Wertpapierdarlehen und Wertpapierpensionsgeschäfte: Finanzinnovation für Wertpapierhandel und Portfolio-Management
Gespeichert in:
| Hauptverfasser: | , |
|---|---|
| Format: | Buch |
| Sprache: | German |
| Veröffentlicht: |
Bonn
Economica-Verl.
1996
|
| Schriftenreihe: | Wirtschaft, Finanzen, Innovationen
9 |
| Schlagworte: | |
| Online-Zugang: | Inhaltsverzeichnis |
| Beschreibung: | XVIII, 137 S. |
| ISBN: | 387081053X |
Internformat
MARC
| LEADER | 00000nam a2200000 cb4500 | ||
|---|---|---|---|
| 001 | BV010340269 | ||
| 003 | DE-604 | ||
| 005 | 19960222 | ||
| 007 | t | ||
| 008 | 950807s1996 gw |||| 00||| ger d | ||
| 016 | 7 | |a 945001037 |2 DE-101 | |
| 020 | |a 387081053X |c brosch. : ca. DM 58.00, ca. sfr 55.00, ca. S 424.00 |9 3-87081-053-X | ||
| 035 | |a (OCoLC)214866733 | ||
| 035 | |a (DE-599)BVBBV010340269 | ||
| 040 | |a DE-604 |b ger |e rakddb | ||
| 041 | 0 | |a ger | |
| 044 | |a gw |c DE | ||
| 049 | |a DE-N2 |a DE-739 |a DE-355 |a DE-703 |a DE-12 |a DE-M124 |a DE-706 |a DE-11 |a DE-188 | ||
| 084 | |a QK 620 |0 (DE-625)141668: |2 rvk | ||
| 084 | |a QK 660 |0 (DE-625)141676: |2 rvk | ||
| 100 | 1 | |a Edelmann, Erwin |e Verfasser |4 aut | |
| 245 | 1 | 0 | |a Wertpapierdarlehen und Wertpapierpensionsgeschäfte |b Finanzinnovation für Wertpapierhandel und Portfolio-Management |c Erwin Edelmann ; Roland Eller |
| 264 | 1 | |a Bonn |b Economica-Verl. |c 1996 | |
| 300 | |a XVIII, 137 S. | ||
| 336 | |b txt |2 rdacontent | ||
| 337 | |b n |2 rdamedia | ||
| 338 | |b nc |2 rdacarrier | ||
| 490 | 1 | |a Wirtschaft, Finanzen, Innovationen |v 9 | |
| 650 | 0 | 7 | |a Finanzinnovation |0 (DE-588)4124975-6 |2 gnd |9 rswk-swf |
| 650 | 0 | 7 | |a Wertpapierhandel |0 (DE-588)4189707-9 |2 gnd |9 rswk-swf |
| 650 | 0 | 7 | |a Wertpapierleihe |0 (DE-588)4276895-0 |2 gnd |9 rswk-swf |
| 650 | 0 | 7 | |a Wertpapierpensionsgeschäft |0 (DE-588)4243845-7 |2 gnd |9 rswk-swf |
| 689 | 0 | 0 | |a Wertpapierleihe |0 (DE-588)4276895-0 |D s |
| 689 | 0 | |5 DE-604 | |
| 689 | 1 | 0 | |a Wertpapierpensionsgeschäft |0 (DE-588)4243845-7 |D s |
| 689 | 1 | |5 DE-604 | |
| 689 | 2 | 0 | |a Wertpapierhandel |0 (DE-588)4189707-9 |D s |
| 689 | 2 | 1 | |a Finanzinnovation |0 (DE-588)4124975-6 |D s |
| 689 | 2 | |5 DE-604 | |
| 700 | 1 | |a Eller, Roland |d 1962- |e Verfasser |0 (DE-588)115872620 |4 aut | |
| 830 | 0 | |a Wirtschaft, Finanzen, Innovationen |v 9 |w (DE-604)BV001875740 |9 9 | |
| 856 | 4 | 2 | |m HBZ Datenaustausch |q application/pdf |u http://bvbr.bib-bvb.de:8991/F?func=service&doc_library=BVB01&local_base=BVB01&doc_number=006882614&sequence=000002&line_number=0001&func_code=DB_RECORDS&service_type=MEDIA |3 Inhaltsverzeichnis |
| 999 | |a oai:aleph.bib-bvb.de:BVB01-006882614 | ||
Datensatz im Suchindex
| _version_ | 1804124761931907072 |
|---|---|
| adam_text | Inhaltsverzeichnis
Abkürzungsverzeichnis XV
Verzeichnis der Abbildungen XVII
Verzeichnis der Tabellen XVIII
I Der internationale Markt für Wertpapierleihe-Transaktionen 1
1. Der Wertpapierleihemarkt im Überblick 1
1.1 Wertpapierleihe als befristete Überlassung von
Wertpapieren 1
1.2 Wertpapierleihe als Segment des Geldmarktes 4
1.2.1 Instrumente an den internationalen Geldmärkten 4
1.2.2 Handelsusancen für Geldmarktinstrumente 7
1.3 Über dieses Buch 9
II Wertpapierdarlehen 9
1. Begriffsmerkmale des Wertpapierdarlehens 9
2. Entstehungsgründe für Wertpapierdarlehen 10
3. Anwendungsmöglichkeiten des Wertpapierdarlehens 12
3.1 Leerverkäufe 12
3.2 Optionsstrategien 14
3.3 Arbitrage 16
3.3.1 Cash Cash-Arbitage 16
3.3.2 Cash Future Arbitrage 18
3.3.2.1 Cash Carry Arbitage 19
3.3.2.2 Reverse Cash Arbitage 19
3.4 Liquiditätsschöpfung und -Steuerung 21
3.5 Erfüllung von Lieferverpflichtungen 25
3.6 Hinterlegung als Pfand (Collateral) 28
4. Arten des Wertpapierdarlehens 30
4.1 Befristete und unbefristete Wertpapierdarlehen 30
4.2 Besicherte und unbesicherte Wertpapier¬
darlehen 30
4.3 Gelegentliche und automatische Wertpapier¬
darlehen 30
5. Leihsysteme 32
XI
5.1 Euroclear 33
5.2 CEDEL 33
5.3 Deutsche Kassenverein Ag (DKV) 33
5.4 Individuelle Leihprogramme 34
6. Risikomanagement von Wertpapierdarlehen 36
6.1 Management der Kreditrisiken 36
6.2 Management der Marktrisiken 38
7. Rechtliche Aspekte des Wertpapierdarlehens 40
7.1 Kommissionsmodell 40
7.2 Das Principalmodell 40
8. Steuerliche und aufsichtsrechtliche Aspekte 41
8.1 Steuerliche Aspekte 41
8.1.1 Gewinnrealisierung bei Wertpapierdarlehen 41
8.1.2 Besteuerung der Leihgebühr 41
8.1.3 KörperschafWKapitalertragsteuer 42
8.2 Aufsichtsrechtliche Aspekte 42
8.2.1 Bei Kreditinstituten 42
8.2.2 Bei Versicherungen 42
9. Bewertung und Bilanzierung 43
9.1 Bewertung beim Verleiher 43
9.2 Bewertung beim Entleiher 44
9.3 Bilanzierung bei Verleiher 44
94 Bilanzierung beim Entleiher 45
10. Zusammenfassung 46
III Wertpapierpensionsgeschäfte und Seil and buy back-
Transaktionen 47
1 ¦ Was sind Pensionsgeschäfte und seil and buy back-
Transaktionen? 47
1-1 Das Grundprinzip von Pensionsgeschäften 47
1-1.1 Wertpapierpensionsgeschäfte als
gedanklicher Kassaverkauf bzw. Terminrückkauf
eines Wertpapiers 49
1 -1.2 Wertpapierpensionsgeschäfte als Aufnahme eines Kredits gegen Besicherung mit Wertpapier.. 51
•^ Arten von Wertpapierpensionsgeschäften... 54
1 ¦ !¦¦ 1 Echte, unechte und unechte echte Wertpapier¬
pensionsgeschäfte 54
1.3 Der Markt für Wertpapierpensionsgeschäfte und seil and buy back-Transaktionen 55
XII
1.4 Seil and buy back-Transaktionen
(gerissene Pensionsgeschäfte) 60
1.5 Wertpapierpensionsgeschäfte und
Unbedingte Termingeschäfte 61
1.5.1 Forward Trading versus Futures Trading 61
1.5.2 Bewertung von Zins-Futures auf Kapitalmarkt¬
papiere 64
1.5.3 Short-Strategien mit Wertpapierpensions-
geschäften und Futures 66
2. Kalkulation von Wertpapierpensionsgeschäften 69
2.1 Die Repo Rate (Wertpapierpensionssatz) 69
2.2 Grundlagen zur Ermittlung von Terminkursen
(forward Price) 71
2.3 Implied Repo Rate (IRR) 75
2.4 Ermittlung des Rückkaufkurses (Terminkurses) 77
2.4.1 Verrechnung der Repo Zinsen und des
anteiligen Kupons 78
2.4.2 Gesonderte Zahlung der Repo Zinsen
(Ausgleichszahlung) 80
3. Strategien mit Wertpapierpensionsgeschäften 82
3.1 Refinanzierung bzw. Überbrückung von
Liquiditätsengpässen 82
3.2 Erzielung von Zusatzerträgen 83
3.3 Fristgerechte Belieferung von leerverkauften
Papieren 85
3.4 Arbitragestrategien zwischen Kassa- und
Futuresmarkt 85
3.4.1 Cash Carry Arbitage 86
3.4.2 Reverse Cash Carry Arbitage 88
3.5 Überbrückung von Lieferschwierigkeiten
z.B. bei Auslandsgeschäften 89
4. Risikomanagement von Wertpapierpensionsgeschäften 89
4.1 Risikomanagement als mehrstufiger Prozeß 89
4.2 Risikomanagement bei Echten Pensions¬
geschäften 93
4.3 Risikomanagement bei Unechten Pensions¬
geschäften 97
5. Bilanzierung und Bewertung von Wertpapierpensions¬
geschäften 99
5.1 Bei echten Wertpapierpensionsgeschäften 99
5.2 Bei unechten Wertpapierpensionsgeschäften 100
XIII
IV Entwicklungstrends an den internationalen Märkten 104
V Glossar 107
VI Formelsammlung 116
Anhang
1. Rahmenvertrag für Wertpapierleihgeschäfte 117
2. Adressen 129
3. Literaturverzeichnis 130
4. Stichwortverzeichnis 134
XIV
|
| any_adam_object | 1 |
| author | Edelmann, Erwin Eller, Roland 1962- |
| author_GND | (DE-588)115872620 |
| author_facet | Edelmann, Erwin Eller, Roland 1962- |
| author_role | aut aut |
| author_sort | Edelmann, Erwin |
| author_variant | e e ee r e re |
| building | Verbundindex |
| bvnumber | BV010340269 |
| classification_rvk | QK 620 QK 660 |
| ctrlnum | (OCoLC)214866733 (DE-599)BVBBV010340269 |
| discipline | Wirtschaftswissenschaften |
| format | Book |
| fullrecord | <?xml version="1.0" encoding="UTF-8"?><collection xmlns="http://www.loc.gov/MARC21/slim"><record><leader>02076nam a2200481 cb4500</leader><controlfield tag="001">BV010340269</controlfield><controlfield tag="003">DE-604</controlfield><controlfield tag="005">19960222 </controlfield><controlfield tag="007">t</controlfield><controlfield tag="008">950807s1996 gw |||| 00||| ger d</controlfield><datafield tag="016" ind1="7" ind2=" "><subfield code="a">945001037</subfield><subfield code="2">DE-101</subfield></datafield><datafield tag="020" ind1=" " ind2=" "><subfield code="a">387081053X</subfield><subfield code="c">brosch. : ca. DM 58.00, ca. sfr 55.00, ca. S 424.00</subfield><subfield code="9">3-87081-053-X</subfield></datafield><datafield tag="035" ind1=" " ind2=" "><subfield code="a">(OCoLC)214866733</subfield></datafield><datafield tag="035" ind1=" " ind2=" "><subfield code="a">(DE-599)BVBBV010340269</subfield></datafield><datafield tag="040" ind1=" " ind2=" "><subfield code="a">DE-604</subfield><subfield code="b">ger</subfield><subfield code="e">rakddb</subfield></datafield><datafield tag="041" ind1="0" ind2=" "><subfield code="a">ger</subfield></datafield><datafield tag="044" ind1=" " ind2=" "><subfield code="a">gw</subfield><subfield code="c">DE</subfield></datafield><datafield tag="049" ind1=" " ind2=" "><subfield code="a">DE-N2</subfield><subfield code="a">DE-739</subfield><subfield code="a">DE-355</subfield><subfield code="a">DE-703</subfield><subfield code="a">DE-12</subfield><subfield code="a">DE-M124</subfield><subfield code="a">DE-706</subfield><subfield code="a">DE-11</subfield><subfield code="a">DE-188</subfield></datafield><datafield tag="084" ind1=" " ind2=" "><subfield code="a">QK 620</subfield><subfield code="0">(DE-625)141668:</subfield><subfield code="2">rvk</subfield></datafield><datafield tag="084" ind1=" " ind2=" "><subfield code="a">QK 660</subfield><subfield code="0">(DE-625)141676:</subfield><subfield code="2">rvk</subfield></datafield><datafield tag="100" ind1="1" ind2=" "><subfield code="a">Edelmann, Erwin</subfield><subfield code="e">Verfasser</subfield><subfield code="4">aut</subfield></datafield><datafield tag="245" ind1="1" ind2="0"><subfield code="a">Wertpapierdarlehen und Wertpapierpensionsgeschäfte</subfield><subfield code="b">Finanzinnovation für Wertpapierhandel und Portfolio-Management</subfield><subfield code="c">Erwin Edelmann ; Roland Eller</subfield></datafield><datafield tag="264" ind1=" " ind2="1"><subfield code="a">Bonn</subfield><subfield code="b">Economica-Verl.</subfield><subfield code="c">1996</subfield></datafield><datafield tag="300" ind1=" " ind2=" "><subfield code="a">XVIII, 137 S.</subfield></datafield><datafield tag="336" ind1=" " ind2=" "><subfield code="b">txt</subfield><subfield code="2">rdacontent</subfield></datafield><datafield tag="337" ind1=" " ind2=" "><subfield code="b">n</subfield><subfield code="2">rdamedia</subfield></datafield><datafield tag="338" ind1=" " ind2=" "><subfield code="b">nc</subfield><subfield code="2">rdacarrier</subfield></datafield><datafield tag="490" ind1="1" ind2=" "><subfield code="a">Wirtschaft, Finanzen, Innovationen</subfield><subfield code="v">9</subfield></datafield><datafield tag="650" ind1="0" ind2="7"><subfield code="a">Finanzinnovation</subfield><subfield code="0">(DE-588)4124975-6</subfield><subfield code="2">gnd</subfield><subfield code="9">rswk-swf</subfield></datafield><datafield tag="650" ind1="0" ind2="7"><subfield code="a">Wertpapierhandel</subfield><subfield code="0">(DE-588)4189707-9</subfield><subfield code="2">gnd</subfield><subfield code="9">rswk-swf</subfield></datafield><datafield tag="650" ind1="0" ind2="7"><subfield code="a">Wertpapierleihe</subfield><subfield code="0">(DE-588)4276895-0</subfield><subfield code="2">gnd</subfield><subfield code="9">rswk-swf</subfield></datafield><datafield tag="650" ind1="0" ind2="7"><subfield code="a">Wertpapierpensionsgeschäft</subfield><subfield code="0">(DE-588)4243845-7</subfield><subfield code="2">gnd</subfield><subfield code="9">rswk-swf</subfield></datafield><datafield tag="689" ind1="0" ind2="0"><subfield code="a">Wertpapierleihe</subfield><subfield code="0">(DE-588)4276895-0</subfield><subfield code="D">s</subfield></datafield><datafield tag="689" ind1="0" ind2=" "><subfield code="5">DE-604</subfield></datafield><datafield tag="689" ind1="1" ind2="0"><subfield code="a">Wertpapierpensionsgeschäft</subfield><subfield code="0">(DE-588)4243845-7</subfield><subfield code="D">s</subfield></datafield><datafield tag="689" ind1="1" ind2=" "><subfield code="5">DE-604</subfield></datafield><datafield tag="689" ind1="2" ind2="0"><subfield code="a">Wertpapierhandel</subfield><subfield code="0">(DE-588)4189707-9</subfield><subfield code="D">s</subfield></datafield><datafield tag="689" ind1="2" ind2="1"><subfield code="a">Finanzinnovation</subfield><subfield code="0">(DE-588)4124975-6</subfield><subfield code="D">s</subfield></datafield><datafield tag="689" ind1="2" ind2=" "><subfield code="5">DE-604</subfield></datafield><datafield tag="700" ind1="1" ind2=" "><subfield code="a">Eller, Roland</subfield><subfield code="d">1962-</subfield><subfield code="e">Verfasser</subfield><subfield code="0">(DE-588)115872620</subfield><subfield code="4">aut</subfield></datafield><datafield tag="830" ind1=" " ind2="0"><subfield code="a">Wirtschaft, Finanzen, Innovationen</subfield><subfield code="v">9</subfield><subfield code="w">(DE-604)BV001875740</subfield><subfield code="9">9</subfield></datafield><datafield tag="856" ind1="4" ind2="2"><subfield code="m">HBZ Datenaustausch</subfield><subfield code="q">application/pdf</subfield><subfield code="u">http://bvbr.bib-bvb.de:8991/F?func=service&doc_library=BVB01&local_base=BVB01&doc_number=006882614&sequence=000002&line_number=0001&func_code=DB_RECORDS&service_type=MEDIA</subfield><subfield code="3">Inhaltsverzeichnis</subfield></datafield><datafield tag="999" ind1=" " ind2=" "><subfield code="a">oai:aleph.bib-bvb.de:BVB01-006882614</subfield></datafield></record></collection> |
| id | DE-604.BV010340269 |
| illustrated | Not Illustrated |
| indexdate | 2024-07-09T17:50:48Z |
| institution | BVB |
| isbn | 387081053X |
| language | German |
| oai_aleph_id | oai:aleph.bib-bvb.de:BVB01-006882614 |
| oclc_num | 214866733 |
| open_access_boolean | |
| owner | DE-N2 DE-739 DE-355 DE-BY-UBR DE-703 DE-12 DE-M124 DE-706 DE-11 DE-188 |
| owner_facet | DE-N2 DE-739 DE-355 DE-BY-UBR DE-703 DE-12 DE-M124 DE-706 DE-11 DE-188 |
| physical | XVIII, 137 S. |
| publishDate | 1996 |
| publishDateSearch | 1996 |
| publishDateSort | 1996 |
| publisher | Economica-Verl. |
| record_format | marc |
| series | Wirtschaft, Finanzen, Innovationen |
| series2 | Wirtschaft, Finanzen, Innovationen |
| spelling | Edelmann, Erwin Verfasser aut Wertpapierdarlehen und Wertpapierpensionsgeschäfte Finanzinnovation für Wertpapierhandel und Portfolio-Management Erwin Edelmann ; Roland Eller Bonn Economica-Verl. 1996 XVIII, 137 S. txt rdacontent n rdamedia nc rdacarrier Wirtschaft, Finanzen, Innovationen 9 Finanzinnovation (DE-588)4124975-6 gnd rswk-swf Wertpapierhandel (DE-588)4189707-9 gnd rswk-swf Wertpapierleihe (DE-588)4276895-0 gnd rswk-swf Wertpapierpensionsgeschäft (DE-588)4243845-7 gnd rswk-swf Wertpapierleihe (DE-588)4276895-0 s DE-604 Wertpapierpensionsgeschäft (DE-588)4243845-7 s Wertpapierhandel (DE-588)4189707-9 s Finanzinnovation (DE-588)4124975-6 s Eller, Roland 1962- Verfasser (DE-588)115872620 aut Wirtschaft, Finanzen, Innovationen 9 (DE-604)BV001875740 9 HBZ Datenaustausch application/pdf http://bvbr.bib-bvb.de:8991/F?func=service&doc_library=BVB01&local_base=BVB01&doc_number=006882614&sequence=000002&line_number=0001&func_code=DB_RECORDS&service_type=MEDIA Inhaltsverzeichnis |
| spellingShingle | Edelmann, Erwin Eller, Roland 1962- Wertpapierdarlehen und Wertpapierpensionsgeschäfte Finanzinnovation für Wertpapierhandel und Portfolio-Management Wirtschaft, Finanzen, Innovationen Finanzinnovation (DE-588)4124975-6 gnd Wertpapierhandel (DE-588)4189707-9 gnd Wertpapierleihe (DE-588)4276895-0 gnd Wertpapierpensionsgeschäft (DE-588)4243845-7 gnd |
| subject_GND | (DE-588)4124975-6 (DE-588)4189707-9 (DE-588)4276895-0 (DE-588)4243845-7 |
| title | Wertpapierdarlehen und Wertpapierpensionsgeschäfte Finanzinnovation für Wertpapierhandel und Portfolio-Management |
| title_auth | Wertpapierdarlehen und Wertpapierpensionsgeschäfte Finanzinnovation für Wertpapierhandel und Portfolio-Management |
| title_exact_search | Wertpapierdarlehen und Wertpapierpensionsgeschäfte Finanzinnovation für Wertpapierhandel und Portfolio-Management |
| title_full | Wertpapierdarlehen und Wertpapierpensionsgeschäfte Finanzinnovation für Wertpapierhandel und Portfolio-Management Erwin Edelmann ; Roland Eller |
| title_fullStr | Wertpapierdarlehen und Wertpapierpensionsgeschäfte Finanzinnovation für Wertpapierhandel und Portfolio-Management Erwin Edelmann ; Roland Eller |
| title_full_unstemmed | Wertpapierdarlehen und Wertpapierpensionsgeschäfte Finanzinnovation für Wertpapierhandel und Portfolio-Management Erwin Edelmann ; Roland Eller |
| title_short | Wertpapierdarlehen und Wertpapierpensionsgeschäfte |
| title_sort | wertpapierdarlehen und wertpapierpensionsgeschafte finanzinnovation fur wertpapierhandel und portfolio management |
| title_sub | Finanzinnovation für Wertpapierhandel und Portfolio-Management |
| topic | Finanzinnovation (DE-588)4124975-6 gnd Wertpapierhandel (DE-588)4189707-9 gnd Wertpapierleihe (DE-588)4276895-0 gnd Wertpapierpensionsgeschäft (DE-588)4243845-7 gnd |
| topic_facet | Finanzinnovation Wertpapierhandel Wertpapierleihe Wertpapierpensionsgeschäft |
| url | http://bvbr.bib-bvb.de:8991/F?func=service&doc_library=BVB01&local_base=BVB01&doc_number=006882614&sequence=000002&line_number=0001&func_code=DB_RECORDS&service_type=MEDIA |
| volume_link | (DE-604)BV001875740 |
| work_keys_str_mv | AT edelmannerwin wertpapierdarlehenundwertpapierpensionsgeschaftefinanzinnovationfurwertpapierhandelundportfoliomanagement AT ellerroland wertpapierdarlehenundwertpapierpensionsgeschaftefinanzinnovationfurwertpapierhandelundportfoliomanagement |