Wettbewerbsverzerrungen im Bankenmarkt:
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Sprache: | German |
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Baden-Baden
Nomos-Verl.-Ges.
2000
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adam_text | Titel: Wettbewerbsverzerrungen im Bankenmarkt
Autor: Hammerschmidt, Rudolf
Jahr: 2000
Inhaltsverzeichnis
Vorwort 9
Einleitung 11
1. Kapitel: Problemstellung und Forschungsziele 13
2. Kapitel: Analyse der Wettbewerbsneutralität der Währungspolitik 15
2.1. Währungspolitische Instrumente der Deutschen Bundesbank 15
2.1.1. Mindestreservepolitik der Deutschen Bundesbank 15
2.1.2. Diskontpolitik der Deutschen Bundesbank 16
2.1.3. Lombardpolitik der Deutschen Bundesbank 17
2.1.4. Offenmarktpolitik der Deutschen Bundesbank 18
2.1.4.1. Offenmarktpolitik am Geldmarkt 18
2.1.4.2. Offenmarktpolitik am Kapitalmarkt 19
2.2. Währungspolitische Instrumente der Europäischen Zentralbank
(EZB) 19
2.2.1. Mindestreservepolitik der EZB 20
2.2.1.1. Übersicht über die mindestreservepolitischen Instrumente der EZB 20
2.2.1.1.1. Berechnung der Reservepflicht im Rahmen der Mindestreserve-
politik der EZB 21
2.2.1.1.2. Sanktionsmöglichkeiten im Rahmen der Mindestreservepolitik
der EZB 23
2.2.1.1.3. Freibetrag im Rahmen der Mindestreservepolitik der EZB 23
2.2.1.1.4. Verzinsung im Rahmen der Mindestreservepolitik der EZB 23
2.2.1.2. Untersuchung des neuen Mindestreservesystems im Hinblick
auf seine Wettbewerbsneutralität 24
2.2.2. Diskontpolitik der EZB 25
2.2.3. Offenmarktpolitik der EZB 26
2.2.3.1. Übersicht über das Instrumentarium der Offenmarktpolitik der
EZB 26
2.2.3.2. Tender der EZB 27
2.2.3.2.1. Sicherheiten für den Tender 27
2.2.3.2.1.1. Verpfandung statt Verpensionierung 27
2.2.3.2.1.2. Refinanzierungsfähige Sicherheiten im Rahmen des Tenders 28
2.2.3.2.2. Liquiditätsbereitstellung im Rahmen der Offenmarktpolitik
der EZB 31
2.2.3.2.2.1. Haupttender als Standardtender 31
2.2.3.2.2.2. Basistender als Standardtender 32
2.2.3.2.2.3. Auswirkungen von Haupttender und Basistender 32
2.2.3.2.2.4. Schnelltender 33
2.2.3.3. Bilaterale Währungsgeschäöe im Rahmen der EZB 34
2.2.3.4. „Ständige Fazilitäten im Rahmen der EZB 35
2.2.4. Zusammenfassende Bewertung zur Wettbewerbsneutralität der
neuen währungspolitischen Instrumente 36
3. Kapitel: Analyse der Wettbewerbsneutralität der Kreditaufsicht 39
3.1. Grundlagen des Kreditwesengesetzes 39
3.1.1. Übersicht über das Kreditwesengesetz 3 9
3.1.2. Eigenkapital und Liquidität im Kreditwesengesetz 39
3.1.3. Aufgaben des Eigenkapitals aus der Perspektive des Kredit-
wesengesetzes 40
3.2. Analyse der Neuregelungen des Kreditwesengesetzes 41
3.2.1. Übersicht über die Neuregelungen des Kreditwesengesetzes 41
3.2.2. Adressenausfallrisiko 43
3.2.2.1. Übersicht zum Adressenausfallrisiko 43
3.2.2.2. Bilanzwirksame Rechtsgeschäfte im Sinne des Kreditwesengesetzes 44
3.2.2.3. Außerbilanzielle Rechtsgeschäfte im Sinne des Kreditwesengesetzes 49
3.2.2.4. Zwischenergebnis und weitergehende Bewertung zum Adressen-
ausfallrisiko 51
3.2.3. Die Marktpreisrisiken 55
3.2.3.1. Übersicht über die Marktpreisrisiken 55
3.2.3.2. Die Berechnung des Rohwaren-Preisrisikos 56
3.2.3.3. Das Währungs-Preisrisiko 59
3.2.3.4. Bewertung von Optionen, Swaps, Termingeschäften 60
3.2.3.5. Zwischenergebnis zur Bewertung von Marktpreisrisiken 63
3.2.3.6. Sonderfall Nettingverembarungen 63
3.2.3.7. Handelsbuch-Geschäfte 64
3.2.3.7.1. Das Aktienkursrisiko 66
3.2.3.7.1.1. Das allgemeine Aktienkursrisiko 66
3.2.3.7.1.2. Das besondere Aktienkursrisiko 66
3.2.3.7.2. Das Zinsänderungsrisiko 67
3.2.3.7.3. Optionspreisrisiko 68
3.2.3.8. Weiteres Zwischenergebnis zur Bewertung von Marktpreisrisiken 71
3.2.3.9. Bewertung von Fondsanteilen 72
3.2.3.10. Optionsgeschäfte als bilanzunwirksame Geschäfte 72
3.2.3.11. Interne Risiko-Modelle 73
3.2.3.12. Bewertung der kreditaufsichtsrechtlichen Vorschriften 74
3.2.4. Absicherung der zusätzlichen Risiken 81
3.2.4.1. Kernkapital, Ergänzungskapital und Drittrangmittel 82
3.2.4.1.1. Kernkapital 82
3.2.4.1.2. Ergänzungskapital 82
3.2.4.1.3. Drittrangmittel 84
3.2.4.2. Verwendungsmöglichkeit der Drittrangmittel 85
3.2.4.3. Auswirkungen der Kompliziertheit 86
3.2.4.4. Analyse der Wettbewerbsposition kleiner und mittelgroßer Banken 86
3.2.4.5. Großkredite 87
3.2.4.6. Zwischenergebnis 89
3.2.4.7. Alternative Bewertungsmodelle im Bankbereich 90
3.2.4.8. Die Liquiditätsgrundsätze 91
3.2.4.9. Die Geschichte der Kreditaufsicht 93
3.2.5. Gesamtbewertung 95
4. Kapitel: Auswirkungen neuer fusionsrechtlicher Bestimmungen auf den
Wettbewerb 98
4.1. Darstellung der neuen fusionsrechtlichen Bestimmungen 98
4.2. Auswirkungen der neuen fusionsrechtlichen Bestimmungen 99
5. Kapitel: Beurteilung und Auswirkung der Neuregelungen im Bankbereich 101
5.1. Einzelwirtschaftliche Aspekte der neuen Vorschriften 101
5.1.1. Vorrang individueller Unternehmensverantwortung 101
5.1.2. Das Verhältnis von Bankaufsicht und Währungspolitik 101
5.1.3. Schutzzweck der bankaufsichtsrechtlichen Vorschriften 102
5.1.4. Das Kreditwesengesetz als Gesetz für Spezialisten 103
5.1.5. Bankaufsichtsrechtliche Vorschriften als Teil einer immer stärker
steigenden Gesamtbelastung 104
5.1.6. Analyse der Effizienz bankaufsichtsrechtlicher Vorschriften aus
der Sicht der Kontrolladressaten 105
5.1.7. Konsequenzen aus den neuen fusionsrechtlichen, währungs-
politischen und bankaufsichtsrechtlichen Vorgaben 106
5-2. Analyse der institutionenbezogenen Aspekte der neuen Vor-
schriften 108
5.2.1. Effizienzkriterien bankaufsichtsrechtlicher Vorgaben aus der
Sicht der Kontrollbehörde 108
5.2.2. Untersuchung der Effizienz spezialisierter Kontrollbehörden 109
5-3. Gesamtwirtschaftliche Aspekte der neuen Vorschriften 109
5-3.1. Auswirkungen der neuen Vorschriften auf die Bankmacht 109
5.3.1.1. Ursachen der Bankmacht HO
5-3.1.2. Bankmacht durch relativ große Mindestgröße 110
5-3.1.3. Bankmacht durch Fremdkapitalvergabe (Kreditbeziehungen) 111
5.3.1.4. Bankmacht durch Aktienemissionen 111
5-3.1.5. Bankmacht durch Beteiligung an Nicht-Bankunter-
nehmen 111
5-3.1.6. Bankmacht durch Insider-Information bei wesentlichen
Beteiligungen 112
5-3.1.7. Einflußmöglichkeiten über den Aufsichtsrat 113
5-3.1.8. Einflußmöglichkeiten über die Hauptversammlung 115
5.3.1.8.1. Depotstimmrecht der Banken 115
5.3.1.8.2. Einfluß aufgrund eigenen Anteilbesitzes 116
5.3.1.8.3. Freiwillige Übernahme von Vorstellungen der Banken 116
5.3.1.9. Bankmacht unter dem Gesichtspunkt der Kumulation von
Beteiligungen 117
5.3.1.10. Rechtlich reglementierte Ungleichbehandlung 118
5.3.1.11. Bedeutung staatlicher Kontrollmaßnahmen 118
5.3.1.12. Wettbewerbsmäßige Freistellung der Bankmacht 118
5.3.1.12.1. Übersicht über die Ausnahmebereiche des Gesetzes gegen
Wettbewerbsbeschränkungen 119
5.3.1.12.2. Beurteilung der wettbewerbsrechtlichen Ausnahmebereiche 119
5.3.1.13. Wettbewerbliches Ergebnis 120
5.3.2. Analyse der Auswirkungen der neuen Vorschriften auf den
Wettbewerb 122
5.3.2.1. Die positiven Auswirkungen des Wettbewerbs 123
5.3.2.2. Die konstruktiven Prinzipien einer Wettbewerbsordnung 123
5.3.2.3. Formen der Wettbewerbsbeschränkung 124
5.3.2.4. Notwendigkeit offener Märkte 124
5.3.2.5 Offene Märkte und Gesetzgebung 125
5.3.2.6. Konstanz der Wirtschaftspolitik 128
5.3.2.7. Zwischenergebnis zur wettbewerbspolitischen Analyse 128
5.3.2.8. Bedeutung kleiner und mittelgroßer Unternehmen für Wett-
bewerb und Volkswirtschaft 129
5.3.2.9. Konsequenzen für den Gesetzgeber 130
5.3.2.10. Konsequenzen im Hinblick auf Fusionen 131
6. Kapitel: Ergebnis und Empfehlungen 134
7. Kapitel: Ausblick 141
Literaturverzeichnis 142
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