Optionspreise: Märkte, Preisfaktoren, Kennzahlen
Saved in:
| Main Author: | |
|---|---|
| Format: | Thesis Book |
| Language: | German |
| Published: |
Wiesbaden
Gabler
1991
|
| Subjects: | |
| Online Access: | Inhaltsverzeichnis |
| Physical Description: | XII, 378 S. graph. Darst. |
| ISBN: | 3409140301 |
Staff View
MARC
| LEADER | 00000nam a2200000 c 4500 | ||
|---|---|---|---|
| 001 | BV004351613 | ||
| 003 | DE-604 | ||
| 005 | 19910913 | ||
| 007 | t | ||
| 008 | 910408s1991 gw d||| m||| 00||| ger d | ||
| 020 | |a 3409140301 |9 3-409-14030-1 | ||
| 035 | |a (OCoLC)722063411 | ||
| 035 | |a (DE-599)BVBBV004351613 | ||
| 040 | |a DE-604 |b ger |e rakddb | ||
| 041 | 0 | |a ger | |
| 044 | |a gw |c DE | ||
| 049 | |a DE-19 |a DE-384 |a DE-M347 |a DE-473 |a DE-703 |a DE-739 |a DE-355 |a DE-N2 |a DE-11 |a DE-188 |a DE-83 | ||
| 084 | |a QK 300 |0 (DE-625)141640: |2 rvk | ||
| 084 | |a QK 620 |0 (DE-625)141668: |2 rvk | ||
| 084 | |a QK 650 |0 (DE-625)141674: |2 rvk | ||
| 084 | |a QK 660 |0 (DE-625)141676: |2 rvk | ||
| 084 | |a SK 980 |0 (DE-625)143277: |2 rvk | ||
| 100 | 1 | |a Hauck, Wilfried |e Verfasser |4 aut | |
| 245 | 1 | 0 | |a Optionspreise |b Märkte, Preisfaktoren, Kennzahlen |c Wilfried Hauck |
| 264 | 1 | |a Wiesbaden |b Gabler |c 1991 | |
| 300 | |a XII, 378 S. |b graph. Darst. | ||
| 336 | |b txt |2 rdacontent | ||
| 337 | |b n |2 rdamedia | ||
| 338 | |b nc |2 rdacarrier | ||
| 502 | |a Zugl.: Darmstadt, Techn. Hochsch., Diss. | ||
| 650 | 0 | 7 | |a Option |0 (DE-588)4115452-6 |2 gnd |9 rswk-swf |
| 650 | 0 | 7 | |a Optionspreis |0 (DE-588)4115453-8 |2 gnd |9 rswk-swf |
| 650 | 0 | 7 | |a Preisbildung |0 (DE-588)4047103-2 |2 gnd |9 rswk-swf |
| 655 | 7 | |0 (DE-588)4113937-9 |a Hochschulschrift |2 gnd-content | |
| 689 | 0 | 0 | |a Optionspreis |0 (DE-588)4115453-8 |D s |
| 689 | 0 | |5 DE-604 | |
| 689 | 1 | 0 | |a Optionspreis |0 (DE-588)4115453-8 |D s |
| 689 | 1 | 1 | |a Preisbildung |0 (DE-588)4047103-2 |D s |
| 689 | 1 | |5 DE-604 | |
| 689 | 2 | 0 | |a Option |0 (DE-588)4115452-6 |D s |
| 689 | 2 | |5 DE-604 | |
| 856 | 4 | 2 | |m HBZ Datenaustausch |q application/pdf |u http://bvbr.bib-bvb.de:8991/F?func=service&doc_library=BVB01&local_base=BVB01&doc_number=002702963&sequence=000002&line_number=0001&func_code=DB_RECORDS&service_type=MEDIA |3 Inhaltsverzeichnis |
| 999 | |a oai:aleph.bib-bvb.de:BVB01-002702963 | ||
Record in the Search Index
| _version_ | 1804118534306922496 |
|---|---|
| adam_text | Inhaltsverzeichnis
0 Einleitung 1
0.1 Problemstellung 1
0.2 Vorgehensweise 3
1 Grundlagen 5
1.1 Eingrenzung des Begriffs der Finanzoption 5
1.1.1 Begriffsdefinition 5
1.1.2 Risikoverteilung bei Optionsgeschäften 10
1.1.3 Rechtliche Betrachtung des Finanzinstruments Option 12
1.1.4 Veroptierbare Basisinstrumente 16
1.1.4.1 Kassainstrumente 17
1.1.4.2 Termininstrumente 27
H53 Abgrenzung der Option zu anderen Termininstrumenten 32
1.1.5.2 Risikobetrachtung als Vergleichsgrundlage 32
1.1.5.3 Basisinstrumente bedingter Termingeschäfte 33
1.1.5.4 Gegenüberstellung Optionsschein Kaufoption 34
fj Motive und Strategien 36
1.2.1 Strukturierung der Optionspositionen 36
1.2.2 Grundpositionen 38
1.2.2.1 Kauf von Optionen (long Position) 39
1.2.2.2 Verkauf von Optionen (short Position) 40
1.2.2.3 Tabellarischer Überblick der 4 Grundpositionen 41
1.2.3 Straddles und Strangles 43
1.2.3.1 Straddle 43
1.2.3.2 Strangle 45
1.2.4 Ausgewählte Spreads 46
1.2.4.1 Money Spreads (bullish, bearish) 47
1.2.4.2 Ratio Spreads (bullish, neutral, bearish) 51
1.2.4.3 Butterfly Spread 57
1.2.4.4 Alternative Spread Formen 59
1.2.4.5 Tabellarischer Überblick ausgewählter Strategien 61
1.2.5 Synthetische Termininstrumente 63
1.2.5.1 Begriffsbestimmung 63
1.2.5.2 Synthetische Termingeschäfte (bedingt) 64
1.2.5.3 Synthetische Termingeschäfte (fest) 66
1.3 Plätze des Finanzoptionshandels 69
1.3.1 Charakteristische Merkmale von Optionsbörsen 70
1.3.1.1 Rahmenbedingungen 70
1.3.1.2 Ablauf des Clearings 74
a
1.3.1.3 Varianten des Börsenhandels 75
1.3.2 Tabellarische Zusammenfassung der Optionsbörsen 81
1.3.2.1 Asiatische und australische Finanzoptionsbörsen 82
1.3.2.2 Europäische Finanzoptionsbörsen 83 ;
1.3.2.3 Amerikanische Finanzoptionsbörsen 84 }
1.3.2.4 Zukünftige Finanzoptionsbörsen 86 |
1.3.3 Geographische Lage und Fungibilität der Märkte 86 j
i
2 Komponenten des Optionswertes 93
2.1 Optionswertkomponenten 93
2.1.1 Innerer Wert (intrinsic value) 93 ;
2.1.2 Zeitwert (extrinsic value) 94 i
2.2 Einflußgrößen auf den Zeitwert 95
2.2.1 Volatilität (volatitity) 96
2.2.1.1 Prognoseverfahren zur Volatilitätsbestimmung 96
2.2.1.2 Statistische Berechnungsverfahren 98
2.2.1.3 Annuaü sierung der Standardabweichung 100
2.2.1.4 Modifizierte Standardabweichung als Volatilitätskennzahl 104
2.2.1.5 Vergleich zweier wichtiger Risikofaktoren 106
2.2.2 Restlaufzeit (expiration) 109
2.2.3 Risikoloser Zinssatz (riskless interest rate) 110
2.2.4 Optionstypen (european /american styled) 116
2.2.4.1 Grundmechanismus 116
2.2.4.2 Permanentes Ausübungsrecht ohne anfallende Nebenrechte 119
2.2.4.3 Permanentes Ausübungsrecht mit stochastisch anfallenden Nebenrechten 122
2.2.4.4 Permanentes Ausübungsrecht mit kontinuierlich anfallenden Nebenrechten 122
2.3 Call Put Parity 124
2.3.1 Begriffsbestimmung 124
2.3.2 Berechnung der Call Put Parity 125
2.3.3 Erweiterungen des Grundansatzes 127
2.4 Ansätze zur Abbildung des Kassakursprozesses 128
2.4.1 Wahrscheinlichkeitsverteilungen 128
2.4.1.1 Diskrete Ansätze 130
2.4.1.2 Stetige Ansätze 134
2.4.2 Auswahl geeigneter Methoden 142
2.4.2.1 Einsatzbedingungen der Normalverteilung. 143
2.4.2.2 Neuronale Netze 145
2.4.3 Aufbau eines elementaren Modellansatzes 150
3 Optionspreismodelle 161
3.1 Entwicklungsstufen der Optionswertbestimmung 161
3.1.1 Statistische Verfahren 163
3.1.2 Gleichgewichtsmodelle 164
X
3.1.2.1 Partielle Gleichgewichtsmodelle 164
3.1.2.2 Vollkommene Gleichgewichtsmodelle 165
3.2 BLACK / SCHOLES Modell 166
3.2.1 Grundgedanke 166
3.2.2 Optionswertberechnung nach BLACK und SCHOLES 171
3.2.2.1 Callberechnung (europ.) nach BLACK und SCHOLES 171
3.2.2.2 Putberechnung (europ.) nach BLACK und SCHOLES 183
3.2.2.3 Berücksichtigung von Dividendenausschüttungen 185
3.2.3 Interpretation der B/S Formel 187
3.3 Alternative Optionsbewertungsansätze 191
3.3.1 Binomialer Berechnungsansatz 191
3.3.1.1 Grundgedanke 191
3.3.1.2 COX/RUBINSTEIN Ansatz 193
3.3.1.3 Modellerweiterungen 199
3.3.2 Compound Options Modelle 202
3.3.2.1 Grundgedanke 203
3.3.2.2 GESKE Call Modell 207
3.3.2.3 GESKE/JOHNSON Put Modell 213
3.4 Bewertung der Optionspreismodelle 219
3.4.1 Ergebnisqualität der Optionspreismodelle 219
3.4.2 Beurteilung der fair value Berechnung 224
4 Optionsspezifische Kennzahlen 227
4.1 Typen der Optionskennzahlen 227
4.2 Statische Kennzahlen 228
4.2.1 Charakterisierung der statischen Verfahren 228
4.2.2 Rate of Return 230
4.2.3 Additivrendite (ex ante) 232
4.2.4 Break Even Point Analyse 233
4.2.5 Rangliste 236
4.2.6 Risikoquotient 239
4.2.7 Bewertung der statischen Verfahren 244
43 Finanzmathematische Kennzahlen (Sensitivitätsmaße) 245
4.3.1 Charakterisierung finanzmathematischer Kennzahlen 245
4.3.2 Delta (Kassakurs induziert) 247
43.3 Gamma (Delta induziert) 248
4.3.4 Theta (Restlaufzeit induziert) 250
4.3.5 Vega (Volatilitäts induziert) 254
4.3.6 Rho (Zinssatz induziert) 255
4.3.7 Bewertung der Sensitivitätsmaße 257
4 4 Volatilitätsbezogene Kennzahlen 263
4.4.1 Volatilität als Optionskennzahl 263
XI
Inhaltsverzeichnis
4.4.2 Historische Volatilität 265
4.4.2.1 Ungewichtete historische Volatilität 265
4.4.2.2 Gewichtete historische Volatilitätsgrößen 274
4.4.2.3 Bewertung der historischen Volatilität 277
4.4.3 Implizite Volatilität 282
4.4.3.1 Begriffsbestimmung 282
4.4.3.2 Berechnung 284
4.4.4 Technische Volatilitätsanalyse 288
4.4.4.1 Historische und implizite Volatilitätsverläufe 289
4.4.4.2 Volatilitätsoszillator und Volatilitätsmomentum 295
4.4.4.3 Bewertung der Volatilitätsanalyse 300
5 Zusammenfassung und Ausblick 303
5.1 Zusammenfassung 303
5.2 Ausblick 308
Anhang 311
Literaturverzeichnis 331
Stichwortverzeichnis 373
|
| any_adam_object | 1 |
| author | Hauck, Wilfried |
| author_facet | Hauck, Wilfried |
| author_role | aut |
| author_sort | Hauck, Wilfried |
| author_variant | w h wh |
| building | Verbundindex |
| bvnumber | BV004351613 |
| classification_rvk | QK 300 QK 620 QK 650 QK 660 SK 980 |
| ctrlnum | (OCoLC)722063411 (DE-599)BVBBV004351613 |
| discipline | Mathematik Wirtschaftswissenschaften |
| format | Thesis Book |
| fullrecord | <?xml version="1.0" encoding="UTF-8"?><collection xmlns="http://www.loc.gov/MARC21/slim"><record><leader>01857nam a2200481 c 4500</leader><controlfield tag="001">BV004351613</controlfield><controlfield tag="003">DE-604</controlfield><controlfield tag="005">19910913 </controlfield><controlfield tag="007">t</controlfield><controlfield tag="008">910408s1991 gw d||| m||| 00||| ger d</controlfield><datafield tag="020" ind1=" " ind2=" "><subfield code="a">3409140301</subfield><subfield code="9">3-409-14030-1</subfield></datafield><datafield tag="035" ind1=" " ind2=" "><subfield code="a">(OCoLC)722063411</subfield></datafield><datafield tag="035" ind1=" " ind2=" "><subfield code="a">(DE-599)BVBBV004351613</subfield></datafield><datafield tag="040" ind1=" " ind2=" "><subfield code="a">DE-604</subfield><subfield code="b">ger</subfield><subfield code="e">rakddb</subfield></datafield><datafield tag="041" ind1="0" ind2=" "><subfield code="a">ger</subfield></datafield><datafield tag="044" ind1=" " ind2=" "><subfield code="a">gw</subfield><subfield code="c">DE</subfield></datafield><datafield tag="049" ind1=" " ind2=" "><subfield code="a">DE-19</subfield><subfield code="a">DE-384</subfield><subfield code="a">DE-M347</subfield><subfield code="a">DE-473</subfield><subfield code="a">DE-703</subfield><subfield code="a">DE-739</subfield><subfield code="a">DE-355</subfield><subfield code="a">DE-N2</subfield><subfield code="a">DE-11</subfield><subfield code="a">DE-188</subfield><subfield code="a">DE-83</subfield></datafield><datafield tag="084" ind1=" " ind2=" "><subfield code="a">QK 300</subfield><subfield code="0">(DE-625)141640:</subfield><subfield code="2">rvk</subfield></datafield><datafield tag="084" ind1=" " ind2=" "><subfield code="a">QK 620</subfield><subfield code="0">(DE-625)141668:</subfield><subfield code="2">rvk</subfield></datafield><datafield tag="084" ind1=" " ind2=" "><subfield code="a">QK 650</subfield><subfield code="0">(DE-625)141674:</subfield><subfield code="2">rvk</subfield></datafield><datafield tag="084" ind1=" " ind2=" "><subfield code="a">QK 660</subfield><subfield code="0">(DE-625)141676:</subfield><subfield code="2">rvk</subfield></datafield><datafield tag="084" ind1=" " ind2=" "><subfield code="a">SK 980</subfield><subfield code="0">(DE-625)143277:</subfield><subfield code="2">rvk</subfield></datafield><datafield tag="100" ind1="1" ind2=" "><subfield code="a">Hauck, Wilfried</subfield><subfield code="e">Verfasser</subfield><subfield code="4">aut</subfield></datafield><datafield tag="245" ind1="1" ind2="0"><subfield code="a">Optionspreise</subfield><subfield code="b">Märkte, Preisfaktoren, Kennzahlen</subfield><subfield code="c">Wilfried Hauck</subfield></datafield><datafield tag="264" ind1=" " ind2="1"><subfield code="a">Wiesbaden</subfield><subfield code="b">Gabler</subfield><subfield code="c">1991</subfield></datafield><datafield tag="300" ind1=" " ind2=" "><subfield code="a">XII, 378 S.</subfield><subfield code="b">graph. Darst.</subfield></datafield><datafield tag="336" ind1=" " ind2=" "><subfield code="b">txt</subfield><subfield code="2">rdacontent</subfield></datafield><datafield tag="337" ind1=" " ind2=" "><subfield code="b">n</subfield><subfield code="2">rdamedia</subfield></datafield><datafield tag="338" ind1=" " ind2=" "><subfield code="b">nc</subfield><subfield code="2">rdacarrier</subfield></datafield><datafield tag="502" ind1=" " ind2=" "><subfield code="a">Zugl.: Darmstadt, Techn. Hochsch., Diss.</subfield></datafield><datafield tag="650" ind1="0" ind2="7"><subfield code="a">Option</subfield><subfield code="0">(DE-588)4115452-6</subfield><subfield code="2">gnd</subfield><subfield code="9">rswk-swf</subfield></datafield><datafield tag="650" ind1="0" ind2="7"><subfield code="a">Optionspreis</subfield><subfield code="0">(DE-588)4115453-8</subfield><subfield code="2">gnd</subfield><subfield code="9">rswk-swf</subfield></datafield><datafield tag="650" ind1="0" ind2="7"><subfield code="a">Preisbildung</subfield><subfield code="0">(DE-588)4047103-2</subfield><subfield code="2">gnd</subfield><subfield code="9">rswk-swf</subfield></datafield><datafield tag="655" ind1=" " ind2="7"><subfield code="0">(DE-588)4113937-9</subfield><subfield code="a">Hochschulschrift</subfield><subfield code="2">gnd-content</subfield></datafield><datafield tag="689" ind1="0" ind2="0"><subfield code="a">Optionspreis</subfield><subfield code="0">(DE-588)4115453-8</subfield><subfield code="D">s</subfield></datafield><datafield tag="689" ind1="0" ind2=" "><subfield code="5">DE-604</subfield></datafield><datafield tag="689" ind1="1" ind2="0"><subfield code="a">Optionspreis</subfield><subfield code="0">(DE-588)4115453-8</subfield><subfield code="D">s</subfield></datafield><datafield tag="689" ind1="1" ind2="1"><subfield code="a">Preisbildung</subfield><subfield code="0">(DE-588)4047103-2</subfield><subfield code="D">s</subfield></datafield><datafield tag="689" ind1="1" ind2=" "><subfield code="5">DE-604</subfield></datafield><datafield tag="689" ind1="2" ind2="0"><subfield code="a">Option</subfield><subfield code="0">(DE-588)4115452-6</subfield><subfield code="D">s</subfield></datafield><datafield tag="689" ind1="2" ind2=" "><subfield code="5">DE-604</subfield></datafield><datafield tag="856" ind1="4" ind2="2"><subfield code="m">HBZ Datenaustausch</subfield><subfield code="q">application/pdf</subfield><subfield code="u">http://bvbr.bib-bvb.de:8991/F?func=service&doc_library=BVB01&local_base=BVB01&doc_number=002702963&sequence=000002&line_number=0001&func_code=DB_RECORDS&service_type=MEDIA</subfield><subfield code="3">Inhaltsverzeichnis</subfield></datafield><datafield tag="999" ind1=" " ind2=" "><subfield code="a">oai:aleph.bib-bvb.de:BVB01-002702963</subfield></datafield></record></collection> |
| genre | (DE-588)4113937-9 Hochschulschrift gnd-content |
| genre_facet | Hochschulschrift |
| id | DE-604.BV004351613 |
| illustrated | Illustrated |
| indexdate | 2024-07-09T16:11:49Z |
| institution | BVB |
| isbn | 3409140301 |
| language | German |
| oai_aleph_id | oai:aleph.bib-bvb.de:BVB01-002702963 |
| oclc_num | 722063411 |
| open_access_boolean | |
| owner | DE-19 DE-BY-UBM DE-384 DE-M347 DE-473 DE-BY-UBG DE-703 DE-739 DE-355 DE-BY-UBR DE-N2 DE-11 DE-188 DE-83 |
| owner_facet | DE-19 DE-BY-UBM DE-384 DE-M347 DE-473 DE-BY-UBG DE-703 DE-739 DE-355 DE-BY-UBR DE-N2 DE-11 DE-188 DE-83 |
| physical | XII, 378 S. graph. Darst. |
| publishDate | 1991 |
| publishDateSearch | 1991 |
| publishDateSort | 1991 |
| publisher | Gabler |
| record_format | marc |
| spelling | Hauck, Wilfried Verfasser aut Optionspreise Märkte, Preisfaktoren, Kennzahlen Wilfried Hauck Wiesbaden Gabler 1991 XII, 378 S. graph. Darst. txt rdacontent n rdamedia nc rdacarrier Zugl.: Darmstadt, Techn. Hochsch., Diss. Option (DE-588)4115452-6 gnd rswk-swf Optionspreis (DE-588)4115453-8 gnd rswk-swf Preisbildung (DE-588)4047103-2 gnd rswk-swf (DE-588)4113937-9 Hochschulschrift gnd-content Optionspreis (DE-588)4115453-8 s DE-604 Preisbildung (DE-588)4047103-2 s Option (DE-588)4115452-6 s HBZ Datenaustausch application/pdf http://bvbr.bib-bvb.de:8991/F?func=service&doc_library=BVB01&local_base=BVB01&doc_number=002702963&sequence=000002&line_number=0001&func_code=DB_RECORDS&service_type=MEDIA Inhaltsverzeichnis |
| spellingShingle | Hauck, Wilfried Optionspreise Märkte, Preisfaktoren, Kennzahlen Option (DE-588)4115452-6 gnd Optionspreis (DE-588)4115453-8 gnd Preisbildung (DE-588)4047103-2 gnd |
| subject_GND | (DE-588)4115452-6 (DE-588)4115453-8 (DE-588)4047103-2 (DE-588)4113937-9 |
| title | Optionspreise Märkte, Preisfaktoren, Kennzahlen |
| title_auth | Optionspreise Märkte, Preisfaktoren, Kennzahlen |
| title_exact_search | Optionspreise Märkte, Preisfaktoren, Kennzahlen |
| title_full | Optionspreise Märkte, Preisfaktoren, Kennzahlen Wilfried Hauck |
| title_fullStr | Optionspreise Märkte, Preisfaktoren, Kennzahlen Wilfried Hauck |
| title_full_unstemmed | Optionspreise Märkte, Preisfaktoren, Kennzahlen Wilfried Hauck |
| title_short | Optionspreise |
| title_sort | optionspreise markte preisfaktoren kennzahlen |
| title_sub | Märkte, Preisfaktoren, Kennzahlen |
| topic | Option (DE-588)4115452-6 gnd Optionspreis (DE-588)4115453-8 gnd Preisbildung (DE-588)4047103-2 gnd |
| topic_facet | Option Optionspreis Preisbildung Hochschulschrift |
| url | http://bvbr.bib-bvb.de:8991/F?func=service&doc_library=BVB01&local_base=BVB01&doc_number=002702963&sequence=000002&line_number=0001&func_code=DB_RECORDS&service_type=MEDIA |
| work_keys_str_mv | AT hauckwilfried optionspreisemarktepreisfaktorenkennzahlen |