Die Finanzierung von Existenzgründungen: eine informationsökonomische Analyse
Saved in:
| Main Author: | |
|---|---|
| Format: | Thesis Book |
| Language: | German |
| Published: |
Frankfurt am Main [u.a.]
Lang
2000
|
| Series: | Europäische Hochschulschriften
Reihe 5, Volks- und Betiebswirtschaft ; 2600 |
| Subjects: | |
| Online Access: | Inhaltsverzeichnis |
| Item Description: | Literaturverzeichnis Seite [235] - 244 |
| Physical Description: | XIII, 246 S. graph. Darst. |
| ISBN: | 3631362153 |
Staff View
MARC
| LEADER | 00000nam a22000008cb4500 | ||
|---|---|---|---|
| 001 | BV013030976 | ||
| 003 | DE-604 | ||
| 005 | 20231012 | ||
| 007 | t | ||
| 008 | 000208s2000 gw d||| m||| 00||| ger d | ||
| 016 | 7 | |a 958321434 |2 DE-101 | |
| 020 | |a 3631362153 |9 3-631-36215-3 | ||
| 035 | |a (OCoLC)215974507 | ||
| 035 | |a (DE-599)BVBBV013030976 | ||
| 040 | |a DE-604 |b ger |e rakddb | ||
| 041 | 0 | |a ger | |
| 044 | |a gw |c DE | ||
| 049 | |a DE-355 |a DE-739 |a DE-N2 |a DE-1028 |a DE-703 |a DE-473 |a DE-12 |a DE-1102 |a DE-91 |a DE-634 |a DE-188 | ||
| 084 | |a QP 230 |0 (DE-625)141847: |2 rvk | ||
| 084 | |a WIR 680d |2 stub | ||
| 084 | |a WIR 531d |2 stub | ||
| 100 | 1 | |a Schulz, Eckehard |d 1969- |e Verfasser |0 (DE-588)121741451 |4 aut | |
| 245 | 1 | 0 | |a Die Finanzierung von Existenzgründungen |b eine informationsökonomische Analyse |c Eckehard Schulz |
| 264 | 1 | |a Frankfurt am Main [u.a.] |b Lang |c 2000 | |
| 300 | |a XIII, 246 S. |b graph. Darst. | ||
| 336 | |b txt |2 rdacontent | ||
| 337 | |b n |2 rdamedia | ||
| 338 | |b nc |2 rdacarrier | ||
| 490 | 1 | |a Europäische Hochschulschriften : Reihe 5, Volks- und Betiebswirtschaft |v 2600 | |
| 500 | |a Literaturverzeichnis Seite [235] - 244 | ||
| 502 | |a Zugl.: Münster (Westfalen), Univ., Diss., 1999 | ||
| 650 | 0 | 7 | |a Unternehmensgründung |0 (DE-588)4078599-3 |2 gnd |9 rswk-swf |
| 650 | 0 | 7 | |a Finanzierung |0 (DE-588)4017182-6 |2 gnd |9 rswk-swf |
| 655 | 7 | |0 (DE-588)4113937-9 |a Hochschulschrift |2 gnd-content | |
| 689 | 0 | 0 | |a Unternehmensgründung |0 (DE-588)4078599-3 |D s |
| 689 | 0 | 1 | |a Finanzierung |0 (DE-588)4017182-6 |D s |
| 689 | 0 | |5 DE-604 | |
| 830 | 0 | |a Europäische Hochschulschriften |v Reihe 5, Volks- und Betiebswirtschaft ; 2600 |w (DE-604)BV000001798 |9 2600 | |
| 856 | 4 | 2 | |m Digitalisierung UB Regensburg |q application/pdf |u http://bvbr.bib-bvb.de:8991/F?func=service&doc_library=BVB01&local_base=BVB01&doc_number=008877895&sequence=000002&line_number=0001&func_code=DB_RECORDS&service_type=MEDIA |3 Inhaltsverzeichnis |
| 999 | |a oai:aleph.bib-bvb.de:BVB01-008877895 | ||
Record in the Search Index
| _version_ | 1804127727811297280 |
|---|---|
| adam_text | Inhaltsverzeichnis
Abbildungsverzeichnis.......................................................................................................................VIII
Tabelienverzeichnis...............................................................................................................................
IX
Verzeichnis ausgewählter Symbole........................................................................................................
X
Einführung und Problemstellung......................................................................................
ι
Kapitel 1: Grandlagen der finanztheoretischen Forschung..................................................5
1.1 Besonderheiten der Finanzierung von Grttndungsunternehmen.........................................6
1.1.1 Phasen der Untemehmensentwicklung und -finanzierung.........................................7
1.1.2 Altersspezifische Merkmale von Gründungsunternehmen......................................11
1.1.3 Die Kapitalmangelhypothese...................................................................................13
1.2 Externe Finanzierung und Risiko: Die traditionelle Sichtweise.......................................16
1.2.1 Separations- und Irrelevanztheoreme.......................................................................18
1.2.2 Die Entscheidungstheorie: Das einfache Erwartungswertkriterium........................21
1.2.3 Risikopräferenzen und Risikoprämien: Das Erwartungsnutzenkalkül....................24
1.2.4 Diversifikation und Portfolio
selection
....................................................................28
1.2.5 Die Relevanz von Transaktionskosten.....................................................................33
1.2.6 Traditionelle Finanzienmgstheorie und Untemehmensentwicklung.......................37
I.SUnternehmensfinanzienmgalsPrinzipal-Agenten-Beziehung.........................................38
1.3.1 Das Grundgerüst der Prinzipal-Agenten-Theorie (Jensen/Meckling).....................40
1.3.2 Das Konzept der Agency-Kosten.............................................................................46
1.3.3 Zur Bedeutung von Verhaltensrisiken.....................................................................48
1.4 Zwisehenfazit: Oberprüiung der Kapitalmangelhypothese..............................................51
Kapitel 2: Unternehmensgründung und informationsökonomische Komplikationen:
Eine rein statische Betrachtung.............................................................................53
2.1 Oberblick...........................................................................................................................53
2.2 Grundmuster der Prinzipal-Agenten-Theorie...................................................................56
2.2.1 Moral
hazard
............................................................................................................56
2.2.2 Qualitätsunsicherheit................................................................................................64
2.2.3Holdup.....................................................................................................................69
2.2.4 Exkurs: Kapitäürationienmg.....................................................................................73
VI
Inhaltsverzeichnis
2.3 Kooperationsdesigns zur Milderung von Verhaltensrisiken.............................................76
2.3.1 Anreizverträge: Meßprobleme und Standardkreditvertrag......................................76
2.3.2 Offenbarung: Signale und Selbstauswahl................................................................81
2.3.3 Monitoring: Qualitätsauswahl und Verhaltenskontrolle..........................................84
2.3.4 Sicherheiten: Umverteilungs- und Anreizeffekte....................................................86
2.3.5 Vertikale Integration: Übernahme durch die Kapitalgeber......................................90
2.4 Modelle mit multiplen Informationsasymmetrien............................................................93
2.4.1Überblick..................................................................................................................93
2.4.2 Eine integrierte Analyse von Beteiligungs- und Kreditmärkten..............................95
2.4.3 Alternative Finanzierungsinstrumente...................................................................103
2.4.4 Beispiel: Finanzierungsarten und Anreizstrukturen...............................................111
2.5 Zwischenfazit: Agency-Kosten und Unternehmensentwicklung...................................114
Kapitel 3: Dynamische Analyse: Untemehmensentwicklung und
phasenübergreifende Kooperationsdesigns......................................................117
3.1 Oberblick: Zur Systematik dynamischer Aspekte..........................................................117
3.2 Die Unternchmensvergangenheit: Alter und Reputation................................................118
3.2.1 Unternehmensalter und natürliche Auslese............................................................121
3.2.2 Reputation und Kapitalkosten: Das Modell von Diamond....................................124
3.2.3 Bestimmungsgrtmde und Bedeutung der Reputation.............................................135
3.3 Die optimale Phasendauer: Wiederverhandlungen und
Staging
....................................138
3.3.1 Der Einfluß der Phasendauer auf Vertrags- und Agency-Kosten..........................139
3.3.2
Staging
und die Bedeutung von „News ................................................................144
3.4 Die Zukunftsperspektive: Anschlussinvestitionen und Wachstumsoptionen.................148
3.4.1 Voraussetzungen für die Bewertung von Wachstumsoptionen.............................150
3.4.1.1 Identifikation der Optionsstruktur: Der Bindungsmechanismus...............151
3.4.1.2 Die Ermittlung von Marktwerten...............................................................154
3.4.1.3 Zum
Timing:
Kosten und Nutzen des Abwartens......................................155
3.4.2 Verfahren und Modelle zur Bewertung von Finanzoptionen.................................156
3.4.2.1 Grundlagen.................................................................................................157
3.4.2.2 Das Binomial-Modell von Cox-Rubinstein................................................158
3.4.2.3 Das Black-Scholes-Modell.........................................................................161
3.4.3 Übertragung der Ergebnisse auf die Gritadungsfinanzierung................................162
3.4.4 Lösung durch die Verwendung von Wandelschuldverschreibungen.....................166
3.5 Zwischenfazit: Drei Lösungsansätze..............................................................................171
Anhang Kapitel 3..............................................................................................................174
Inhaltsverzeichnis
VII
Kapitel 4: Innovation und Information als Produktionsfaktoren........................................177
4.1 Untemehmensgründung und altersspezifische Vorteile.................................................179
4.2 Der Unternehmer: Erfolgs- und Risikofaktor.................................................................188
4.2.1 Die Verschmelzung von Unternehmer und Unternehmensprojekt........................192
4.2.2
Staging
als Lösung zur Erhöhung des Sicherheitenpotentials...............................198
4.2.3 Determinanten eines stabilen Investitionspfades...................................................204
4.3 Strategische Wettbewerbsvorteile und ungewollte Wissensdiffusion............................206
4.3.1 Innovationsschutz bei externer Finanzierung........................................................207
4.3.2
Signalling,
Wettbewerb und Finanzierung: Ein Modellansatz..............................211
4.3.3 Die Filterfunktion von Finanzintermediären..........................................................217
4.3.4 Kosten und Aufgaben von Finanzintermediären....................................................221
4.3.5 Schlußfolgerungen: Finanzintermediäre als Rating-Agenturen.............................225
4.4 Zwischenfazit: Vor- und Nachteile von Unternehmensgründungen..............................227
Anhang Kapitel 4..............................................................................................................229
SCHLUßFOLGERUNGEN..................................................................................................................231
Literaturverzeichnis.............................................................................................................................235
Sachregister.........................................................................................................................................245
|
| any_adam_object | 1 |
| author | Schulz, Eckehard 1969- |
| author_GND | (DE-588)121741451 |
| author_facet | Schulz, Eckehard 1969- |
| author_role | aut |
| author_sort | Schulz, Eckehard 1969- |
| author_variant | e s es |
| building | Verbundindex |
| bvnumber | BV013030976 |
| classification_rvk | QP 230 |
| classification_tum | WIR 680d WIR 531d |
| ctrlnum | (OCoLC)215974507 (DE-599)BVBBV013030976 |
| discipline | Wirtschaftswissenschaften |
| format | Thesis Book |
| fullrecord | <?xml version="1.0" encoding="UTF-8"?><collection xmlns="http://www.loc.gov/MARC21/slim"><record><leader>01958nam a22004458cb4500</leader><controlfield tag="001">BV013030976</controlfield><controlfield tag="003">DE-604</controlfield><controlfield tag="005">20231012 </controlfield><controlfield tag="007">t</controlfield><controlfield tag="008">000208s2000 gw d||| m||| 00||| ger d</controlfield><datafield tag="016" ind1="7" ind2=" "><subfield code="a">958321434</subfield><subfield code="2">DE-101</subfield></datafield><datafield tag="020" ind1=" " ind2=" "><subfield code="a">3631362153</subfield><subfield code="9">3-631-36215-3</subfield></datafield><datafield tag="035" ind1=" " ind2=" "><subfield code="a">(OCoLC)215974507</subfield></datafield><datafield tag="035" ind1=" " ind2=" "><subfield code="a">(DE-599)BVBBV013030976</subfield></datafield><datafield tag="040" ind1=" " ind2=" "><subfield code="a">DE-604</subfield><subfield code="b">ger</subfield><subfield code="e">rakddb</subfield></datafield><datafield tag="041" ind1="0" ind2=" "><subfield code="a">ger</subfield></datafield><datafield tag="044" ind1=" " ind2=" "><subfield code="a">gw</subfield><subfield code="c">DE</subfield></datafield><datafield tag="049" ind1=" " ind2=" "><subfield code="a">DE-355</subfield><subfield code="a">DE-739</subfield><subfield code="a">DE-N2</subfield><subfield code="a">DE-1028</subfield><subfield code="a">DE-703</subfield><subfield code="a">DE-473</subfield><subfield code="a">DE-12</subfield><subfield code="a">DE-1102</subfield><subfield code="a">DE-91</subfield><subfield code="a">DE-634</subfield><subfield code="a">DE-188</subfield></datafield><datafield tag="084" ind1=" " ind2=" "><subfield code="a">QP 230</subfield><subfield code="0">(DE-625)141847:</subfield><subfield code="2">rvk</subfield></datafield><datafield tag="084" ind1=" " ind2=" "><subfield code="a">WIR 680d</subfield><subfield code="2">stub</subfield></datafield><datafield tag="084" ind1=" " ind2=" "><subfield code="a">WIR 531d</subfield><subfield code="2">stub</subfield></datafield><datafield tag="100" ind1="1" ind2=" "><subfield code="a">Schulz, Eckehard</subfield><subfield code="d">1969-</subfield><subfield code="e">Verfasser</subfield><subfield code="0">(DE-588)121741451</subfield><subfield code="4">aut</subfield></datafield><datafield tag="245" ind1="1" ind2="0"><subfield code="a">Die Finanzierung von Existenzgründungen</subfield><subfield code="b">eine informationsökonomische Analyse</subfield><subfield code="c">Eckehard Schulz</subfield></datafield><datafield tag="264" ind1=" " ind2="1"><subfield code="a">Frankfurt am Main [u.a.]</subfield><subfield code="b">Lang</subfield><subfield code="c">2000</subfield></datafield><datafield tag="300" ind1=" " ind2=" "><subfield code="a">XIII, 246 S.</subfield><subfield code="b">graph. Darst.</subfield></datafield><datafield tag="336" ind1=" " ind2=" "><subfield code="b">txt</subfield><subfield code="2">rdacontent</subfield></datafield><datafield tag="337" ind1=" " ind2=" "><subfield code="b">n</subfield><subfield code="2">rdamedia</subfield></datafield><datafield tag="338" ind1=" " ind2=" "><subfield code="b">nc</subfield><subfield code="2">rdacarrier</subfield></datafield><datafield tag="490" ind1="1" ind2=" "><subfield code="a">Europäische Hochschulschriften : Reihe 5, Volks- und Betiebswirtschaft</subfield><subfield code="v">2600</subfield></datafield><datafield tag="500" ind1=" " ind2=" "><subfield code="a">Literaturverzeichnis Seite [235] - 244</subfield></datafield><datafield tag="502" ind1=" " ind2=" "><subfield code="a">Zugl.: Münster (Westfalen), Univ., Diss., 1999</subfield></datafield><datafield tag="650" ind1="0" ind2="7"><subfield code="a">Unternehmensgründung</subfield><subfield code="0">(DE-588)4078599-3</subfield><subfield code="2">gnd</subfield><subfield code="9">rswk-swf</subfield></datafield><datafield tag="650" ind1="0" ind2="7"><subfield code="a">Finanzierung</subfield><subfield code="0">(DE-588)4017182-6</subfield><subfield code="2">gnd</subfield><subfield code="9">rswk-swf</subfield></datafield><datafield tag="655" ind1=" " ind2="7"><subfield code="0">(DE-588)4113937-9</subfield><subfield code="a">Hochschulschrift</subfield><subfield code="2">gnd-content</subfield></datafield><datafield tag="689" ind1="0" ind2="0"><subfield code="a">Unternehmensgründung</subfield><subfield code="0">(DE-588)4078599-3</subfield><subfield code="D">s</subfield></datafield><datafield tag="689" ind1="0" ind2="1"><subfield code="a">Finanzierung</subfield><subfield code="0">(DE-588)4017182-6</subfield><subfield code="D">s</subfield></datafield><datafield tag="689" ind1="0" ind2=" "><subfield code="5">DE-604</subfield></datafield><datafield tag="830" ind1=" " ind2="0"><subfield code="a">Europäische Hochschulschriften</subfield><subfield code="v">Reihe 5, Volks- und Betiebswirtschaft ; 2600</subfield><subfield code="w">(DE-604)BV000001798</subfield><subfield code="9">2600</subfield></datafield><datafield tag="856" ind1="4" ind2="2"><subfield code="m">Digitalisierung UB Regensburg</subfield><subfield code="q">application/pdf</subfield><subfield code="u">http://bvbr.bib-bvb.de:8991/F?func=service&doc_library=BVB01&local_base=BVB01&doc_number=008877895&sequence=000002&line_number=0001&func_code=DB_RECORDS&service_type=MEDIA</subfield><subfield code="3">Inhaltsverzeichnis</subfield></datafield><datafield tag="999" ind1=" " ind2=" "><subfield code="a">oai:aleph.bib-bvb.de:BVB01-008877895</subfield></datafield></record></collection> |
| genre | (DE-588)4113937-9 Hochschulschrift gnd-content |
| genre_facet | Hochschulschrift |
| id | DE-604.BV013030976 |
| illustrated | Illustrated |
| indexdate | 2024-07-09T18:37:57Z |
| institution | BVB |
| isbn | 3631362153 |
| language | German |
| oai_aleph_id | oai:aleph.bib-bvb.de:BVB01-008877895 |
| oclc_num | 215974507 |
| open_access_boolean | |
| owner | DE-355 DE-BY-UBR DE-739 DE-N2 DE-1028 DE-703 DE-473 DE-BY-UBG DE-12 DE-1102 DE-91 DE-BY-TUM DE-634 DE-188 |
| owner_facet | DE-355 DE-BY-UBR DE-739 DE-N2 DE-1028 DE-703 DE-473 DE-BY-UBG DE-12 DE-1102 DE-91 DE-BY-TUM DE-634 DE-188 |
| physical | XIII, 246 S. graph. Darst. |
| publishDate | 2000 |
| publishDateSearch | 2000 |
| publishDateSort | 2000 |
| publisher | Lang |
| record_format | marc |
| series | Europäische Hochschulschriften |
| series2 | Europäische Hochschulschriften : Reihe 5, Volks- und Betiebswirtschaft |
| spelling | Schulz, Eckehard 1969- Verfasser (DE-588)121741451 aut Die Finanzierung von Existenzgründungen eine informationsökonomische Analyse Eckehard Schulz Frankfurt am Main [u.a.] Lang 2000 XIII, 246 S. graph. Darst. txt rdacontent n rdamedia nc rdacarrier Europäische Hochschulschriften : Reihe 5, Volks- und Betiebswirtschaft 2600 Literaturverzeichnis Seite [235] - 244 Zugl.: Münster (Westfalen), Univ., Diss., 1999 Unternehmensgründung (DE-588)4078599-3 gnd rswk-swf Finanzierung (DE-588)4017182-6 gnd rswk-swf (DE-588)4113937-9 Hochschulschrift gnd-content Unternehmensgründung (DE-588)4078599-3 s Finanzierung (DE-588)4017182-6 s DE-604 Europäische Hochschulschriften Reihe 5, Volks- und Betiebswirtschaft ; 2600 (DE-604)BV000001798 2600 Digitalisierung UB Regensburg application/pdf http://bvbr.bib-bvb.de:8991/F?func=service&doc_library=BVB01&local_base=BVB01&doc_number=008877895&sequence=000002&line_number=0001&func_code=DB_RECORDS&service_type=MEDIA Inhaltsverzeichnis |
| spellingShingle | Schulz, Eckehard 1969- Die Finanzierung von Existenzgründungen eine informationsökonomische Analyse Europäische Hochschulschriften Unternehmensgründung (DE-588)4078599-3 gnd Finanzierung (DE-588)4017182-6 gnd |
| subject_GND | (DE-588)4078599-3 (DE-588)4017182-6 (DE-588)4113937-9 |
| title | Die Finanzierung von Existenzgründungen eine informationsökonomische Analyse |
| title_auth | Die Finanzierung von Existenzgründungen eine informationsökonomische Analyse |
| title_exact_search | Die Finanzierung von Existenzgründungen eine informationsökonomische Analyse |
| title_full | Die Finanzierung von Existenzgründungen eine informationsökonomische Analyse Eckehard Schulz |
| title_fullStr | Die Finanzierung von Existenzgründungen eine informationsökonomische Analyse Eckehard Schulz |
| title_full_unstemmed | Die Finanzierung von Existenzgründungen eine informationsökonomische Analyse Eckehard Schulz |
| title_short | Die Finanzierung von Existenzgründungen |
| title_sort | die finanzierung von existenzgrundungen eine informationsokonomische analyse |
| title_sub | eine informationsökonomische Analyse |
| topic | Unternehmensgründung (DE-588)4078599-3 gnd Finanzierung (DE-588)4017182-6 gnd |
| topic_facet | Unternehmensgründung Finanzierung Hochschulschrift |
| url | http://bvbr.bib-bvb.de:8991/F?func=service&doc_library=BVB01&local_base=BVB01&doc_number=008877895&sequence=000002&line_number=0001&func_code=DB_RECORDS&service_type=MEDIA |
| volume_link | (DE-604)BV000001798 |
| work_keys_str_mv | AT schulzeckehard diefinanzierungvonexistenzgrundungeneineinformationsokonomischeanalyse |