
7.7.2.2 Detail-Rating-Bogen zur Beurteilung des Einflusses
gesamtwirtschaftlicher Entwicklungen. 338
7.7.2.3 Detail-Rating-Bogen zur Beurteilung der Risiken
auf Import- und Exportmärkten. 339
7.7.3 Beurteilung der Entwicklung der Marktpositionierung. 340
7.7.3.1 Detail-Rating-Bogen zur Beurteilung der Kunden-,
Produkt- und Sortimentsstruktur. 340
7.7.3.2 Veränderung der Konkurrenzsituation. 342
7.7.3.3 Lieferanten. 343
7.7.3.4 Branchenanalysen. 343
7.7.3.5 Verhältnis zum Kreditinstitut. 344
7.7.4 Beurteilung der internen Faktoren der Wettbewerbsfähigkeit. 345
7.7.4.1 Stärken und Schwächen der Organisation
und Betriebsleistung. 345
7
Л
.4.2 Beurteilung des Personalbereichs. 347
7
Л
.4.3 Beurteilung des Bereichs Innovation und Forschungs¬
und Entwicklungsarbeit. 348
7.7.4.4 Beurteilung des Investitionsmanagements. 349
7.7.4.5 Beurteilung der Finanzierung und des Liquiditäts¬
managements . 350
7.7.4.5.1 Bestimmung der Kapitaldienstgrenze. 350
XIV Inhaltsverzeichnis
7.7.4.5.2 Beurteilung der Finanzierungspolitik und
des Finanzmanagements. 351
7.7.4.6 Beurteilung des Versicherungsschutzes. 352
7.7.5 Beurteilung des Einflusses umweltbezogener Faktoren. 352
7.7.5.1 Fragebogen zur Ermittlung der potenziellen
Umweltrisiken. 353
7.7.6 Gesamt-Rating des Unternehmens. 354
7.7.6.1 Zusammenfassende Beurteilung mit Hilfe
der Portfolio-Analyse. 354
7.7.6.2 Zusammenfassung der Detail-Ratings
zur Gesamtbewertung des Unternehmens. 355
7.8 Informationsbeschaffung. 358
8 Literaturverzeichnis. 359
9 Stichwortverzeichnis. 363
Die in
diesem Buch beschriebenen Methoden der Bonitätsanalyse
und der Unternehmensbewertung bieten eine effektive und bewährte
Vorgehensweise zur Identifikation wesentlicher Risiken, die dann
gezielt und effektiv »gemanagt« werden können. Dabei verbindet
der stark praxisorientierte Leitfaden theoretische betriebswirtschaftliche
Erkenntnisse mit praktischen Erfahrungen und zahlreichen
konkreten Beispielen.
Neben der Darstellung geeigneter Analyseinstrumente und ihrer
Handhabung, wird insbesondere auch auf die notwendigen Aktivitäten
und Initiativen von Seiten der Banken hingewiesen.
Darüber hinaus wird anhand eines Praxisbeispiels gezeigt, wie moderne
finanzwirtschaftliche Informationssysteme als wichtige Basis für
das Management genutzt werden können. |
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