Besteuerung aktienkursorientierter Vergütungsinstrumente:
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| Main Author: | |
|---|---|
| Format: | Book |
| Language: | German |
| Published: |
Düsseldorf
IDW-Verl.
2004
|
| Subjects: | |
| Online Access: | Inhaltsverzeichnis |
| Item Description: | Zugl.: Köln, Univ., Diss., 2003 |
| Physical Description: | XXXI, 503 S. |
| ISBN: | 3802109864 |
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|---|---|
| adam_text | Inhaltsübersicht
Teil 1: Grundlagen der Untersuchung 1
1. Kapitel: Einführung 1
A. Einleitung und Problemstellung 1
B. Untersuchungsziel 3
C. Untersuchungsaufbau 4
2. Kapitel: Aktienkursorientierte Vergütungsinstrumente 6
A. Begriffsbestimmung 6
B. Fallgruppen 8
I. Instrumente mit verbilligtem Aktienerwerb 8
II. Instrumente mit Aktienerwerb und Absicherung 9
III. Instrumente mit Barvergütung 10
IV. Mischformen 11
C. Ziele des Einsatzes aktienkursorientierter Vergütungsinstrumente 11
I. Ziele im Rahmen des betrieblichen Anreizsystems 12
II. Finanzierungsziele 21
III. Sonstige Ziele 24
D. Kosten des Einsatzes aktienkursorientierter Vergütungsinstrumente 26
I. Kosten aus Aktionärssicht 26
II. Kosten ex post 27
III. Kosten ex ante (Optionspreismodelle) 30
E. Zielkonkurrenz und Bedeutung der Besteuerung für Gestaltung und Einsatz
aktienkursorientierter Vergütungsinstrumente 33
3. Kapitel: Gestaltung aktienkursorientierter Vergütungsinstrumente 36
A. Kriterien zur Gestaltung aktienkursorientierter Vergütungsinstrumente 36
I. Systematisierung von Gestaltungskriterien 36
II. Anreizkompatibilität 38
B. Gestaltungselemente und Gestaltungsvarianten für aktienkursorientierte
Vergütungsinstrumente 49
I. Grundmodell aktienkursorientierter Vergütungsinstrumente 49
II. Umsetzung anreizkompatibler Gestaltungskriterien 51
III. Rechtliche und administrative Umsetzung 71
1. Instrumente mit verbilligtem Aktienerwerb 71
2. Instrumente mit Aktienerwerb und Absicherung 101
3. Instrumente mit Barvergütung 108
4. Beteiligung einer Gesellschaft an der Vergütung der Mitarbeiter einer
verbundenen Gesellschaft (Konzernfall) 112
IV. Steuerrelevante Gestaltungselemente für Sondersituationen 125
V. Zwischenergebnis: Gestaltungselemente und Gestaltungsvarianten 127
IX
Teil 2: Besteuerung aktienkursorientierter Vergütungsinstrumente
beim Mitarbeiter 131
1. Kapitel: Überblick über relevante steuerliche Tatbestände 131
A. Einkommensteuer 131
I. Relevante Einkunftstatbestände 131
II. Grundlagen zur Abgrenzung der relevanten Einkunftstatbestände 134
B. Erbschaft- und Schenkungsteuer 145
I. Mitarbeiter als Zuwendungsempfänger 145
II. Mitarbeiter als Zuwendender oder Erblasser 152
2. Kapitel: Einkommensteuerliche Behandlung der Instrumente mit
verbilligtem Aktienerwerb 154
A. Einkünfte in Verbindung mit Aktienerwerbsrechten 154
I. Einkünfte aus Erwerb und Halten von Aktienerwerbsrechten 154
1. Einkünfte aus nichtselbständiger Arbeit (§ 19 EStG) 154
2. Einkünfte aus sonstigen Einkunftsarten 207
II. Einkünfte aus Aktienerwerbsrechten bei Verfügung und Verfall 208
III. Einkünfte aus sonstigem Kapitaleinsatz 221
IV. Zwischenergebnis: Einkünfte i. V. m. Aktienerwerbsrechten 223
B. Einkünfte in Verbindung mit dem Aktienerwerb 224
I. Maßgeblichkeit der steuerlichen Zuordnung des Aktienerwerbsrechts 224
II. Aktienerwerb aus unversteuerten Erwerbsrechten 226
1. Einkünfte aus nichtselbständiger Arbeit (§ 19 EStG) 226
2. Einkünfte aus anderen Einkunftsarten 238
III. Zwischenergebnis: Einkünfte i. V. m. dem Aktienerwerb 239
C. Einkünfte in Verbindung mit der Aktienhaltung 240
I. Einkünfte aus den erworbenen Aktien 240
II. Einkünfte aus einer Fremdfinanzierung durch den Arbeitgeber 247
III. Einkünfte aus der Verwaltung der Aktien 249
IV.Zwischenergebnis: Einkünfte i. V.m. der Aktienhaltung 249
D. Tarifermäßigung nach § 34 Abs. 1, Abs. 2 Nr. 4 EStG 250
E. Ergebnis: Besteuerung von Instrumenten mit verbilligtem Aktienerwerb 253
3. Kapitel: Einkommensteuerliche Behandlung der Instrumente mit
Aktienerwerb und Absicherung 257
A. Einkünfte in Verbindung mit Aktienerwerb und -haltung 257
I. Steuerliche Folgen des Aktienerwerbs 257
II. Einkünfte in Verbindung mit der Aktienhaltung 258
B. Einkünfte in Verbindung mit der Absicherung 266
I. Einkünfte aus Einräumung und Halten der Absicherung 266
1. Einkünfte aus nichtselbständiger Arbeit 266
2. Einkünfte aus Kapitalvermögen 269
II. Einkünfte aus der Absicherung bei Verfügung und Verfall 270
III. Einkünfte im Absicherungsfall 270
y
IV. Tarifermäßigung nach § 34 Abs. 1, Abs. 2 Nr. 4 EStG 274
C. Ergebnis: Besteuerung von Instrumenten mit Aktienerwerb und Absicherung 274
4. Kapitel: Einkommensteuerliche Behandlung der Instrumente mit
Barvergütung 277
A. Einkünfte aus Einräumung und Halten von Differenzzahlungsrechten 277
I. Einkünfte aus nichtselbständiger Arbeit 277
II. Einkünfte aus Kapitalvermögen 280
B. Einkünfte aus Differenzzahlungsrechten bei Verfügung und Verfall 280
C. Einkünfte aus der Erfüllung von Differenzzahlungsrechten 281
D. Tarifermäßigung nach § 34 Abs. 1, Abs. 2 Nr. 4 EStG 282
E. Ergebnis: Besteuerung von Instrumenten mit Barvergütung 282
Teil 3: Steuerliche Folgen bei der arbeitgebenden Gesellschaft 284
1. Kapitel: Abgrenzung relevanter Sachverhalte und Tatbestände 284
A. Körperschaftsteuer 284
I. Aktienkursorientierte Vergütungsinstrumente und Ermittlung des Einkommens...284
II. Gewinnausschüttungen / Einlagen 286
III. Rückstellungen für Verpflichtungen aus den Vergütungsinstrumenten 288
1. Grundsätze zur Rückstellungsbildung 288
2. Grundsätze zur Bilanzierung von Stillhalterverpflichtungen 292
3. Rückstellungen für Verpflichtungen im Rahmen des Dienstverhältnisses 294
IV. Bilanzierung von Vorleistungen im Rahmen des Dienstverhältnisses 312
B. Gewerbesteuer 313
C. Erbschaft- und Schenkungsteuer 313
D. Lohnsteuerabzug durch die arbeitgebende Gesellschaft 314
2. Kapitel: Instrumente mit verbilligtem Aktienerwerb 317
A. Gesellschaft als Stillhalter der Aktienerwerbsrechte der Mitarbeiter 317
I. Aktienerwerbsrechte auf junge Aktien 317
1. Einräumung für eine verbilligte Kapitalüberlassung (unterverzinsliche
Wandelschuldverschreibungen) 317
2. Einräumung für Leistungen im Rahmen des Dienstverhältnisses 323
3. Teilentgeltliche Überlassung und sonstige Veranlassungszusammenhänge 338
4. Zwischenergebnis: Aktienerwerbsrechte auf junge Aktien 339
II. Aktienerwerbsrechte auf alte Aktien 340
1. Einräumung für Leistungen im Rahmen des Dienstverhältnisses 340
2. Teilentgeltliche Überlassung 348
3. Veranlassung der Einräumung durch das Gesellschaftsverhältnis 349
4. Zwischenergebnis: Aktienerwerbsrechte auf alte Aktien 350
III. Sonderfall Bezugsrechtserwerb am Markt 351
IV. Mischformen (Erfflllungswahlrecht) 353
B. Einsatz von Aktienerwerbsrechten mit fremden Dritten als Stillhalter 355
XI
C. Sonderfalle der Beteiligung von Aktionären an der Vergütung 356
I. Vergütung der Mitarbeiter durch Aktionäre 356
II. Einlage von eigenen Anteilen oder Bezugsrechten durch Aktionäre 358
D. Beteiligung einer verbundenen Gesellschaft an der Vergütung 361
I. Beteiligung der Muttergesellschaft 361
II. Beteiligung einer Tochtergesellschaft 373
E. Sonstige steuerliche Folgen aus dem Vergütungsinstrument 373
F. Ergebnis: Instrumente mit verbilligtem Aktienerwerb 375
3. Kapitel: Instrumente mit Aktienerwerb und Absicherung 380
A. Gesellschaft als Stillhalter / Verpflichteter der Absicherungsrechte der Mitarbeiter ...380
I. Einräumung für Leistungen im Rahmen des Dienstverhältnisses 380
1. Absicherung mit Aktienübertragung 380
2. Absicherung ohne Aktienübertragung 384
II. Teilentgeltliche Überlassung 385
III. Veranlassung der Einräumung durch ein Gesellschaftsverhältnis 386
B. Einsatz von Absicherungsrechten mit fremden Dritten als Stillhalter 386
C. Beteiligung einer verbundenen Gesellschaft an der Vergütung der Mitarbeiter 387
I. Beteiligung einer Muttergesellschaft 387
II. Beteiligung einer Tochtergesellschaft 388
D. Sonstige steuerliche Folgen aus dem Vergütungsinstrument 389
E. Ergebnis: Instrumente mit Aktienerwerb und Absicherung 390
4. Kapitel: Instrumente mit Barvergütung 393
A. Gesellschaft als Stillhalter / Verpflichteter der Differenzzahlungsrechte
der Mitarbeiter 393
B. Einsatz von Differenzzahlungsrechten mit fremden Dritten als Stillhalter 394
C. Beteiligung einer verbundenen Gesellschaft an der Vergütung der Mitarbeiter 395
I. Beteiligung einer Muttergesellschaft 395
II. Beteiligung einer Tochtergesellschaft 396
D. Sonstige steuerliche Folgen aus dem Vergütungsinstrument 396
E. Ergebnis: Instrumente mit Barvergütung 396
Teil 4: Steuerliche Folgen bei Aktionären oder beteiligten
verbundenen Gesellschaften 399
1. Kapitel: Aktionäre 399
A. Expliziter und impliziter Bezugsrechtsverzicht bei einer Kapitalerhöhung 399
B. Sonderfalle der Beteiligung von Aktionären an der Vergütung 400
I. Beteiligung einer natürlichen Person als Aktionär 400
II. Beteiligung einer Kapitalgesellschaft als Aktionär 407
C. Ergebnis: Beteiligung von Aktionären an der Vergütung 409
XII
2. Kapitel: Beteiligte verbundene Gesellschaften 411
A. Muttergesellschaft 411
I. Instrumente mit verbilligtem Aktienerwerb 411
II. Instrumente mit Aktienerwerb und Absicherung 425
III. Instrumente mit Barvergütung 430
B. Tochtergesellschaft 432
Teil 5: Schlussteil 434
1. Kapitel: Würdigung zentraler Ergebnisse 434
2. Kapitel: Ausblick 442
XIII
Inhaltsverzeichnis
Geleitwort V
Vorwort VII
Inhaltsübersicht IX
Inhaltsverzeichnis XIV
Abbildungsverzeichnis XXV
Abkürzungsverzeichnis XXVII
Teil 1: Grundlagen der Untersuchung 1
1. Kapitel: Einführung 1
A. Einleitung und Problemstellung 1
B. Untersuchungsziel 3
C. Untersuchungsaufbau 4
2. Kapitel: Aktienkursorientierte Vergütungsinstrumente 6
A.Begriffsbestimmung 6
B. Fallgruppen 8
I. Instrumente mit verbilligtem Aktienerwerb 8
II. Instrumente mit Aktienerwerb und Absicherung 9
III. Instrumente mit Barvergütung 10
IV. Mischformen 11
C. Ziele des Einsatzes aktienkursorientierter Vergütungsinstrumente 11
I. Ziele im Rahmen des betrieblichen Anreizsystems 12
1. Grundlagen 12
a. Betriebliche Anreizsysteme 12
b. Agency-Theorie und Aktiengesellschaften 13
c. Steigerung des Eigenkapitalwertes als Primärziel 14
2. Leistungsziele 16
a. Aktivitätsziele 17
b. Steuerungsziele 18
3. Bindungsziele 20
4. Anwerbeziele 21
II. Finanzierungsziele 21
1. Überblick 21
2. Liquidität 22
3. Kapitalstruktur 22
4. Kapitalkosten 23
5. Besteuerung 24
III. Sonstige Ziele 24
D. Kosten des Einsatzes aktienkursorientierter Vergütungsinstrumente 26
I. Kosten aus Aktionärssicht 26
XIV
II. Kosten expost 27
1. Kosten der Vergütung 27
2. Kapitalkosten 28
3. Steuerwirkungen 29
III. Kosten ex ante (Optionspreismodelle) 30
E. Zielkonkurrenz und Bedeutung der Besteuerung für Gestaltung und Einsatz
aktienkursorientierter Vergütungsinstrumente 33
3. Kapitel: Gestaltung aktienkursorientierter Vergütungsinstrumente 36
A. Kriterien zur Gestaltung aktienkursorientierter Vergütungsinstrumente 36
I. Systematisierung von Gestaltungskriterien 36
II. Anreizkompatibilität 38
1. Börsenkurs/Aktienrendite als Leistungsmaßstab 38
a. Zielgrößeneignung 38
b. Kausale Verknüpfung / Beeinflussbarkeit 40
c. Manipulationsfreiheit 44
2. Verknüpfung von Vergütung und Leistungsmaßstab 44
a. Funktionale Verknüpfung 44
b. Verlustbeteiligung 46
c. Manipulationsfreiheit 47
3. Transparenz und Akzeptanz 48
4. Zwischenergebnis: Anreizkompatible Gestaltungskriterien 49
B. Gestaltungselemente und Gestaltungsvarianten für aktienkursorientierte
Vergütungsinstrumente 49
I. Grundmodell aktienkursorientierter Vergüfungsinstrumente 49
II. Umsetzung anreizkompatibler Gestaltungskriterien 51
1. Entlohnungsfunktion 51
2. Verlustbeteiligung 52
a. Verlustbeteiligung durch das Vergütungsrisiko 52
b. Explizite Verlustbeteiligung 53
3. Langfristigkeit 54
4. Renditemessung 57
5. Relative Performancemessung 59
a. Erfolgsziele 59
b. Anwendung von Erfolgszielen 61
6. Insiderschutz 63
7. Verfügungsbeschränkungen 64
a. Begriffliche Einordnung 64
b. Sachliche Dimension 65
c. Zeitliche Dimension 69
d. Personelle Dimension 69
e. Zusammenfassung 71
III. Rechtliche und administrative Umsetzung 71
1. Instrumente mit verbilligtem Aktienerwerb 71
a. Struktur von Instrumenten mit verbilligtem Aktienerwerb 71
b. Aktienerwerbsrechte 74
(i) Rechtliche Einordnung der Aktienerwerbsrechte 75
(1) Grundlagen 75
(a) Zivilrechtliche Konstruktionsmöglichkeiten 75
(b) Aktienerwerbsrechte und Aktiengesetz 77
XV
(c) Optionsgeschäfte am Kapitalmarkt 79
(2) Aktienerwerbsrechte im Rahmen von aktienkursorientierten
Vergütungsinstrumenten 80
(ii) Erfüllbare Aktienerwerbsrechte mit der Gesellschaft als Stillhalter 83
(1) Erwerbsrechte auf junge Aktien (Kapitalerhöhung) 83
(a) Ordentliche Kapitalerhöhung 83
(b) Genehmigtes Kapital 84
(c) Bedingtes Kapital 85
(a) § 192 Abs. 2 Nr. 3 AktG (nackte Bezugsrechte) 86
(ß) § 192 Abs. 2 Nr. 1 AktG (Wandelschuldverschreibungen) 88
(d) Bezugsrechtserwerb am Markt 89
(e) Sonderfall: Überlassung von Bezugsrechten durch Aktionäre 90
(2) Erwerbsrechte auf alte Aktien 90
(a) Aktienrückkauf nach § 71 Abs. 1 Nr. 2 AktG 91
(b) Aktienrückkauf nach § 71 Abs. 1 Nr. 8 AktG 91
(3) Erwerbsrechte mit Erfüllungswahlrecht 93
(iii) Erfüllbare Aktienerwerbsrechte mit Dritten als Stillhalter 94
(1) Programmkauf. 94
(2) Sonderfall: Aktionäre als Verpflichtete 95
(iv) Wirtschaftliche Absicherung von ausgegebenen Aktienerwerbsrechten ..96
c. Aktienerwerb im Rahmen des Vergütungsinstruments 97
(i) Abwicklung des Aktienerwerbs 97
(ii) Finanzierung des Aktienerwerbs durch die Gesellschaft 98
d. Aktienhaltung im Rahmen des Vergütungsinstruments 99
2. Instrumente mit Aktienerwerb und Absicherung 101
a. Struktur von Instrumenten mit Aktienerwerb und Absicherung 101
b. Aktienerwerb im Rahmen des Vergütungsinstruments 104
c. Aktienhaltung im Rahmen des Vergütungsinstruments 104
d. Absicherung der Aktienhaltung 105
(i) Gesellschaft als Verpflichteter / Stillhalter 105
(ii) Dritte als Verpflichtete / Stillhalter 108
3. Instrumente mit Barvergütung 108
a. Struktur von Instrumenten mit Barvergütung 108
b. Gesellschaft als Verpflichteter / Stillhalter 110
c. Dritte als Verpflichtete / Stillhalter (Programmkauf) 111
4. Beteiligung einer Gesellschaft an der Vergütung der Mitarbeiter einer
verbundenen Gesellschaft (Konzernfall) 112
a. Beteiligung der Muttergesellschaft an der Vergütung der Mitarbeiter der
Tochtergesellschaft 113
(i) Instrumente mit verbilligtem Aktienerwerb 113
(1) Erwerbsrechte auf Aktien der Muttergesellschaft 113
(a) Direkterwerb 114
(b) Zwischenerwerb 116
(2) Aktienüberlassung / Verwaltung / Sonstige Dienstleistungen 117
(3) Zusammenfassung 118
(ii) Instrumente mit Aktienerwerb und Absicherung 119
(1) Absicherungsrechte 119
(2) Wirtschaftliche Absicherung / Verwaltung / Sonstige
Dienstleistungen 120
(3) Zusammenfassung 120
(iii) Instrumente mit Barvergütung 121
XVI
b. Beteiligung der Tochtergesellschaft an der Vergütung der Mitarbeiter der
Muttergesellschaft 122
(i) Instrumente mit verbilligtem Aktienerwerb 123
(ii) Instrumente mit Aktienerwerb und Absicherung 124
(iii) Instrumente mit Barvergütung 125
IV. Steuerrelevante Gestaltungselemente für Sondersituationen 125
V. Zwischenergebnis: Gestaltungselemente und Gestaltungsvarianten 127
Teil 2: Besteuerung aktienkursorientierter Vergütungsinstrumente
beim Mitarbeiter 131
1. Kapitel: Überblick über relevante steuerliche Tatbestände 131
A. Einkommensteuer 131
I. Relevante Einkunftstatbestände 131
II. Grundlagen zur Abgrenzung der relevanten Einkunftstatbestände 134
1. Positive Abgrenzung 134
a. Grundtatbestände 134
b. Einnahmen und Werbungskosten 136
c. Veranlassungsprinzip 137
2. Negative Abgrenzung 138
a. Problemstellungen 138
b. Grundsatz der weitestgehenden Trennung von Erwerbstätigkeiten 139
c. Abgrenzung zur Privatsphäre 141
d. Abgrenzung trennbarer Erwerbstätigkeiten 142
e. Abgrenzung von Einkunftstatbeständen bei untrennbaren
Erwerbstätigkeiten 143
B. Erbschaft- und Schenkungsteuer 145
I. Mitarbeiter als Zuwendungsempfänger 145
1. Tatbestand der freigiebigen Zuwendung unter Lebenden 145
2. Arbeitgebende Gesellschaft als Zuwendende 146
3. Aktionäre / Gesellschafter der arbeitgebenden Gesellschaft als Zuwendende... 148
4. Ergebnis Schenkungssteuerbarkeit mit Abgrenzung zu
einkommensteuerlichen Tatbeständen 150
II. Mitarbeiter als Zuwendender oder Erblasser 152
2. Kapitel: Einkommensteuerliche Behandlung der Instrumente mit verbilligtem
Aktienerwerb 154
A. Einkünfte in Verbindung mit Aktienerwerbsrechten 154
I. Einkünfte aus Erwerb und Halten von Aktienerwerbsrechten 154
1. Einkünfte aus nichtselbständiger Arbeit (§ 19 EStG) 154
a. Veranlassung durch das Dienstverhältnis 154
(i) Unentgeltlicher Erwerb 155
(1) Abgrenzung unentgeltlich/entgeltlich 155
(2) Veranlassungszusammenhang bei „nackten Aktienerwerbsrechten 157
(a) Einräumung auf Rechnung der arbeitgebenden Gesellschaft 158
(b) Einräumung auf Rechnung der Aktionäre bzw. der
Muttergesellschaft 159
XVII
(3) Veranlassungszusammenhang bei zusätzlichem Kapitaleinsatz 163
(a) Erwerbsrechte in Verbindung mit Wandelschuld¬
verschreibungen 163
(b) Erwerbsrechte in Verbindung mit sonstigen Kapitalüber¬
lassungen 165
(ii) Teilentgeltlicher Erwerb 165
(iii) Ausnahmefall der Veranlassung durch ein (künftiges)
Gesellschaftsverhältnis 167
(iv) Zwischenergebnis: Veranlassungszusammenhang 169
b. Zufluss von Einnahmen 169
(i) Übersicht über Rechtsprechung, Verwaltungs- und Literaturmeinungen 169
(1) Rechtsprechung 169
(2) Verwaltungsmeinung 172
(3) Literaturmeinungen 173
(ii) Eigene Auffassung 176
(1) Differenzierender Ansatz für den Einnahmezufluss 176
(a) Grundsatz: Kein Zufluss von Aktienerwerbsrechten als
Einnahme 176
(b) Ausnahme: Zufluss von tatsächlich veräußerbaren
Aktienerwerbsrechten als Einnahme 183
(2) Bedeutung einzelner Gestaltungselemente und -Varianten 186
(a) Rechtstypus i. S. d. Zivilrechts 186
(b) Bezugsrechte 187
(c) Umtauschrechte (Wandelanleihen) 187
(d) Dritte als Verpflichtete / Stillhalter 190
(e) Teilentgeltliche Einräumung 193
(f) Möglichkeit einer rechtlichen Glattstellung oder Erfüllung
in Geld 194
(g) Anpassungen des Basiskurses 195
(h) Nebenabreden zur Einschränkung der Übertragbarkeit 196
(i) Bedingungen 197
(j) Rückgabe- und Verfallsvereinbarungen 199
(k) Vorkaufsrechte 199
(1) Ausgleichsverpflichtungen und Entschädigungspflichten 200
(iii) Zwischenergebnis: Zufluss von Einnahmen 200
c. Bewertung von Aktienerwerbsrechten als Einnahme 201
(i) Rechtsgrundlagen 201
(ii) Bewertung nach § 8 Abs. 2 EStG 202
(iii) Bewertung nach § 19a EStG 205
2. Einkünfte aus sonstigen Einkunftsarten 207
II. Einkünfte aus Aktienerwerbsrechten bei Verfügung und Verfall 208
1. Maßgeblichkeit der steuerlichen Zuordnung des Aktienerwerbsrechts 208
2. Unversteuerte Aktienerwerbsrechte 209
a. Unentgeltliche Übertragung 209
b. Entgeltliche Übertragung 210
c. Verzicht / Rückgabe gegen Entgelt 212
d. Tausch / Erfüllung / Ersetzung durch weitere Aktienerwerbsrechte 212
e. Wirtschaftliche Glattstellung 213
f. Verfall / Rückgabe ohne Entgelt 214
3. Versteuerte / entgeltlich erworbene Aktienerwerbsrechte 214
a. Folgebesteuerung nach allgemeinen Grundsätzen 214
b. Besonderheiten bei Rückgabe / Verfall 216
VI 7TTT
c. Entschädigungspflichten des Mitarbeiters 221
III. Einkünfte aus sonstigem Kapitaleinsatz 221
1. Wandelschuldverschreibungen 221
2. Zusätzlicher Aktienerwerb 223
IV.Zwischenergebnis: Einkünfte i. V.m. Aktienerwerbsrechten 223
B. Einkünfte in Verbindung mit dem Aktienerwerb 224
I. Maßgeblichkeit der steuerlichen Zuordnung des Aktienerwerbsrechts 224
II. Aktienerwerb aus unversteuerten Erwerbsrechten 226
1. Einkünfte aus nichtselbständiger Arbeit (§ 19EStG) 226
a. Zufluss einer Einnahme 226
(i) Grundsatz: Verbilligter Aktienerwerb als Einnahme 226
(ii) Bedeutung von Verfügungsbeschränkungen 227
(1) Verfügungsbeschränkungen für erworbene Aktien 227
(2) Treuhänderischer Erwerb der Aktien 229
b. Bewertung des geldwerten Vorteils 233
(i) Rechtsgrundlagen 233
(ii) Bewertung nach § 8 Abs. 2 EStG 234
(iii) Bewertung nach § 19a EStG 236
2. Einkünfte aus anderen Einkunftsarten 238
III.Zwischenergebnis: Einkünfte i. V.m. dem Aktienerwerb 239
C. Einkünfte in Verbindung mit der Aktienhaltung 240
I. Einkünfte aus den erworbenen Aktien 240
1. Folgebesteuerung nach allgemeinen Grundsätzen 240
2. Besonderheiten bei Pflichten aus dem Vergütungsinstrument 242
a. Wertänderungen während der Sperrfrist 242
b. Rückgabe / Rückkauf/ Vorkauf durch den Arbeitgeber 242
c. Ausgleichs- und Entschädigungspflichten 244
3. Aktienerwerb als Voraussetzung für Dienstverhältnis 244
4. Einkünfte aus Geschäften zur wirtschaftlichen Glattstellung 245
II. Einkünfte aus einer Fremdfinanzierung durch den Arbeitgeber 247
III. Einkünfte aus der Verwaltung der Aktien 249
IV. Zwischenergebnis: Einkünfte i. V. m. der Aktienhaltung 249
D. Tarifermäßigung nach § 34 Abs. 1, Abs. 2 Nr. 4 EStG 250
E. Ergebnis: Besteuerung von Instrumenten mit verbilligtem Aktienerwerb 253
3. Kapitel: Einkommensteuerliche Behandlung der Instrumente mit
Aktienerwerb und Absicherung 257
A. Einkünfte in Verbindung mit Aktienerwerb und -haltung 257
I. Steuerliche Folgen des Aktienerwerbs 257
II. Einkünfte in Verbindung mit der Aktienhaltung 258
1. Einkünfte aus den Aktien 258
a. Steuerliche Zuordnung der Aktien 258
b. Besteuerung Regelfall: Zurechnung der Aktien zum Mitarbeiter 260
(i) Laufende Besteuerung nach allgemeinen Grundsätzen 260
(ii) Besonderheiten bei Vorteilsabschöpfung durch den Arbeitgeber 261
(1) Veranlassungszusammenhang bei wechselseitigen Verpflichtungen 261
(2) Rückgabe / Rückkauf / Vorkauf der Aktien unter Kurswert 261
(3) Ausgleichs- und Entschädigungspflichten 262
XIX
c. Besteuerung Ausnahmefall: Zurechnung der Aktien nicht zum Mitarbeiter .263
d. Einkünfte aus Geschäften zur wirtschaftlichen Glattstellung 265
2. Einkünfte aus Fremdfinanzierung und Verwaltung durch Arbeitgeber 266
B. Einkünfte in Verbindung mit der Absicherung 266
I. Einkünfte aus Einräumung und Halten der Absicherung 266
1. Einkünfte aus nichtselbständiger Arbeit 266
a. Veranlassungszusammenhang der Absicherungsvereinbarung 266
b. Zufluss von Einnahmen 267
(i) Differenzierender Ansatz 267
(ii) Ausnahmefall: Besteuerung bei Einräumung 269
2. Einkünfte aus Kapitalvermögen 269
II. Einkünfte aus der Absicherung bei Verfügung und Verfall 270
III. Einkünfte im Absicherungsfall 270
1. Maßgeblichkeit der steuerlichen Zuordnung der Absicherungsrechte 270
2. Einkünfte aus unversteuerten Absicherungsrechten 271
a. Absicherung mit Aktienübertragung 271
b. Absicherung ohne Aktienübertragung 272
3. Einkünfte aus versteuerten bzw. entgeltlich erworbenen Absicherungsrechten.273
IV. Tarifermäßigung nach § 34 Abs. 1, Abs. 2 Nr. 4 EStG 274
C. Ergebnis: Besteuerung von Instrumenten mit Aktienerwerb und Absicherung 274
4. Kapitel: Einkommensteuerliche Behandlung der Instrumente mit Barvergütung.. 277
A. Einkünfte aus Einräumung und Halten von Differenzzahlungsrechten 277
I. Einkünfte aus nichtselbständiger Arbeit 277
1. Veranlassungszusammenhang 277
2. Zufluss von Einnahmen 278
a. Differenzierender Ansatz 278
b. Ausnahmefall: Zufluss tatsächlich veräußerbarer Rechte 279
c. Anpassungen der Differenzzahlungsrechte 279
II. Einkünfte aus Kapitalvermögen 280
B. Einkünfte aus Differenzzahlungsrechten bei Verfügung und Verfall 280
C. Einkünfte aus der Erfüllung von Differenzzahlungsrechten 281
D. Tarifermäßigung nach § 34 Abs. 1, Abs. 2 Nr. 4 EStG 282
E. Ergebnis: Besteuerung von Instrumenten mit Barvergütung 282
Teil 3: Steuerliche Folgen bei der arbeitgebenden Gesellschaft 284
1. Kapitel: Abgrenzung relevanter Sachverhalte und Tatbestände 284
A. Körperschaftsteuer 284
I. Aktienkursorientierte Vergütungsinstrumente und Ermittlung des Einkommens...284
II. Gewinnausschüttungen / Einlagen 286
III. Rückstellungen für Verpflichtungen aus den Vergütungsinstrumenten 288
1. Grundsätze zur Rückstellungsbildung 288
a. Verbindlichkeitsrückstellungen 288
b. Drohverlustrückstellungen 290
c. Rückstellungen im Rahmen eines Dienstverhältnisses 291
2. Grundsätze zur Bilanzierung von Stillhalterverpflichtungen 292
a. Erfassung nach GoB 292
b. Erfassung in der Steuerbilanz 293
3. Rückstellungen für Verpflichtungen im Rahmen des Dienstverhältnisses 294
a. Bilanzierungsvorschläge im Rahmen der GoB 294
(i) Stillhalterverpflichtungen aus (längerfristigen) Aktienerwerbsrechten...294
(ii) Verpflichtungen aus Differenzzahlungsrechten 298
b. Eigene Auffassung zur Rückstellungsbildung in Handels- und Steuerbilanz 299
(i) Vorüberlegungen 299
(1) Bestehen / wahrscheinliches Entstehen einer wirtschaftlich
belastenden Verpflichtung 299
(2) Abgrenzung des bilanzrechtlichen Synallagmas bei
aktienkursorientierten Vergütungsinstrumenten 299
(a) Zuordnung der Verpflichtungen zum Synallagma aus dem
Dienstverhältnis 299
(b) Prinzipielle Gleichbehandlung der Verpflichtungen i. V. m.
Aktienerwerbsrechten, Absicherungsrechten und
Differenzzahlungsrechten 302
(ii) Abbildung eines Erfüllungsrückstands aus den
Vergütungsinstrumenten 303
(1) Abgrenzung des Erfüllungsrückstands 303
(2) Ansatz einer Verbindlichkeitsrückstellung 307
(iii) Ansatz einer Drohverlustrückstellung 310
c. Zwischenergebnis: Rückstellungen für Verpflichtungen im Rahmen des
Dienstverhältnisses 311
IV. Bilanzierung von Vorleistungen im Rahmen des Dienstverhältnisses 312
B. Gewerbesteuer 313
C. Erbschaft-und Schenkungsteuer 313
D. Lohnsteuerabzug durch die arbeitgebende Gesellschaft 314
2. Kapitel: Instrumente mit verbilligtem Aktienerwerb 317
A. Gesellschaft als Stillhalter der Aktienerwerbsrechte der Mitarbeiter 317
I. Aktienerwerbsrechte auf junge Aktien 317
1. Einräumung für eine verbilligte Kapitalüberlassung (unterverzinsliche
Wandelschuldverschreibungen) 317
a. Erfassung in der Handelsbilanz 317
b. Steuerliche Behandlung 318
2. Einräumung für Leistungen im Rahmen des Dienstverhältnisses 323
a. Vorschläge zur Erfassung in der Handelsbilanz 323
b. Steuerliche Behandlung 327
(i) Einlage nach bestehenden Grundsätzen 327
(1) Keine Einlage durch die Altaktionäre 327
(2) Einlage der Mitarbeiter auf den Bezugspreis beschränkt 329
(ii) Einlage nach dem Zweck des Einlagentatbestands 332
(iii)Betriebsausgabenabzug wegen Anwendung von § 8b Abs. 2 KStG 335
3. Teilentgeltliche Überlassung und sonstige Veranlassungszusammenhänge 338
4. Zwischenergebnis: Aktienerwerbsrechte auf junge Aktien 339
II. Aktienerwerbsrechte auf alte Aktien 340
1. Einräumung für Leistungen im Rahmen des Dienstverhältnisses 340
a. Ansatz in der Steuerbilanz 340
XXI
b. Anwendung von § 8b KStG 341
c. Anwendung von § 15 Abs. 4 S.3 - 5 EStG 346
d. Ausgabe junger Aktien an Intermediär und Rückerwerb 348
2. Teilentgeltliche Überlassung 348
3. Veranlassung der Einräumung durch das Gesellschaftsverhältnis 349
4. Zwischenergebnis: Aktienerwerbsrechte auf alte Aktien 350
III. Sonderfall Bezugsrechtserwerb am Markt 351
IV. Mischformen (Erfüllungswahlrecht) 353
B. Einsatz von Aktienerwerbsrechten mit fremden Dritten als Stillhalter 355
C. Sonderfälle der Beteiligung von Aktionären an der Vergütung 356
I. Vergütung der Mitarbeiter durch Aktionäre 356
1. Besteuerung nach bestehenden Grundsätzen 356
2. Besteuerung im Rahmen einer Erweiterung des Einlagentatbestands 358
II. Einlage von eigenen Anteilen oder Bezugsrechten durch Aktionäre 358
D. Beteiligung einer verbundenen Gesellschaft an der Vergütung 361
I. Beteiligung der Muttergesellschaft 361
1. Muttergesellschaft als Stillhalter der Aktienerwerbsrechte 362
a. Entgeltansprüche und Anerkennung von Entgeltzahlungen im Konzern 362
b. Steuerliche Folgen der Beteiligung der Muttergesellschaft nach
bestehenden Grundsätzen 366
(i) Ohne Entgeltvereinbarung 366
(ii) Optionsprämie 368
(iii) Kostenerstattung 369
c. Besteuerung im Rahmen der Erweiterung des Einlagentatbestands 369
2. Aktienerwerbsrechte mit Dritten als Stillhalter 370
3. Aktienüberlassung und sonstige Leistungen durch Muttergesellschaft 371
4. Zwischenergebnis: Beteiligung der Muttergesellschaft 372
II. Beteiligung einer Tochtergesellschaft 373
E. Sonstige steuerliche Folgen aus dem Vergütungsinstrument 373
F. Ergebnis: Instrumente mit verbilligtem Aktienerwerb 375
3. Kapitel: Instrumente mit Aktienerwerb und Absicherung 380
A. Gesellschaft als Stillhalter / Verpflichteter der Absicherungsrechte der Mitarbeiter ...380
I. Einräumung für Leistungen im Rahmen des Dienstverhältnisses 380
1. Absicherung mit Aktienübertragung 380
2. Absicherung ohne Aktienübertragung 384
II. Teilentgeltliche Überlassung 385
III. Veranlassung der Einräumung durch ein Gesellschaftsverhältnis 386
B. Einsatz von Absicherungsrechten mit fremden Dritten als Stillhalter 386
C. Beteiligung einer verbundenen Gesellschaft an der Vergütung der Mitarbeiter 387
I. Beteiligung einer Muttergesellschaft 387
II. Beteiligung einer Tochtergesellschaft 388
D. Sonstige steuerliche Folgen aus dem Vergütungsinstrument 389
E. Ergebnis: Instrumente mit Aktienerwerb und Absicherung 390
4. Kapitel: Instrumente mit Barvergütung 393
A. Gesellschaft als Stillhalter / Verpflichteter der Differenzzahlungsrechte der
Mitarbeiter 393
B. Einsatz von Differenzzahlungsrechten mit fremden Dritten als Stillhalter 394
C. Beteiligung einer verbundenen Gesellschaft an der Vergütung der Mitarbeiter 395
I. Beteiligung einer Muttergesellschaft 395
II. Beteiligung einer Tochtergesellschaft 396
D. Sonstige steuerliche Folgen aus dem Vergütungsinstrument 396
E. Ergebnis: Instrumente mit Barvergütung 396
Teil 4: Steuerliche Folgen bei Aktionären oder beteiligten
verbundenen Gesellschaften 399
1. Kapitel: Aktionäre 399
A. Expliziter und impliziter Bezugsrechtsverzicht bei einer Kapitalerhöhung 399
B. Sonderfälle der Beteiligung von Aktionären an der Vergütung 400
I. Beteiligung einer natürlichen Personals Aktionär 400
1. Anteile im Privatvermögen 400
a. Überlassung von Bezugsrechten an Mitarbeiter 400
b. Überlassung von Aktien an Mitarbeiter 402
c. Einlage von Bezugsrechten und Aktien in die Gesellschaft 403
2. Anteile im Betriebsvermögen 404
a. Überlassung von Bezugsrechten an Mitarbeiter 404
b. Überlassung von Aktien an Mitarbeiter 404
c. Einlage von Bezugsrechten und Aktien in die Gesellschaft 406
II. Beteiligung einer Kapitalgesellschaft als Aktionär 407
1. Überlassung von Bezugsrechten an Mitarbeiter 407
2. Überlassung von Aktien an den Mitarbeiter 408
3. Einlage von Bezugsrechten und Aktien in die Gesellschaft 408
C. Ergebnis: Beteiligung von Aktionären an der Vergütung 409
2. Kapitel: Beteiligte verbundene Gesellschaften 411
A. Muttergesellschaft 411
I. Instrumente mit verbilligtem Aktienerwerb 411
1. Begründung von Aktienerwerbsrechten auf junge Aktien der
Muttergesellschaft 411
a. Besteuerung nach bestehenden Grundsätzen 411
(i) Besteuerung eines Entgelts und des Fehlens einer Entgeltvereinbarung. 411
(ii) Anwendung von § 1 AStG bei Vergütung der Mitarbeiter einer
ausländischen Tochtergesellschaft 413
b. Besteuerung im Rahmen der Erweiterung des Einlagentatbestands 416
2. Überlassung bzw. Verschaffung sonstiger Aktienerwerbsrechte 416
a. Ohne Entgeltvereinbarung 416
b. Optionsprämie 420
c. Kostenerstattung 421
3. Sonstige Leistungen der Muttergesellschaft 421
XXIII
4. Ergebnis: Beteiligung einer Muttergesellschaft an der Vergütung mit
Instrumenten mit verbilligtem Aktienerwerb 422
II. Instrumente mit Aktienerwerb und Absicherung 425
1. Überlassung und Verschaffung von Absicherungsrechten 425
a. Ohne Entgeltvereinbarung 426
b. Optionsprämie 427
c. Kostenerstattung 428
2. Sonstige Leistungen der Muttergesellschaft 428
3. Ergebnis: Beteiligung einer Muttergesellschaft an der Vergütung mit
Instrumenten mit Aktienerwerb und Absicherung 429
III. Instrumente mit Barvergütung 430
B.Tochtergesellschaft 432
Teil 5: Schlussteil 434
1. Kapitel: Würdigung zentraler Ergebnisse 434
2. Kapitel: Ausblick 442
Literaturverzeichnis 444
Rechtsquellenverzeichnis 484
Richtlinien und Verwaltungsanweisungen 487
Rechtsprechungsverzeichnis 490
Hinweise auf aktuelle Literaturbeiträge zum Thema 498
Stichwortverzeichnis 499
Abbildungsverzeichnis
Abb. 1: Ziele des Einsatzes aktienkursorientierter Vergütungsinstrumente 11
Abb. 2: Anreizkompatible Gestaltungskriterien 49
Abb. 3: Grundmodell aktienkursorientierter Vergütungsinstrumente 50
Abb. 4: Grundstruktur der Entlohnungsfunktion 51
Abb. 5: Umsetzung des Gestaltungskriteriums Langfristigkeit 57
Abb. 6: Umsetzung des Gestaltungskriteriums Renditemessung 59
Abb. 7: Umsetzung Gestaltungskriterium Relative Performancemessung 63
Abb. 8: Verfligungsbeschränkungen 71
Abb. 9: Struktur von Instrumenten mit verbilligtem Aktienerwerb 73
Abb. 10: Bereitstellung erfüllbarer Aktienerwerbsrechte 74
Abb. 11: Struktur von Instrumenten mit Aktienerwerb und Absicherung 103
Abb. 12: Absicherung der Aktienhaltung 105
Abb. 13: Struktur von Instrumenten mit Barvergütung 110
Abb. 14: Beteiligung der Muttergesellschaft bei Vergütung mit Instrumenten mit
verbilligtem Aktienerwerb 119
Abb. 15: Beteiligung der Muttergesellschaft bei Vergütung mit Instrumenten mit
Aktienerwerb und Absicherung 121
Abb. 16: Beteiligung der Muttergesellschaft bei Vergütung mit Instrumenten mit
Barvergütung 122
Abb. 17: Beteiligung der Tochtergesellschaft bei Vergütung mit Instrumenten mit
verbilligtem Aktienerwerb 123
Abb. 18: Beteiligung der Tochtergesellschaft bei Vergütung mit Instrumenten mit
Aktienerwerb und Absicherung 124
Abb. 19: Beteiligung der Tochtergesellschaft bei Vergütung mit Instrumenten mit
Barvergütung 125
Abb. 20: Besteuerung von Instrumenten mit verbilligtem Aktienerwerb (Regelfall) 255
Abb. 21: Besteuerung von Instrumenten mit verbilligtem Aktienerwerb
(Anfangsbesteuerung) 256
Abb. 22: Besteuerung von Instrumenten mit Aktienerwerb und Absicherung (Regelfall) 276
Abb. 23: Besteuerung von Instrumenten mit Barvergütung (Regelfall) 283
Abb. 24: Besteuerung der arbeitgebenden Gesellschaft bei Vergütung mit
Aktienerwerbsrechten 377
Abb. 25: Besteuerung der arbeitgebenden Gesellschaft bei Vergütung mit
Absicherungsrechten 391
Abb. 26: Besteuerung der arbeitgebenden Gesellschaft bei Vergütung mit
Differenzzahlungsrechten 397
Abb. 27: Besteuerung der Beteiligung von Aktionären bei Vergütung mit
Aktienerwerbsrechten 410
XXV
Abb. 28: Besteuerung der Beteiligung einer Muttergesellschaft bei Vergütung mit
Instrumenten mit verbilligtem Aktienerwerb 424
Abb. 29: Besteuerung der Beteiligung einer Muttergesellschaft bei Vergütung mit
Instrumenten mit Aktienerwerb und Absicherung 430
Abb. 30: Besteuerung der Beteiligung einer Muttergesellschaft bei Vergütung mit
Instrumenten mit Barvergütung 432
Abb. 31: Besteuerung der Mitarbeiter im Regelfall der Endbesteuerung 434
Abb. 32: Besteuerung der Mitarbeiter im Ausnahmefall der Anfangsbesteuerung 436
Abb. 33: Besteuerung der arbeitgebenden Gesellschaft 438
Abb. 34: Beteiligung der Aktionäre in Sonderfällen 439
Abb. 35: Beteiligung der Muttergesellschaft 441
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